莫映誼 倫肇亮

(1.廣東封開農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，廣東 肇慶 526000；2.廣東理工學(xué)院，廣東 肇慶 526000)

2020年春，全民居家抗疫，舉國停工停產(chǎn)，整個社會的流動性降至冰點。疫情如鏡，金融機構(gòu)作為復(fù)工復(fù)產(chǎn)的資金“核按鈕”之一，既要當好恢復(fù)經(jīng)濟流動性維持金融秩序的“排頭兵”，又要兼顧自身的流動性管理，任重道遠。筆者認為，金融機構(gòu)必須保障好自身的流動性管理，保證企業(yè)良性健康可持續(xù)發(fā)展才能作為經(jīng)濟的中堅力量打好未來抗疫常態(tài)化的這場硬仗。

一、F農(nóng)商銀行概況及基本財務(wù)指標分析

1.F農(nóng)商銀行概況

F農(nóng)商銀行前身為F農(nóng)村信用社，2018年年初按照上級省委省政府、省聯(lián)社、市委市政府關(guān)于全面組建農(nóng)商行的工作部署，全面啟動改制組建農(nóng)商行工作。2018年11月獲得籌建農(nóng)商行的批復(fù)，2019年1月召開了農(nóng)商行創(chuàng)立大會暨股東大會第一次會議。同年5月向上級銀保監(jiān)局提交開業(yè)申請，6月獲得批復(fù)批準開業(yè)，并依法辦理了金融許可證和營業(yè)執(zhí)照。7月F農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司正式掛牌開業(yè)，標志著改制工作取得圓滿成功。

2.F農(nóng)商銀行基本財務(wù)指標分析

據(jù)F農(nóng)商銀行2018年～2020年的審計報告，其經(jīng)營財務(wù)指標反映出企業(yè)經(jīng)營較為穩(wěn)健，在縣域市場占有率較高，成立農(nóng)商行后利潤跨越式增長，基本財務(wù)指標(詳見表1)分析具體如下。

表1 F農(nóng)商銀行2018年～2020年基本財務(wù)指標

(1)經(jīng)營態(tài)勢總體穩(wěn)健向好，資產(chǎn)負債規(guī)模穩(wěn)步擴張

2020年以來，F(xiàn)農(nóng)商銀行資本充足率總體穩(wěn)定，增速進一步加大。截至2019 年年末總資產(chǎn)為人民幣92.39億元，較2018 年年末增長人民幣5.15億元，同比增長5.91%；截至2020 年10月末，總資產(chǎn)為人民幣99.21億元，較2019 年年末增長人民幣6.82億元，較2019年年末增長7.38%；在總負債方面，截至2019 年年末，F(xiàn)農(nóng)商銀行總負債為人民幣83.12億元，較2018年年末增長人民幣4.21億元，同比增長5.34%；截至2020 年10月末，F(xiàn)農(nóng)商銀行總負債為人民幣88.69億元，同比增長人民幣5.57億元，較2019 年年末增長6.7%，如圖1所示。

圖1 F農(nóng)商銀行2018年～2020年資產(chǎn)負債規(guī)模比對數(shù)據(jù)來源：F農(nóng)商銀行2018年～2020年審計報告。

(2)資金市場凈利潤2020 年上半年下降較為明顯

2019 年，F(xiàn)農(nóng)商行累計實現(xiàn)凈利潤人民幣8466.22萬元，較2018 年增加人民幣7008.39萬元；資產(chǎn)利潤率為0.94%，資本利潤率為9.62%。受新冠疫情影響，2020年上半年累計實現(xiàn)凈利潤人民幣6291.14萬元，同比上升0.06%；較上年下降2175萬元，降幅為25.69%。2020 年上半年，F(xiàn)農(nóng)商銀行資產(chǎn)利潤率為1.22%，較上年末上升0.28個百分點；資本利潤率為12.22%，較上年末上升2.6個百分點。

(3)存款成本上升，凈利息收益率下降

劉向逝后，劉歆繼續(xù)整理典籍，并把《別錄》各敘錄的內(nèi)容加以簡化，把著錄的書籍分為六藝略、諸子略、詩賦略、兵書略、術(shù)數(shù)略、方技略六部，再在前面加上一個總論性質(zhì)的“輯略”，編成了我國第一部圖書分類目錄《七略》。《七略》是我國分類目錄學(xué)的奠基之作，其始用的六分法是我國最早的圖書目錄分類法，也是世界上最早的圖書分類法。

