發(fā)行概覽：本次擬公開申請(qǐng)發(fā)行不超過4053萬股人民幣普通股（A股），本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照項(xiàng)目的輕重緩急投資于以下項(xiàng)目：疫苗臨床研究項(xiàng)目、重組金黃色葡萄球菌疫苗、AC-Hib聯(lián)合疫苗及肺炎疫苗產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

基本面介紹：公司是一家專注于人用疫苗研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的生物制藥企業(yè)。公司成立于2009年，由具有40多年生物制藥行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的樊紹文先生牽頭的團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立，公司致力于向國內(nèi)外消費(fèi)者提供安全有效和品質(zhì)優(yōu)異的人用疫苗產(chǎn)品，包括為提升人民群眾生活品質(zhì)而開發(fā)的，當(dāng)前市場需求廣闊的傳統(tǒng)疫苗的升級(jí)換代產(chǎn)品;以及疾病控制和預(yù)防需求尚未滿足或急需的，未來市場潛力巨大的創(chuàng)新疫苗產(chǎn)品。

核心競爭力：公司與陸軍軍醫(yī)大學(xué)合作研發(fā)的重組金葡菌疫苗是目前國內(nèi)惟一開展臨床研究的重組金葡菌疫苗，正在進(jìn)行Ⅱ期臨床試驗(yàn)。該疫苗適用人群為金黃色葡萄球菌感染高危人群，包括圍手術(shù)期患者、老人及兒童等免疫力低下者，預(yù)計(jì)未來該疫苗市場十分廣闊。

公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)在細(xì)菌性疫苗領(lǐng)域已經(jīng)深耕十年，尤其在中試放大研究和產(chǎn)業(yè)化方面積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。已經(jīng)建立起包括細(xì)菌大規(guī)模培養(yǎng)技術(shù)、目標(biāo)產(chǎn)物分離純化技術(shù)、多糖蛋白結(jié)合技術(shù)、制劑技術(shù)在內(nèi)的細(xì)菌性疫苗研發(fā)產(chǎn)業(yè)化平臺(tái);并且在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域獲得多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利。在該平臺(tái)研發(fā)的項(xiàng)目中已有3種疫苗完成上市。公司已經(jīng)形成“階梯有序、重點(diǎn)突破、多產(chǎn)品儲(chǔ)備”的產(chǎn)品管線。除已上市的疫苗外，公司還布局了10種產(chǎn)品，包括5種1類創(chuàng)新疫苗和5種市場需求廣闊的多聯(lián)多價(jià)疫苗。階梯有序、多產(chǎn)品儲(chǔ)備的產(chǎn)品管線能夠保障公司未來持續(xù)推出新產(chǎn)品，提供后續(xù)的持續(xù)盈利能力。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)完成后，公司每年折舊及攤銷費(fèi)用將有較大幅度的增加，由于“疫苗臨床研發(fā)項(xiàng)目”本身不直接帶來經(jīng)濟(jì)效益，其效益間接通過產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)，而“重組金黃色葡萄球菌疫苗、AC-Hib聯(lián)合疫苗和肺炎疫苗產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”實(shí)現(xiàn)效益需要一定的時(shí)間。短期內(nèi)，由于募集資金投資項(xiàng)目不能立即實(shí)現(xiàn)效益，公司每年新增的折舊及攤銷在一定程度上減少公司的凈利潤。但隨著公司“重組金黃色葡萄球菌疫苗、AC-Hib疫苗和肺炎疫苗產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的逐步實(shí)施，募集資金項(xiàng)目效益逐步體現(xiàn)，公司凈利潤將逐步提升。

風(fēng)險(xiǎn)因素：與疫苗研發(fā)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制股東及實(shí)際控制人持股比例比較低的風(fēng)險(xiǎn)、本次公開發(fā)行股票失敗的風(fēng)險(xiǎn)、存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行人對(duì)市場空間、疫苗上市時(shí)點(diǎn)等進(jìn)行測算系引用相關(guān)市場報(bào)告數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至5月21日）