鄭文全　袁媛　朱麗娜

作者簡(jiǎn)介：

鄭文全（1974-），男，重慶人，教授，博士，博士生導(dǎo)師，主要從事中國式管理和公司治理研究。E-mail：zhengwenquan@dufe.edu.cn

袁 媛（1992-），女，河南濮陽人，博士研究生，主要從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)研究。E-mail：yxwendy@126.com

朱麗娜（1989-），女，江蘇常州人，講師，博士，主要從事戰(zhàn)略管理研究。E-mail：renazhu@126.com

摘 要：本文基于創(chuàng)新擴(kuò)散理論，運(yùn)用中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部等四部門組織的七次全國民營企業(yè)抽樣調(diào)研數(shù)據(jù)庫，利用Tobit模型探討了企業(yè)家活動(dòng)配置如何影響民營企業(yè)經(jīng)營績效，并進(jìn)一步分析了中國特色企業(yè)內(nèi)部制度安排（黨組織和工會(huì)）以及外部市場(chǎng)化程度對(duì)上述關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：（1）民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效呈現(xiàn)先降后升的U型關(guān)系，即在一定閾值下生產(chǎn)性活動(dòng)投入未能提高經(jīng)營績效，而超過該閾值，生產(chǎn)性活動(dòng)投入的增加會(huì)促進(jìn)經(jīng)營績效的提升。（2）黨組織和工會(huì)在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。（3）市場(chǎng)化程度在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文的結(jié)論揭示，通過鼓勵(lì)民營企業(yè)增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入，幫助其早日突破U型門檻效應(yīng)，擴(kuò)大黨組織和工會(huì)的覆蓋面，優(yōu)化市場(chǎng)經(jīng)營環(huán)境，能夠有效拓展民營企業(yè)生存空間并提高其經(jīng)營績效。這些認(rèn)識(shí)為當(dāng)前新冠疫情防控常態(tài)化階段以及今后正常時(shí)期黨和政府進(jìn)一步優(yōu)化民營企業(yè)家活動(dòng)配置并充分發(fā)揮中國特色制度安排的作用提供了重要啟示。

關(guān)鍵詞：企業(yè)家活動(dòng)配置;民營企業(yè);經(jīng)營績效;中國特色制度安排;市場(chǎng)化程度

中圖分類號(hào)：F270.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000-176X（2021）01-0094-12

一、問題的提出

改革開放四十余年來，中國民營企業(yè)在吸納就業(yè)人數(shù)、稅收貢獻(xiàn)、民間投資和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面都取得了突出成就，已經(jīng)發(fā)展成為中國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵組成部分。黨和政府一直以來高度重視民營企業(yè)的生存與發(fā)展問題，2020年5月22日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在第十三屆全國人民代表大會(huì)第三次會(huì)議所作的《政府工作報(bào)告》明確指出，要“保障民營企業(yè)平等獲取生產(chǎn)要素和政策支持，清理廢除與企業(yè)性質(zhì)掛鉤的不合理規(guī)定，限期清償政府機(jī)構(gòu)拖欠民營和中小企業(yè)款項(xiàng)”[1]。國務(wù)院隨后出臺(tái)了《關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見》《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》等系列推進(jìn)政策與措施。不過，這些政策措施是否能夠達(dá)到預(yù)期效果，還強(qiáng)烈地依賴民營企業(yè)家自身的活動(dòng)和資源配置。企業(yè)家把活動(dòng)和資源更多地配置到研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)，就能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)持續(xù)健康成長。新冠肺炎疫情的暴發(fā)給民營企業(yè)的生存帶來了巨大沖擊。伴隨世界新冠肺炎疫情防疫進(jìn)入常態(tài)化階段，以習(xí)近平總書記為核心的黨中央在以往高度重視民營企業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“必須密切關(guān)注民營企業(yè)生存問題”。事實(shí)上，疫情給民營企業(yè)帶來沖擊的同時(shí)也為其提供了新的發(fā)展機(jī)遇，追溯到2003年“非典”時(shí)期，劉強(qiáng)東由商場(chǎng)租柜臺(tái)售賣刻錄機(jī)轉(zhuǎn)為網(wǎng)絡(luò)銷售，于是催生了后來的京東商城;馬云調(diào)整工作方式，變員工在家隔離為網(wǎng)上辦公，實(shí)現(xiàn)了阿里巴巴經(jīng)營績效的逆市增長。這些都是民營企業(yè)在突發(fā)疫情面前積極開展研發(fā)、創(chuàng)新等生產(chǎn)性活動(dòng)以尋求突破的成功典范。因此，民營企業(yè)積極開展研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)對(duì)于當(dāng)前疫情防控常態(tài)化時(shí)期以及今后正常時(shí)期的企業(yè)持續(xù)健康成長均至關(guān)重要。

在理論研究層面，企業(yè)家生產(chǎn)性活動(dòng)與非生產(chǎn)性活動(dòng)如何配置及其對(duì)經(jīng)濟(jì)績效的影響是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和戰(zhàn)略管理領(lǐng)域的重要研究課題。North[2]與Baumol[3]最早對(duì)這一問題進(jìn)行了探索，指出制度環(huán)境為企業(yè)家行為提供了一種激勵(lì)結(jié)構(gòu)，決定了企業(yè)究竟是把資源和活動(dòng)配置到生產(chǎn)性活動(dòng)還是非生產(chǎn)性活動(dòng)，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)濟(jì)績效產(chǎn)生重要影響。研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入增加是關(guān)涉企業(yè)未來成長的戰(zhàn)略投資，Prahalad和Hamel[4]的核心能力理論以及Barney[5]的資源基礎(chǔ)理論均認(rèn)為，企業(yè)間存在知識(shí)與技術(shù)等資源的固有差異，這些差異獨(dú)特且難以在企業(yè)間流動(dòng)或復(fù)制，因而能夠以此為基礎(chǔ)塑造企業(yè)獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。特別是，增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入能夠改進(jìn)生產(chǎn)流程，有效降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，進(jìn)而增加企業(yè)總產(chǎn)出水平。通過開展研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)改善現(xiàn)有產(chǎn)品質(zhì)量或開發(fā)新產(chǎn)品，也能夠增加企業(yè)的市場(chǎng)份額，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)營績效的提高。這一思路為很多學(xué)者所采納。但此類觀點(diǎn)也受到了一些學(xué)者的質(zhì)疑。如Eberhart等[6]認(rèn)為，開展研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)具有較大的不確定性，研發(fā)過程中“走彎路”現(xiàn)象和技術(shù)失敗時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入很難實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果;同時(shí)，受技術(shù)演進(jìn)規(guī)律的限制，研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)項(xiàng)目的開展往往需要耗費(fèi)較長時(shí)期，再受技術(shù)成果轉(zhuǎn)化難等問題的制約，可能導(dǎo)致此類項(xiàng)目還沒有走出實(shí)驗(yàn)室就已經(jīng)過時(shí)而被市場(chǎng)淘汰，此時(shí)企業(yè)由于無法順利回收前期投入而遭受經(jīng)濟(jì)損失，不利于企業(yè)經(jīng)營績效的提高[7]。

