彭 薇, 熊朗羽

一、引 言

消費(fèi)率偏低尤其是居民消費(fèi)率過低，是目前困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要問題。我國(guó)產(chǎn)品市場(chǎng)上“產(chǎn)能過?！焙拖M(fèi)品市場(chǎng)上“消費(fèi)抑制”并存為主要特征的結(jié)構(gòu)性問題日益凸顯，供需結(jié)構(gòu)不平衡極大地制約了人民群眾日益增長(zhǎng)的物質(zhì)和文化生活的需要。能否通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有效填補(bǔ)供給缺口，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)是適應(yīng)和引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)所面臨的重大挑戰(zhàn)。

現(xiàn)有文獻(xiàn)從多個(gè)視角對(duì)我國(guó)“消費(fèi)抑制”的成因進(jìn)行研究。要素替代論認(rèn)為，技術(shù)密集型與資本密集型行業(yè)擴(kuò)張導(dǎo)致勞動(dòng)在財(cái)富創(chuàng)造過程中越來越多地被資本和技術(shù)替代，由此產(chǎn)生有支付能力的消費(fèi)需求不足。預(yù)防性儲(chǔ)蓄論認(rèn)為，金融市場(chǎng)發(fā)育不完全以及未來不確定性預(yù)期增加了居民的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，“未雨綢繆”抑制了消費(fèi)。Aziz，J.，Li，C.，“Explaining China’s Low Consumption: The Neglected Role of Household Income”， ，2007. Modigliani，F(xiàn).，Cao，S. L.，“The Chinese Saving Puzzle and the Life-Cycle Hypothesis”， ，Vol.42, No.1，2004，pp.108-120 還有文獻(xiàn)論述了人口結(jié)構(gòu)、財(cái)政分權(quán)體制下地方政府競(jìng)爭(zhēng)、傳統(tǒng)觀念等因素對(duì)居民消費(fèi)的影響。Song，Z.X.，Storesletten，K.，Zilibotti，F(xiàn).，“Growing like China”， ，Vol.101，No.23， 2012，pp.196-233. 上述文獻(xiàn)有的強(qiáng)調(diào)我國(guó)居民缺乏消費(fèi)意愿(各種類型的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī))，有的強(qiáng)調(diào)我國(guó)居民缺乏增加消費(fèi)的能力(收入增速不夠)，但大多忽略了兩個(gè)基本事實(shí)：一是，從我國(guó)消費(fèi)需求變化趨勢(shì)來看，2005年至2018年最終消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率從48%上升至55%，超過了資本形成、凈出口對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)，消費(fèi)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力之一。二是，2005年至2018年間我國(guó)居民進(jìn)口品消費(fèi)占總消費(fèi)比重超過百分之四十，并呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，我國(guó)居民對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品需求旺盛。然而，代表我國(guó)制造業(yè)水平的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售額占工業(yè)產(chǎn)業(yè)銷售額的比重卻只有百分之二十，這又在一定程度上反映了內(nèi)需疲軟的現(xiàn)實(shí)?？梢?，國(guó)內(nèi)高端產(chǎn)品供應(yīng)不足，無(wú)法滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的物質(zhì)和文化生活需要是形成當(dāng)前供需錯(cuò)配的主要原因之一。如何深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，補(bǔ)齊短板，增加市場(chǎng)有效供給，不斷滿足城鄉(xiāng)居民日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，推動(dòng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，是我們當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期面臨的主要任務(wù)。

學(xué)術(shù)研究方面，已有大量研究成果對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的重要作用予以確認(rèn)。然而，對(duì)于改革如何影響消費(fèi)升級(jí)的研究還不多。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革效果如何評(píng)價(jià)？如何確認(rèn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響消費(fèi)升級(jí)的作用機(jī)制與影響渠道？能否提供基于中國(guó)事實(shí)的實(shí)證檢驗(yàn)？這些科學(xué)問題尚未展開系統(tǒng)性研究。因此，本文試圖從以下幾個(gè)方面進(jìn)行擴(kuò)展：第一，構(gòu)建供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效評(píng)價(jià)體系及消費(fèi)升級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)，刻畫我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及消費(fèi)升級(jí)變化趨勢(shì); 第二，考慮到供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)居民消費(fèi)水平提升可能存在的非線性影響，本文嘗試采用面板門限模型實(shí)證檢驗(yàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)居民消費(fèi)升級(jí)的門檻效應(yīng)；第三，居民消費(fèi)行為與決策可能具有黏性特征，當(dāng)期消費(fèi)會(huì)受到過往消費(fèi)習(xí)慣與行為的影響。那么，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是否有助于突破消費(fèi)黏性，帶來消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善與消費(fèi)水平的提升？從這個(gè)視角出發(fā)，本文嘗試加入消費(fèi)升級(jí)的滯后項(xiàng)，以動(dòng)態(tài)效應(yīng)模型檢驗(yàn)“消費(fèi)黏性”的存在以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)突破“消費(fèi)黏性”的作用。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

(一)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)的供給側(cè)實(shí)現(xiàn)

