左 冰 謝 梅

（中山大學(xué)旅游學(xué)院，廣東廣州 510275）

0 引言

2018 年，中國(guó)以1457 億美元的奢侈品消費(fèi)額躍居全球第一大奢侈品消費(fèi)國(guó)，占全球奢侈品市場(chǎng)的42%；其中，有74%的奢侈品購(gòu)買行為發(fā)生在中國(guó)境外①要客研究院.2018年中國(guó)奢侈品報(bào)告［R/OL］.http：//www.ebrun.com/20190116/317164.shtml.，消費(fèi)外流非常嚴(yán)重。據(jù)調(diào)查，中國(guó)消費(fèi)者偏好境外消費(fèi)的最主要原因是“價(jià)格”，而關(guān)稅及進(jìn)口環(huán)節(jié)稅收是造成國(guó)內(nèi)外奢侈品形成較大價(jià)差的主要原因（黃金鑫等，2013）。免稅店是奢侈品銷售的重要渠道之一。它不僅是將國(guó)內(nèi)產(chǎn)品推向國(guó)際市場(chǎng)的通道，也是聯(lián)通國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)與國(guó)際產(chǎn)品供應(yīng)的接口。因而，離境免稅購(gòu)物政策（Offshore Duty-free Policy，ODP，簡(jiǎn)稱離境免稅政策）被世界各國(guó)廣泛采用。作為針對(duì)游客實(shí)施的一項(xiàng)戰(zhàn)略性稅收策略，目的地國(guó)家設(shè)定離境免稅政策可以看作是目的地國(guó)家從客源國(guó)收取資源（經(jīng)濟(jì)）租金的一種工具（Alvarez-Albelo et al.，2017）。同時(shí)，離境免稅也為游客提供了購(gòu)物的便利，有助于提升目的地競(jìng)爭(zhēng)力（Gooroochurn et al.，2005）。

長(zhǎng)期以來我國(guó)免稅政策相對(duì)保守，以機(jī)場(chǎng)離境免稅為主。2009 年，基于海南獨(dú)特的地理環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)〔2009〕44 號(hào)），要求逐步將海南建設(shè)成為國(guó)際購(gòu)物中心，探討離島旅客購(gòu)買免稅品的可行性，由此放開了我國(guó)的免稅政策。2011 年3 月24 日，財(cái)政部頒布了《關(guān)于開展海南離島旅客免稅購(gòu)物政策試點(diǎn)的公告》；2011 年4 月20日，海南離島免稅政策正式開始實(shí)施。歷經(jīng)6次優(yōu)化調(diào)整，海南離島免稅政策內(nèi)涵逐漸豐富為“年滿16 周歲，已購(gòu)買離島機(jī)票、火車票、船票，并持有效身份證件，離開海南本島但不離境的國(guó)內(nèi)外旅客（包括海南省居民）……在實(shí)施離島免稅政策的免稅商店內(nèi)或經(jīng)批準(zhǔn)的網(wǎng)上銷售窗口付款，在機(jī)場(chǎng)、火車站、港口碼頭指定區(qū)域提貨離島的稅收優(yōu)惠政策”②財(cái)政部 海關(guān)總署 稅務(wù)總局.關(guān)于海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告（2020 年第33 號(hào)）［EB/OL］.http：//www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2020-06/29/content_5522649.htm.。免稅購(gòu)物額度由2011 年的5000 元/人，提升至100000元/人，并取消了單件8000元的限制（見表1）。

表1 海南離島免稅政策演進(jìn)①資料來源：根據(jù)中華人民共和國(guó)?？诤ｊP(guān)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)整理。

自2011年離島免稅政策實(shí)施以來，海南免稅品銷售量一直保持高速增長(zhǎng)。目前，海南免稅營(yíng)業(yè)主體呈現(xiàn)“五家十店”③“五家十店”指5家市場(chǎng)主體+10家免稅店。5家主體分別是：海南省發(fā)展控股有限公司全資子公司全球消費(fèi)精品（海南）貿(mào)易有限公司（海發(fā)控）、深圳市國(guó)有免稅商品（集團(tuán)）有限公司（深免）、中國(guó)出國(guó)人員服務(wù)有限公司（中服免稅）、海南旅游投資發(fā)展有限公司全資子公司海南旅投免稅品有限公司（海旅投）和中國(guó)旅游集團(tuán)中免股份有限公司（中免）；10 家免稅店分別是：全球精品（海口）免稅城、觀瀾湖免稅城、三亞國(guó)際免稅購(gòu)物公園、三亞海旅國(guó)際免稅城、海棠灣三亞國(guó)際免稅城、?？谑腥赵聫V場(chǎng)免稅店、?？诿捞m機(jī)場(chǎng)T1/T2航站樓免稅店、三亞鳳凰機(jī)場(chǎng)免稅店、博鰲東嶼島海南免稅店、?？趪?guó)際免稅城。截至2021年3月，除?？趪?guó)際免稅城項(xiàng)目在建外，其余9家免稅店均已開業(yè)。的布局；離島方式“空、海、鐵”全覆蓋。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011 年海南免稅購(gòu)物人數(shù)僅48.36 萬(wàn)人次，截至2020 年11 月，海口海關(guān)共監(jiān)管銷售離島免稅品9433.8萬(wàn)件、銷售金額739.3億元、提貨人數(shù)1906.5萬(wàn)人次，人均免稅品消費(fèi)3877.9 元④資料來源：根據(jù)中華人民共和國(guó)?？诤ｊP(guān)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)整理。。國(guó)內(nèi)其他區(qū)域也開始爭(zhēng)相效仿，爭(zhēng)取國(guó)家免稅政策優(yōu)惠：2014年8月，西北地區(qū)首個(gè)免稅購(gòu)物中心霍爾果斯新型免稅商場(chǎng)正式開業(yè)，購(gòu)物對(duì)象為出入境人員與出入園區(qū)進(jìn)行商務(wù)、考察、旅游、工作的人員，每人每天8000 元限額且現(xiàn)場(chǎng)提貨②數(shù)據(jù)來源：中國(guó)旅游集團(tuán)官網(wǎng)，http：//www.ctg.cn//index_2018/index.html.；2015年4月南沙自貿(mào)區(qū)成立，同年，風(fēng)信子南沙跨境商品直購(gòu)體驗(yàn)中心正式營(yíng)業(yè)③南沙自貿(mào)區(qū).國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知（國(guó)發(fā)〔2015〕18 號(hào)）［EB/OL］.http：//www.gov.cn/zhengce/content/2015-04/20/content_9623.htm；南方網(wǎng).南沙跨境商品直購(gòu)體驗(yàn)中心“風(fēng)信子”五一試業(yè)［N/OL］.http：//economy.southcn.com/e/2015-04/21/content_122694862.htm.；2020年7月，浙江寧波也獲批設(shè)立口岸出境免稅店④寧波市人民政府口岸辦公室.寧波空港口岸獲批設(shè)立口岸出境免稅店［EB/OL］.http：//kab.ningbo.gov.cn/art/2020/8/17/art_1229104354_54524103.html.。