關(guān)于民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入如何影響經(jīng)營績效，有以下兩個(gè)問題值得進(jìn)一步思考：一是既然現(xiàn)有研究對(duì)民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入是否提升經(jīng)營績效存在一定爭(zhēng)議，那么這類生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間是否可能存在非線性等其他類型的關(guān)系？筆者認(rèn)為，民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入往往不會(huì)出現(xiàn)立竿見影的效果，需要一定的積累，而只有達(dá)到閾值才能夠顯著提升經(jīng)營績效。根據(jù)Rogers[8]的創(chuàng)新擴(kuò)散理論，研發(fā)項(xiàng)目是否成功存在一個(gè)引爆點(diǎn)（Tipping Point），企業(yè)研發(fā)活動(dòng)未達(dá)到該點(diǎn)時(shí)，該產(chǎn)品被市場(chǎng)認(rèn)可和接受度不高，未能跨越研發(fā)成功的“門檻”，不一定能夠顯著提升經(jīng)營績效。而一旦突破該點(diǎn)，企業(yè)研發(fā)的產(chǎn)品則會(huì)獲得市場(chǎng)的認(rèn)可和接受，這時(shí)創(chuàng)新擴(kuò)散過程會(huì)自發(fā)進(jìn)行，進(jìn)而有效促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營績效的提高。因此，筆者認(rèn)為，民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的影響也可能并不像目前大量研究文獻(xiàn)所認(rèn)為的那樣僅是線性關(guān)系。二是民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入作用于經(jīng)營績效的影響因素較多，有必要對(duì)這些邊界條件做進(jìn)一步的分析。已有研究從環(huán)境層面、組織層面和個(gè)體層面等角度分析了研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與企業(yè)成長之間的權(quán)變關(guān)系[9-10]。這些研究為深入理解民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系提供了重要指引，但往往忽略了中國特色情境因素在其中的重要作用。根據(jù)本土相關(guān)性這一本土化研究的基本準(zhǔn)則[11-12]，只有考慮更多具有中國特色的情境因素，才能更有針對(duì)性地制定相關(guān)政策措施，使得民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入在中國商業(yè)情境中更加充分地發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

遵循Weick[13]超越組織邊界，通過整合組織內(nèi)外部因素來構(gòu)建理論的倡導(dǎo)，本文分別在組織內(nèi)部制度安排以及組織外部制度環(huán)境兩個(gè)層面，探討民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入影響經(jīng)營績效的獨(dú)特情境性因素。在組織內(nèi)部制度安排層面，把中國特色的制度安排——黨組織和工會(huì)兩個(gè)要素納入研究框架。具體而言，在改革開放四十多年的歷史征程中，中國開辟和拓展了具有中國特色的社會(huì)主義道路，其重要體現(xiàn)之一是中國特殊的政治制度。一方面，中國政治制度的特殊性在于“黨政一體”，即除了政府之外，執(zhí)政黨本身也具有較為系統(tǒng)的等級(jí)體系。從中央到地方，不同層級(jí)的黨組織與政府組織相依并存，與此相匹配的是國家公務(wù)員與參照公務(wù)員管理的黨務(wù)干部兩套官員隊(duì)伍[14]。建立黨組織的民營企業(yè)，除了與政府組織產(chǎn)生關(guān)聯(lián)，也與黨的系統(tǒng)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)，企業(yè)通過黨組織能夠?qū)⒗Ь臣皶r(shí)反映給上級(jí)黨組織，同時(shí)黨組織也能夠幫助企業(yè)消除信息不確定性[15]，進(jìn)而對(duì)企業(yè)成長以及經(jīng)營績效的提升具有促進(jìn)作用[16]。另一方面，中國政治制度的特殊性在于執(zhí)政為民的中性政府所發(fā)揮的關(guān)鍵作用[17]。中國政府為向廣大勞動(dòng)人民分享制度改革的紅利與成果，相繼修訂和頒布了《中華人民共和國工會(huì)法》《最低工資規(guī)定》《中華人民共和國勞動(dòng)合同法》等法律和法規(guī)?！蹲畹凸べY規(guī)定》賦予工會(huì)監(jiān)督最低工資規(guī)定執(zhí)行的職權(quán)，而《中華人民共和國勞動(dòng)合同法》明確工會(huì)在簽訂集體合同中的主體地位。因此，中國勞動(dòng)權(quán)益保護(hù)與工會(huì)組織的運(yùn)作密切相關(guān)。學(xué)界對(duì)工會(huì)在中國的作用頗為關(guān)注，但同時(shí)也有爭(zhēng)議。Metcalf和Li[18]對(duì)中國工會(huì)能否真正代表和增進(jìn)工人的利益持懷疑態(tài)度，喬健和錢俊月[19]認(rèn)為，民營企業(yè)中工會(huì)的維權(quán)作用尚未顯現(xiàn)。近年來，政府提出和諧社會(huì)的理念，并在政策和立法方面進(jìn)行了一系列旨在保護(hù)弱勢(shì)階層的努力，中國工會(huì)在維護(hù)工人權(quán)益方面取得了長足進(jìn)步。2004 年以后的大規(guī)模調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中國工會(huì)對(duì)員工的勞動(dòng)權(quán)益保護(hù)，如就業(yè)穩(wěn)定性和工資福利存在積極影響[20-21]，一定程度上促進(jìn)企業(yè)成長以及經(jīng)營績效的提升。在外部制度環(huán)境層面，不能忽略市場(chǎng)化程度的關(guān)鍵作用。由于中國幅員廣闊，實(shí)行的是漸進(jìn)式改革與梯度開放策略，不同地區(qū)的市場(chǎng)化程度存在顯著非均衡性。較高的市場(chǎng)化程度意味著更高的經(jīng)濟(jì)自由度、更少的政府干預(yù)、更強(qiáng)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及更少的關(guān)系文化束縛，有利于企業(yè)生存以及經(jīng)營績效的提高?；诖?，筆者認(rèn)為，理解民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的影響，不僅要考慮企業(yè)內(nèi)部制度安排——黨組織和工會(huì)的調(diào)節(jié)作用，也要考慮企業(yè)所處地區(qū)市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)作用。

