周振華

隨著改革開放政策的實施和深入，我國的經(jīng)濟發(fā)展水平正在以飛快的速度提升，這種情況下我國更應(yīng)該持續(xù)推進重大經(jīng)濟金融風(fēng)險的管控與防范，采取有效措施充分保證我國金融體系的穩(wěn)定，在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)金融政策和實體經(jīng)濟的相互促進。本文以此為出發(fā)點，詳細分析了宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響。

近年來，隨著金融體系的不斷發(fā)展與推進，金融危機總是頻繁出現(xiàn)，這也讓政府和諸多投資者充分認識到金融體系中存在的許多風(fēng)險因素以及金融風(fēng)險所具有的極大破壞性。商業(yè)銀行是我國金融行業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，龐大的商業(yè)銀行信貸規(guī)模不僅在整個社會融資份額中占據(jù)著重大比例，而且商業(yè)銀行信貸活動的開展也關(guān)系到整個金融行業(yè)穩(wěn)定運行的具體狀況。因此這就需要采取有效措施，對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實施有效的風(fēng)險管理并采取相應(yīng)的預(yù)防措施。下面我們詳細分析一下，宏觀因素對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響。

宏觀經(jīng)濟因素經(jīng)濟的影響

信貸風(fēng)險是商業(yè)銀行整個風(fēng)險體系中最為突出的風(fēng)險因素。現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)保持雙向標準持續(xù)下降的狀態(tài)，但是由于受多種復(fù)雜因素的綜合性影響，我國的商業(yè)銀行不良貸款所占的比例過高，其規(guī)模依然偏大，在復(fù)雜多變的經(jīng)濟金融環(huán)境中仍然存在許多不確定性因素，致使商業(yè)銀行不良貸款反彈壓力仍然較大。而國家的宏觀經(jīng)濟狀況、所實行的宏觀經(jīng)濟政策以及所采取的金融監(jiān)管措施等諸多政策，會在很大程度上對國家的金融狀況產(chǎn)生影響，甚至能決定整個國家商業(yè)銀行風(fēng)險的大小。

宏觀經(jīng)濟分析是判斷證券市場發(fā)展的大致趨勢，同時也是體現(xiàn)投資價值的基礎(chǔ)性內(nèi)容。從社會經(jīng)濟發(fā)展速度進行分析，國家經(jīng)濟保持一定的發(fā)展速度，以這樣的方式才能穩(wěn)步增強自我的綜合國力，進而實現(xiàn)國家人民生活質(zhì)量和生活水平的穩(wěn)步提升。

經(jīng)濟快速增長影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的途徑

經(jīng)濟的快速增長會影響企業(yè)在經(jīng)營過程中的獲利能力以及企業(yè)的實際償債能力，從而對整個信貸風(fēng)險產(chǎn)生影響。當宏觀經(jīng)濟處于較快的增長速度時，整體經(jīng)濟的發(fā)展狀況是處于上升階段，此時企業(yè)的經(jīng)營狀況會處于較為良好的狀態(tài)，從而增加企業(yè)在經(jīng)營過程中的獲利能力，以此來不斷增強企業(yè)的實際償債能力，在這種情況下銀行回收全部本息的可能性也在不斷升高，從而有效降低信貸過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險因素?？梢詫⒕唧w的傳導(dǎo)形式表示為：經(jīng)濟總體形勢處于上升階段——企業(yè)的實際經(jīng)營處于相對良好的狀況——企業(yè)在經(jīng)營過程中的獲利能力不斷升高——企業(yè)對銀行的償債能力也在不斷增強——整個商業(yè)銀行信貸風(fēng)險因素大大降低。

經(jīng)濟增長可以通過對企業(yè)的實際融資能力產(chǎn)生影響，進而將所產(chǎn)生的影響作用于整個商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。當宏觀經(jīng)濟處于較快的增長階段時，商業(yè)銀行針對企業(yè)的放貸數(shù)額也會隨著經(jīng)濟的增長速度而有所增加，新增加的貸款額度會促使企業(yè)的實際融資能力得到一定提升，從而促使企業(yè)的實際經(jīng)營能力及其獲利能力得到相應(yīng)的增強，最終可以促使商業(yè)銀行在整個信貸過程中的風(fēng)險因素大大降低?？梢詫⑵渚唧w傳導(dǎo)形式表示為：當經(jīng)濟處于快速增長階段時——整個銀行的放貸量有所提升——企業(yè)的融資能力也會得到一定的增強——企業(yè)的實際經(jīng)營狀況會發(fā)生好轉(zhuǎn)——企業(yè)的實際盈利能力會有所提升——商業(yè)銀行信貸過程中出現(xiàn)風(fēng)險因素的可能性大大降低。

當經(jīng)濟處于快速增長階段時，企業(yè)的市場需求量也會有所提高，從而致使企業(yè)的實際經(jīng)營狀況處于相對良好的狀態(tài)，進而導(dǎo)致企業(yè)的實際經(jīng)營能力有所提升。同時也會使企業(yè)的實際獲利能力有所增強，這會使企業(yè)的還貸能力有所提高，最終導(dǎo)致整個商業(yè)銀行在信貸過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素大大降低。