稅收變化會(huì)極大地影響旅游業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資源配置（Forsyth et al.，2014）。無(wú)論是征稅還是免稅，本質(zhì)上都是希望通過影響人們的預(yù)期來調(diào)節(jié)人們的行為，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化即帕累托最優(yōu)。當(dāng)前，學(xué)術(shù)界對(duì)于旅游稅收政策的研究主要是基于靜態(tài)均衡，將外部性和公共物品等經(jīng)濟(jì)理論作為旅游稅收建模分析的理論基礎(chǔ)（Heffer-Flaata et al.，2020），對(duì)于免稅購(gòu)物政策的影響研究普遍以實(shí)證分析為主，很少關(guān)注稅收政策對(duì)消費(fèi)傾向的調(diào)節(jié)作用及其與消費(fèi)行為之間的關(guān)聯(lián)。不僅理論發(fā)展不足，且研究結(jié)論多有不一致之處。除海南外，我國(guó)已經(jīng)開始探索在有條件的地區(qū)發(fā)展國(guó)內(nèi)免稅業(yè)，以引導(dǎo)奢侈品消費(fèi)回流。特別是受COVID-19疫情影響，全球流動(dòng)性受限和國(guó)際國(guó)內(nèi)消費(fèi)低迷的情況下，合理的購(gòu)物免稅政策可以起到防止消費(fèi)外流，打通國(guó)內(nèi)國(guó)外經(jīng)濟(jì)循環(huán)，發(fā)揮國(guó)內(nèi)超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的作用，因而急需對(duì)離境免稅政策實(shí)施效果進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。這不僅是旅游學(xué)界和稅收研究領(lǐng)域關(guān)注的重要理論問題，也是實(shí)施或計(jì)劃實(shí)施離境退免稅目的地政府高度重視的問題，對(duì)于我國(guó)順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)深度調(diào)整戰(zhàn)略布局具有極其重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

本文擬建立旅行與免稅商品聯(lián)合購(gòu)買模型，對(duì)免稅政策激發(fā)旅游消費(fèi)需求的機(jī)制與有效作用條件進(jìn)行剖析，繼而采用傾向得分匹配-雙重差分法（Propensity Score Matching-Difference In Difference，PSM-DID）測(cè)度離島免稅政策對(duì)海南旅游消費(fèi)和旅游需求的凈影響。本研究提出的旅行與免稅商品聯(lián)合購(gòu)買模型深化了對(duì)免稅政策如何影響旅游者消費(fèi)行為的機(jī)制的認(rèn)識(shí)，可彌補(bǔ)旅游免稅政策研究理論的不足。模型不僅適用于離境免稅購(gòu)物政策分析，也可為其他計(jì)劃實(shí)施退免稅政策的目的地提供科學(xué)指導(dǎo)，實(shí)證研究結(jié)果對(duì)于國(guó)家免稅政策的改進(jìn)與完善，推動(dòng)形成國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)發(fā)展新格局具有重要的現(xiàn)實(shí)參考價(jià)值。

1 文獻(xiàn)綜述

征收旅游稅是政府宏觀調(diào)控旅游業(yè)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的重要措施和手段（Gunn et al.，2002）。向旅游者征稅可以在一定程度上調(diào)和旅游業(yè)引起的如生態(tài)破壞、溫室氣體排放等外部性沖突（Zhang et al.，2018），以及解決目的地營(yíng)銷資金短缺，公共產(chǎn)品供給不足等問題。從征稅對(duì)象角度定義，旅游稅是指政府向旅游者和旅游服務(wù)與產(chǎn)品提供者征稅的一種稅收制度（Gooroochurn，2005）。從稅種角度定義，旅游稅是一種涉及旅游經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接稅種，包括營(yíng)業(yè)稅、增值稅等。一般情況下，擔(dān)負(fù)這類稅收的產(chǎn)品和服務(wù)既被旅游者消費(fèi)，又被本地居民消費(fèi)。根據(jù)UNWTO 的分類，全球與旅游相關(guān)的稅收已達(dá)45 種，其中30 種是針對(duì)旅游者征收，另外15 種針對(duì)旅游企業(yè)征收（World Tourism Organation，1998）。不同國(guó)家還設(shè)置了針對(duì)旅游業(yè)征收的特定稅收（旅游特種稅），如航空旅客稅、碳稅、酒店床位稅、入境稅、出境稅等，這類稅收主要由旅游者通過直接或間接的方式承擔(dān)（Mak，2006）。目前，在中國(guó)境內(nèi)的旅游企業(yè)需要承擔(dān)的稅收為營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、企業(yè)所得稅及教育費(fèi)附加等；暫無(wú)單獨(dú)為游客設(shè)置的稅收項(xiàng)，但游客需承擔(dān)機(jī)場(chǎng)建設(shè)費(fèi)和燃油附加費(fèi)。

征收旅游稅也會(huì)給目的地帶來許多不利影響。例如，德國(guó)和奧地利在2011年針對(duì)航空旅客征收離境稅導(dǎo)致乘客人數(shù)在當(dāng)年減少了9%，第二年減少了5%（Falk et al.，2019）；法國(guó)和西班牙征收住宿稅導(dǎo)致在夏季高峰期流向這兩地的英國(guó)游客流量明顯減少（Heffer-Flaata et al.，2020）。為了拉動(dòng)消費(fèi)、增強(qiáng)目的地競(jìng)爭(zhēng)力，世界上許多目的地國(guó)家或地區(qū)出于對(duì)旅游業(yè)的支持而施行了面向游客的稅收優(yōu)惠政策。旅游稅收優(yōu)惠政策既包括直接針對(duì)旅游企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策（免除企業(yè)所得稅、降低所得稅稅率等）即免稅政策，也包括直接針對(duì)旅游者的稅收優(yōu)惠政策，即購(gòu)物退稅政策。在購(gòu)物退稅政策方面，不同國(guó)家制定的退稅率也有差異。我國(guó)目前實(shí)施的增值稅率為17%，離境退稅所退的增值稅率為11%①財(cái)政部.關(guān)于實(shí)施境外旅客購(gòu)物離境退稅政策的公告（財(cái)政部〔2015〕第3 號(hào)）［EB/OL］.http：//shanghai.chinatax.gov.cn/zcfw/zcfgk/jckss/201608/t426676.html.。免稅購(gòu)物政策是通過免除旅游免稅企業(yè)進(jìn)口環(huán)節(jié)的相關(guān)稅收以降低進(jìn)口商品價(jià)格，間接惠及旅游者的旅游稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)2000 年財(cái)政部、海關(guān)總署、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家旅游局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定》，“免稅商品是指免征關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)稅的進(jìn)口商品和實(shí)行退（免）稅（增值稅、消費(fèi)稅）進(jìn)入免稅店銷售的國(guó)產(chǎn)商品”②財(cái)政部，海關(guān)總署，國(guó)家稅務(wù)總局，國(guó)家旅游局.關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定（財(cái)外字〔2000〕1號(hào)）［EB/OL］.https：//china.findlaw.cn/fagui/p_1/52799.html.。國(guó)際機(jī)場(chǎng)和國(guó)際航班是免稅零售司空見慣的地方（Sohn et al.，2017），并形成了一個(gè)巨大的消費(fèi)空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全球免稅銷售額接近774億美元，而我國(guó)免稅品銷售收入約為395億元人民幣，占比不足8%③資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，https：//bg.qianzhan.com/trends/detail/506/200917-66ece297.html.，免稅市場(chǎng)潛力巨大。