本文可能的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：首先，本文修正了研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間線性關(guān)系的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)?；赗ogers[8]的創(chuàng)新擴(kuò)散理論，本文綜合了Prahalad和Hamel[4]的核心能力理論和Barney[5]的資源基礎(chǔ)理論所堅(jiān)持的研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入促進(jìn)企業(yè)成長以及提升經(jīng)營績效的觀點(diǎn)，以及Eberhart等[6]所堅(jiān)持的不利于企業(yè)經(jīng)營績效提升的觀點(diǎn)，認(rèn)為民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間存在動(dòng)態(tài)的非線性關(guān)系，即研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間是先下降后上升的U型關(guān)系，這是對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的有益補(bǔ)充。其次，本文將中國特色企業(yè)內(nèi)部制度安排（黨組織和工會(huì)）和外部制度環(huán)境（市場(chǎng)化程度）納入創(chuàng)新擴(kuò)散理論的研究框架，揭示了黨組織、工會(huì)以及不同地區(qū)的市場(chǎng)化程度如何深刻影響民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系，縷析出現(xiàn)階段何種類型的民營企業(yè)將獲得更高的收益。本文運(yùn)用中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部等四部門組織的2002年、2004年、2006年、2008年、2010年、2012年和2014年七次全國民營企業(yè)抽樣調(diào)研數(shù)據(jù)庫的檢驗(yàn)結(jié)果支持了研究假設(shè)，即民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間呈現(xiàn)先下降后上升的U型關(guān)系;建立黨組織和工會(huì)的民營企業(yè)更能夠在生產(chǎn)性活動(dòng)投入既定的情況下提高經(jīng)營績效;當(dāng)民營企業(yè)所處地區(qū)的市場(chǎng)化程度越高時(shí)，越能夠在生產(chǎn)性活動(dòng)投入既定的情況下提高經(jīng)營績效。

二、理論分析與假設(shè)提出

（一）民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的影響

Baumol[3]指出，“企業(yè)家活動(dòng)”是企業(yè)將資源配置到研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)，還是配置到尋租、關(guān)系網(wǎng)維護(hù)等非生產(chǎn)性活動(dòng)甚至犯罪等破壞性活動(dòng)，是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體能否實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。其中，“生產(chǎn)性活動(dòng)”是指任何直接對(duì)經(jīng)濟(jì)凈產(chǎn)出有貢獻(xiàn)的活動(dòng)，包括企業(yè)的研發(fā)和專利申請(qǐng)等各種創(chuàng)新性活動(dòng)[22]。民營企業(yè)通常是企業(yè)家主導(dǎo)的企業(yè)，企業(yè)家將其掌握的人、財(cái)、物等各種資源以及自己的時(shí)間、精力等更多地配置到生產(chǎn)性活動(dòng)而非非生產(chǎn)性活動(dòng)，自然就表現(xiàn)為民營企業(yè)的生產(chǎn)性活動(dòng)投入的增加。

對(duì)于民營企業(yè)增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入，經(jīng)營績效水平是提高還是降低存在不同的理論解釋，比較經(jīng)典且廣為使用的理論基礎(chǔ)是核心能力理論和資源基礎(chǔ)理論。Prahalad和Hamel[4]的核心能力理論認(rèn)為，企業(yè)戰(zhàn)略選擇的關(guān)鍵在于培養(yǎng)和發(fā)展組織中的積累性學(xué)識(shí)。由于企業(yè)間存在著知識(shí)、技術(shù)等資源的根本性差異，并且這些差異獨(dú)特且難以在企業(yè)間流動(dòng)或復(fù)制，因而企業(yè)可以此為基礎(chǔ)塑造出獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有利于企業(yè)經(jīng)營績效的提高。Barney[5]的資源基礎(chǔ)理論指出，企業(yè)持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來源于有價(jià)值、稀缺、不完全模仿（如獨(dú)特的歷史條件、原因不明、社會(huì)復(fù)雜性）、不可替代的異質(zhì)性資源，這些異質(zhì)性資源對(duì)提高企業(yè)經(jīng)營績效具有促進(jìn)作用。根據(jù)核心能力理論和資源基礎(chǔ)理論的邏輯，民營企業(yè)增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入是強(qiáng)化其區(qū)別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的異質(zhì)性資源優(yōu)勢(shì)的重要戰(zhàn)略。但值得注意的是，根據(jù)Rogers[8]的創(chuàng)新擴(kuò)散理論，民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入作用的發(fā)揮存在一個(gè)所謂“引爆點(diǎn)”的門檻效應(yīng)，在未達(dá)到這一門檻前，研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入可能不能提高企業(yè)經(jīng)營績效。一方面，民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入需要不斷的探索與試錯(cuò)，大量資源耗費(fèi)形成了成本費(fèi)用。研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入中約50% 的資金用于支付研發(fā)人員的工資，而要維持研發(fā)隊(duì)伍的穩(wěn)定則必須達(dá)到一定的研發(fā)投入強(qiáng)度，否則研發(fā)人員流失和研發(fā)過程中斷將嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營績效的提高[22]。另一方面，民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入初期形成的新產(chǎn)品（服務(wù)）在市場(chǎng)中往往不具備滿足消費(fèi)者期望的能力、傳播擴(kuò)散程度還不夠有效，因而無法形成穩(wěn)定和充足的收入流來彌補(bǔ)研發(fā)等生產(chǎn)性資源的投入與耗用，可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營績效降低[23]。特別是在“非典”“新冠”疫情期間，很多民營企業(yè)發(fā)生重大經(jīng)營損失，導(dǎo)致其研發(fā)投入銳減，研發(fā)隊(duì)伍不穩(wěn)定，居民收入減少也對(duì)其新產(chǎn)品的傳播帶來非常不利的影響，這進(jìn)一步加劇了其達(dá)到創(chuàng)新門檻的難度。而民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入只有達(dá)到一定門檻之后，其積極作用才會(huì)逐漸凸顯。一方面，隨著民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入持續(xù)增加到一定程度，研發(fā)等生產(chǎn)性資源基礎(chǔ)得以保證，研發(fā)團(tuán)隊(duì)在探索、試驗(yàn)、生產(chǎn)和產(chǎn)品推廣的過程更加熟練與協(xié)調(diào)，保證了研發(fā)過程的高質(zhì)量，有利于企業(yè)生產(chǎn)出市場(chǎng)認(rèn)可和接受的優(yōu)質(zhì)新產(chǎn)品（服務(wù)），從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營績效的提高;另一方面，高質(zhì)量的新產(chǎn)品（服務(wù)）贏得創(chuàng)新者與早期采納者的購買與推廣，使得研發(fā)產(chǎn)品在市場(chǎng)上迅速擴(kuò)散，大量消費(fèi)者接納新產(chǎn)品（服務(wù)），企業(yè)所獲收益遠(yuǎn)高于研發(fā)等生產(chǎn)性資源的耗用，進(jìn)而形成穩(wěn)定的企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益。基于此，筆者提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的影響是先下降后上升的U型趨勢(shì)。

（二）黨組織、工會(huì)以及市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)效應(yīng)

