江文輝,王亞娜，徐 菱+,李延來,丁小東

(1.西南交通大學 交通運輸與物流學院，四川 成都 611756;2.西南交通大學 綜合交通運輸智能化國家地方聯(lián)合工程實驗室，四川 成都 611756；3.中國鐵道科學研究院集團有限公司 運輸及經(jīng)濟研究所,北京 100081)

0 引言

傳統(tǒng)商業(yè)交易活動通常假設貨物的到達和貨款的支付是同時進行的。然而，在當今激烈的市場競爭環(huán)境下，供應商通常采用延期支付的促銷手段來激勵零售商增加訂購量，提升市場份額。所謂延期支付是指供應商給零售商一個支付貨款的寬限期，在此寬限期內(nèi)，零售商無需支付貨款利息，且可以利用所積累的銷售收入獲得賺取利息收益，但是超過了該寬限期限仍未能全額交付貨款，零售商則需要為未售出的商品支付相應的利息。顯然，延期支付降低了零售商的庫存成本，同時也使得零售商更好地了解產(chǎn)品質(zhì)量，是企業(yè)間重要的短期融資方式，已被廣泛應用于各類商業(yè)活動中。據(jù)報道，英國和美國超過80%的公司以各種信用條款進行產(chǎn)品交易，以增加其銷售額和保持競爭力[1];Seifert等[2]通過選取3 383組美國公司的樣本，也發(fā)現(xiàn)公司的盈利能力與延期支付呈正相關。

伴隨延期支付的普遍使用，國內(nèi)外學者基于延期支付來研究庫存控制問題,取得了較為豐富的研究成果。Goyal[3]首次將延期支付的概念引入庫存問題中，探討了延期支付下的EOQ(economic order quality)模型。隨后，許多學者從不同角度對該模型進行了拓展與延伸，Aggarwal等[4]將文獻[3]的模型擴展至呈指數(shù)變化的變質(zhì)品情形;Jamal等[5]又進一步考慮缺貨情形，使得庫存模型具有更強的適用性;Huang等[6]和Teng等[7]假定供應商向零售商提供延期支付的同時，零售商也會給消費者提供一個滯后付款期限，進而建立了兩層次延期支付的庫存模型;Liao[8]基于EOQ框架研究了兩級商業(yè)信用下易逝品的庫存策略;Teng等[9]考慮線性時變遞增需求函數(shù),探討了延期支付下的EOQ模型;Chen等[10]針對具有最大生命期限的變質(zhì)品，同時假定商業(yè)信用期影響需求且存在消費者違約風險，以平均利潤最大化目標構建了兩級商業(yè)信用環(huán)境下零售商的最優(yōu)庫存和商業(yè)信用期決策模型;秦娟娟[11]假定市場需求滿足斜坡式時間函數(shù)，基于時變供需環(huán)境探討了商業(yè)信用下零售商最優(yōu)訂貨策略。相關研究學者還包括Tiwari等[12]、魏廣明等[13]、張沖等[14]、Yu等[15]、Mahata等[16]、Lin等[17]等。

上述研究均基于固定商業(yè)信用期進行庫存建模，但現(xiàn)實中供應商為了鼓勵零售商增加訂貨量，往往向其提供一個與訂貨量相關的延期支付條款。Chang等[18]最早考慮當零售商的訂貨量大于或等于某特定閾值時，可以享受供應商提供的延期支付優(yōu)惠，否則需要立即支付全部貨款，并基于該情境建立相應的EOQ模型;Huang等[19]考慮當零售商的訂貨量達到某特定閾值可以享受全部貨款的延期支付，否則只能部分貨款延期支付，拓展了文獻[18]的模型。隨后，Chen等[20]針對Huang等[19]在核算利息中的不足進行了修正，同時提出一種比微分法更簡單的幾何方法，完成了對模型的求解;Tiwari等[21]又進一步將文獻[19]和文獻[20]的模型拓展到缺貨情形;Pourmohammad等[22]考慮當零售商的訂貨量達到某特定閾值可以享受部分貨款的延期支付而剩余貨款需要等批次提前支付，否則零售商必須將全部貨款等批次提前支付，進而基于該混合支付模式研究允許缺貨且短缺量全部延遲訂購的EOQ模型。