由于只有旅游者購(gòu)買免稅商品才能享受稅收優(yōu)惠，因此，免稅購(gòu)物政策既會(huì)影響在境外旅行的本地旅行者（出境旅游流量），也會(huì)影響在本地旅行的境外旅行者（入境旅游流量）（Christiansen et al.，2008）。Dimanche（2003）對(duì)美國(guó)路易斯安那州購(gòu)物退稅政策實(shí)施的研究表明，購(gòu)物退稅提高了入境游客的邊際購(gòu)買傾向并增加了其購(gòu)物支出。Facchini 等（1999）也得出免稅購(gòu)物政策能夠刺激旅游者購(gòu)買更多商品的結(jié)論。Christiansen 等（2008）的研究也表明，免稅購(gòu)物政策通過影響旅客消費(fèi)和旅游收入，可以提高整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利。但免稅購(gòu)物也會(huì)帶來明顯的經(jīng)濟(jì)損失。免稅購(gòu)物減少了旅游目的地應(yīng)當(dāng)收取的公共（資源）租金，這將影響目的地的稅收能力。并且，有研究表明，免稅購(gòu)物不一定能激發(fā)額外的旅游需求，在旅游者預(yù)算既定的情形下，免稅購(gòu)物也可能會(huì)減少旅游者在旅行方面的消費(fèi)支出（Christiansen，2001）。

針對(duì)海南離島免稅政策對(duì)旅游市場(chǎng)的影響，現(xiàn)有研究結(jié)論存在沖突。一些研究者認(rèn)為，發(fā)展免稅業(yè)務(wù)在一定程度上可以引導(dǎo)國(guó)內(nèi)奢侈品消費(fèi)回流且促進(jìn)旅游業(yè)發(fā)展（陸園，2011；夏瑩，2011；黃胤杰，2011）。如依紹華（2011）認(rèn)為，離島免稅從短期來看可能會(huì)在很大程度上刺激游客消費(fèi)；顏麒等（2013）和劉家誠(chéng)等（2015）的研究也表明，實(shí)施離島免稅政策對(duì)海南國(guó)內(nèi)旅游收入具有明顯促進(jìn)作用。免稅購(gòu)物促進(jìn)了游客在海南其他景點(diǎn)的消費(fèi)，對(duì)提高重游率和口碑效應(yīng)有積極的影響（李佳，2015）。但也有研究表明離島免稅長(zhǎng)期來看并不會(huì)成為海南旅游競(jìng)爭(zhēng)力的核心因素，其促進(jìn)游客人數(shù)增長(zhǎng)作用有限。鄧濤濤等（2016）的研究指出，海南的退免稅政策對(duì)海南的入境旅游發(fā)展并未起到明顯推動(dòng)作用。李佳（2015）通過對(duì)海棠灣免稅店消費(fèi)者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，免稅購(gòu)物對(duì)三亞游客數(shù)量的拉動(dòng)作用較小。免稅購(gòu)物的限量難以滿足顧客需求（楊帆，2019）。Luo 等（2016）的研究也指出，消費(fèi)免稅商品并不是增加海南旅游收入和游客人數(shù)的原因。這實(shí)際上否認(rèn)了免稅消費(fèi)是海南旅游市場(chǎng)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素。

任何對(duì)于免稅購(gòu)物政策效果的評(píng)價(jià)不能僅僅關(guān)注實(shí)證層面，還應(yīng)當(dāng)從政策如何影響消費(fèi)者行為著手，才能理解免稅政策激發(fā)游客消費(fèi)和需求增長(zhǎng)的機(jī)制，并尋找其作用的邊界條件。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)結(jié)合目的地現(xiàn)實(shí)情景進(jìn)行實(shí)證研究以檢驗(yàn)理論并為實(shí)踐提供指導(dǎo)。在對(duì)海南的實(shí)證研究中，也需要重點(diǎn)解決兩個(gè)問題：第一，研究者只能觀察到離島免稅政策實(shí)施后海南旅游發(fā)展情況，無(wú)法測(cè)量出如果不實(shí)施該項(xiàng)政策時(shí)的“反事實(shí)”情況（宋昌耀等，2018）。如何找到“真實(shí)的”、在沒有政策沖擊情況下海南旅游發(fā)展的結(jié)果是關(guān)鍵問題。第二，離島免稅政策實(shí)施行為本身不是隨機(jī)而是內(nèi)生的。即便未實(shí)施離島免稅政策，海南因其獨(dú)特的旅游吸引力旅游業(yè)仍然會(huì)發(fā)展，因此內(nèi)生性的存在會(huì)導(dǎo)致政策效應(yīng)估計(jì)的偏誤。傾向得分匹配的雙重差分法（PSM-DID）能夠較好地解決這兩大問題，因而常被用于政策或事件影響評(píng)價(jià)之中。

2 離境免稅購(gòu)物政策作用模型與條件

離境免稅政策免的是關(guān)稅及進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅、消費(fèi)稅，但并未免除流通環(huán)節(jié)的相關(guān)稅收，因此其本質(zhì)上是針對(duì)旅游企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。一般情況下，免稅商品因稅收減免，價(jià)格比一般零售品低。但免稅品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)取決于目的地國(guó)家或地區(qū)的稅負(fù)情況和賣方市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在一個(gè)高稅負(fù)的國(guó)家，免稅商品的定價(jià)是與國(guó)外同類商品價(jià)格進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)；而在一個(gè)低稅負(fù)的國(guó)家，免稅商品則主要和本國(guó)一般零售品進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。如果免稅品賣方市場(chǎng)是充分競(jìng)爭(zhēng)的，則稅收減免優(yōu)惠可充分轉(zhuǎn)移給游客；若賣方市場(chǎng)集中度較高，存在壟斷勢(shì)力，旅客享受到的稅收優(yōu)惠實(shí)質(zhì)上是不確定的，旅客只能模糊地感受到免稅品價(jià)格比有稅商品低。此外，如果免稅購(gòu)物的交易成本較高，數(shù)量限制嚴(yán)格，也會(huì)降低免稅商品相對(duì)于一般零售品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，離境免稅政策對(duì)于目的地旅游發(fā)展的影響，還需要結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行深入的分析。

