朱 凡，李天琦

(1.吉林大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130012； 2.吉林大學(xué)珠海學(xué)院 工商管理學(xué)院，廣東 珠海 519041；3.吉林大學(xué) 東北亞研究院，吉林 長(zhǎng)春 130012)

一、引 言

2006年，中國(guó)超過(guò)美國(guó)成為全球最大的二氧化碳排放國(guó)。此后，二氧化碳排放量持續(xù)增長(zhǎng)，從2006年的64.16億噸增長(zhǎng)到2017年的185.86億噸，增長(zhǎng)了近兩倍。中國(guó)面臨的減排壓力與日俱增。為承擔(dān)國(guó)際責(zé)任，中國(guó)于2009年在哥本哈根會(huì)議上承諾，到 2020 年碳排放強(qiáng)度比2005年下降 40%～50%。隨后，又在2015年的巴黎會(huì)議上承諾，到2030年碳排放達(dá)到峰值。為履行國(guó)際承諾，中國(guó)于2013年啟動(dòng)了碳排放交易試點(diǎn)，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，于2017年進(jìn)一步啟動(dòng)了全國(guó)碳市場(chǎng)。

現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)主要是基于以下幾個(gè)方面對(duì)碳市場(chǎng)進(jìn)行的研究：

在碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能方面。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指不同碳市場(chǎng)上的同種碳商品或者同一碳市場(chǎng)上的不同碳商品的價(jià)格之間存在關(guān)聯(lián)性。Milunovich 等 (2007)利用Granger因果檢驗(yàn)和線性協(xié)整方法考察了歐盟EUA市場(chǎng)的有效性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，事實(shí)證明當(dāng)歐盟碳市場(chǎng)處于第一階段時(shí)，EUA的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)相關(guān)性。[1]Mizrach(2012)同樣認(rèn)為，歐盟碳市場(chǎng)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間存在協(xié)整關(guān)系。[2]戚婷婷和魯煒(2009)利用向量誤差修正模型和公共因子模型實(shí)證得出，現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能較弱，而期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能較強(qiáng)。[3]黃明皓等(2010)發(fā)現(xiàn)，CER期貨市場(chǎng)具有較好的短期價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能, 但其長(zhǎng)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能不明顯。[4]杜莉等(2012)對(duì)歐盟碳金融交易的溢出效應(yīng)進(jìn)行研究，結(jié)果證明完善的碳金融交易機(jī)制有利于企業(yè)戰(zhàn)略布局。[5]孫悅(2018)利用向量誤差修正模型與向量自回歸模型對(duì)歐盟第二階段碳配額現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的功能進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，在EU ETS第二階段的 EUA 和 CER 市場(chǎng)中，期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，而期貨價(jià)格對(duì)市場(chǎng)信息的反應(yīng)更加敏銳。[6]

在碳市場(chǎng)的減排功能方面。以市場(chǎng)化手段平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展與碳減排之間的矛盾是碳市場(chǎng)啟動(dòng)并被許多國(guó)家和地區(qū)采用的主要原因。[7-8]Anger(2008)指出，碳市場(chǎng)交易可以提供給交易者更多的減排手段，尤其是使參與者有機(jī)會(huì)選擇成本更低的減排技術(shù)，進(jìn)而降低減排的總體成本。[9]這一觀點(diǎn)得到Hahn 和Stavins (2010)的支持，他們認(rèn)為總量管理與交易制度可以使碳市場(chǎng)以最低的社會(huì)成本減排至給定的目標(biāo)。[10]魏一鳴等(2010)通過(guò)構(gòu)造拉格朗日函數(shù)實(shí)證得出，碳市場(chǎng)具有全局成本最小化功能。[11]張偉偉等(2014)利用跨國(guó)面板數(shù)據(jù)對(duì)國(guó)際碳市場(chǎng)減排績(jī)效進(jìn)行分析，結(jié)果表明國(guó)際碳市場(chǎng)的建立對(duì)人均碳排放的影響并不顯著，但其對(duì)全球碳排放總量有著顯著的抑制作用，肯定了國(guó)際碳市場(chǎng)的減排績(jī)效。[12]陳衛(wèi)東等(2016)運(yùn)用面板分位數(shù)回歸對(duì)中國(guó)2000～2012年的30個(gè)省域碳排放的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行考察后發(fā)現(xiàn)，碳排放對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有異質(zhì)性，過(guò)低或過(guò)高的碳排放規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用不大，只有中等水平的碳排放對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用顯著。[13]