現(xiàn)有文獻(xiàn)探討供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)消費(fèi)升級(jí)直接效應(yīng)的還不多，相關(guān)研究成果多從需求的供給側(cè)實(shí)現(xiàn)來探討供給對(duì)需求的影響，或者從供給側(cè)的某一方面對(duì)消費(fèi)的影響進(jìn)行刻畫。傳統(tǒng)的供給主義倡導(dǎo)的供給自動(dòng)創(chuàng)造需求會(huì)因?yàn)椤肮┙o過剩”、“供給老化”和“供給抑制”等原因而中斷。因此，新供給主義在解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因時(shí)提出，新供給將會(huì)創(chuàng)造新需求。只有通過“更新供給結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)新供給創(chuàng)造新需求”才能恢復(fù)“供給自動(dòng)創(chuàng)造需求”的運(yùn)行機(jī)制。當(dāng)前，我國(guó)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其重點(diǎn)是解放和發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力，減少無(wú)效和低端供給，擴(kuò)大有效和中高端供給，增強(qiáng)供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性。

從我國(guó)供給端的現(xiàn)實(shí)來看，我國(guó)仍然存在“產(chǎn)能過?！钡膯栴}。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)新能力不足，低質(zhì)量產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，甚至有些產(chǎn)品被貼上“粗制濫造”的標(biāo)簽，降低了居民的消費(fèi)信心。由此也導(dǎo)致了在消費(fèi)者日益關(guān)注商品品質(zhì)的環(huán)境下，被激發(fā)出來的消費(fèi)需求沒有形成對(duì)本國(guó)產(chǎn)品的購(gòu)買，高質(zhì)量進(jìn)口消費(fèi)品對(duì)內(nèi)需形成擠壓，從而導(dǎo)致當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)抑制、消費(fèi)資本外流的現(xiàn)實(shí)。究其根源，我國(guó)的“消費(fèi)抑制”并非一般意義上的生產(chǎn)能力不足所致, 而是供給側(cè)結(jié)構(gòu)失衡所導(dǎo)致的一種短缺。供給端“失靈”影響了需求端消費(fèi)升級(jí)，致使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式在從“追趕型”向“高質(zhì)量發(fā)展型”轉(zhuǎn)變時(shí)面臨挑戰(zhàn)。因此，應(yīng)強(qiáng)調(diào)從供給端入手解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所面臨的重大結(jié)構(gòu)性問題，以此滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的對(duì)美好生活的需要。通過技術(shù)引進(jìn)、自主創(chuàng)新及協(xié)同創(chuàng)新提升產(chǎn)品技術(shù)含量，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈由低端向高端轉(zhuǎn)移，以技術(shù)進(jìn)步契合消費(fèi)市場(chǎng)方位和市場(chǎng)空間，為消費(fèi)增長(zhǎng)增添“新燃料”，成為消費(fèi)升級(jí)的“助推器”。基于以上分析，本文提出假設(shè)H1。

H1: 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為“供給管理”的核心，總體上對(duì)居民消費(fèi)升級(jí)具有顯著的“激勵(lì)效應(yīng)”。

(二)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的門檻效應(yīng)

新供給主義認(rèn)為, 技術(shù)和產(chǎn)業(yè)演進(jìn)、供給和需求結(jié)構(gòu)變化以及供給與需求循環(huán)往復(fù)的交互作用是形成經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的主要力量。這種波動(dòng)具體表現(xiàn)為：在新供給形成階段，供給隨著技術(shù)進(jìn)步孕育產(chǎn)生，而社會(huì)舊有的供給和需求結(jié)構(gòu)仍在延續(xù)。這一階段供給的調(diào)整對(duì)需求、消費(fèi)調(diào)整的影響并不明顯；第二階段是供給擴(kuò)張階段，當(dāng)新供給內(nèi)容被社會(huì)普遍接受，新需求被新供給創(chuàng)造出來時(shí)，兩者形成良性促進(jìn)；第三階段是供給成熟階段，需求逐步趨穩(wěn), 供給自動(dòng)創(chuàng)造新消費(fèi)的能力降低；最后當(dāng)供給逐漸老化，過剩供給難以消化，也無(wú)法創(chuàng)造新的需求, 造成總需求持續(xù)下降。由此可見，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)消費(fèi)升級(jí)的促進(jìn)并不是一蹴而就的，而是存在非線性的門檻效應(yīng)。新常態(tài)下，只有在先進(jìn)生產(chǎn)力形成了對(duì)落后生產(chǎn)力的替代，產(chǎn)業(yè)發(fā)展由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)工藝不斷改善，供給品品質(zhì)不斷提升，才能形成對(duì)消費(fèi)者真實(shí)需求的滿足?？梢?，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需要跨越一定的門檻才能促進(jìn)消費(fèi)躍升。基于以上分析，本文提出假設(shè)H2。

