陳悠超 周德全

1 中國航運信心指數(shù)再創(chuàng)新高

2021年第一季度，中國航運景氣指數(shù)達到117.92點，進入相對景氣區(qū)間;中國航運信心指數(shù)為165.08點，較2020年第四季度上漲23.93點，進入較強景氣區(qū)間，信心指數(shù)再創(chuàng)歷史新高（見圖1）。

1.1 船舶運輸企業(yè)發(fā)展態(tài)勢持續(xù)向好

船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)為119.85點，較2020年第四季度下降6.50點，進入相對景氣區(qū)間，其中：干散貨運輸企業(yè)景氣指數(shù)為113.80點，較2020年第四季度下降4.76點，維持在相對景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數(shù)為115.46點，雖然較2020年第四季度大幅下降37.60點，但依然處于相對景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)為173.62點，較2020年第四季度大幅上升38.46點，躍入較強景氣區(qū)間，其中：干散貨運輸企業(yè)信心指數(shù)為183.58點，較2020年第四季度大幅上升41.72點，躍入非常景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)信心指數(shù)為181.79點，較2020年第四季度上升9.10點，從較強景氣區(qū)間上升至非常景氣區(qū)間（見圖2）。船舶運輸企業(yè)運力投放繼續(xù)增加，艙位利用率持續(xù)好轉，運費收入不斷增加，盡管營運成本大幅上升，但是企業(yè)仍然保持較強盈利;貸款負債進一步減少，勞動力需求不斷增加，流動資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，船舶所有人的運力投資意愿逐步加強，企業(yè)抗風險能力穩(wěn)步上升。

1.2 港口企業(yè)經(jīng)營信心十足

港口企業(yè)景氣指數(shù)為116.25點，較2020年第四季度小幅下跌，從較為景氣區(qū)間跌落至相對景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經(jīng)營狀況較好;港口企業(yè)信心指數(shù)為159.52點，較2020年第四季度小幅上升9.43點，維持在較強景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們信心十足，對行業(yè)總體運行狀況持樂觀態(tài)度（見圖3）。

從各項經(jīng)營指標來看，雖然港口貨物吞吐量持續(xù)上漲，泊位利用率持續(xù)上升，港口收費價格上升，使得企業(yè)盈利也繼續(xù)上升，但營運成本持續(xù)居高不下。港口企業(yè)流動資金相對寬裕，企業(yè)融資難度仍然較低，同時港口企業(yè)的勞動力需求增加，但新增泊位和機械投資較2020年第四季度小幅增加，企業(yè)資產(chǎn)負債水平也相對提升。

1.3 航運服務企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)好轉

航運服務企業(yè)景氣指數(shù)為117.04點，較2020年第四季度小幅上升4.22點，維持在相對景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數(shù)為159.24點，較上季度上升19.06點，從較為景氣區(qū)間上升至較強景氣區(qū)間（見圖4）。航運服務企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)較2020年第四季度均有所上升，信心指數(shù)大幅上漲，航運服務企業(yè)家們對行業(yè)發(fā)展信心充足。

從各項經(jīng)營指標來看，雖然航運服務業(yè)經(jīng)營成本依然較高，但由于業(yè)務預定量及業(yè)務量上升，以及業(yè)務收費價格的持續(xù)上漲，企業(yè)盈利情況也持續(xù)改善;企業(yè)流動資金寬裕，固定資產(chǎn)投資意愿有所增加，勞動力需求有所提升，導致企業(yè)融資困難程度也降低，但貨款拖欠持續(xù)增加。

2 2021年第二季度預測

第二季度中國航運業(yè)將持續(xù)回暖。中國航運景氣調(diào)查（以下簡稱“調(diào)查”）顯示：2021年第二季度我國航運景氣指數(shù)預計為121.96點，環(huán)比上升4.04點，進入較為景氣區(qū)間;我國航運信心指數(shù)預計為158.92點，環(huán)比下降6.16點，依然維持在較強景氣區(qū)間。所有企業(yè)景氣指數(shù)及信心指數(shù)依然將維持在景氣線以上，市場整體情況預計持續(xù)回暖。

2.1 企業(yè)家們持續(xù)看好船舶運輸業(yè)