在碳市場(chǎng)的技術(shù)激勵(lì)與福利效應(yīng)方面。建設(shè)完善的碳市場(chǎng)機(jī)制有利于產(chǎn)生技術(shù)激勵(lì)效應(yīng)和福利效應(yīng)。Schleich等(2009)認(rèn)為，歐盟碳排放體系的二期建設(shè)將促進(jìn)相關(guān)部門(mén)提高能源使用效率和加快推進(jìn)研發(fā)低碳技術(shù)進(jìn)程。[14]Caparrós等(2013)同樣支持碳市場(chǎng)體系能夠鼓勵(lì)企業(yè)采用先進(jìn)的減排技術(shù)。[15]Prag等(2012)指出，碳市場(chǎng)機(jī)制產(chǎn)生的福利效應(yīng)是指空氣和水質(zhì)、衛(wèi)生、基礎(chǔ)設(shè)施、就業(yè)以及生物多樣性的改善所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。[16]

綜合而言，現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)碳市場(chǎng)的功能問(wèn)題進(jìn)行了廣泛而深入的研究。然而，多數(shù)文獻(xiàn)以歐盟碳市場(chǎng)為考察對(duì)象，較少關(guān)注中國(guó)碳市場(chǎng)的功能問(wèn)題，尤其是缺少對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)減排效果的實(shí)證研究。并且，現(xiàn)有相關(guān)研究也未關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放是否脫鉤。因此，本文將從以下三個(gè)方面豐富現(xiàn)有文獻(xiàn)。第一，通過(guò)對(duì)碳強(qiáng)度指標(biāo)的測(cè)算，衡量試點(diǎn)地區(qū)與非試點(diǎn)地區(qū)碳排放的變化；第二，通過(guò)構(gòu)建碳脫鉤指數(shù)，檢驗(yàn)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放之間的脫鉤關(guān)系；第三，采用雙重差分法和傾向得分匹配法對(duì)碳市場(chǎng)的減排功能進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

降低溫室氣體排放是碳市場(chǎng)建立的主要目標(biāo)之一。開(kāi)展碳交易試點(diǎn)以來(lái)，盡管中國(guó)的碳排放總量依然持續(xù)增加，但是碳排放強(qiáng)度已經(jīng)呈下降趨勢(shì)。碳交易的開(kāi)展限制了碳排放的增長(zhǎng)，降低了中國(guó)的碳排放強(qiáng)度。而碳交易試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，尤其是近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩。碳排放強(qiáng)度下降是啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)的功勞，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果。顯然，需要考察中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放之間是否存在脫鉤關(guān)系，中國(guó)碳市場(chǎng)的減排績(jī)效究竟如何。這些問(wèn)題的答案對(duì)于中國(guó)進(jìn)一步發(fā)展碳市場(chǎng)具有重要的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。基于此，本文在總結(jié)已有相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，分別利用碳強(qiáng)度、脫鉤模型、雙重差分法及傾向得分匹配法來(lái)實(shí)證考察我國(guó)碳市場(chǎng)的減排績(jī)效。

二、中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展歷程

2004年國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)CDM指導(dǎo)方針白皮書(shū)的頒布標(biāo)志著中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)開(kāi)始建立。中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展主要經(jīng)歷了項(xiàng)目減排階段、區(qū)域碳市場(chǎng)試點(diǎn)建設(shè)階段以及全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)階段。

(一)項(xiàng)目減排階段

2004年國(guó)家發(fā)展改革委頒布有關(guān)CDM指導(dǎo)方針的白皮書(shū)，明確在全國(guó)逐步建立碳排放交易市場(chǎng)；2007年正式發(fā)布了《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》；2008年先后成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所及天津排放權(quán)交易所，目的在于通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制解決日益加重的環(huán)境污染和氣候變暖等問(wèn)題；2009 年 11 月，中國(guó)在哥本哈根氣候大會(huì)上向國(guó)際社會(huì)做出鄭重承諾：“到2020年單位 GDP 碳排放強(qiáng)度比 2005 年下降 40%～45%”。