進(jìn)一步分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入不僅對(duì)經(jīng)營績效產(chǎn)生重要影響，而且這種影響對(duì)于不同的民營企業(yè)也并非是同質(zhì)的，因?yàn)椴煌髽I(yè)自身的制度安排存在差異性，同時(shí)其所處的外部制度環(huán)境也在發(fā)生變化，這決定了即使在同等的生產(chǎn)性活動(dòng)投入的前提下，企業(yè)經(jīng)營績效的增加程度也會(huì)有所不同?；诖?，本文將進(jìn)一步探討影響民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效關(guān)系的情境機(jī)制，主要從中國特色企業(yè)制度安排（黨組織和工會(huì)）以及外部制度環(huán)境（市場(chǎng)化程度）進(jìn)行分析。

1.黨組織對(duì)民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效的調(diào)節(jié)效應(yīng)

在中國情境下，民營企業(yè)經(jīng)營績效往往受到企業(yè)內(nèi)部制度安排的影響，尤其是黨組織和工會(huì)的影響?，F(xiàn)有研究表明，民營企業(yè)黨組織對(duì)企業(yè)慈善捐贈(zèng)、企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和失業(yè)保險(xiǎn)的覆蓋率、人均勞動(dòng)安全支出、人均失業(yè)保險(xiǎn)支出以及制度環(huán)境等均存在積極影響。

筆者認(rèn)為，黨組織建立與否對(duì)民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系存在重要影響，原因有以下三點(diǎn)：第一，黨組織能夠保障和提升民營企業(yè)的合法性。黨組織是一種企業(yè)內(nèi)部正式制度安排，能夠保障和提高民營企業(yè)在諸多方面的合法性[15]，進(jìn)而幫助民營企業(yè)建立良好的聲譽(yù)，得到更多的社會(huì)認(rèn)同，使得民營企業(yè)能夠更快速地獲取研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入所需的諸多資源，比如市場(chǎng)信息、資金以及關(guān)鍵技術(shù)等，這些資源能夠助推研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入轉(zhuǎn)換成新產(chǎn)品（服務(wù)），有利于提高研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的期望收益。特別是，在疫情防控進(jìn)入常態(tài)期，相對(duì)于未建立黨組織的民營企業(yè)，建立黨組織的民營企業(yè)更能夠科學(xué)地落實(shí)黨中央疫情防控措施，最大限度減少員工感染的可能性，進(jìn)而促進(jìn)民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入更為平穩(wěn)和有效地轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品（服務(wù)）。第二，黨組織通過吸納優(yōu)秀黨員來增強(qiáng)民營企業(yè)的人力資本優(yōu)勢(shì)[24]。優(yōu)秀黨員通過發(fā)揮自身的知識(shí)和技能優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)ρ邪l(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入轉(zhuǎn)化成產(chǎn)出提供人才和技術(shù)支持，提高其研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的預(yù)期回報(bào)。在疫情防控常態(tài)化階段，黨員干部發(fā)揮先鋒模范作用，在做好自我防護(hù)的基礎(chǔ)上，積極投入研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)，并帶動(dòng)其他員工積極工作，所發(fā)揮的作用甚至遠(yuǎn)高于正常時(shí)期。第三，黨組織能夠?qū)鹘y(tǒng)的政商關(guān)系形成替代。在轉(zhuǎn)型國家和新興經(jīng)濟(jì)體中，由于正式制度的缺失和不完善，企業(yè)家個(gè)人層面的政治聯(lián)系作為一種非正式制度安排能夠?yàn)槠髽I(yè)汲取資源提供便利[25]。然而，個(gè)人層面的政治聯(lián)系也可能帶來諸如“權(quán)錢交易”“政商合謀”等一些負(fù)面影響，傳統(tǒng)政商關(guān)系容易異化為一種“買賣關(guān)系”[26]。由于黨組織是民營企業(yè)與屬地政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)溝通的正式渠道，能夠?qū)鹘y(tǒng)政商關(guān)系模式進(jìn)行替代[27]，進(jìn)而推動(dòng)建立以“親”“清”為基礎(chǔ)的新型政商關(guān)系，使其把更多的資金用于研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入，而不用花費(fèi)更多的資金用于政商關(guān)系的構(gòu)建和維護(hù)，一定程度上提高了民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的產(chǎn)出效率，從而有利于企業(yè)經(jīng)營績效的提升?；诖?，筆者提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：黨組織在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間發(fā)揮了顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，即相對(duì)于未建立黨組織的民營企業(yè)而言，建立黨組織的民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入更能提升其經(jīng)營績效。

2.工會(huì)對(duì)民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效的調(diào)節(jié)效應(yīng)

在企業(yè)內(nèi)部，除了黨組織以外，工會(huì)同樣影響民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入狀態(tài)下的企業(yè)經(jīng)營績效。中國各級(jí)各類工會(huì)是在執(zhí)政黨領(lǐng)導(dǎo)下“自上而下”組建，受職工之托，代表和維護(hù)職工的合法權(quán)益，也受執(zhí)政黨之托，協(xié)助其開展工作[28]。過去的研究表明，中國企業(yè)工會(huì)對(duì)研發(fā)投資[29]、勞動(dòng)生產(chǎn)效率[30]和企業(yè)雇傭期限結(jié)構(gòu)[31]等產(chǎn)生影響。