不同經(jīng)濟因素對上市銀行信貸風(fēng)險的影響

貨幣政策對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響

如果實施擴張性貨幣政策，就會增加貨幣的供給量，進而使商業(yè)銀行放貸過程中不良貸款情況的發(fā)生獲得一定程度上的稀釋，從而有效減少商業(yè)銀行信貸過程中的風(fēng)險因素。貨幣政策制定當局應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的實際狀況有選擇性地實施擴張性貨幣政策，此時貨幣市場中貨幣的流通量也會有所增加，這會使企業(yè)通過經(jīng)營盈利獲得更多的貸款，在此狀態(tài)下商業(yè)銀行的信貸總量也會有所增加。當資本市場中的貨幣總量有所增加時，那么商業(yè)銀行中的不良貸款也會產(chǎn)生與之相對應(yīng)的稀釋作用，從而促使商業(yè)銀行信貸過程中的風(fēng)險因素大大降低。

通貨膨脹對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響

通貨膨脹主要是通過對企業(yè)盈利、個人實際收入和實際歸還的本金數(shù)額產(chǎn)生影響，進而影響借款方的實際還款能力。整個金融市場中的通貨膨脹處于較高狀態(tài)時，會促使擁有固定收入來源居民實際的收入變得相對較少，由于通貨膨脹狀態(tài)下物價上漲，會使收入減少消費者的實際購買能力降低。而對于部分收入狀態(tài)發(fā)生變化的群體而言，膨脹所發(fā)生的改變對他們而言可能是有利的。比如企業(yè)的產(chǎn)品價格可以根據(jù)市場變化情況進行靈活更改，原材料會在短時間內(nèi)由于簽署合同的原因，價格保持固定不變的狀態(tài)。在這種情況下企業(yè)所需要支付的人工工資成本由于市場黏性的特征，在短時間內(nèi)不會發(fā)生大的變動，原材料也會在短時間內(nèi)由于簽署合同的原因，其價格也會保持固定不變的狀態(tài)。在這種情況下，企業(yè)的實際獲利能力會有所提高，所以短時間內(nèi)企業(yè)的還款能力也會有所增強。通貨膨脹不僅會對個人的實際收入水平產(chǎn)生影響，還會降低還款方所需還款的實際價值。因為還款的操作是發(fā)生于貸款行為之后的行為操作，當簽署的合同中已經(jīng)明確規(guī)定具體的還款金額時，通貨膨脹的產(chǎn)生可以在雙方約定的還款時間內(nèi)降低還款本金和利息的實際購買力，因此借款方實際支付的還款數(shù)額并沒有隨著較高的通貨膨脹率而有所增加。因此，通貨膨脹不僅會對借款方的實際收入水平產(chǎn)生影響，還會根據(jù)借款方需要實際歸還的本金數(shù)額，對還款方的實際還款能力產(chǎn)生一定的影響，進而對整個商業(yè)銀行在信貸過程中的風(fēng)險因素造成影響。

房地產(chǎn)因素對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響

房地產(chǎn)行業(yè)與商業(yè)銀行具有非常緊密的聯(lián)系。房地產(chǎn)企業(yè)運營過程中通常會運用投資回報周期相對較長且自身資產(chǎn)低的模式，所以房地產(chǎn)企業(yè)運營資金大部分來源于商業(yè)銀行的融資行為。所以整個房地產(chǎn)行業(yè)都受到房價的影響時，會導(dǎo)致所產(chǎn)生的影響作用于商業(yè)銀行貸款，并對商業(yè)銀行貸款的安全產(chǎn)生一定的影響。房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展會對整個商業(yè)銀行信貸過程中的風(fēng)險因素產(chǎn)生影響，主要是通過將房價波動所產(chǎn)生的作用傳導(dǎo)至房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)供應(yīng)原材料的相關(guān)企業(yè)以及地產(chǎn)消費者，進而通過影響這些企業(yè)和消費者的實際還貸能力，通過所產(chǎn)生的變化來影響商業(yè)銀行信貸過程中風(fēng)險因素的高低。當房價處于下跌狀態(tài)時，購房者會在預(yù)期房價繼續(xù)下跌階段，當房價處于持續(xù)下跌狀態(tài)時，房屋的銷售數(shù)量也會隨之減少，所以整個房地產(chǎn)市場會處于房屋產(chǎn)品供給會大于消費者實際需求的狀態(tài)，導(dǎo)致房屋銷售總量減少，進而導(dǎo)致房產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營利潤降低。房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營資金主要源于商業(yè)銀行融資行為，從而讓房地產(chǎn)企業(yè)違約之前貸款協(xié)議的可能性增高，進而促使商業(yè)銀行信貸過程中的風(fēng)險因素增多。

財政政策對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響

財政政策自身具有乘數(shù)的相應(yīng)作用，也就是當政府的購買支出增加一個單位時，便會導(dǎo)致整個國民的收入增加與之相對應(yīng)的乘數(shù)倍，當政府自身的購買支出有所上升時，會致使整個國民的收入增加與之相對應(yīng)的乘數(shù)倍，此時會使企業(yè)的實際盈利能力有所上升，進而導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸過程中的風(fēng)險因素有所減少。除此之外，當稅率降低時，稅收收入降低一個單位，也會致使整個國民的收入增加與之相對應(yīng)的乘數(shù)倍。當整個國民的收入有所上升時會促借債方的實際盈利能力有所提高，從而使商業(yè)銀行信貸過程中的風(fēng)險因素有所減少。

結(jié) 語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平的快速提升，宏觀經(jīng)濟因素會對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生諸多影響。這就需要明確經(jīng)濟快速增長影響商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的途徑，同時知曉不同經(jīng)濟因素對上市銀行信貸風(fēng)險的影響，以此才能更好地實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險影響的控制。

（華融湘江銀行股份有限公司郴州分行）

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