游客購(gòu)買免稅商品可看作是兩種商品的聯(lián)合購(gòu)買，即購(gòu)買免稅商品和購(gòu)買旅行產(chǎn)品（Christiansen et al.，2008）。由于免稅品只能由有資格旅行的人購(gòu)買，個(gè)人的免稅購(gòu)買決定可能會(huì)受到旅行市場(chǎng)價(jià)格的影響，并且免稅品的可用性也會(huì)影響旅行產(chǎn)品的購(gòu)買水平和數(shù)量。如果消費(fèi)者購(gòu)買旅行產(chǎn)品不受免稅優(yōu)惠政策的影響，那么免稅優(yōu)惠等于一次性轉(zhuǎn)移給那些受到免稅補(bǔ)貼的游客，給消費(fèi)者帶來收入效應(yīng)（在消費(fèi)預(yù)算既定的條件下，相當(dāng)于增加了消費(fèi)者的可支配收入），因此可能會(huì)導(dǎo)致旅游者增加其在旅行或其他服務(wù)產(chǎn)品上的消費(fèi)（Papatheodorou，2001）。如果旅行產(chǎn)品的購(gòu)買受免稅優(yōu)惠政策的影響，消費(fèi)者的旅行決定和消費(fèi)行為將更加復(fù)雜，分析如下：

考慮一個(gè)在旅行時(shí)有機(jī)會(huì)免稅購(gòu)買特定商品Xf（代表購(gòu)買免稅品的數(shù)量）的消費(fèi)者。該消費(fèi)者也可以在對(duì)銷售征稅的購(gòu)物場(chǎng)所用等值貨幣購(gòu)買數(shù)量為Xs的同一商品。設(shè)消費(fèi)者旅行次數(shù)為N，消費(fèi)者在目的地購(gòu)買的其他有稅商品或服務(wù)的總和為Y。假如免稅品價(jià)格為Pf，同質(zhì)商品的一般零售價(jià)為Ps，單次旅行的價(jià)格為Pt。在不免稅的情況下，消費(fèi)者的預(yù)算約束是：

其中，B是消費(fèi)者的可支配收入，C為消費(fèi)者日常生活消費(fèi)。由于免稅商品價(jià)格Pf低于同質(zhì)商品的一般零售價(jià)Ps，游客的邊際利益將使他的購(gòu)買僅限于免稅市場(chǎng)。則在獲得免稅的情況下，消費(fèi)者的實(shí)際支出為：

則消費(fèi)者從免稅購(gòu)買中獲得的收益為：

設(shè)A為每次旅行的最高免稅額，T為消費(fèi)者實(shí)際享受到的免稅優(yōu)惠率，即T=（Ps-Pf）/Ps。由于消費(fèi)者獲得最大剩余時(shí)有：XsPs=PfXf，且A≤PfXf。代入公式（3）可得，消費(fèi)者夠買免稅商品所獲得的最大收益為：

如果免稅購(gòu)物影響消費(fèi)者的旅行產(chǎn)品購(gòu)買，由于消費(fèi)者預(yù)算約束不變，消費(fèi)者增加1個(gè)單位的旅行產(chǎn)品消費(fèi)時(shí)仍應(yīng)滿足：

用式（5）減去式（1），可得單位旅行產(chǎn)品的價(jià)格為：

公式（6）說明，消費(fèi)者的旅行次數(shù)可以通過比較旅行本身的邊際成本（Pt）與消費(fèi)者在旅行中所享受的免稅商品消費(fèi)的額外收益（ΔBmax）來確定。因此有以下情形推斷：

情形I：Pt≤ΔBmax=AT/（1+T）。即如果免稅購(gòu)物節(jié)省的費(fèi)用超過了至少進(jìn)行一次旅行的成本，則消費(fèi)者會(huì)為了確保免稅額而進(jìn)行額外旅行。此時(shí)消費(fèi)者在旅行時(shí)將充分利用免稅額，并將購(gòu)買免稅品作為額外旅程的唯一目的（例如專門赴境外開展奢侈品代購(gòu)服務(wù)），而對(duì)Y商品的需求不是很大。在不考慮競(jìng)爭(zhēng)的條件下，目的地游客人數(shù)和免稅品消費(fèi)額都會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。而消費(fèi)者是否增加在目的地其他服務(wù)產(chǎn)品上的消費(fèi)Y，取決于ΔBmax與Pt之差。

情形II：Pt＞＞ΔBmax。如果旅行所需費(fèi)用足夠大但購(gòu)買免稅品所獲收益不是很大，那么免稅購(gòu)物不足以激發(fā)額外的旅游需求。當(dāng)消費(fèi)者從有資格享受免稅津貼的旅行中獲得樂趣并在免稅商店以Pf價(jià)格購(gòu)買Xs時(shí)，所節(jié)約的預(yù)算將轉(zhuǎn)而增加到其他服務(wù)或商品的消費(fèi)上，即Y′=Y+ΔB。這正是Papatheodorou（2001）的研究所證明的情形。當(dāng)然，消費(fèi)者也可能不增加對(duì)于其他服務(wù)或商品的消費(fèi)，而將所節(jié)約的預(yù)算ΔB用于購(gòu)買更多的免稅品。在情形II下，目的地會(huì)出現(xiàn)游客人數(shù)不變而旅游收入增長(zhǎng)的現(xiàn)象。

情形III：Pt＞ΔBmax。由于旅行所需花費(fèi)很大但免稅品價(jià)格節(jié)省也較大，消費(fèi)者會(huì)因符合免稅津貼資格的旅行來之不易而選擇盡可能多地購(gòu)買免稅品。特別是當(dāng)消費(fèi)者享受的稅率優(yōu)惠T增大時(shí)，免稅商品變得更加便宜，消費(fèi)者將盡可能地增加免稅購(gòu)買到最大限額。如果免稅品不存在品類、數(shù)量限制，可以預(yù)期存在免稅購(gòu)物對(duì)日常消費(fèi)品C的替代。在預(yù)算約束不足的情況下，消費(fèi)者甚至可能減少對(duì)目的地其他消費(fèi)品Y的購(gòu)買。此時(shí)，免稅購(gòu)物不會(huì)激發(fā)額外的旅游需求，而旅游收入是否增長(zhǎng)取決于免稅商品對(duì)日常消費(fèi)品C的替代效應(yīng)。