筆者認(rèn)為，工會(huì)建立與否對(duì)民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系存在重要影響，有以下三點(diǎn)原因：第一，工會(huì)能夠提高民營企業(yè)的社會(huì)認(rèn)同感。民營企業(yè)工會(huì)能夠監(jiān)督企業(yè)建立更規(guī)范和正式的勞資關(guān)系體系，也更能體現(xiàn)社會(huì)主義國家的工人主體地位，進(jìn)而更容易獲得社會(huì)和輿論的認(rèn)可[32]。因此，相對(duì)于未建立工會(huì)的民營企業(yè)，建立工會(huì)的民營企業(yè)所獲得的社會(huì)認(rèn)同感能夠使其更快速地獲取前沿市場(chǎng)信息、融資和先進(jìn)技術(shù)等，有利于研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入轉(zhuǎn)化為具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的新產(chǎn)品（服務(wù)），進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)營績效。第二，工會(huì)具有雙向信息傳遞作用。一方面，工會(huì)能夠向管理層傳達(dá)員工的建議。根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國工會(huì)法》的規(guī)定，工會(huì)在參與企業(yè)治理方面發(fā)揮一定的作用。工會(huì)參與企業(yè)治理的過程中，能夠代表員工對(duì)工作環(huán)境、管理方式和生產(chǎn)過程提出建議。特別是，生產(chǎn)車間和服務(wù)場(chǎng)所的一線員工最接近生產(chǎn)性活動(dòng)項(xiàng)目的生產(chǎn)和服務(wù)過程，他們對(duì)新產(chǎn)品和服務(wù)更為了解，通過工會(huì)的這一信息傳遞渠道，他們能夠把研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入過程中出現(xiàn)的問題以及優(yōu)化方案及時(shí)反饋給管理層，一定程度上降低了研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的不確定性，提高了研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的預(yù)期回報(bào)。另一方面，工會(huì)能夠代表管理層向員工傳遞信息。員工通常具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向，他們往往希望在企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營中保持既有的工作機(jī)會(huì)和收入狀態(tài)，對(duì)企業(yè)投資于凈現(xiàn)值為正的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的實(shí)施意愿較低[33]。工會(huì)是企業(yè)管理層的一個(gè)分支，在保護(hù)勞動(dòng)者權(quán)益的同時(shí)，亦有以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心加強(qiáng)勞動(dòng)紀(jì)律以及鼓勵(lì)員工提高生產(chǎn)力的作用。由此，管理層可以通過工會(huì)向員工傳遞對(duì)企業(yè)和員工的長遠(yuǎn)計(jì)劃和安排，引導(dǎo)和激勵(lì)員工配合企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)劃，這有助于研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入在原有計(jì)劃內(nèi)快速轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品（服務(wù)），進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)營績效。第三，工會(huì)能夠有效協(xié)調(diào)勞資利益關(guān)系。工會(huì)監(jiān)督勞動(dòng)合同的訂立和履行、推行集體合同、推進(jìn)工資集體協(xié)商，這能夠緩解員工與管理層之間的利益沖突，降低員工的離職率和流動(dòng)性，減少員工搜尋成本，繼而保證企業(yè)在人力資本等專用性投資方面的穩(wěn)定性[34]。因此，工會(huì)所發(fā)揮的利益協(xié)調(diào)作用減少了勞資雙方的沖突，提高了員工的生產(chǎn)積極性，為員工有效、有序地開展生產(chǎn)性活動(dòng)提供保障，一定程度上提高了民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的預(yù)期收益?；诖?，筆者提出如下假設(shè)：

假設(shè)3：工會(huì)在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間發(fā)揮了顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，即相對(duì)于未建立工會(huì)的民營企業(yè)而言，建立工會(huì)的民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入更能提升其經(jīng)營績效。

3.市場(chǎng)化程度在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的調(diào)節(jié)效應(yīng)

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度是企業(yè)在生產(chǎn)和交換等經(jīng)營活動(dòng)中必須遵守的“游戲規(guī)則”，能夠?qū)ζ髽I(yè)的戰(zhàn)略選擇產(chǎn)生外部誘導(dǎo)或約束作用[2]。由于中國幅員遼闊，各地區(qū)資源條件和歷史文化千差萬別，不同地區(qū)的轉(zhuǎn)型進(jìn)程存在梯度差異，相應(yīng)地造就了不同省份之間的市場(chǎng)化程度存在一定差異，必然會(huì)對(duì)民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系產(chǎn)生影響。

在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)，維護(hù)市場(chǎng)的法治環(huán)境尚不夠完善，知識(shí)產(chǎn)權(quán)等企業(yè)基本權(quán)利未得到充分保護(hù)，違反知識(shí)產(chǎn)權(quán)、不信守合同和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為仍時(shí)有發(fā)生[35]。在此情況下，民營企業(yè)開展研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)后，外部競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有可能采取仿造和盜用等手段侵犯企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，一些企業(yè)技術(shù)人員也可能受誘惑而盜賣企業(yè)的專有技術(shù)，從而降低了企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的預(yù)期回報(bào)。進(jìn)一步地，在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)，企業(yè)往往面臨著較為嚴(yán)重的政府干預(yù)[36]，政府可能在市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、項(xiàng)目審批和價(jià)格管制等方面影響企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，為一些官員借監(jiān)管之名不適當(dāng)?shù)馗缮嫫髽I(yè)留下一定空間。在此背景下，民營企業(yè)長期投資收益的保障程度可能降低，企業(yè)決策者在戰(zhàn)略選擇中會(huì)傾向于采取公關(guān)、招待甚至賄賂等非生產(chǎn)性活動(dòng)以獲取資源、訂單和稅負(fù)減免等優(yōu)惠進(jìn)而謀求生存與發(fā)展，這類非生產(chǎn)性的短期導(dǎo)向投入一定程度上會(huì)擠占甚至替代生產(chǎn)性活動(dòng)投入。此外，較低的市場(chǎng)化程度意味著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中的產(chǎn)品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)和市場(chǎng)中介組織的發(fā)育程度不夠高，導(dǎo)致資源分配不夠合理，在這種環(huán)境下生產(chǎn)性活動(dòng)快速轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品（服務(wù)）的阻力較大，一定程度上對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的提高產(chǎn)生不利影響。

在市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)，維護(hù)市場(chǎng)的法治環(huán)境較為完善，知識(shí)產(chǎn)權(quán)等企業(yè)基本權(quán)利能夠得到應(yīng)有的保護(hù)，民營企業(yè)增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入后，外部競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以采用模仿和盜用的手段侵犯企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，提高了研發(fā)等生產(chǎn)新活動(dòng)的預(yù)期回報(bào)。同時(shí)，在市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)，政府控制稀缺資源和干預(yù)企業(yè)運(yùn)營的程度較低，政府職能更多地體現(xiàn)出服務(wù)性特征，民營企業(yè)獲得的行業(yè)地位和取得的業(yè)績指標(biāo)更依賴增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入這一市場(chǎng)性戰(zhàn)略，而非關(guān)系網(wǎng)絡(luò)策略，這能夠提高民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的積極性和期望收益。進(jìn)一步地，較高的市場(chǎng)化程度意味著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中的產(chǎn)品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)和市場(chǎng)中介組織的發(fā)育程度較高，資源分配較為合理，這為民營企業(yè)增加研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了優(yōu)質(zhì)的制度環(huán)境，進(jìn)而對(duì)生產(chǎn)性活動(dòng)投入快速轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品（服務(wù)）并進(jìn)入市場(chǎng)產(chǎn)生助推作用，有利于企業(yè)經(jīng)營績效的提高。如果在疫情常態(tài)化階段進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)化改革，優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，將能更充分地激活民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，從而抵消新冠疫情對(duì)生產(chǎn)性活動(dòng)投入產(chǎn)出的不利影響?；诖耍P者提出如下假設(shè)：

