陳輝

近年來，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展較為迅速，但與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)相比仍較為滯后。國(guó)家層面，也多次出臺(tái)政策鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革迫在眉睫

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，又稱養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，是指以養(yǎng)老保障為目的的年金保險(xiǎn)，是為了預(yù)防被保險(xiǎn)人因壽命過長(zhǎng)而可能喪失收入來源，或耗盡積蓄而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)備?？梢?，我們常見的年金保險(xiǎn)還有不以養(yǎng)老保障為目的，而是以投資為目的，比如教育年金。年金保險(xiǎn)，是指按照保險(xiǎn)合同約定，以生存為給付保險(xiǎn)金條件，按約定分期給付生存保險(xiǎn)金，且分期給付生存保險(xiǎn)金的間隔不超過一年（含一年）的人壽保險(xiǎn)。

2020年9月底，年金保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9564億元，占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的47.38%，占?jí)垭U(xiǎn)公司保費(fèi)收入的36.23%；其中，以養(yǎng)老保障為目的的年金保險(xiǎn)（商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)）是多少呢？歷年積累的存量（養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金）又是多少呢？

2020年12月16日，國(guó)新辦舉行促進(jìn)人身保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪透露，截至2020年9月底，我國(guó)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)原保費(fèi)收入僅為551億元，人身保險(xiǎn)原保費(fèi)收入僅占2.1%，積累的保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金超過5600億元。

個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)存量?jī)H5600億元，可謂微乎其微，要實(shí)現(xiàn)2025年6萬(wàn)億元養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金目標(biāo)也并非易事。為了完成6萬(wàn)億元的新使命，中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需要“新范式”。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在國(guó)家養(yǎng)老保障體系中的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)養(yǎng)老保障體系主要為三大支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老儲(chǔ)備基金（國(guó)家層面）、企業(yè)年金和職業(yè)年金（企業(yè)層面）、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（個(gè)人層面）。

人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總收入37830億元，總支出34631億元，當(dāng)期結(jié)余3199億元，累計(jì)結(jié)余50869億元。

全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年年末，全國(guó)社?；鹳Y產(chǎn)總額2.6萬(wàn)億元，累計(jì)投資收益額1.25萬(wàn)億元，年均投資率8.15%。在中國(guó)的養(yǎng)老金儲(chǔ)備中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和養(yǎng)老儲(chǔ)備基金占比為83%，以企業(yè)年金和職業(yè)年金為主的第二支柱和由個(gè)人儲(chǔ)蓄型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成的第三支柱僅占17%。

基于人社部、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，結(jié)合筆者的測(cè)算，2019年年末，中國(guó)養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)情況如下（見下圖1）：第一支柱是國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老儲(chǔ)備基金，其存量資產(chǎn)約為7.69萬(wàn)億元，占比78.9%；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，存量約1.58萬(wàn)億元，占比16.18%；第三支柱是個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金，其存量資產(chǎn)約為0.5萬(wàn)億元，占比5.12%。

中國(guó)養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)情況

綜上，2019年年末，中國(guó)養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)余額約為9.77萬(wàn)億元，占2019年GDP總量的10%。與經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）50%左右的占比相比，中國(guó)養(yǎng)老保障體系資產(chǎn)占比差距較大。

2025年，如果個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)存量達(dá)到6萬(wàn)億元，將成為中國(guó)養(yǎng)老保障體系重要組成部分，其中中國(guó)養(yǎng)老保障體系第三支柱的作用將超過由企業(yè)年金和職業(yè)年金組成的第二支柱。為此，除了國(guó)家接連發(fā)文推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展之外，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展更需要“新范式”。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的“新范式”

《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》明確提出我國(guó)將從四個(gè)方面推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展：創(chuàng)新商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)、鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)、發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)、提升管理服務(wù)水平。到2020年，基本建立運(yùn)營(yíng)安全穩(wěn)健、產(chǎn)品形態(tài)多樣、服務(wù)領(lǐng)域較廣、專業(yè)能力較強(qiáng)、持續(xù)適度盈利、經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信規(guī)范的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的意見》提出加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。強(qiáng)化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障功能。大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加快開發(fā)投保簡(jiǎn)便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健的個(gè)人賬戶式商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品；支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展與養(yǎng)老服務(wù)相銜接的保險(xiǎn)產(chǎn)品；完善個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策。在安全審慎基礎(chǔ)上，拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資范圍和運(yùn)用方式，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期保值增值。

2020年10月21日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在2020金融街論壇年會(huì)上表示，對(duì)于養(yǎng)老金融改革發(fā)展，總的方針是“兩條腿”走路，一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不符實(shí)產(chǎn)品；另一方面是開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等。將選擇條件較好的金融機(jī)構(gòu)和專營(yíng)機(jī)構(gòu)先行參與，堅(jiān)持從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，借鑒國(guó)際正反兩方面經(jīng)驗(yàn)，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。

2020年12月16日，國(guó)新辦舉行促進(jìn)人身保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)。銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在回答記者提問時(shí)表示，下一步，將主要從五方面加快推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展：一是加快發(fā)展專業(yè)化經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)主體；二是擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)ν忾_放；三是加大養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新；四是強(qiáng)化養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)建設(shè)；五是加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提升專業(yè)能力。

綜上，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為了完成國(guó)家的要求并實(shí)現(xiàn)2025年的目標(biāo)，所需要的“新范式”如下：

1.第一個(gè)階段，改造形態(tài)（產(chǎn)品與技術(shù)）。實(shí)現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的制度化、技術(shù)化、數(shù)據(jù)化，運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)化、自動(dòng)化、智能化，將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)改造成金融工具、載體。

2.第二個(gè)階段，改造模式（賬戶與服務(wù)）。調(diào)整商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式，利用互聯(lián)網(wǎng)理念（如以用戶為中心）改造自身體制來適應(yīng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)未來賬戶化、服務(wù)化經(jīng)營(yíng)的需要。

3.第三個(gè)階段，改造價(jià)值（配置與連接）。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為整個(gè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，在這個(gè)鏈條里進(jìn)行資源的配置，逐步實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。在這個(gè)階段，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以圍繞養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的配置和連接功能構(gòu)建自己的生態(tài)，并讓自己的生態(tài)融入整個(gè)“養(yǎng)老中國(guó)”大生態(tài)中。