(二)碳市場(chǎng)試點(diǎn)建設(shè)階段

2011年10月，國(guó)家發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，正式批準(zhǔn)北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳共7省市開(kāi)展碳交易試點(diǎn)工作，所有試點(diǎn)地區(qū)必須在2012年底提交并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)詳細(xì)的實(shí)施方案。2013年6月18日，深圳成立中國(guó)首個(gè)正式運(yùn)行的碳交易市場(chǎng)，隨后上海、北京也陸續(xù)開(kāi)展碳排放掛牌交易。截至2014年6月，7個(gè)試點(diǎn)省市已全部成立正式的碳交易市場(chǎng)。2015年9月，中國(guó)明確提出將在2017年全面實(shí)施碳排放權(quán)交易體系。2016年6月 13 日，國(guó)家發(fā)展改革委召開(kāi)改革專題會(huì)議，提出要“加快推進(jìn)碳排放權(quán)交易制度”，標(biāo)志著全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)正式進(jìn)入快車道。

(三)全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)階段

2017年12月19日，中國(guó)碳排放權(quán)交易體系正式開(kāi)啟，且《全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》已經(jīng)獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。中國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)將具體分為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段、測(cè)試階段和交易階段。

短期來(lái)看，全國(guó)碳市場(chǎng)的啟動(dòng)應(yīng)該從發(fā)電行業(yè)開(kāi)始，將每年二氧化碳排放量2.6萬(wàn)噸作為企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的門(mén)檻，該排放量相當(dāng)于綜合能耗1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。符合全國(guó)碳市場(chǎng)納入條件的發(fā)電行業(yè)的企業(yè)，將納入全國(guó)碳市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一管理，不再參加地方碳市場(chǎng)活動(dòng)。

長(zhǎng)期來(lái)看，石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙和航空等高能耗行業(yè)將逐漸被納入統(tǒng)一碳市場(chǎng)。作為控制溫室氣體排放的政策工具，碳排放權(quán)交易體系的最終目的是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制控制和減少溫室氣體排放，并降低全社會(huì)減排成本。隨著碳市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程的不斷深入，碳價(jià)對(duì)企業(yè)成本的壓力將會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

三、中國(guó)的碳排放量與碳強(qiáng)度測(cè)算

碳強(qiáng)度就是單位GDP的二氧化碳排放量，它反映了國(guó)家或地區(qū)在發(fā)展過(guò)程中碳排放的情況。碳強(qiáng)度的大小主要取決于能源的消費(fèi)種類、碳排放系數(shù)、在能源消費(fèi)中所占的比例、能源強(qiáng)度等因素。

(一)碳排放量計(jì)算說(shuō)明

本文利用 IPCC 的碳排放測(cè)算方法，同時(shí)參考相關(guān)研究，測(cè)算中國(guó)各試點(diǎn)碳市場(chǎng)在2001～2017年間的二氧化碳排放量，計(jì)算公式如下:

(1)

其中，CO2表示二氧化碳排放總量；i=1、2、3分別表示煤、石油、天然氣；ECi表示各種能源的消費(fèi)量；NCVi表示平均低位發(fā)熱量；CCi表示含碳量，指單位熱量含碳水平；COFi表示氧化因子，指能源燃燒時(shí)的碳氧化率。

碳強(qiáng)度計(jì)算公式如下：

CDEI=CDE/GDP

(2)

其中，CDEI為碳強(qiáng)度，CDE為各地區(qū)二氧化碳排放量，GDP為各地區(qū)的生產(chǎn)總值。

(二)試點(diǎn)地區(qū)碳強(qiáng)度的縱向比較

在7個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)中，深圳市位于廣東省，所以本文僅選用其余6個(gè)地區(qū)作為試點(diǎn)地區(qū)的代表。圖1給出了6個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的碳排放強(qiáng)度變化情況。從圖1中可以清晰發(fā)現(xiàn)，2000～2017年，6個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的碳排放強(qiáng)度均逐年下降，降幅都超過(guò)了50%。其中，北京碳強(qiáng)度的變動(dòng)幅度最大，降幅在80%以上；廣東省表現(xiàn)一般，17年間碳強(qiáng)度僅下降了58%。