假設(shè)4：市場(chǎng)化程度在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間發(fā)揮了顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，即地區(qū)市場(chǎng)化程度越高，民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入越能提升其經(jīng)營績效。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部、中華全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)、國家工商行政管理總局和中國民（私）營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)聯(lián)合在 2002 年、2004 年、2006 年、2008 年、2010年 、2012年和2014年展開的七次全國大規(guī)模民營企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)庫。七次調(diào)查范圍包含中國 31 個(gè)省、自治區(qū)和直轄市的不同規(guī)模、不同行業(yè)的民營企業(yè)，具有較好的代表性。全國民營企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫歷次調(diào)查內(nèi)容雖有變動(dòng)，但大部分問題以及詢問方式保持了較強(qiáng)的一致性，便于本文根據(jù)研究需要構(gòu)建一個(gè)包含七期的混合截面數(shù)據(jù)集?；旌辖孛鏀?shù)據(jù)分析的一個(gè)好處是，增加樣本量進(jìn)而獲得更好的估計(jì)量和更有效的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。為保證樣本數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和一致性，本文剔除了不符合客觀事實(shí)、缺失值過多和異常值樣本，最終獲得 11 990個(gè)有效民營企業(yè)樣本。其中，2002 年為321個(gè)，2004 年為 2 100個(gè)，2006年為897個(gè)，2008年為2 055個(gè)，2010年為2 328個(gè)，2012年為3 010個(gè)，2014年為1 259個(gè)。本文市場(chǎng)化程度的數(shù)據(jù)來源于王小魯?shù)萚37]。

（二）變量測(cè)量

1.因變量

經(jīng)營績效（Performance）。關(guān)于經(jīng)營績效，現(xiàn)有研究一般采用銷售凈利率、銷售額增長率、凈利潤增長率、固定資產(chǎn)增長率、總資產(chǎn)增長率和雇員增長率等來測(cè)量[38]。本文采用銷售凈利率（凈利潤除以銷售收入）作為經(jīng)營績效的測(cè)量指標(biāo)。

2.自變量

生產(chǎn)性活動(dòng)投入（Pro）。考察生產(chǎn)性活動(dòng)投入其實(shí)就是通過考察企業(yè)家在既定約束下如何將有限的資源投入到研發(fā)、創(chuàng)新等活動(dòng)中。本文將新增投資中用于擴(kuò)大原有產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模、新產(chǎn)品研發(fā)和用于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及工藝改造的支出三者之和加1取自然對(duì)數(shù)作為生產(chǎn)性活動(dòng)投入的代理變量（需要說明的是，由于所用數(shù)據(jù)庫部分年份僅披露企業(yè)研發(fā)費(fèi)用，故在這些年份用企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加1取自然對(duì)數(shù)替代生產(chǎn)性活動(dòng)投入）。

3.調(diào)節(jié)變量

黨組織（PortyO）。本文將企業(yè)內(nèi)設(shè)立黨組織取值為 1，否則取值為 0[16]。

工會(huì)（LaborU）。本文將企業(yè)內(nèi)設(shè)立工會(huì)取值為 1，否則取值為 0[29]。

市場(chǎng)化程度（Dum）。最能反映中國自改革開放以來市場(chǎng)化改革特征的變量指標(biāo)是市場(chǎng)化指數(shù)，已有諸多學(xué)者使用該指標(biāo)作為對(duì)制度環(huán)境的替代變量。本文采用王小魯?shù)萚37]的市場(chǎng)化總指數(shù)，為了克服內(nèi)生性問題，我們將比因變量提前一年的各省份市場(chǎng)化總指數(shù)放入模型。

4.控制變量

參照以往相關(guān)的研究文獻(xiàn)，本文控制了如下變量：年齡（Age），即企業(yè)家的年齡取自然對(duì)數(shù)。性別（Gender），企業(yè)家為男性取值為1，女性取值為0。教育程度（Edu），企業(yè)家不同的受教育程度按照小學(xué)及以下、初中、高中及中專、大專、大學(xué)、研究生及以上依次取值為1—6。政治參與（Politic），即企業(yè)家獲取的人大代表、政協(xié)委員身份按照無、鄉(xiāng)、縣、市、省和國家依次取值為0—5。企業(yè)壽命（Life），以問卷調(diào)查時(shí)間為基準(zhǔn)，減去企業(yè)登記注冊(cè)為民營企業(yè)的年份，取自然對(duì)數(shù)。企業(yè)規(guī)模（Size），將企業(yè)員工人數(shù)取自然對(duì)數(shù)。銷售收入（Sale），將企業(yè)上年度銷售收入取自然對(duì)數(shù)。企業(yè)改制（Stry），企業(yè)改制而來取值為 1，否則取值為 0。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度（HHI），按各細(xì)分行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)的營業(yè)收入計(jì)算出每個(gè)企業(yè)所占的市場(chǎng)份額，最后計(jì)算出細(xì)分行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)市場(chǎng)份額的平方和。此外，本文還設(shè)置了年度虛擬變量、行業(yè)虛擬變量以及地區(qū)虛擬變量來控制年度、行業(yè)和地區(qū)變化趨勢(shì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營績效的影響。年度（Year），樣本屬于當(dāng)年取值為 1，否則取值為 0。行業(yè)（Industry），即根據(jù)企業(yè)主要從事的行業(yè)進(jìn)行虛擬變量轉(zhuǎn)換，包括農(nóng)林牧漁業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、電力煤氣水、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸、信息服務(wù)、批發(fā)零售、住宿餐飲、金融、房地產(chǎn)、租賃、科研技術(shù)、公共設(shè)施、居民服務(wù)、教育、衛(wèi)生、文化體育和公共管理等共19 個(gè)行業(yè)，重新取值為 18 個(gè)虛擬變量。地區(qū)（Region），東部地區(qū)（北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南），中部地區(qū)（山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南），西部地區(qū)（四川、重慶、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內(nèi)蒙古），共3個(gè)地區(qū)，重新取值為兩個(gè)虛擬變量。

（三）主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析

表1列出了各主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。由表1可知，企業(yè)經(jīng)營績效的均值為0.0920，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1510，最小值為0.0000，最大值為0.9000，表明樣本的總體偏離幅度不大。生產(chǎn)性活動(dòng)投入的均值為2.0240，標(biāo)準(zhǔn)差為2.5380，最小值為0.0000，最大值為14.5100。黨組織的均值為0.4130，表明樣本中有41.30%的企業(yè)設(shè)立了黨組織。工會(huì)的均值為0.5860，表明樣本中有58.60%的企業(yè)設(shè)立了工會(huì)。市場(chǎng)化程度的均值為7.0690，標(biāo)準(zhǔn)差為1.9440，最小值為0.0000，最大值為11.1600。性別的均值為0.8700，表明樣本中有87.00%的企業(yè)家是男性。企業(yè)改制的均值為0.1820，表明樣本中有18.20%的企業(yè)進(jìn)行了改制。

由主要變量的相關(guān)性分析由于版面有限，主要變量的相關(guān)性分析結(jié)果略，留存?zhèn)渌?。可知，生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效的相關(guān)系數(shù)是-0.0120（不顯著），表明生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間并不是線性關(guān)系，需要進(jìn)一步采用回歸分析檢驗(yàn);黨組織與經(jīng)營績效的相關(guān)系數(shù)是-0.0740（1%的水平上顯著），表明黨組織與經(jīng)營績效負(fù)相關(guān);工會(huì)與經(jīng)營績效的相關(guān)系數(shù)是-0.0920（1%的水平上顯著），表明工會(huì)與經(jīng)營績效負(fù)相關(guān);市場(chǎng)化程度與經(jīng)營績效的相關(guān)系數(shù)是-0.0590（1%的水平上顯著），表明市場(chǎng)化程度與經(jīng)營績效負(fù)相關(guān)。