上述分析說明，在目的地旅行價(jià)格不變的情況下，離境免稅購(gòu)物政策推動(dòng)旅游市場(chǎng)發(fā)展的有效性取決于：（1）單程免稅購(gòu)物的配額限制A；（2）消費(fèi)者實(shí)際獲得的免稅優(yōu)惠率T；（3）目的地旅行價(jià)格Pt；（4）免稅品品類與數(shù)量限制（即對(duì)日常消費(fèi)品的替代效應(yīng)）。

如果所有旅行的人都可以購(gòu)買無(wú)限數(shù)量無(wú)限額度的免稅商品，并且在免稅購(gòu)物中不帶來任何不便或其他交易成本，那么僅僅是購(gòu)買免稅品就足以激發(fā)額外的旅游需求。而消費(fèi)者實(shí)際獲得的免稅優(yōu)惠率T一方面取決于政府稅收減免額度，另一方面取決于免稅市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。在政府稅收減免額度不變的情況下，完全競(jìng)爭(zhēng)的免稅市場(chǎng)將把免稅品價(jià)格推低至免稅經(jīng)營(yíng)者的邊際成本，而壟斷的免稅經(jīng)營(yíng)者通常會(huì)設(shè)定更高的價(jià)格。如果所有旅行者都進(jìn)行固定數(shù)量的旅行并使用全部免稅額購(gòu)買免稅商品，則壟斷經(jīng)營(yíng)者將以高零售價(jià)定價(jià)，并將賺取與政府放棄的稅收相等的租金。如果消費(fèi)者對(duì)價(jià)格敏感，則可能不會(huì)用完全部免稅額并要求更多稅收減免。此時(shí)，免稅品價(jià)格可能會(huì)介于壟斷運(yùn)營(yíng)商成本與非免稅產(chǎn)品價(jià)格之間的某個(gè)中間水平。運(yùn)營(yíng)商將賺取租金，而消費(fèi)者將有機(jī)會(huì)以低于一般零售品的價(jià)格購(gòu)買免稅品，從而獲得一些消費(fèi)者剩余。免稅運(yùn)營(yíng)商面臨著更高的銷量（利用免稅購(gòu)物吸引更廣泛目的地的旅行者）與單位收入之間的權(quán)衡，其價(jià)格決策也將影響目的地旅游市場(chǎng)的發(fā)展。

3 實(shí)證評(píng)估方法與模型

海南離島免稅政策實(shí)質(zhì)上是離境免稅政策向國(guó)內(nèi)游客的有條件開放，是離境免稅政策的特例。下面我們將采用傾向得分匹配-雙重差分法（PSM-DID），通過對(duì)海南省海口市和三亞市兩地的實(shí)證研究，剖析海南離島免稅政策的實(shí)施效果，結(jié)合理論模型探討如何進(jìn)一步完善和改進(jìn)離島免稅政策。

雙重差分法是一種非常重要的政策評(píng)價(jià)方法，并被廣泛用于政策評(píng)價(jià)（周黎安等，2005；鄧濤濤等，2016）。雙重差分方法將新政策視為一次外生于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的“自然實(shí)驗(yàn)”（陳林等，2015）。其基本原理為（見圖1）：構(gòu)造由政策實(shí)施對(duì)象組成的“實(shí)驗(yàn)組”（AC）與非政策實(shí)施地區(qū)的“對(duì)照組”（BD），通過控制其他因素，對(duì)比政策實(shí)施后實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組之間的結(jié)果差異，以驗(yàn)證政策凈效果（CE）。該方法的優(yōu)點(diǎn)在于有效避免政策作為解釋變量所導(dǎo)致的內(nèi)生性問題。在樣本是面板數(shù)據(jù)的情況下，雙重差分法還可以控制不可觀測(cè)的個(gè)體差異對(duì)被解釋變量的影響，也能控制隨時(shí)間變化的不可觀測(cè)總體因素的影響，因此能得到對(duì)政策效果的相對(duì)無(wú)偏估計(jì)。

雙重差分法的使用具有一定的前提條件，即需要符合共同趨勢(shì)假定（見圖1中的AE與BD）。它要求在政策實(shí)施以前，實(shí)施政策地區(qū)與未實(shí)施政策地區(qū)的發(fā)展趨勢(shì)必須是平行的，否則將會(huì)產(chǎn)生選擇偏誤問題，導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果不僅有偏且偏向未知（Besley et al.，2000）。為符合這一假定，本文進(jìn)一步采用傾向得分匹配法將實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組進(jìn)行匹配，找到具有可比性的實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組，由此控制實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組之間不可觀測(cè)且不隨時(shí)間變化的組間差異（Heckman et al.，1999）。傾向得分匹配法的核心邏輯是通過半?yún)?shù)估計(jì)方法估計(jì)實(shí)施政策地區(qū)在未實(shí)施該項(xiàng)政策時(shí)的傾向得分值（Propensity Score），以構(gòu)造樣本中不存在的實(shí)施政策地區(qū)在沒有實(shí)施這項(xiàng)政策情況下的“反事實(shí)”，再通過傾向得分值為政策實(shí)施地區(qū)匹配盡可能相似的政策未實(shí)施地區(qū)，以確保實(shí)驗(yàn)組與對(duì)照組在政策實(shí)施前的發(fā)展趨勢(shì)是基本“平行”的。

圖1 雙重差分方法示意圖

3.1 計(jì)量模型

本文設(shè)定的基本計(jì)量模型如下：

式中，i、t分別代表第i個(gè)城市和第t年；被解釋變量Y的代理指標(biāo)有3 個(gè)：旅游總收入（Income）、旅游人數(shù)（Tourist）、人均旅游消費(fèi)（PerCon），目的是從總量、需求數(shù)量及人均消費(fèi)對(duì)模型進(jìn)行驗(yàn)證，同時(shí)提高穩(wěn)健性檢驗(yàn)。policy為政策虛擬變量，如果樣本屬于實(shí)驗(yàn)組（實(shí)施離島免稅政策的城市）即取值為1；反之，如果樣本屬于對(duì)照組（未實(shí)施離島免稅政策的城市）則取值為0；time為時(shí)間虛擬變量，X為一系列控制變量；αi和γt分別表示個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)；Vit是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。研究目的是評(píng)估離島免稅政策實(shí)施的凈效果，因此需重點(diǎn)關(guān)注模型中交互項(xiàng)的待估計(jì)系數(shù)β3。

3.2 研究樣本與變量選取

海口和三亞為海南實(shí)施離島免稅政策的城市。因不同行政級(jí)別的城市之間具有較大的差異，根據(jù)城市行政區(qū)劃將研究樣本分為兩組（見表2）：第一組是?？诩捌渌?huì)城市（26個(gè)）；第二組是三亞與其他非省會(huì)旅游城市（21個(gè)）。樣本選取自《中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)年鑒》中所列主要旅游城市。離島免稅政策正式開始實(shí)施時(shí)間為2011 年4 月20 日，考慮到政策效應(yīng)釋放期，設(shè)定2012 年作為政策實(shí)施年。研究時(shí)段為2006—2018年，共計(jì)13年。