圖1 各試點(diǎn)地區(qū)碳強(qiáng)度變化趨勢(shì)(單位：噸/萬(wàn)元) (1)能源消費(fèi)量和GDP數(shù)據(jù)均來(lái)自于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

(三)試點(diǎn)地區(qū)與非試點(diǎn)地區(qū)的橫向比較

隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的啟動(dòng)，非試點(diǎn)地區(qū)的減排動(dòng)力及減排潛力逐漸增大。本文選取河北、山西、遼寧、江蘇、安徽、陜西等6個(gè)省份作為非試點(diǎn)地區(qū)的代表。圖2給出了6個(gè)非試點(diǎn)地區(qū)的碳排放強(qiáng)度變化情況。從圖2中可以看出，2000～2017年，6個(gè)非試點(diǎn)地區(qū)的碳強(qiáng)度均呈下降趨勢(shì)，但下降幅度差異化顯著，其中，山西省碳強(qiáng)度的變化幅度最大，2016年比2000年下降約62%，且在2002年碳強(qiáng)度達(dá)到17年間的峰值；陜西省碳強(qiáng)度的變化幅度最小，2017年較2000年下降49%。

圖2 6個(gè)非試點(diǎn)地區(qū)碳強(qiáng)度變化趨勢(shì)(單位：噸/萬(wàn)元)

綜合而言，非試點(diǎn)地區(qū)的碳強(qiáng)度在 2000～2017年呈下降趨勢(shì)。但試點(diǎn)地區(qū)在 2011 年后的碳強(qiáng)度平均下降率高于非試點(diǎn)地區(qū)的平均下降率，因此，并不能否認(rèn)碳市場(chǎng)的作用。

碳強(qiáng)度能夠反映碳排放在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中所占的比例，但是其無(wú)法反映二氧化碳排放是否與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相脫鉤。本文采用 Tapio脫鉤彈性指數(shù)法分析中國(guó)各地區(qū)近年來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放之間的脫鉤關(guān)系。[17]

(一) 脫鉤彈性計(jì)算說(shuō)明

Tapio的脫鉤彈性計(jì)算公式如下：

τ=(△CO2)/CO2/(△GDP/GDP)

(3)

τ為脫鉤彈性，CO2為二氧化碳排放，GDP為經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。兩者變化的過(guò)程差異會(huì)引起彈性變化，顯示出多種情況，Tapio設(shè)定了3個(gè)彈性臨界值，即0、0.8及1.2，清晰地表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放的脫鉤狀態(tài)(見(jiàn)表1)。

表1 Tapio碳脫鉤彈性指數(shù)與類型

(二)各試點(diǎn)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)分析

本文利用Tapio 脫鉤彈性指數(shù)測(cè)算了各試點(diǎn)地區(qū)在2001～2017年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳脫鉤情況，具體結(jié)果見(jiàn)圖3。

從圖3中可以看出，2001～2017年間，北京市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放的脫鉤狀態(tài)總體表現(xiàn)為“弱脫鉤—強(qiáng)脫鉤—增長(zhǎng)負(fù)脫鉤—弱脫鉤—強(qiáng)脫鉤—弱脫鉤”交替的不平穩(wěn)狀態(tài)，這說(shuō)明北京市在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時(shí)，二氧化碳排放量也在多數(shù)年份得到了控制，但各年份呈現(xiàn)不同的脫鉤狀態(tài)；天津市除了2010年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放呈現(xiàn)增長(zhǎng)連接外，其他年份均處于脫鉤狀態(tài)，只是脫鉤程度有所差異，這說(shuō)明天津市的經(jīng)濟(jì)正在向高質(zhì)量發(fā)展，能源利用效率逐漸提高，減排技術(shù)不斷提升，使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放表現(xiàn)出強(qiáng)脫鉤狀態(tài)；上海市近16年來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放整體表現(xiàn)出脫鉤狀態(tài)，特別是在2012年和2014年，其實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別達(dá)到4.89%和7.42%，但二氧化碳排放表現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)，分別為-0.68%和-7.62%，進(jìn)而導(dǎo)致這兩年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放的脫鉤指數(shù)分別為-0.14%和-1.03%，達(dá)到了上海市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放的最佳狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)了二者的強(qiáng)脫鉤。其余各年上海市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放的脫鉤指數(shù)均在0.8以內(nèi)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)、能源利用效率的逐漸提升、減排技術(shù)的不斷提高使得上海市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放表現(xiàn)出脫鉤狀態(tài)。廣東省自2001年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放的脫鉤狀態(tài)演化趨勢(shì)總體表現(xiàn)為“弱脫鉤與增長(zhǎng)連接”相互交替的不穩(wěn)定狀態(tài)；湖北省與重慶市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放的脫鉤狀態(tài)相似，均表現(xiàn)為“強(qiáng)脫鉤—增長(zhǎng)連接—弱脫鉤—強(qiáng)脫鉤—弱脫鉤”交替發(fā)展的狀態(tài)，說(shuō)明兩個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸由傳統(tǒng)的只關(guān)注數(shù)量增長(zhǎng)向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)變。