四、檢驗(yàn)結(jié)果與分析

在具體檢驗(yàn)之前對(duì)數(shù)據(jù)做如下處理，以確保模型估計(jì)的一致性和有效性：首先，為了防止因極端值而導(dǎo)致的估計(jì)偏誤，對(duì)持續(xù)變量在1%水平上進(jìn)行了Winsorize處理[31]。其次，對(duì)交互項(xiàng)變量進(jìn)行了中心化處理。再次，為避免變量間的多重共線性問題，對(duì)進(jìn)入模型的變量進(jìn)行了方差膨脹因子分析，結(jié)果顯示，VIF值均在3以內(nèi)，遠(yuǎn)小于10，因此，變量之間不存在多重共線性問題。最后，考慮到本文因變量是左截尾數(shù)據(jù)，采用 Tobit模型進(jìn)行回歸。本文采用Stata13.0軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和基本回歸檢驗(yàn)。

（一）基本分析結(jié)果

本文利用Tobit模型檢驗(yàn)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效的關(guān)系，其檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

由表2可知，模型1僅包括所有控制變量的檢驗(yàn)結(jié)果。模型2加入了自變量進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果顯示：生產(chǎn)性活動(dòng)投入的平方與經(jīng)營績效顯著正相關(guān)，生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效顯著正相關(guān)，這表明，民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間是先下降后上升的U型關(guān)系，假設(shè)1得到支持。模型3報(bào)告了黨組織的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示：黨組織與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)為正，這表明，黨組織在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)2得到支持。模型4報(bào)告了工會(huì)的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示：工會(huì)與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)為正，這表明，工會(huì)在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)3得到支持。模型5報(bào)告了市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示：市場(chǎng)化程度與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)為正，這表明，市場(chǎng)化程度在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)4得到支持。

為了更清晰地呈現(xiàn)上述調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文根據(jù)表2的檢驗(yàn)結(jié)果繪制了生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，如圖1—圖3所示。這些圖形是用生產(chǎn)性活動(dòng)投入、黨組織和基層工會(huì)、市場(chǎng)化程度等變量預(yù)測(cè)的企業(yè)經(jīng)營績效概率圖。從中可以看出，黨組織、工會(huì)以及市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)效應(yīng)與本文預(yù)期假設(shè)基本是一致的。由圖1可知，在較低的生產(chǎn)性活動(dòng)投入和較高的生產(chǎn)性活動(dòng)投入的情況下，對(duì)于建立黨組織的民營企業(yè)，生產(chǎn)性活動(dòng)投入的U型曲率比未建立黨組織的企業(yè)更為明顯，即在更高的和更低的水平上，虛線（建立黨組織）會(huì)超過實(shí)線（未建立黨組織）。因此，黨組織的建立強(qiáng)化了生產(chǎn)性活動(dòng)投入的邊際效應(yīng)。由圖2可知，在較低的生產(chǎn)性活動(dòng)投入與較高的生產(chǎn)性活動(dòng)投入下，建立工會(huì)的企業(yè)比未建立工會(huì)的企業(yè)對(duì)生產(chǎn)性活動(dòng)投入更為敏感，即在更高的和更低的水平上，虛線（建立工會(huì)）會(huì)超過實(shí)線（未建立工會(huì)）。由圖3可知，在市場(chǎng)化程度較高的情況下，生產(chǎn)性活動(dòng)投入的U型曲率比市場(chǎng)化水平較低的情況下更為明顯，即較高的市場(chǎng)化程度強(qiáng)化了生產(chǎn)性活動(dòng)投入的邊際效應(yīng)。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.Heckman檢驗(yàn)

考慮到可能存在的樣本選擇性偏誤會(huì)影響研究結(jié)論的可靠性，本文采用Heckman[38]兩步法來修正這種偏差：第一步，先構(gòu)建企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)性活動(dòng)的概率方程，用有生產(chǎn)性活動(dòng)投入和無生產(chǎn)性活動(dòng)投入的混合樣本進(jìn)行Probit估計(jì)，即方程（1）。再預(yù)測(cè)每個(gè)企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)性活動(dòng)投入的概率，并利用估計(jì)結(jié)果計(jì)算逆米爾斯比率。第二步，構(gòu)建生產(chǎn)性活動(dòng)投入影響企業(yè)經(jīng)營績效的回歸方程（2），將IMR作為誤差調(diào)整項(xiàng)加入回歸方程（2）中，以便得到更為準(zhǔn)確的估計(jì)結(jié)果。

為了增加方程（1）與方程（2）之間的辨識(shí)度，方程（1）中的解釋變量集Xi中應(yīng)至少設(shè)置一個(gè)影響企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入但不影響經(jīng)營績效的變量[39]。本文選擇地區(qū)生產(chǎn)性活動(dòng)投入（Reg_Pro）這一變量，其與企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入相關(guān)，但不直接影響企業(yè)經(jīng)營績效。檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

表3模型1的檢驗(yàn)結(jié)果表明，生產(chǎn)性活動(dòng)投入的平方項(xiàng)與經(jīng)營績效之間呈正相關(guān)關(guān)系，說明二者為顯著的U型關(guān)系，即經(jīng)營績效隨著民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入的增加呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)。

2.改變統(tǒng)計(jì)方法的檢驗(yàn)

本文進(jìn)一步采用可行廣義最小二乘法（FGLS）進(jìn)行模型估計(jì)，表3模型2的估計(jì)結(jié)果顯示：生產(chǎn)性活動(dòng)投入的平方與經(jīng)營績效正相關(guān)，生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效正相關(guān)，這表明，民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間是先下降后上升的U型關(guān)系，進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)1。模型3報(bào)告了黨組織的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示：黨組織與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)為正，這表明，黨組織在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)2。模型4報(bào)告了工會(huì)的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示：工會(huì)與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)為正，這表明，工會(huì)在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)3。模型5報(bào)告了市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示：市場(chǎng)化程度與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)為正，這表明，市場(chǎng)化程度在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著正向調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)4。因此，估計(jì)方法的替換并沒有明顯改變關(guān)鍵變量甚至是控制變量的系數(shù)、符號(hào)及顯著性，進(jìn)一步驗(yàn)證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

3.更換不同調(diào)節(jié)變量的檢驗(yàn)