2019年存款付息率1.51%，較上年末上升0.02個百分點；凈息差2.86%，較上年末下降0.46個百分點。2020年上半年存款付息率0.83%，上年同比上升0.09個百分點；凈息差1.25%，上年同比下降0.17個百分點。經(jīng)營成本上升，盈利能力整體呈減弱的態(tài)勢。F農(nóng)商銀行2020年上半年對存款定期利率進行了調(diào)整，存款付息率得到了一定的控制。

(4)同業(yè)業(yè)務(wù)較為單一

截至2020年6月末，F(xiàn)農(nóng)商銀行存放同業(yè)款項(含省聯(lián)社清算)22.9億元，比年初減少1.92億元，降幅7.73%；債券投資9.92億元，比年初增加0.86億元，增幅9.49%；同業(yè)存單投資2.19億元，比年初減少0.1億元，降幅4.37%；票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)78260.5萬元，比年初增加116.48萬元，增幅0.15%。實現(xiàn)金融機構(gòu)往來收入4712.3萬元，較去年同期減少636.23萬元，投資收益2812.9萬元，較去年同期增加1485.34萬元。F農(nóng)商銀行同業(yè)投資風險偏好以穩(wěn)健為主，業(yè)務(wù)種類相對較為保守。

(5)流動性水平保持穩(wěn)健，風險抵補能力較為充足

2019 年，在嚴監(jiān)管背景下，進一步強化了市場約束，F(xiàn)農(nóng)商銀行流動性風險管理水平也在逐步提高。2019 年年末，F(xiàn)農(nóng)商銀行流動性比例為60.1%，較上年末上升6.79個百分點。2020 年上半年，F(xiàn)農(nóng)商銀行流動性水平進一步提升，為66.18%。總體來看，F(xiàn)農(nóng)商銀行流動性維持在較高水平，反映出F農(nóng)商銀行整體流動性風險可控，保持穩(wěn)健運行。

二、流動性風險相關(guān)財務(wù)指標分析

流動性風險是金融機構(gòu)最基本的風險，也是終極風險，因而被稱之為“最致命”風險。商業(yè)銀行作為流動性傳導(dǎo)鏈條“承上啟下”的重要環(huán)節(jié)，其自身流動性安全隨之面臨極大考驗。

1.優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率

該監(jiān)管指標旨在確保商業(yè)銀行保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，在壓力情況下，銀行可通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30天內(nèi)的流動性需求。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率(X1)的最低監(jiān)管標準為不低于100%。計算公式如下：

2.流動性比例

流動性比例(X2)的最低監(jiān)管標準為不低于25%，其計算公式如下：

3.流動性匹配率

該監(jiān)管指標衡量商業(yè)銀行主要資產(chǎn)與負債的期限配置結(jié)構(gòu)，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行合理配置長期穩(wěn)定負債、高流動性或短期資產(chǎn)，避免過度依賴短期資金支持長期業(yè)務(wù)發(fā)展，提高流動性風險抵御能力。流動性匹配率(X3)的最低監(jiān)管標準為不低于100%。計算公式如下：

基于上述三大監(jiān)管指標，結(jié)合F農(nóng)商銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)編制流動性指標一覽表如下。

表2 F農(nóng)商銀行2018年～2020年流動性指標

據(jù)表2分析可知，其一，F(xiàn)農(nóng)商銀行2018年～2020年的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率均大于100%，2018年仍是農(nóng)村信用社時依然達到標準的5倍，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)非常充足。2020年受疫情影響，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率雖然略有下降，但仍然達標準的4.97倍。其二，F(xiàn)農(nóng)商銀行2018年～2020年的流動性均大于25%且比例逐年遞增，掛牌農(nóng)商行以后該比例提高了約7個百分點，2020年更是比掛牌之前提高了16個百分點。其三，F(xiàn)農(nóng)商銀行近三年的流動性匹配率均高出標準50個百分點以上，掛牌當年因不良資產(chǎn)處置略有下降，2020年已經(jīng)修復(fù)2018年水平并略有攀升，但也側(cè)面反映出F農(nóng)商銀行在加權(quán)資金運用的能力方面有待提升至更高水平。綜上，F(xiàn)農(nóng)商銀行三方面指標均可達到監(jiān)管標準，流動性風險可控，但要步入高水平金融機構(gòu)仍需夯實財務(wù)基礎(chǔ)，審慎經(jīng)營，防范系統(tǒng)性金融風險。