圖3 試點(diǎn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳脫鉤情況

(一)研究方法

1.雙重差分法(DID)

雙重差分法(DID)是評(píng)價(jià)政策效果的有效方法，通過(guò)過(guò)濾結(jié)果變量受時(shí)間效應(yīng)和固定效應(yīng)的干擾，進(jìn)而獲得政策作用的凈效應(yīng)。[18]DID模型將自然實(shí)驗(yàn)中的變量分為處理組和對(duì)照組，通過(guò)控制兩組間系統(tǒng)性差異，分析受到政策沖擊的處理組在沖擊前后所發(fā)生的變動(dòng)?；灸Ｐ驮O(shè)定如式(4)所示：

yit=β0+β1Pilotit+β2Timeit+β3Pilotit×Timeit+∑δXit+εit

(4)

其中，i為中國(guó)除西藏和港澳臺(tái)地區(qū)之外的30個(gè)省區(qū)，t為2006～2016年，yit為被解釋變量，即碳排放量(CDE)與碳強(qiáng)度(CDEI)。Pilotit與Timeit分別為個(gè)體虛擬變量和時(shí)間虛擬變量，其中， Pilotit=1指處理組，即試點(diǎn)碳市場(chǎng)政策的實(shí)施地區(qū)，否則為非試點(diǎn)地區(qū)，取Pilotit=0。Timeit=1表示政策實(shí)施后的時(shí)間，否則為未實(shí)施政策的時(shí)間，由于試點(diǎn)政策的通知于 2011 年年底正式發(fā)布，而在 2013 年正式開(kāi)始實(shí)施，因此選用兩個(gè)不同的Time變量，以驗(yàn)證碳交易的減排能力。即第一個(gè)變量設(shè)定為2006～2011年，Timeit=0； 2012～2016年，Timeit=1。第二個(gè)變量設(shè)定為 2006～2012 年， Timeit=0；2013～2016年 ，Timeit=1。交叉項(xiàng)Pilotit×Timeit表示該政策的凈效應(yīng)，∑X為與被解釋變量相關(guān)的控制變量，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。最終模型如式(5)和(6)所示：

lnCDEit=β0+β1Pilotit+β2Timeit+β3Pilotit×Timeit+β4lnGDPit+β5(lnGDPit)2+β6lnURit+β7lnISit+β8lnPECit+β9lnIMit+β10lnFDIit+εit

(5)

lnCDEIit=β0+β1Pilotit+β2Timeit+β3Piotit×Timeit+β4lnPcGDPit+β5(lnPcGDPit)2+β6lnURit+β7lnISit+β8lnPECit+β9lnIMit+β10lnFDIit+εit

(6)

其中，變量GDP/人均GDP(PcGDP)(2)人均GDP 較 GDP 更能體現(xiàn)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，但由于中國(guó)人均 GDP 較低，不能對(duì)碳排放總量起決定性作用，因此在模型中，碳排放總量模型(被解釋變量為lnCDEit的模型)的解釋變量為 GDP，而碳排放強(qiáng)度模型(被解釋變量為lnCDEIit的模型)的解釋變量為人均 GDP。、城鎮(zhèn)化(UR)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(IS)、人均能源消耗量(PEC)、進(jìn)口(IM)與外商直接投資水平(FDI)為控制變量并將其進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