此外，供應商在使用商業(yè)信用時，為加快資金周轉(zhuǎn)會催促銷售商及時付款，減少壞賬損失，往往在實施延期支付政策的同時，也對零售商實施現(xiàn)金折扣激勵。具體地，供應商為零售商提供一個小于延期支付時限的價格折扣期，如果零售商選擇在價格折扣時限內(nèi)支付貨款將享受價格折扣，否則原價支付。Huang等[23]首次探討了該信用機制下的EOQ模型;Ouyang等[24]和李明芳等[25]以EPQ框架為基礎，研究了現(xiàn)金折扣下的零售商的最優(yōu)訂購和付款策略;劉冀瓊等[26]構建了現(xiàn)金折扣情形下變質(zhì)品的兩貨棧庫存模型;Ho等[27]和Giri等[28]均假定市場需求受價格影響，基于現(xiàn)金折扣條件分別探討了整合庫存模型中的聯(lián)合定價、生產(chǎn)批量策略以及付款策略。

通過對現(xiàn)有研究成果的分析可知，條件延期支付和現(xiàn)金折扣這兩種商業(yè)信用條款，已逐漸得到學者的關注，但現(xiàn)有模型均是基于條件延期支付或現(xiàn)金折扣進行庫存建模，尚無學者將二者結(jié)合起來構成組合商業(yè)信用條款進行研究。因為這種組合的商業(yè)信用條款不僅能激勵零售商增大訂貨量，還能促使其盡早支付貨款，從而加快供貨商的資金周轉(zhuǎn)、降低壞帳和賴賬風險，實現(xiàn)雙贏，所以考慮條件延期支付和現(xiàn)金折扣的組合信用條款進行庫存建模具有很大的研究價值，同時也更加貼近現(xiàn)實情形。此外，上述研究成果在進行庫存建模時，大多假設補貨率無窮大，即零售商可進行非瞬時補貨。然而，在實際商業(yè)運營中，零售商非瞬時補貨的例子很常見，如當零售商的訂貨量較大時，補貨往往需要耗費一定的時間才能完成。因此，非瞬時補貨的假設更貼近現(xiàn)實情形。事實上，非瞬時補貨不僅能夠降低零售商的平均庫存水平，還能夠減緩供應商補貨的壓力，從而降低整個供應鏈系統(tǒng)的成本，提高供應鏈系統(tǒng)運作效率[29]。

鑒于此，本文創(chuàng)新性地提出了基于條件延期支付和現(xiàn)金折扣的組合商業(yè)信用條款，并同時考慮非瞬時補貨這一現(xiàn)實情形，以平均成本最小化為目標構建相應的庫存模型。本文的主要貢獻為：

(1)首次考慮條件延期支付和現(xiàn)金折扣的組合信用條款進行庫存建模，豐富了現(xiàn)有研究內(nèi)容。

(2)在庫存模型構建中完整的考慮了所有的決策情形，并分情形建立相應的目標函數(shù)。

(3)從理論上證明了最優(yōu)解的存在性和唯一性，并利用EPQ的基本理論解釋了相關表達式的經(jīng)濟含義。

(4)給出了用以確定零售商最優(yōu)訂貨和付款策略的算法，并對模型進行了數(shù)值求解和相關參數(shù)的靈敏度分析，獲得了相應的結(jié)論和管理啟示。