三、F農(nóng)商銀行面臨的新挑戰(zhàn)

1.市場環(huán)境日趨復(fù)雜

2020 年的新冠疫情對實體經(jīng)濟產(chǎn)生了持續(xù)性的影響，宏觀經(jīng)濟環(huán)境未見明顯好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟下行趨勢未能精準預(yù)測，經(jīng)營環(huán)境日漸趨緊，疊加金融業(yè)風險事件頻發(fā)，嚴監(jiān)管常態(tài)化，利率市場化不斷加劇市場競爭關(guān)系，外部環(huán)境對中小銀行的生存與發(fā)展持續(xù)加壓，市場凈息差不斷縮減，業(yè)務(wù)趨同加劇，金融脫媒與支付脫媒越演越烈，銀行業(yè)態(tài)進入逆周期與“勤勞金融”“服務(wù)金融”“數(shù)字金融”“便利金融”時代，F(xiàn)農(nóng)商銀行改制不足兩年即面對前所未有的復(fù)雜多變的金融市場環(huán)境。

2.風險與收益關(guān)系需重新解讀

對于縣域農(nóng)商銀行而言，持續(xù)經(jīng)營、業(yè)務(wù)發(fā)展、維持利潤增長固然重要，亦要重視風險管理。緊抓風險管理的核心，是在風險偏好下平衡風險與收益，積極經(jīng)營風險，而不是一味地防控風險。此外，在極低的利率環(huán)境下，運營費用成為F農(nóng)商銀行需要重點關(guān)注的領(lǐng)域。需要找到一種降低成本的方法，同時建立支持增長的能力，成本的調(diào)整必須是可持續(xù)且不能降低韌性。有效的轉(zhuǎn)變是要確定哪些成本需要降低，而不是全部或任意的成本。

3.流動性管理缺乏系統(tǒng)性

F農(nóng)商銀行在流動性管理方面也有所欠缺。一是沒有專門的流動性風險管理信息系統(tǒng)。流動性指標監(jiān)測通過上級聯(lián)社統(tǒng)一平臺風險預(yù)警系統(tǒng)進行，該系統(tǒng)不夠完備，系統(tǒng)不能計算各個設(shè)定時間段的現(xiàn)金流入、流出及缺口，需要手工計算。二是流動性風險識別能力弱，風險監(jiān)測手段少。目前主要通過統(tǒng)一平臺風險預(yù)警系統(tǒng)對流動性風險進行監(jiān)測，該系統(tǒng)雖能夠?qū)χ饕鲃有灾笜诉M行預(yù)警監(jiān)測，但無法準確判斷風險的來源。

四、防范流動性風險的對策建議

2020年，省一級全面完成了農(nóng)信社改制組建農(nóng)商行的艱巨任務(wù)，改革發(fā)展取得了里程碑式的成就。省農(nóng)信聯(lián)社黨委高級別領(lǐng)導(dǎo)指出，全省農(nóng)商行高管必須強化黨員第一身份意識，增強責任感和使命感，省聯(lián)社和全省農(nóng)商行要方向一致、上下齊心，提高全系統(tǒng)核心競爭力，提升防范與應(yīng)對系統(tǒng)性風險的能力。F農(nóng)商銀行如何緊跟步伐，提升自身實力，防范流動性風險，筆者認為應(yīng)努力做到以下幾點。

1.加強投融資管理，嚴格控制規(guī)模增速

加強債券資產(chǎn)投資品種風險、交易對手風險的分析和研究，主動防范金融市場業(yè)務(wù)風險。同時，優(yōu)化同業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，嚴格落實金融市場風險限額管理，不斷拓展新的交易對手，充分運用閑置。

2.注重規(guī)模、質(zhì)量、效益、期限多維度分析考量

充分利用FTP進行分析，準確研判未來利率走勢，堅持安全性、流動性、效益性三性平衡，注重存貸款主營業(yè)務(wù)的期限管理、息差管理。有效壓降成本，提高效益。