H2: 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)升級(jí)具有門檻效應(yīng)。

(三)消費(fèi)黏性

有學(xué)者認(rèn)為“消費(fèi)黏性”即為消費(fèi)在時(shí)間上的關(guān)聯(lián)性，“消費(fèi)黏性”的產(chǎn)生往往源于消費(fèi)習(xí)慣的形成及消費(fèi)者對(duì)外部沖擊的非敏感性。從居民的消費(fèi)習(xí)慣來看，在信息黏性、偏好外部性等基本假設(shè)前提下，人們的消費(fèi)活動(dòng)會(huì)受到“社會(huì)資本”“世代疊交”的影響，習(xí)慣效應(yīng)的存在使得消費(fèi)者在持久收入面臨沖擊時(shí)對(duì)于消費(fèi)的調(diào)整更加緩慢,消費(fèi)者此時(shí)更傾向于增加儲(chǔ)蓄。Mehra，Y.，“The Wealth Effect in Empirical Life-Cycle Aggregate Consumption Equations”， ，Vol.87，No.2，2001，pp.124-147.在“消費(fèi)黏性”的影響下，居民前期消費(fèi)下降將導(dǎo)致當(dāng)期同等消費(fèi)效用水平下降，從而使消費(fèi)者不僅需要平滑消費(fèi)水平還要平滑消費(fèi)增長(zhǎng)。尤其是在信息存在遲滯性和失真性的情況下, 人們對(duì)未來的預(yù)期也會(huì)產(chǎn)生偏差，從而影響人們當(dāng)期消費(fèi)。也有學(xué)者認(rèn)為，這種錯(cuò)誤預(yù)期并不會(huì)持久，理性經(jīng)濟(jì)人通過自我修正和向別人學(xué)習(xí)后修正將使他們的預(yù)期圍繞正確預(yù)期波動(dòng)。而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革總是致力于把科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、共享發(fā)展等要素納入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軌道, 憑借新的科學(xué)技術(shù)成果及其應(yīng)用去創(chuàng)造、開發(fā)一種新的社會(huì)消費(fèi)需求或新的消費(fèi)方式，以打破“消費(fèi)黏性”。在這種“良貨”驅(qū)逐“劣貨”的進(jìn)程中，人們的消費(fèi)模式開始從溫飽型消費(fèi)向發(fā)展型和享受型消費(fèi)過渡。基于以上分析，本文提出假設(shè)H3。

H3:消費(fèi)升級(jí)受到前期消費(fèi)水平的影響，存在“消費(fèi)黏性”。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有助于打破“黏性”，助力消費(fèi)升級(jí)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)計(jì)量模型的設(shè)定

1. 基準(zhǔn)模型的設(shè)定

本文利用2006—2017年省際面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)我國(guó)省域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效對(duì)消費(fèi)升級(jí)的影響?；鶞?zhǔn)計(jì)量模型設(shè)定如下：

(1)

2. 面板門檻回歸模型

基準(zhǔn)線性回歸方程只能驗(yàn)證供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)居民消費(fèi)升級(jí)影響“效應(yīng)”的存在。然而隨著時(shí)間、空間等維度的變化，這種效應(yīng)機(jī)制是否存在非線性影響仍需進(jìn)一步探討。學(xué)術(shù)界對(duì)此類問題的常用處理方法包括：(1)加入關(guān)鍵解釋變量的二次項(xiàng)，該方法的局限在于變量與自身平方項(xiàng)存在高度共線性問題。(2)引入一個(gè)分類的二元虛擬變量與解釋變量的交互項(xiàng)，該方法難點(diǎn)在于，如果分組界點(diǎn)錯(cuò)誤, 就會(huì)導(dǎo)致估計(jì)偏誤。(3)門檻模型在探索非線性問題方面發(fā)揮了重要作用，它能夠挖掘變量之間跳躍性或者突變性的變化規(guī)律，捕捉到變量的結(jié)構(gòu)突變信息。因此，本文借鑒Hansen的面板門檻模型，進(jìn)一步探討供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)消費(fèi)升級(jí)的影響。單一門檻回歸模型設(shè)定如下：

(2)

該模型相當(dāng)于一個(gè)分段函數(shù)。其中，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效

SSR

既為解釋變量，亦為門檻變量，φ為門檻值，

I

(

SSR

≤φ)和

I

(

SSR

>φ)為示性函數(shù)。單一門檻回歸的基本思想是，如果門檻變量供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效(

SSR

)存在一個(gè)門檻水平, 在門檻值大于φ與小于φ時(shí)，解釋變量供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)被解釋變量消費(fèi)升級(jí)的影響存在著明顯的結(jié)構(gòu)性突變。只有當(dāng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革由形成階段向擴(kuò)張、成熟階段推進(jìn)時(shí)，改革本身才能實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)升級(jí)的跨越式提升。模型中，表現(xiàn)為回歸系數(shù)

α

與

α

的顯著差異。式(2)可以拓展到雙重門檻或多重門檻的情況。

3. 消費(fèi)升級(jí)的動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)