1 符號說明與基本假設

1.1 符號說明

本文建模將用到的符號描述如下：A為零售商的固定訂貨成本；h為單位產(chǎn)品單位時間的庫存持有成本(不計利息成本)；D為年需求率；P為年補貨率，且ρ=1-D/P>0;c為產(chǎn)品的單位采購成本；s為產(chǎn)品的單位零售價格；Ip為單位庫存單位時間的利息支付率；Ie為單位庫存單位時間的利息收入率；M1為供應商提供的現(xiàn)金折扣時限；M2為供應商提供的延期支付時限，且M2>M1；β為供應商給予零售商的現(xiàn)金折扣比率，即零售商選擇在M1時刻支付貨款時，可享受的采購價格折扣比例，0<β<1，且s>c>(1-β)c；W為允許零售商延期支付的訂貨量閾值；Q為零售商的訂貨量(決策變量)；T為零售商訂貨周期的長度(決策變量)；t1為一個補貨周期內(nèi)，零售商庫存水平達到最大時的時間點(決策變量)；I1(t)為補貨期零售商t時刻的庫存水平，0≤t≤t1；I2(t)為非補貨期零售商t時刻的庫存水平，t1≤t≤T；TVC(T)為零售商的年平均成本。

1.2 基本假設

(1)考慮單一產(chǎn)品的庫存系統(tǒng)，計劃時域無限，不允許缺貨。

(2)年需求率為常數(shù)，非瞬時補貨。

(3)為激勵零售商增加訂貨量同時盡早支付貨款，供應商向零售商提供基于條件延期支付和現(xiàn)金折扣的組合商業(yè)信用條款，供應商事先設定一個訂貨量閾值W：

1)若零售商的訂購量Q

2)若零售商的訂購量Q≥W，則零售商可以享受延期支付且支付貨款時間有兩個選項：①選擇在M1時刻支付貨款，可以享有β比例的現(xiàn)金折扣，即采購價格為(1-β)c；②若零售商選擇在M2時刻支付貨款，不再享有現(xiàn)金折扣，即采購價格仍為c。

(4)為了便于分析，在零售商可以享有延期支付的條件下(即Q≥W)，設定零售商選擇在Mj時刻支付貨款時，其采購價格為(1-kjβ)c，j=1,2,k1=1和k2=0。顯然，若在M1時刻支付貨款，單位采購價格為(1-β)c；反之，若在M2時刻支付貨款，單位采購購價格為c，與前文一致。

(5)在延期支付時限內(nèi)，零售商不需要支付貨款，同時可以利用銷售收入賺取一定的利息，利息收入率為Ie；同樣地，零售商需要為超出延期支付期限未售出的庫存支付一定的利息，利息支出率為Ip。

2 模型構建

基于上述分析與假定，本文探討的庫存系統(tǒng)運作過程如下：在初始狀態(tài)，零售商的庫存水平為零，然后零售商開始補貨且補貨率為P，在整個補貨期間，庫存水平以P-D速率持續(xù)增加，直至t=t1時刻庫存水平達到最大并停止補貨。此后，在市場需求的作用下，庫存水平不斷下降，直至t=T時刻庫存水平為零，至此一個補貨周期結(jié)束，開始下一補貨周期運作。

具體地，在時間段[0,T]內(nèi)，庫存水平的變化滿足

(1)

(2)

利用邊界條件為I1(0)=I2(T)=0，可解得上述微分方程為

I1(t)=(P-D)t,0≤t≤t1;

(3)

I2(t)=D(T-t),t1≤t≤T。

(4)

由I1(t)和I2(t)在t=t1處的連續(xù)性，可知零售商庫存水平達到最大的時刻為

(5)

以年平均成本最小化為目標函數(shù)，對零售商而言，其年平均成本可以表示為：

TVC(T)=年固定訂購成本+年采購成本+年庫存持有成本(不包括資金成本)-年利息收入+年利息支出。

其中：

(1)年固定訂購成本為A/T；

(2)年庫存持有成本(不包括資金成本)為

(3)對于年采購成本，由假設(3)可知，存在兩種情況：當零售商的訂購量Q

考慮T的不同取值，存在以下4種子情形：

由上可知，在該子情形下零售商的年平均成本為

(6)

由上可知，在該子情形下零售商的年平均成本為

sIeD(Mj-T/2)。

(7)