表2 對(duì)照組城市列表

為進(jìn)行樣本匹配，控制變量同時(shí)作為傾向得分匹配的協(xié)變量。Abadie（2005）指出，一方面，選取的協(xié)變量需要能夠影響地區(qū)的旅游；另一方面，這些協(xié)變量也能同時(shí)影響該地區(qū)離島免稅政策的實(shí)施，以減少樣本的自選擇效應(yīng)對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響?；诖藘身?xiàng)原則，本文選擇的控制變量包括：

固定資產(chǎn)投資（Inv）：旅游基礎(chǔ)設(shè)施是旅游業(yè)生存和發(fā)展的先決條件（郝俊卿等，2009），固定資產(chǎn)投資可以反映一個(gè)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平和服務(wù)能力，本文選取全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額作為代理指標(biāo)。

服務(wù)業(yè)發(fā)展水平（Serv）：旅游業(yè)與免稅業(yè)的發(fā)展既需要第三產(chǎn)業(yè)的支持又能積極帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此必須考慮第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平對(duì)地區(qū)旅游發(fā)展的影響（陸林，2005）。選取城市第三產(chǎn)業(yè)增加值作為代理指標(biāo)。

教育水平（Edu）：人口素質(zhì)對(duì)地區(qū)旅游的發(fā)展具有較大的影響（吳必虎 等，1996）。本文選取普通高等學(xué)校在校學(xué)生人數(shù)作為代理指標(biāo)。

政府財(cái)政支出（Gov）：財(cái)政支出越高，說明政府對(duì)城市建設(shè)的投入越大，有助于提高城市的接待能力和旅游服務(wù)水平，有利于旅游發(fā)展（曾玉華等，2018），選取政府一般預(yù)算財(cái)政支出作為代理指標(biāo)。

3.3 數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計(jì)

本文數(shù)據(jù)來源于2006—2018年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)年鑒》及各城市的統(tǒng)計(jì)年鑒，其中缺失的數(shù)據(jù)通過查找各城市的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)進(jìn)行補(bǔ)充。表3報(bào)告了匹配前省會(huì)城市組和非省會(huì)城市組中計(jì)量模型中各變量的描述性統(tǒng)計(jì)情況，包括樣本量、樣本均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值和最大值。

表3 樣本指標(biāo)描述性統(tǒng)計(jì)

4 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與討論

4.1 傾向得分匹配平衡性檢驗(yàn)與共同趨勢(shì)檢驗(yàn)

首先采用半徑匹配算法（以0.05 為半徑），為實(shí)驗(yàn)組匹配出合適的對(duì)照組。結(jié)果顯示，省會(huì)城市?？谑衅ヅ涞搅? 個(gè)對(duì)應(yīng)級(jí)別城市作為對(duì)照組：福州、杭州、南京、濟(jì)南、南寧、昆明、西安；非省會(huì)城市三亞市匹配到了10 個(gè)城市作為對(duì)照組：珠海、桂林、湛江、北海、連云港、大連、洛陽(yáng)、大同、黃山及秦皇島。

為保證數(shù)據(jù)匹配質(zhì)量，本文進(jìn)一步將匹配前后的數(shù)據(jù)進(jìn)行平衡性檢驗(yàn)（見表4）。檢驗(yàn)結(jié)果表明，無(wú)論是省會(huì)城市還是非省會(huì)城市，匹配后的所有協(xié)變量在實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組之間的偏差程度都降低了至少90%以上，匹配消除了大部分實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組的個(gè)體差異。從t檢驗(yàn)的p值匹配后變大可看出，本文選取的協(xié)變量是合理的，匹配的過程有效且匹配結(jié)果較好。進(jìn)一步將匹配后的數(shù)據(jù)進(jìn)行共同趨勢(shì)檢驗(yàn)，按照1%顯著性水平，匹配后的數(shù)據(jù)政策虛擬變量并不顯著影響旅游人數(shù)和旅游收入，也就是說匹配后的數(shù)據(jù)滿足共同趨勢(shì)假定，匹配效果較好。

表4 傾向得分匹配平衡性檢驗(yàn)結(jié)果

4.2 匹配后雙重差分回歸結(jié)果

表5中列（2）和列（5）報(bào)告了在以旅游人數(shù)（Tourist）為因變量的回歸結(jié)果中，政策變量的系數(shù)并不顯著，表明離島免稅政策的實(shí)施對(duì)?？凇⑷齺喡糜稳藬?shù)的增加不具有顯著影響。這與鄧濤濤等（2016）及Luo 等（2016）的研究結(jié)論一致。根據(jù)本文分析模型之情形I，當(dāng)且僅當(dāng)Pt≤ΔBmax=AT/（1+T），即免稅購(gòu)買節(jié)省的價(jià)格超過了至少進(jìn)行一次旅行的成本，消費(fèi)者才會(huì)進(jìn)行額外的旅行。從海南目前的免稅購(gòu)物情況來看，最初的免稅額為5000元，2012年提升至8000元；2016年，免稅購(gòu)物額度提升至30000元。設(shè)消費(fèi)者實(shí)際享受到的稅收優(yōu)惠為15%，即T=0.15。按照30000元免稅額計(jì)算，三亞旅游價(jià)格需低于3900元/人次才能激發(fā)額外的旅行。根據(jù)三亞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018 年國(guó)慶黃金周三亞過夜游客人均花費(fèi)2476.79 元/天，平均停留時(shí)間4.69 天，人均消費(fèi)10034 元/人次，旅游購(gòu)物支出占旅游總支出31.4%①數(shù)據(jù)來源于《三亞市統(tǒng)計(jì)年鑒》。。在排除購(gòu)物消費(fèi)的情況下，三亞2018 年單次旅行價(jià)格為6883.3 元/次，遠(yuǎn)高于全額免稅購(gòu)買所節(jié)省的費(fèi)用，這正是海南離島免稅政策尚不足以激發(fā)額外的旅游需求的原因。將此旅行價(jià)格代入公式計(jì)算可得，海南免稅購(gòu)物限額應(yīng)在52948.6元以上才足以激發(fā)額外的旅游需求（同質(zhì)產(chǎn)品）。2020年，離島免稅購(gòu)物額度已提升至10萬(wàn)元，若其他條件不變且免稅購(gòu)買僅限于旅游者，可以預(yù)期必將推動(dòng)海南旅游客源市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