有學(xué)者依據(jù)生命周期—持久收入假說, 利用從個(gè)體即期效用函數(shù)導(dǎo)出的最優(yōu)消費(fèi)解, 建立了包含習(xí)慣偏好的消費(fèi)模型。Naik，N.Y.，Moore，M.J.，“Habit Formation and Intertemporal Substitution in Individual Food Consumption”, ，Vol.78，No.2，1996，pp.321-328. 還有學(xué)者在此基礎(chǔ)上加入了相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)滯后消費(fèi)項(xiàng)與當(dāng)期消費(fèi)關(guān)系做出了正相關(guān)和負(fù)相關(guān)兩種假設(shè)。Grariglia，A.，Rossi，M.，“Consumption, Habit Formation, and Precautionary Saving: Evidence from the British Household Panel Survey”， ，Vol.54，No.1，2002，pp.1-19. 國(guó)內(nèi)的研究中也有將消費(fèi)的滯后項(xiàng)加入模型中以檢驗(yàn)前期消費(fèi)對(duì)當(dāng)期消費(fèi)的影響。由于“消費(fèi)黏性”的存在，消費(fèi)模式從溫飽型消費(fèi)向發(fā)展型和享受型消費(fèi)過渡過程中可能存在時(shí)間慣性，當(dāng)期消費(fèi)升級(jí)程度受到上一期水平的影響，表現(xiàn)為消費(fèi)升級(jí)的動(dòng)態(tài)性。因此，本文將消費(fèi)升級(jí)的滯后項(xiàng)作為解釋變量加入模型中，以動(dòng)態(tài)面板模型檢驗(yàn)假設(shè)H3的存在。一方面，既可以通過

γ

系數(shù)確認(rèn)“消費(fèi)黏性”是否存在；另一方面，又可以通過系數(shù)

α

確認(rèn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是否有助于打破“消費(fèi)黏性”，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。

(3)

(二)變量定義與說明

1. 被解釋變量

消費(fèi)升級(jí)往往意味著消費(fèi)范圍拓寬延伸，消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，具體表現(xiàn)為居民生活需要從重?cái)?shù)量向重質(zhì)量轉(zhuǎn)變, 由“有沒有”向“好不好”轉(zhuǎn)變, 穩(wěn)步提高發(fā)展型、享受型消費(fèi)比重。按照《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的分類標(biāo)準(zhǔn)，一般將家庭消費(fèi)性支出分為八類：食品、衣著、居住、家庭設(shè)備及用品、交通通訊、文教娛樂、醫(yī)療保健、其他用品及服務(wù)。本文借鑒秦海林和高軼瑋的方法，將食品、衣著和居住歸為生存型消費(fèi)，將其余的消費(fèi)支出歸為發(fā)展型與享受型消費(fèi)。為確?；貧w結(jié)果的穩(wěn)健性，這里采用兩類消費(fèi)升級(jí)指標(biāo)。第一類消費(fèi)升級(jí)指標(biāo)(

UPG

Ⅰ)：以食品消費(fèi)之外的其他消費(fèi)總額占總消費(fèi)支出的比重衡量；第二類消費(fèi)升級(jí)指標(biāo)(

UPG

Ⅱ)：以食品、衣著以及居住消費(fèi)之外的其他消費(fèi)總額占總消費(fèi)支出的比重衡量。

圖1描繪了2006—2017年間我國(guó)兩類消費(fèi)升級(jí)的時(shí)變趨勢(shì)。由圖可見，第一類消費(fèi)升級(jí)保持了緩慢小幅上升態(tài)勢(shì)，2014年之后基本保持平穩(wěn)狀態(tài)。第二類消費(fèi)升級(jí)在2008年較之前有小幅下降，這種下降可能來自于金融危機(jī)的影響，也可能來自于國(guó)內(nèi)房產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上升對(duì)其他消費(fèi)的擠占。這一數(shù)值在2014年有明顯下降，近年又呈現(xiàn)回升趨勢(shì)。

圖1 2006—2017年兩類消費(fèi)升級(jí)的時(shí)變趨勢(shì)

2. 解釋變量：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

(1)指標(biāo)體系構(gòu)建說明。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革遵循“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念，強(qiáng)調(diào)在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)實(shí)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展、改善生態(tài)環(huán)境、提高發(fā)展質(zhì)量中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于供給側(cè)改革績(jī)效評(píng)價(jià)的研究還不多，現(xiàn)有研究構(gòu)建的指標(biāo)體系也因研究背景與研究目的不同而多有差異。本文認(rèn)為，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革指標(biāo)體系的構(gòu)建，應(yīng)充分結(jié)合改革內(nèi)涵，是一個(gè)系統(tǒng)完整、科學(xué)可比、方向明確、操作性強(qiáng)的一攬子方案。本文借鑒周小亮和吳洋宏、張躍強(qiáng)等的研究，以效益型指標(biāo)體現(xiàn)改革方向，以成本型指標(biāo)反映問題診斷，從創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、制度保障、開放共享、環(huán)境友好五個(gè)層面構(gòu)建供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。具體見表1。

表1 供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系權(quán)重建立的過程中，借鑒曹賢忠和曾剛以及彭薇的研究，采用熵權(quán)-TOPSIS法計(jì)算權(quán)重。具體過程包括：對(duì)初始矩陣進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理——確定熵值與權(quán)重——確定供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革最優(yōu)、最劣理想解——計(jì)算歐式距離——得到最優(yōu)方案的貼近度

C

值(具體過程受篇幅限制不贅述)。其中，在標(biāo)準(zhǔn)化處理過程中，對(duì)效益型指標(biāo)及成本型指標(biāo)的處理公式如下：

貼近度

C

值越大，說明供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效越好。

(2)我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效評(píng)價(jià)的時(shí)變趨勢(shì)。