2.傾向得分匹配法(PSM)

在國(guó)家發(fā)展改革委2011年10月29日公布的《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》中提出，“綜合考慮并結(jié)合有關(guān)地區(qū)申報(bào)情況和工作基礎(chǔ)”同意北京市、天津市、上海市、重慶市、湖北省、廣東省及深圳市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)?？梢?jiàn)，該政策的實(shí)施可能并非隨機(jī)指定試點(diǎn)地區(qū)，由此可能會(huì)存在樣本選擇偏誤，而不滿足雙重差分法中政策選擇對(duì)象為隨機(jī)決定的假設(shè)。因此可采用傾向得分匹配法進(jìn)行估計(jì)，以解決該問(wèn)題。則處理組的平均處理效應(yīng)(ATT)如式(7)所示：

(7)

(8)

由于樣本較小，所以采用拔靴法(bootstrap)來(lái)獲取因果效應(yīng)估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)差。Kernel配對(duì)因果效應(yīng)估計(jì)中函數(shù)w(·)的表達(dá)式如式(9)所示：

(9)

其中，K(μ)為Gaussian正態(tài)分布函數(shù)，h為帶寬參數(shù)。本文為減少模型估計(jì)誤差，將同時(shí)選用 DiD 與 PSM進(jìn)行估計(jì)。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源

本文中涉及的各變量來(lái)源與計(jì)算方法如表2所示，數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》與各地區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒。

表2 數(shù)據(jù)來(lái)源與計(jì)算方法

(三)實(shí)證結(jié)果

從交互項(xiàng)的系數(shù)來(lái)看，碳試點(diǎn)政策的實(shí)施對(duì)碳排放量的影響并不顯著，而對(duì)碳強(qiáng)度影響較為明顯。從控制變量來(lái)看，GDP與碳排放量呈顯著正相關(guān)，且不存在倒U型關(guān)系，這表明現(xiàn)階段中國(guó)仍處于粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展增加了碳排放量；而人均GDP與碳強(qiáng)度呈顯著負(fù)相關(guān)，在碳總量保持不變的基礎(chǔ)上，隨著人均 GDP的增加，碳強(qiáng)度下降。城鎮(zhèn)化率與碳排放總量呈顯著負(fù)相關(guān)，而與碳強(qiáng)度呈顯著正相關(guān)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與碳排放呈顯著負(fù)相關(guān)，表明現(xiàn)階段中國(guó)仍采用提高化石能源的消耗增加工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)出。外商直接投資與碳排放量呈顯著負(fù)相關(guān)，而對(duì)碳強(qiáng)度影響不顯著。

表3 碳交易政策對(duì)碳減排影響的DiD結(jié)果

本文采用Bootstrap 方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，具體檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 試點(diǎn)碳交易政策對(duì)碳減排影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由表4可知，交互項(xiàng)Pilot×Time系數(shù)在被解釋變量為lnCDE的模型中不顯著，說(shuō)明碳交易政策的實(shí)施對(duì)碳排放總量沒(méi)有影響。而在被解釋變量為lnCDEI模型中顯著為負(fù)，表明碳交易政策降低了試點(diǎn)地區(qū)的碳強(qiáng)度，驗(yàn)證了上文的結(jié)果。所以，碳交易體系對(duì)試點(diǎn)地區(qū)的碳排放量無(wú)影響，但卻能夠降低其碳排放強(qiáng)度，這主要是由于現(xiàn)階段碳配額總量是由各地區(qū)碳強(qiáng)度下降指標(biāo)測(cè)算決定的，基于配額價(jià)格變動(dòng)所引起的控排企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新和改進(jìn)能夠促進(jìn)碳減排活動(dòng)的進(jìn)行，也就是說(shuō)碳價(jià)對(duì)減排有著促進(jìn)作用。