在以旅游總收入（Income）為因變量的回歸結(jié)果中，如表5 中列（1）和列（4）所示，政策變量的系數(shù)在1%的顯著水平下正向顯著，表明離島免稅政策的實(shí)施顯著促進(jìn)了旅游收入的增加。進(jìn)一步地，如表5 中列（3）和列（6）所示以人均旅游消費(fèi)（PerCon）為因變量的回歸結(jié)果表明在1%的顯著水平下，政策變量系數(shù)亦正向顯著。結(jié)合表5 中列（2）和列（5）的回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)?？诤腿齺喡糜慰偸杖氲脑鲩L(zhǎng)主要源自人均旅游消費(fèi)的增長(zhǎng)。具體而言，相比對(duì)照組，離島免稅政策的實(shí)施使?？诘娜司糜蜗M(fèi)增加了42.0%，旅游總收入增加了41.8%；使三亞的人均旅游消費(fèi)增加了73.2%，旅游總收入增加了66.8%。

其中，?？谌司糜蜗M(fèi)增長(zhǎng)率與旅游總收入增長(zhǎng)率基本一致，但三亞出現(xiàn)了人均旅游消費(fèi)增長(zhǎng)高于旅游總收入增長(zhǎng)的狀況。《三亞市統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，國(guó)慶與春節(jié)黃金周三亞過夜旅游者的購(gòu)物消費(fèi)比重從2007 年的14.4%增長(zhǎng)到2018 年的30%左右。按照2018年三亞免稅店客單價(jià)4471.63元/人（通過銷售額/購(gòu)物人次計(jì)算得出）、稅收優(yōu)惠率0.15計(jì)算，則游客購(gòu)買免稅品所節(jié)省的費(fèi)用約670.64元/人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于目前三亞過夜旅行價(jià)格。可見，海南離島免稅政策的影響屬于前述分析模型中的情形II：Pt＞＞ΔBmax，即旅行所需費(fèi)用很高而免稅商品購(gòu)買所獲收益并不大。此時(shí)，消費(fèi)者會(huì)將節(jié)約的預(yù)算轉(zhuǎn)而用于在目的地其他服務(wù)或商品的消費(fèi)?？梢?，海南離島免稅政策促進(jìn)人均旅游消費(fèi)和旅游收入的增長(zhǎng)是基于兩方面的作用：一是直接促進(jìn)了游客免稅購(gòu)物消費(fèi)，二是免稅購(gòu)物帶來的收入效應(yīng)增加了游客在目的地其他方面的支出，如餐飲、交通等。但表5中列（5）所示結(jié)果不顯著為負(fù)，表明三亞高昂的旅行價(jià)格對(duì)于市場(chǎng)需求產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響，應(yīng)引起三亞旅游部門高度重視。

表5 匹配后雙重差分回歸結(jié)果

5 研究結(jié)論

離境免稅政策是免稅購(gòu)物政策特殊的組成部分，是國(guó)家對(duì)旅游發(fā)展的政策傾斜。作為一項(xiàng)主要針對(duì)游客實(shí)施的戰(zhàn)略性稅收策略，離境免稅政策可以豐富游客的旅行，增加購(gòu)物選擇，刺激旅游消費(fèi)，對(duì)于推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)與國(guó)際市場(chǎng)對(duì)接，形成新的經(jīng)濟(jì)格局具有重大影響。已有對(duì)于離境免稅政策效果的研究結(jié)論尚存不一致之處，且理論基礎(chǔ)薄弱，公共稅收領(lǐng)域研究對(duì)此也鮮有關(guān)注。本文建立了旅行與免稅商品聯(lián)合購(gòu)買模型，對(duì)離境免稅政策影響旅游者消費(fèi)行為的影響機(jī)制進(jìn)行了演繹分析。模型顯示，離境免稅政策對(duì)目的地旅游市場(chǎng)的影響取決于目的地平均旅行價(jià)格、免稅購(gòu)物額度、免稅品品類和數(shù)量限制，以及消費(fèi)者實(shí)際享受到的稅率優(yōu)惠。消費(fèi)者將在綜合評(píng)估其旅行的邊際成本與免稅購(gòu)物獲得的邊際收益的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。如果免稅購(gòu)物節(jié)省的費(fèi)用超過了至少進(jìn)行一次旅行的成本，則免稅購(gòu)物所獲收益可激發(fā)額外的旅游需求，此時(shí)，目的地接待游客人數(shù)和旅游收入都將發(fā)生增長(zhǎng)；如果旅行所需費(fèi)用高于免稅購(gòu)物所獲優(yōu)惠，那么消費(fèi)者旅行決策將不受免稅政策影響，但可能將節(jié)約的預(yù)算轉(zhuǎn)而增加到目的地其他服務(wù)或商品的消費(fèi)中，則目的地將出現(xiàn)游客人數(shù)不變而旅游收入增長(zhǎng)現(xiàn)象。

可見，免稅購(gòu)物政策雖然是政府促進(jìn)居民消費(fèi)、推動(dòng)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)循環(huán)的有力工具，但這一政策對(duì)于旅游消費(fèi)傾向和行為的調(diào)節(jié)作用，不僅取決于先行政策本身，也取決于目的地的具體情景（例如旅行費(fèi)用、消費(fèi)偏好）及后繼政府營(yíng)造的消費(fèi)環(huán)境等因素。海南離島免稅政策實(shí)施后，離島但不離境旅客也可在海南免稅店進(jìn)行免稅購(gòu)物。盡管免稅購(gòu)物豐富了海南旅游體驗(yàn)，在一定程度上提升了海南的旅游吸引力，但海南由于旅行價(jià)格較高，離島免稅政策實(shí)施初期免稅額較低，并沒有起到激發(fā)額外旅游需求的作用。也就是說，消費(fèi)者購(gòu)買海南旅行產(chǎn)品并不受免稅優(yōu)惠的影響。但在消費(fèi)預(yù)算既定的條件下，免稅購(gòu)物相當(dāng)于增加了消費(fèi)者的可支配收入。實(shí)證分析結(jié)果也表明，免稅購(gòu)物帶來的收入效應(yīng)的確促進(jìn)了海南人均旅游消費(fèi)的增加，提高了旅游總收入水平。這說明，海南離島免稅政策的實(shí)施的確具有促進(jìn)旅游消費(fèi)，維護(hù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)貿(mào)往來和經(jīng)濟(jì)循環(huán)的作用。2020 年，在海南自貿(mào)港建設(shè)的浪潮下，免稅購(gòu)物額已經(jīng)提高到10萬(wàn)元，按照T=0.15計(jì)算，只要游客到海南旅行價(jià)格在13000元以內(nèi)且無(wú)任何購(gòu)物品類數(shù)量限制，應(yīng)可激發(fā)額外的旅游需求。按照2018年三亞單次旅行價(jià)格為6883.3元/次計(jì)算，海南游客量在目前的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)翻番并非沒有可能，但這完全取決于海南免稅運(yùn)營(yíng)商的市場(chǎng)權(quán)力（決定游客享受到的免稅優(yōu)惠比例）、商業(yè)運(yùn)營(yíng)策略及免稅購(gòu)物品的類型與數(shù)量限制情況。