圖2 2006—2017年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效貼近度C值的時(shí)變趨勢(shì)

圖2匯報(bào)了我國(guó)2006—2017年間供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效貼近度

C

值的時(shí)變趨勢(shì)。我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革呈現(xiàn)三個(gè)階段：第一個(gè)階段從2006年至2010年，這一階段貼近度

C

值先平緩上升后保持穩(wěn)定；第二階段從2010年至2014年，這一階段貼近度

C

值明顯上升；第三階段從2014年至2017年，這一階段

C

值無(wú)論是數(shù)值還是上升速度均明顯高于前兩個(gè)階段。這一時(shí)期正是中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”的關(guān)鍵時(shí)期。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革戰(zhàn)略的實(shí)施是對(duì) “新常態(tài)”下增長(zhǎng)速度轉(zhuǎn)變、方式轉(zhuǎn)型及動(dòng)力轉(zhuǎn)換的有意識(shí)的回應(yīng)，并取得了一定成效。

3. 控制變量

(1)人均收入水平(

PIN

)。以城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均純收入的加權(quán)平均值取自然對(duì)數(shù)表示。收入水平是影響社會(huì)消費(fèi)水平的重要因素，人均收入水平越高，消費(fèi)者對(duì)未來的期望和消費(fèi)信心越高，社會(huì)消費(fèi)額越大。(2)城鎮(zhèn)化水平(

UR

)。用各省份年末城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎乇硎?。城?zhèn)化水平越高，居民越容易享受到多樣化商品。(3)房?jī)r(jià)水平(

HOUS

)。用各省商品房平均銷售價(jià)格取自然對(duì)數(shù)表示。一般地，房?jī)r(jià)可能通過“消費(fèi)擠占效應(yīng)”減少居民消費(fèi)，也可能通過“財(cái)富效應(yīng)”增加消費(fèi)。(4)社會(huì)保障水平(

SECU

)。用各省基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入額取自然對(duì)數(shù)表示。一般地，社會(huì)保障水平越高，越能緩解人們對(duì)未來不確定的預(yù)期，從而增加消費(fèi)。(5)交通通達(dá)度(

TRA

)。以公路通行里程數(shù)的自然對(duì)數(shù)值作為交通通達(dá)性的代理變量。交通通達(dá)度越高，一個(gè)區(qū)域越有能力提升流通效率、降低生產(chǎn)成本、促進(jìn)信息文化交流，為提升消費(fèi)品供應(yīng)能力和刺激消費(fèi)需求提供載體。同時(shí)，隨著大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新的消費(fèi)業(yè)態(tài)、消費(fèi)模式也可能減弱居民對(duì)傳統(tǒng)交通渠道的依賴。(6)人口撫養(yǎng)比(

RAI

)。以0～14歲及65歲以上人口占勞動(dòng)人口的比重計(jì)算得到。一般而言，家庭需要撫養(yǎng)及贍養(yǎng)的人口數(shù)越多，家庭生存型負(fù)擔(dān)越重，越容易延緩消費(fèi)升級(jí)。(7)受教育水平(

EDU

)。以受高中及大專以上教育的人口自然對(duì)數(shù)值表征受教育水平。教育水平的提高，往往伴隨著人們對(duì)新生事物、新業(yè)態(tài)接受程度的提高，有助于消費(fèi)升級(jí)。

以上主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)見表2。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

(一)基準(zhǔn)模型檢驗(yàn)

表3報(bào)告了基準(zhǔn)模型的回歸結(jié)果。其中，第(1)列及第(2)列為第一類消費(fèi)升級(jí)的隨機(jī)效應(yīng)與個(gè)體時(shí)點(diǎn)雙固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果，第(3)列及第(4)列為第二類消費(fèi)升級(jí)的隨機(jī)效應(yīng)與個(gè)體時(shí)點(diǎn)雙固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。第一類消費(fèi)升級(jí)與第二類消費(fèi)升級(jí)的Hausman檢驗(yàn)結(jié)果均在1%的顯著水平下拒絕“個(gè)體效應(yīng)與解釋變量不相關(guān)”的原假設(shè)，即固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)模型，且采用固定效應(yīng)后模型擬合度提高，因此本文選擇固定效應(yīng)模型。

從第(2)列和第(4)列的固定效應(yīng)回歸系數(shù)(

SSR

)來看，在控制了其他影響因素后，

SSR

在1%的水平上顯著，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)兩類消費(fèi)升級(jí)均存在正向影響。從影響程度來看，在觀測(cè)期內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的提升對(duì)第二類消費(fèi)升級(jí)的作用效果明顯高于對(duì)第一類消費(fèi)升級(jí)的作用。第一類消費(fèi)升級(jí)中，僅剔除了居民的食品消費(fèi)，回歸系數(shù)為0.405 1；而第二類消費(fèi)升級(jí)，剔除了居民在食品、衣著以及居住上的消費(fèi)，體現(xiàn)了發(fā)展型及享受型消費(fèi)水平，其回歸系數(shù)為0.588 2。這也進(jìn)一步證明了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革依托技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，生產(chǎn)出新產(chǎn)品的同時(shí)也帶來了產(chǎn)品品質(zhì)的提升，從而能更顯著滿足消費(fèi)者對(duì)于發(fā)展型和享受型消費(fèi)的體驗(yàn)，促進(jìn)了我國(guó)居民消費(fèi)從傳統(tǒng)消費(fèi)向品質(zhì)消費(fèi)升級(jí), 從物質(zhì)型消費(fèi)向服務(wù)型消費(fèi)的升級(jí)，從而驗(yàn)證了假設(shè)H1的存在。