3.提升突發(fā)事件處理應(yīng)對能力及壓力測試的精準度和預(yù)見性

流動性風險管理，要以意識為先導(dǎo)，變被動為主動，健全流動性風險管理體制和機制。通過風險預(yù)警系統(tǒng)和人工監(jiān)測相結(jié)合的方式，對流動性風險進行識別、計量、監(jiān)測、控制和管理，堅持按合規(guī)、快速、高效穩(wěn)妥應(yīng)對和處置各種流動性風險。定期開展流動性風險壓力測試，組織開展應(yīng)急演練，加強流動性風險應(yīng)對能力。開展全行出現(xiàn)信用風險、負面信息輿情風險和網(wǎng)點擠兌的應(yīng)急演練及培訓(xùn)，保障出現(xiàn)相應(yīng)情況時融資渠道暢通、現(xiàn)金彌補途徑可行、各項流動性應(yīng)急計劃有效。

4.提升動態(tài)資產(chǎn)負債管理能力

資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)管理是指在確定資產(chǎn)負債金額、結(jié)構(gòu)和期限時，需要充分考慮流動性風險，加強融資來源的穩(wěn)定性，注重資產(chǎn)投放的金額、節(jié)奏、結(jié)構(gòu)安排與負債的匹配。針對上級監(jiān)管部門報表中涉及的存貸比、超額備付率、流動性比率、流動性缺口率等反映流動性的相關(guān)指標進行持續(xù)監(jiān)測和分析，對出現(xiàn)偏離的現(xiàn)象要及時反映并采取有效措施加以控制，確保相關(guān)流動性指標能達到監(jiān)管規(guī)定，并安排專人就資金調(diào)劑、頭寸匡算、緊急再貸款等方面做好溝通和協(xié)調(diào)工作，以便及時化解支付風險。通過動態(tài)現(xiàn)金流預(yù)測的方式，計算現(xiàn)金流期限錯配凈額。根據(jù)負債的可獲得性調(diào)整資產(chǎn)投放進度，兼顧流動性與盈利性目標，持續(xù)關(guān)注對當年經(jīng)營預(yù)算的影響，并實施動態(tài)調(diào)整經(jīng)營策略，及時調(diào)整資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)，適當加強3個月期限以上的資金營銷工作，增加配置該期限資金來源，同時在信貸投放方向、投放量、投放時間等方面做好統(tǒng)籌工作，合理制定貸款期限，進一步優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)，此外，可以適當增加購置一些流動性較強的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，多措并舉實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，增強資金的效益性和流動性，大力拓展同業(yè)對手，加強主動負債能力，穩(wěn)定資金來源。

5.完善流動性風險管理信息系統(tǒng)

進一步健全流動性風險管理體系，明確職責分工，加強流動性風險的預(yù)警機制，嚴格按照《商業(yè)銀行流動性風險控制管理辦法》對全行流動性風險進行識別、計量、監(jiān)測、控制和管理，抓好資金頭寸匡算和資金使用的計劃監(jiān)測工作，對出現(xiàn)的流動性風險按照本行《流動性風險應(yīng)急計劃》快速、高效地應(yīng)對處置，及時穩(wěn)妥化解支付風險。對貸款、存款等受疫情影響業(yè)務(wù)的靜態(tài)現(xiàn)金流進行迅速調(diào)整、臨時性的情景模擬、影響分析和壓力測試等商業(yè)銀行內(nèi)部流動性管理訴求的增加，凸顯流動性風險管理系統(tǒng)等基礎(chǔ)支撐的重要性。

五、結(jié)語

2021年是“十四五”開局之年，以數(shù)字化、智能化為代表的時代經(jīng)已到來，F(xiàn)農(nóng)商行要把握好新時代、新階段、新格局的要求，堅守法治，穩(wěn)中求進，重點抓好加強黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)，以法治筑牢發(fā)展基石和打造合規(guī)銀行，加快推進改革發(fā)展，開展“防范化解金融風險”和數(shù)字化時代“勤勞金融”兩大主題的百團大戰(zhàn)四方面工作，構(gòu)建“有為系統(tǒng)+有效法人”體系，“回歸本源、一齊發(fā)展”，抓好敢為善作防風險、持之以恒轉(zhuǎn)機制、鍥而不舍抓合規(guī)、以點帶面推普惠、融合協(xié)同強科技五項經(jīng)營工作，探索黨領(lǐng)導(dǎo)數(shù)字化時代“勤勞金融”發(fā)展新路子。