《海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展規(guī)劃綱要》要求“到2020 年，旅游購(gòu)物消費(fèi)占旅游消費(fèi)的比重達(dá)到40%”①海南史志網(wǎng).國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于《海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展規(guī)劃綱要（2010-2020）》的批復(fù).http：//www.hnszw.org.cn/data/news/2015/12/79976/.。海南的免稅購(gòu)物還有進(jìn)一步提升的空間。與中國(guó)香港及其他如韓國(guó)、日本等久負(fù)盛名的免稅購(gòu)物天堂相比，海南從產(chǎn)品品類、價(jià)格、硬件配套設(shè)施等各方面都還沒有具備明顯的優(yōu)勢(shì)。例如三亞海棠灣免稅店，目前缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力和充足的游樂餐飲配套設(shè)施，吃飯難、休息難、購(gòu)物排隊(duì)等已經(jīng)成為眾多游客所詬病的問題，海南需要打造出自身的購(gòu)物產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，積極建設(shè)免稅購(gòu)物配套設(shè)施，努力將免稅店打造為一個(gè)旅游綜合體，而不單單是一個(gè)購(gòu)物場(chǎng)所，以提升游客的購(gòu)物體驗(yàn)，塑造“免稅購(gòu)物天堂”形象，讓購(gòu)物本身成為海南島另一大主要吸引物。

盡管海南離島免稅商品品種由38種增加到了45種，同時(shí)取消了每人每次限購(gòu)數(shù)量。但目前海南銷售的免稅商品幾乎都是純進(jìn)口商品，國(guó)產(chǎn)可免稅產(chǎn)品品類和數(shù)量極少，主動(dòng)權(quán)掌握在免稅品供應(yīng)商手上。進(jìn)口成本導(dǎo)致一部分政策紅利外流，存在由國(guó)內(nèi)到國(guó)外的漏損。免稅店并非僅僅銷售國(guó)外奢侈品的場(chǎng)所，它應(yīng)當(dāng)是將國(guó)內(nèi)或本地產(chǎn)品推向境/域外市場(chǎng)的重要銷售途徑。從國(guó)外來看，機(jī)場(chǎng)或本地免稅店中絕大部分商品屬于本國(guó)/本地產(chǎn)品。特別是在疫情造成國(guó)際貿(mào)易放緩，人員往來受限的情形下，海南應(yīng)當(dāng)將免稅店打造成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)對(duì)接國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán)的窗口和通道，而不能僅僅將其作為滿足高端游客購(gòu)買國(guó)外奢侈品的地方。海南和國(guó)內(nèi)其他免稅區(qū)均應(yīng)考慮將大批國(guó)內(nèi)和本地優(yōu)質(zhì)消費(fèi)品也納入免稅清單。特別是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)處于下行區(qū)間，全球性經(jīng)濟(jì)衰退陰云籠罩的情勢(shì)之下，將本國(guó)本地優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品納入免稅清單對(duì)于推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)和穩(wěn)定發(fā)展具有重大意義。

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，海南免稅市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體正從中免集團(tuán)獨(dú)家壟斷①三亞海棠灣免稅店與海口美蘭機(jī)場(chǎng)免稅店在2018 年以前都隸屬于不同的免稅公司，海口美蘭機(jī)場(chǎng)免稅店由海南省免稅品公司經(jīng)營(yíng)，三亞免稅店由中免集團(tuán)經(jīng)營(yíng)。2018 年10 月22 日，中國(guó)國(guó)旅發(fā)布公告，宣布控股股東中國(guó)旅游集團(tuán)已與海南省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)簽訂協(xié)議，以換股形式，將海南省國(guó)資委所持有的海南省免稅品有限公司51%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中國(guó)旅游集團(tuán)，中免集團(tuán)由此成為海南免稅業(yè)的唯一運(yùn)營(yíng)商。向鼓勵(lì)多主體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)化調(diào)整之中。目前，海南免稅業(yè)已呈現(xiàn)為“五家市場(chǎng)主體，十家免稅店”的格局，分別位于?？?、三亞和博鰲三地。適度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將有助于增加消費(fèi)者剩余，提升游客免稅購(gòu)物所實(shí)際享受到的稅率優(yōu)惠（即T值），消費(fèi)者所獲收入效應(yīng)相應(yīng)增加。這將有助于激發(fā)更多的本地消費(fèi)，甚至激發(fā)短程和近程市場(chǎng)的額外旅行需求，極大地利好海南旅游發(fā)展。不過，離島免稅政策減少了國(guó)家應(yīng)征稅收收入，因收入效應(yīng)而新增的消費(fèi)和額外旅游需求是否能夠彌補(bǔ)免稅帶來的稅收損失，這是影響中國(guó)未來免稅政策施行面的重要問題，建議以海南為案例進(jìn)行專門評(píng)估。

受COVID-19 疫情影響，海南推出了“離島180 天內(nèi)可在線上補(bǔ)購(gòu)”活動(dòng)，島內(nèi)居民也可不限購(gòu)物次數(shù)享受離島免稅購(gòu)物優(yōu)惠。這雖然有助于推動(dòng)海南免稅購(gòu)物業(yè)發(fā)展，但可能產(chǎn)生大量代購(gòu)和倒賣，偏離離島免稅政策“通過讓利于消費(fèi)者，吸引游客前來海南購(gòu)物”的目標(biāo)，導(dǎo)致免稅購(gòu)物對(duì)游客數(shù)量拉動(dòng)作用更加有限。盡管這是為應(yīng)對(duì)疫情推出的應(yīng)急方案，但海南仍需考慮離島免稅政策是服務(wù)于免稅業(yè)發(fā)展還是服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題，需要在促進(jìn)免稅業(yè)發(fā)展還是利用免稅政策推動(dòng)目的地發(fā)展的問題上做出權(quán)衡和抉擇。

本文構(gòu)建的旅行與免稅商品聯(lián)合購(gòu)買模型不僅適用于評(píng)估海南離島免稅政策影響，也可推廣應(yīng)用于評(píng)估國(guó)內(nèi)其他免稅區(qū)的影響，但模型構(gòu)建中并未考慮消費(fèi)者對(duì)不同目的地的旅行偏好及需求價(jià)格彈性差異，未來可以將其納入分析模型，并考慮不同旅游目的地的稅收需求彈性差異，以便為其他計(jì)劃實(shí)施退免稅政策的目的地提供更具針對(duì)性的科學(xué)指導(dǎo)。