接下來，考察控制變量的回歸系數(shù)及其顯著程度。在第(2)列及第(4)列中，人均收入水平在1%的顯著水平下正向影響居民消費(fèi)。第二類消費(fèi)升級(jí)的回歸系數(shù)仍高于第一類，說明人均收入水平越高，人們?cè)絻A向于在發(fā)展型與享受型消費(fèi)中增加投入。平均房?jī)r(jià)水平無(wú)論是在第一類消費(fèi)升級(jí)還是在第二類消費(fèi)升級(jí)中均表現(xiàn)為對(duì)消費(fèi)的“擠占效應(yīng)”。房?jī)r(jià)水平越高，越有可能對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生負(fù)向的流動(dòng)性約束，從而抑制消費(fèi)。城鎮(zhèn)化水平對(duì)第一類消費(fèi)升級(jí)的回歸系數(shù)不顯著，第二類消費(fèi)升級(jí)中在10%的顯著水平下顯著。城鎮(zhèn)化水平的提高，人口由農(nóng)村向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的聚集和擴(kuò)散促進(jìn)民眾生活方式的轉(zhuǎn)變。加之城鄉(xiāng)就業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)隨之變化，呈現(xiàn)出城鎮(zhèn)化發(fā)展對(duì)居民消費(fèi)的拉動(dòng)作用。交通通達(dá)程度對(duì)消費(fèi)升級(jí)的影響并不顯著。隨著移動(dòng)互聯(lián)的興起與發(fā)展，人們可以足不出戶享受到便利的消費(fèi)，從而減弱了消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)交通工具的依賴。社會(huì)保障水平的提高，在1%的顯著水平下促進(jìn)了消費(fèi)升級(jí)。社會(huì)保障在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中具有穩(wěn)定器的作用,可以降低消費(fèi)者對(duì)未來的不確定性感受, 增加居民對(duì)不確定性事件的抗風(fēng)險(xiǎn)能力, 從而使居民的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)減弱, 愿意進(jìn)行消費(fèi)。居民受教育的程度在兩類消費(fèi)升級(jí)中均未通過顯著性檢驗(yàn)。表征家庭負(fù)擔(dān)程度的撫養(yǎng)比回歸系數(shù)與理論預(yù)期一致，撫養(yǎng)比越高對(duì)消費(fèi)升級(jí)越可能產(chǎn)生抑制作用，這一結(jié)果也與王芳和黃莉芳的研究結(jié)論一致。

表3 基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果

(二)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

門檻效應(yīng)顯著性檢驗(yàn)以門檻值為臨界點(diǎn)劃分為兩個(gè)樣本組，檢驗(yàn)兩組模型參數(shù)是否顯著不同。原假設(shè)為模型不存在門檻效應(yīng)，即H0:

α

=

α

。通過構(gòu)造

F

統(tǒng)計(jì)量對(duì)其進(jìn)行檢驗(yàn)，采用自抽樣法測(cè)試模擬出的門檻值進(jìn)行判定。表4報(bào)告了計(jì)算得到的

F

值、伴隨概率

P

值及門檻估計(jì)值。第一類消費(fèi)升級(jí)與第二類消費(fèi)升級(jí)的單一門檻效應(yīng)均通過5%的顯著性水平檢驗(yàn)，拒絕了

α

=

α

的原假設(shè)，回歸系數(shù)具有顯著差異，門檻效應(yīng)明顯；雙重門檻效應(yīng)檢驗(yàn)接受了

α

=

α

的原假設(shè)，即雙重門檻效應(yīng)并不顯著。

表4 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

圖3 單一門檻效應(yīng)的兩次估計(jì)值及95%置信區(qū)間

為直觀顯示門檻值及置信區(qū)間的構(gòu)建過程，本文根據(jù)估計(jì)結(jié)果繪出門檻值對(duì)應(yīng)的極大似然比散點(diǎn)圖，如圖3所示。門檻估計(jì)值分別為0.344 8，均位于各圖中10%顯著性水平臨界值的下方，基本接近

LR

(

γ

)=0，表明表4的門檻估計(jì)值是真實(shí)、有效的。表5中第(2)列匯報(bào)了第一類消費(fèi)升級(jí)門檻效應(yīng)的回歸結(jié)果。當(dāng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效評(píng)估值小于門檻值0.344 8時(shí)，

SSR

每提升一個(gè)百分點(diǎn)，帶來消費(fèi)升級(jí)上升0.189 0個(gè)百分點(diǎn)；而當(dāng)

SSR

大于門檻值0.344 8時(shí)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)于消費(fèi)升級(jí)的作用顯著提升，上升到0.273 0個(gè)百分點(diǎn)。觀察第二類消費(fèi)升級(jí)的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)了與第一類消費(fèi)升級(jí)相似的結(jié)果。當(dāng)