六、對(duì)策建議

(一)在碳市場(chǎng)發(fā)展初期

1．以自愿減排為主，強(qiáng)制減排為輔的減排方式

現(xiàn)階段，中國(guó)的工業(yè)結(jié)構(gòu)主要以制造業(yè)為主，但《京都議定書(shū)》尚未將中國(guó)納入到強(qiáng)制減排體系中來(lái)，中國(guó)目前開(kāi)展的碳減排行動(dòng)是自愿性碳排放權(quán)交易，即“自愿加入，自愿減排”，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，中國(guó)的碳市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)以自愿性碳排放權(quán)交易市場(chǎng)為基礎(chǔ)，通過(guò)實(shí)踐不斷總結(jié)和積累經(jīng)驗(yàn)，逐步完善碳交易制度，摸索中國(guó)的碳市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，提升碳交易市場(chǎng)能力建設(shè)，在中國(guó)的碳市場(chǎng)初具規(guī)模后，可以實(shí)行“自愿加入，強(qiáng)制減排”的準(zhǔn)則。

2．以重點(diǎn)行業(yè)減排為主的減排措施

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中國(guó)可以在碳交易運(yùn)行的初級(jí)階段，選擇二氧化碳排放最高的能源部門(mén)和少量工業(yè)部門(mén)作為碳金融交易試點(diǎn)的突破口，發(fā)揮重點(diǎn)行業(yè)在節(jié)能減排中的帶動(dòng)作用，待市場(chǎng)逐漸成熟以后再逐步向其他高耗能、高排放行業(yè)擴(kuò)張，以推動(dòng)全社會(huì)減排。

(二)在碳市場(chǎng)發(fā)展中期

1．減排市場(chǎng)由政府引導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)主導(dǎo)

在碳市場(chǎng)這一新興市場(chǎng)中，政府在引導(dǎo)碳市場(chǎng)發(fā)展和保障碳市場(chǎng)資源合理配置中起著重要作用。在碳市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，碳排放權(quán)及其合法交易、碳排放權(quán)的分配、市場(chǎng)的監(jiān)督管理等都離不開(kāi)政府的介入和引導(dǎo)。同時(shí)，政府還需要借助一些輔助措施如設(shè)立碳基金等，幫助企業(yè)提高在碳市場(chǎng)的獲利能力。隨著碳市場(chǎng)的日漸成熟，其發(fā)展模式最終由政府引導(dǎo)向市場(chǎng)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變。

2．逐步提高配額分配的拍賣比例

按照國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，碳排放配額的分配方式主要有免費(fèi)分配、拍賣分配以及混合分配三種。中國(guó)的碳排放權(quán)分配方式可以以漸進(jìn)式、分行業(yè)的方式，選擇電力、煤炭、冶金等高排放、高能耗企業(yè)，逐漸減少其免費(fèi)分配比例，增加拍賣比例，并將拍賣形成的資金投向低碳領(lǐng)域，可用來(lái)成立碳基金，用于推廣和激勵(lì)碳交易制度的發(fā)展，支持低碳環(huán)保技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，逐漸過(guò)渡到以拍賣分配方式為主的、公平高效的市場(chǎng)化碳排放權(quán)分配制度。

(三)在碳市場(chǎng)發(fā)展成熟期

1．形成以市場(chǎng)為主導(dǎo)的價(jià)格機(jī)制

價(jià)格機(jī)制是碳交易市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的核心。首先，應(yīng)深化資源價(jià)格改革以保障經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。其次，在做好碳配額初始分配工作的基礎(chǔ)上，大力推進(jìn)電力、煤炭等重點(diǎn)領(lǐng)域的價(jià)格改革，建立完善的資源產(chǎn)品上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。第三，在電力、煤炭等行業(yè)價(jià)格改革完成后，繼續(xù)推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格改革，逐步建立起依靠市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律的能源資源價(jià)格形成機(jī)制。最后，還應(yīng)逐步建立并完善碳金融衍生品交易市場(chǎng)，為碳金融現(xiàn)貨的交易價(jià)格提供決策依據(jù)，有效規(guī)避碳價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2．構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制

首先，應(yīng)建立專業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)碳排放權(quán)的分配和監(jiān)督管理。其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該規(guī)范碳市場(chǎng)管理機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管力度，保證碳市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)的有效實(shí)施，為碳市場(chǎng)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。最后，碳市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該在現(xiàn)有的監(jiān)管部門(mén)下設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或者成立綠色發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理。