調(diào)查顯示：2021年第二季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)預計為124.87點，環(huán)比上升5.02點，進入較為景氣區(qū)間;船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)預計為150.49點，環(huán)比下降23.13點，信心指數(shù)維持在較強景氣區(qū)間。預計2021年第二季度船舶運輸企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)向好，企業(yè)家們信心十足，對未來前景持樂觀態(tài)度。

2.2 預計港口企業(yè)信經(jīng)營依舊樂觀

調(diào)查顯示：2021年第一季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)預計為113.31點，環(huán)比下降14.17點，仍維持在景氣線之上，進入相對景氣區(qū)間，經(jīng)營狀況持續(xù)轉好;港口企業(yè)信心指數(shù)預計為133.13點，環(huán)比下降16.96點，由較強景氣區(qū)間回落至較為景氣區(qū)間?？傮w來看，我國港口企業(yè)經(jīng)營較為樂觀，且港口企業(yè)家們對未來行業(yè)發(fā)展信心充足。

2.3 預計航運服務企業(yè)將持續(xù)盈利

2021年第二季度，航運服務企業(yè)景氣指數(shù)預計為116.29點，環(huán)比下降0.75點，維持在相對景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數(shù)預計為162.49點，環(huán)比上漲3.25點，處于較強景氣區(qū)間。預計航運服務企業(yè)業(yè)務預訂量、業(yè)務量和業(yè)務收費價格將上漲，企業(yè)盈利情況較好。總體來看，預計航運服務企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)良好，航運服務企業(yè)家們經(jīng)營信心依舊充足，企業(yè)將持續(xù)盈利。

3 市場焦點

3.1 超八成集裝箱運輸企業(yè)認為空箱緊缺局面仍將持續(xù)3個月及以上

雖然目前已有部分空箱回流至我國港口，但集裝箱緊缺情況仍在持續(xù)。調(diào)查顯示：有3.7%的企業(yè)認為將持續(xù)1個月;有11.11%的企業(yè)認為將持續(xù)2個月;有59.26%的企業(yè)認為將持續(xù)3個月;有7.42%的企業(yè)認為將持續(xù)4個月;有3.7%的企業(yè)認為將持續(xù)5個月;有14.81%的企業(yè)認為將持續(xù)半年及以上。總體來看，有超八成集裝箱運輸企業(yè)認為空箱緊缺局面仍將持續(xù)3個月及以上，“一箱難求”仍是航運業(yè)正在面臨的較大問題。

3.2 近五成船舶運輸企業(yè)采取調(diào)整運力部署及靠港的方式應對供應鏈堵塞問題

近期，全球集裝箱物流供應鏈堵塞嚴重，導致航班準班率大幅下降，從而使得船舶運輸企業(yè)的服務質(zhì)量受到挑戰(zhàn)。在接受調(diào)查的船舶運輸企業(yè)中：有22.89%的企業(yè)表示采取調(diào)整運營方式，在主要航線上部署所有可用船舶來緩解應鏈堵塞;有23.49%的企業(yè)表示采取分流措施，改變部分船舶靠港;有29.52%的企業(yè)表示采取加快集裝箱運轉效率（釋放控制、提前返回、較低的空置停留時間）的措施;有9.04%的企業(yè)表示采取與當局和工會保持密切對話來干預造成供應鏈堵塞的因素。船舶運輸企業(yè)在維護全球供應鏈穩(wěn)定上扮演著重要的角色。

3.3 近半數(shù)船舶運輸企業(yè)將考慮2021年訂造新船

在經(jīng)歷2020年下半年的賺錢效益，部分船舶運輸企業(yè)發(fā)布了訂造新船以增加公司運力的公告。上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室就船舶運輸企業(yè)2021年計劃新增運力情況進行了相關調(diào)查。結果顯示：有15.92%的企業(yè)表示預計新船訂單占公司總運力的10%以上;有23.57%的企業(yè)表示預計新船訂單占公司總運力的5%～10%;有5.73%的企業(yè)表示預計新船訂單占公司總運力的5%以內(nèi);有24.20%的企業(yè)表示不考慮訂造新船，保持現(xiàn)有運力水平;僅有17.83%的企業(yè)表示不考慮訂造新船，甚至會減少公司部分運力。未來隨著新造船的不斷投入，市場運力供給將大幅上升，進一步影響市場運價，企業(yè)應提前做好相應風險防控。

（上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室 陳悠超，周德全）