SSR

小于門檻值0.344 8時(shí)，

SSR

每提升一個(gè)百分點(diǎn)，可以帶來消費(fèi)升級(jí)上升0.217 1個(gè)百分點(diǎn)；當(dāng)

SSR

超過0.344 8時(shí)，回歸系數(shù)達(dá)到了0.361 3。兩類消費(fèi)升級(jí)的回歸結(jié)果均驗(yàn)證了假設(shè)H2的存在。對(duì)此，可能的解釋是，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初始階段, 新興供給隨著技術(shù)進(jìn)步逐漸形成。同時(shí)社會(huì)舊有的供給和需求結(jié)構(gòu)仍在延續(xù)，經(jīng)濟(jì)個(gè)體對(duì)于改革仍存在不確定性預(yù)期。因此，在這一階段改革的“外溢性”還不顯著，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)于消費(fèi)升級(jí)的促進(jìn)作用還不明顯。當(dāng)改革持續(xù)推進(jìn)，新興供給不斷擴(kuò)張時(shí)，新供給內(nèi)容被社會(huì)普遍接受，新的需求被新供給開發(fā)創(chuàng)造出來，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)于消費(fèi)升級(jí)的促進(jìn)作用明顯提升。

(三)“消費(fèi)黏性”的動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)“消費(fèi)黏性”的存在，本文將消費(fèi)升級(jí)的滯后項(xiàng)作為解釋變量加入模型中，以動(dòng)態(tài)面板模型檢驗(yàn)假設(shè)H3。一方面，既可以通過

γ

系數(shù)確認(rèn)“消費(fèi)黏性”是否存在；另一方面，又可以通過系數(shù)

α

確認(rèn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是否有助于打破“消費(fèi)黏性”，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。

同時(shí)，為解決模型可能存在的內(nèi)生性問題，本文作了兩方面的工作。一是增加控制變量。加入了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與改革時(shí)間虛擬變量交乘項(xiàng)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與收入水平的交乘項(xiàng)來緩解可能存在的遺漏變量?jī)?nèi)生性問題。其中，改革時(shí)間虛擬變量的設(shè)置以2015年為臨界點(diǎn)。2015年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革正式實(shí)施之年，之后的年度取值為1；2015年之前的年度取值為0。二是為了解決由于包含被解釋變量的滯后項(xiàng)而可能導(dǎo)致的內(nèi)生性和異方差性等計(jì)量問題，回歸中本文借鑒Blundell 和Bond的研究方法，采用系統(tǒng)GMM模型進(jìn)行估計(jì)。Blundell，R.，Bond，S.，“Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models”， ，Vol.87，No.1，1998，pp.115-143.GMM 方法從矩條件出發(fā)，構(gòu)造包含參數(shù)的方程，不需要對(duì)變量的分布進(jìn)行假定，也不需要知道隨機(jī)干擾項(xiàng)的分布信息，可以有效地解決內(nèi)生性問題。系統(tǒng)GMM相比于差分GMM可以有效地避免弱工具變量帶來的誤差, 獲取無(wú)偏和一致性的估計(jì)量。因此，本文采用系統(tǒng)GMM法進(jìn)行檢驗(yàn)。

表5 門檻效應(yīng)回歸結(jié)果

表6匯報(bào)了系統(tǒng)GMM的回歸結(jié)果。作為一致估計(jì)，GMM成立的前提條件是差分方程中殘差序列不存在二階和更高階自相關(guān)，且工具變量嚴(yán)格外生，因而需要對(duì)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行Arellano-Bond序列相關(guān)檢驗(yàn)和Sargan檢驗(yàn)。AR(1)及AR(2)檢驗(yàn)結(jié)果表明，差分方程的殘差序列只存在一階序列相關(guān)，不存在二階序列相關(guān)，模型通過了自相關(guān)檢驗(yàn)。Sargan過度識(shí)別檢驗(yàn)的結(jié)果也表明，回歸中使用的工具變量不存在過度識(shí)別問題，所有的工具變量都是有效的。

表6 動(dòng)態(tài)面板回歸結(jié)果

回歸中第(1)列和第(3)列是對(duì)原始控制變量的回歸，第(2)列和第(4)列分別增加了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實(shí)施時(shí)間的虛擬變量與改革績(jī)效的交乘項(xiàng)、人均收入與改革績(jī)效的交乘項(xiàng)。從兩類消費(fèi)升級(jí)的滯后項(xiàng)回歸系數(shù)可以看出，回歸系數(shù)顯著為正，說明當(dāng)期消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)會(huì)受到上一期消費(fèi)狀態(tài)的顯著影響，人們?cè)诙唐趦?nèi)難以改變消費(fèi)習(xí)慣與行為，具有“消費(fèi)黏性”。從兩類消費(fèi)升級(jí)的“黏度”來看，第一類消費(fèi)升級(jí)受到上一期消費(fèi)水平的影響程度更大。模型(2)與模型(4)是增加了交乘項(xiàng)的模型。比較加入交乘項(xiàng)之前模型(1)與模型(3)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效