本文進(jìn)一步采用比因變量提前兩年的市場(chǎng)化程度作為替代指標(biāo)，利用Tobi模型以及可行廣義最小二乘法（FGLS）模型進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表4所示。首先，運(yùn)用Tobit模型進(jìn)行估計(jì)。模型1報(bào)告了主效應(yīng)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，生產(chǎn)性活動(dòng)投入的平方與經(jīng)營績效顯著正相關(guān)（β=0.0004，P<0.1000），生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效顯著正相關(guān)（β=0.0046，P<0.0100）。模型2報(bào)告了市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，市場(chǎng)化程度與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)正相關(guān)（β=0.0004，P<0.0100），進(jìn)一步驗(yàn)證了本文的結(jié)論。其次，運(yùn)用廣義最小二乘法（FGLS）模型進(jìn)行估計(jì)。模型3報(bào)告了主效應(yīng)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，生產(chǎn)性活動(dòng)投入的平方與經(jīng)營績效正相關(guān)（β=0.0004，P<0.0100），生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效正相關(guān)（β=0.0010，P>0.1000）。模型4報(bào)告了市場(chǎng)化程度的調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果，結(jié)果顯示，市場(chǎng)化程度與生產(chǎn)性活動(dòng)投入平方的交互項(xiàng)正相關(guān)（β=0.0002，P<0.0100），進(jìn)一步驗(yàn)證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

五、結(jié)論與政策含義

本文運(yùn)用中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部、中華全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)、國家工商行政管理總局和中國民（私）營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)聯(lián)合在 2002—2014年展開的七次全國大規(guī)模民營企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)庫，探討了民營企業(yè)研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的影響，并進(jìn)一步分析了中國特色企業(yè)內(nèi)部制度安排（黨組織和工會(huì)）以及外部市場(chǎng)化程度對(duì)上述影響的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間呈現(xiàn)出先降后升的 U 型關(guān)系;黨組織、工會(huì)和市場(chǎng)化程度在生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間起到顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，即建立黨組織、工會(huì)的企業(yè)以及市場(chǎng)化程度越高的地區(qū)，企業(yè)越能夠在生產(chǎn)性活動(dòng)投入既定的情況下提高經(jīng)營績效。

本文的研究具有一定的政策含義：首先，黨和政府應(yīng)該采取有效措施幫助民營企業(yè)盡快突破生產(chǎn)性活動(dòng)投入的閾值門檻。民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的貢獻(xiàn)存在門檻效應(yīng)，在閾值之前生產(chǎn)性活動(dòng)投入未能提高經(jīng)營績效，只有超過一定閾值后才會(huì)促進(jìn)經(jīng)營績效的提升。黨和政府應(yīng)該采取有效措施幫助民營企業(yè)早日突破生產(chǎn)性活動(dòng)投入的閾值門檻，使其早日進(jìn)入U(xiǎn)型關(guān)系的上升階段。為進(jìn)一步應(yīng)對(duì)疫情控制常態(tài)化，2020年10月14日，國務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于支持民營企業(yè)加快改革發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)施意見》，明確指出應(yīng)切實(shí)降低民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本、完善資源要素保障、擴(kuò)大轉(zhuǎn)型升級(jí)投資、強(qiáng)化科技創(chuàng)新支撐、深入挖掘市場(chǎng)需求潛力等。這些措施無論是在疫情期間還是在正常時(shí)期，都對(duì)幫助民營企業(yè)早日突破生產(chǎn)性活動(dòng)投入的門檻效應(yīng)具有重要意義。民營企業(yè)自身也應(yīng)積極增加研發(fā)等各種生產(chǎn)性活動(dòng)投入，以期早日進(jìn)入U(xiǎn)型關(guān)系的上升階段，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長以及中國特色社會(huì)主義建設(shè)作出更大貢獻(xiàn)。其次，黨組織對(duì)民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效關(guān)系的正向影響值得進(jìn)一步強(qiáng)化。無論是前期民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入取得良好績效，還是當(dāng)前中國疫情防控取得階段性勝利，都與企業(yè)黨組織的引導(dǎo)和支持緊密相關(guān)。黨和政府應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)定加強(qiáng)民營企業(yè)黨建工作的決心和信心，實(shí)現(xiàn)黨的組織覆蓋和工作覆蓋。民營企業(yè)也應(yīng)主動(dòng)積極地靠近執(zhí)政黨，吸納優(yōu)秀黨員并做好培養(yǎng)工作;充分利用黨組織的溝通渠道作用，把自身遇到的問題及時(shí)向上級(jí)黨組織反映，一手抓抗擊新冠肺炎，一手抓企業(yè)建設(shè)，以實(shí)現(xiàn)疫情防控階段和今后正常時(shí)期中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長。再次，進(jìn)一步發(fā)揮工會(huì)在民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間關(guān)系的積極作用。由于工會(huì)正向影響民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入與經(jīng)營績效之間的關(guān)系，因此，黨和政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)工會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)，讓工會(huì)積極參與諸如勞動(dòng)法律體系的修訂、新型勞動(dòng)關(guān)系的規(guī)范和集體工資協(xié)商制度等各種保護(hù)勞動(dòng)者利益政策措施的制定與實(shí)施，進(jìn)一步發(fā)揮工會(huì)的積極作用。在疫情防控進(jìn)入常態(tài)化階段，企業(yè)自身更應(yīng)積極發(fā)揮工會(huì)的信息傳遞和利益協(xié)調(diào)作用，傾聽員工對(duì)生產(chǎn)過程的建議、重視員工身心健康并保護(hù)員工合法權(quán)益，促使企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入更有效地轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出。最后，進(jìn)一步深化市場(chǎng)化制度改革。由于市場(chǎng)化程度越高越有利于民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的作用，因此，黨和政府無論是疫情期間還是正常時(shí)期都應(yīng)該一如既往地深入推進(jìn)市場(chǎng)化改革，優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，讓企業(yè)家創(chuàng)新活動(dòng)能夠得到制度上的保障，這是充分釋放企業(yè)家精神以提高企業(yè)活力從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵。

本文的探索也不可避免地存在局限性。首先，本文主要采用二手?jǐn)?shù)據(jù)分析，如能結(jié)合訪談、自行發(fā)放問卷等方式獲得更多的一手?jǐn)?shù)據(jù)，檢驗(yàn)民營企業(yè)生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)經(jīng)營績效的影響以及黨組織、工會(huì)與市場(chǎng)化程度的進(jìn)一步影響，則能增強(qiáng)研究結(jié)果的說服力。其次，受所用數(shù)據(jù)庫限制，本文數(shù)據(jù)樣本只能以中小型民營企業(yè)的樣本為主，今后可將樣本擴(kuò)大到民營上市公司再次檢驗(yàn)本研究的結(jié)果。最后，今后可以進(jìn)一步考察研發(fā)等生產(chǎn)性活動(dòng)投入對(duì)慈善捐贈(zèng)、環(huán)保和治污等社會(huì)責(zé)任的影響狀況，以便更為深入地分析民營企業(yè)家活動(dòng)在先富帶動(dòng)后富等更多社會(huì)功能方面發(fā)揮的作用。

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（責(zé)任編輯：劉 艷）