SSR

的回歸系數(shù)在模型(2)與模型(4)中顯著提升，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革本身對(duì)兩類消費(fèi)升級(jí)的促進(jìn)作用更明顯。可見，消費(fèi)升級(jí)雖受到前期消費(fèi)習(xí)慣影響，存在“消費(fèi)黏性”，而實(shí)施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有助于打破“黏性”，助力消費(fèi)升級(jí)，從而證實(shí)了假設(shè)H3的存在。當(dāng)加入改革績(jī)效與實(shí)施時(shí)間虛擬變量的交乘項(xiàng)之后發(fā)現(xiàn)，回歸系數(shù)在兩類消費(fèi)升級(jí)中均顯著為正，說明隨著時(shí)間推移，改革績(jī)效提升能助推消費(fèi)升級(jí)。改革績(jī)效與收入的交乘項(xiàng)在兩類消費(fèi)升級(jí)中的表現(xiàn)不一致。在第一類消費(fèi)升級(jí)中，該交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)；在第二類消費(fèi)升級(jí)中，該交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為正。出現(xiàn)這一差異性結(jié)果可能的解釋是，當(dāng)收入增長(zhǎng)的時(shí)候，如果消費(fèi)觀念還保持在原來的收入水平上時(shí)或者收入源于不確定性的增長(zhǎng)時(shí)，這一階段的收入將以儲(chǔ)蓄或投資的形式留存下來，因此消費(fèi)水平不會(huì)增長(zhǎng)。當(dāng)人們的消費(fèi)觀念逐漸更新，“消費(fèi)黏性”逐漸減弱時(shí)，消費(fèi)水平會(huì)隨著收入水平的增長(zhǎng)經(jīng)歷一個(gè)較快速的增長(zhǎng)到達(dá)匹配水平，這也與李曉嘉和蔣承的研究一致。當(dāng)人們基本溫飽得到滿足時(shí)，在收入水平持續(xù)提高的同時(shí)，技術(shù)水平提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提供給消費(fèi)者的產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量越來越能滿足消費(fèi)者多樣化、個(gè)性化的消費(fèi)需求，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革顯著提升了發(fā)展型及享受型消費(fèi)。

五、結(jié)論與政策啟示

黨的十九大報(bào)告明確指出，把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向。通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展已成為對(duì)以質(zhì)量和效益為核心的宏觀經(jīng)濟(jì)命題有意識(shí)的回應(yīng)。在這一背景下，本文以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為切入點(diǎn)，運(yùn)用熵權(quán)-TOPSIS指數(shù)方法，對(duì)區(qū)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革績(jī)效進(jìn)行測(cè)度與評(píng)價(jià)，梳理出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)消費(fèi)升級(jí)的影響機(jī)理，并運(yùn)用2006—2017年省際面板數(shù)據(jù)，綜合考察門檻效應(yīng)與動(dòng)態(tài)效應(yīng)的存在。研究發(fā)現(xiàn)：(1)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為“供給管理”的核心，對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)升級(jí)具有顯著的促進(jìn)作用。(2)對(duì)于第一類與第二類消費(fèi)升級(jí)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革均存在門檻效應(yīng)。當(dāng)現(xiàn)實(shí)門檻跨越時(shí)，改革能夠顯著推動(dòng)居民消費(fèi)的提量擴(kuò)容。(3)消費(fèi)升級(jí)存在時(shí)間上的“黏性”，當(dāng)期消費(fèi)升級(jí)水平受到往期水平的正向影響，而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有助于打破這種“黏性”，進(jìn)一步助推消費(fèi)水平的提升。(4)城鄉(xiāng)居民人均收入、城市化率、房?jī)r(jià)水平、居民家庭負(fù)擔(dān)、受教育程度等因素是影響我國(guó)居民消費(fèi)升級(jí)的重要變量。

本文得到的啟示是：(1)消費(fèi)需求是拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一推動(dòng)力，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是推動(dòng)新型消費(fèi)形式與業(yè)態(tài)、中高端消費(fèi)模式持續(xù)涌現(xiàn)的不竭源泉，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、持久的互動(dòng)過程。(2)從當(dāng)前面臨的生產(chǎn)過剩的現(xiàn)實(shí)來看，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)應(yīng)是，釋放經(jīng)濟(jì)活力，延伸工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條，發(fā)揮“中國(guó)制造”的比較優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展高、精、尖類制造業(yè)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)“中國(guó)制造”向“中國(guó)智造”轉(zhuǎn)變。推動(dòng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)從模仿型、標(biāo)準(zhǔn)化的大生產(chǎn)向個(gè)性化、多元化生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，根據(jù)消費(fèi)側(cè)需求的變化，逐漸實(shí)現(xiàn)商品的個(gè)性化、多元化、獨(dú)特化及定制化生產(chǎn)。(3)有針對(duì)性地設(shè)計(jì)增加就業(yè)和提高居民收入水平的政策方案，抑制、縮小財(cái)富和收入差距，擴(kuò)大政府在教育、住房和人口再生產(chǎn)方面的財(cái)政支出，增加城鄉(xiāng)居民有支付能力的消費(fèi)需求，緩解和消除生產(chǎn)過剩，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。