由上可知，在該子情形下零售商的年平均成本為

(8)

由上可知，在該子情形下零售商的年平均成本為

(9)

(10)

類似地，在該情形下，零售的年平均成本函數(shù)可以描述為

(11)

在該情形下，零售商的年平均成本函數(shù)可以描述為

(12)

綜上所述，本文所討論的問題可以表述為

(13)

3 模型分析與求解

首先將TVCji(T)(i=1,2,3,4)的定義域延拓為(0,+∞)，分別探討其性質(zhì)。

由式(6)對TVCj1(T)求其關于T的一階、二階導數(shù)得

(14)

(15)

同理，由式(7)求TVCj2(T)關于T的一階、二階導數(shù)為

(16)

(17)

由式(8)求TVCj3(T)關于T的一階、二階導數(shù)為：

(18)

(19)

由式(9)求TVCj4(T)關于T的一階、二階導數(shù)為

(20)

(21)

基于上述分析，下面分3種情形對模型進行求解。此外，為了便于分析，定義如下判別項：

引理1

若Δ1≤0，則TVCj1(T)在(0,W/D)上的最小值不存在。

類似于(1)，(2)的證明，易證(3)，(4)成立。綜上所述，引理1得證。

利用經(jīng)典的EPQ模型可以很好地解釋引理1的經(jīng)濟含義：易知當零售商的固定訂貨成本A等于其庫存持有成本(包含資金成本)時，可以得到經(jīng)典EPQ模型下零售商的最優(yōu)訂購量。基于這一理論，有：

對于(3)和(4)，采用同樣的論斷可以解釋其經(jīng)濟意義。

總之，引理1表明零售商的(凈)固定訂貨成本和(凈)庫存持有成本是影響其制定最優(yōu)訂貨策略的兩個主要成本結(jié)構，零售商在作庫存決策時可以通過調(diào)整訂貨量的大小來平衡這兩項成本結(jié)構，當且僅當二者相等時獲得最優(yōu)訂貨量。

定理1

(1)若Δ1>0，則有：

(2)若Δ1≤0，則有：

從定理1可以看出，當Δ1>0時，零售商需要對比不享受延期支付和享受延期支付兩種情形的年平均成本來選擇何種策略。事實上，由引理1(1)可知Δ1>0，表明若不存在延期支付優(yōu)惠，零售商的最優(yōu)訂購量必定滿足Q*W，即訂貨量必定大于延期支付的門檻值W，此時零售商一定會選擇享受延期支付優(yōu)惠。

顯然，基于延期支付的實際商業(yè)運營環(huán)境下，利用經(jīng)典EPQ模型得到的最優(yōu)訂貨量未必是最優(yōu)的，此時零售商應該根據(jù)具體情境對訂貨量做出相應的調(diào)整。

引理2

證明類似于引理1的證明可得。證畢。

同樣地，引理2的經(jīng)濟含義可以根據(jù)引理1的方法進行解釋(下文引理3同理)。此外，進一步利用引理1(1)、引理1(2)和引理2，可得到定理2。

定理2

(1)若Δ1>0，則有：

(2)若Δ1≤0，則有：

證明由TVCj1(W/D)>TVCj3(W/D)和TVCj3(PMj/D)=TVCj4(PMj/D)，并結(jié)合引理1(1)、引理1(4)和引理2，定理2顯然成立，不再贅述。證畢。

類似于定理1，可以理解定理2的暗含的經(jīng)濟含義(下文定理3同理)。

引理3

證明類似于引理1證明可得。證畢。

同樣地，利用引理1(1)和引理2，可得到定理3。

定理3

(1)若Δ1>0，則有：

(2)若Δ1≤0，則有：

證明由TVCj1(W/D)>TVCj4(W/D)，并結(jié)合引理1(1)和引理2，定理3顯然成立，不再贅述。證畢。

綜合上述定理1～定理3，當零售商選擇在Mj時刻付款時，其在不同情形下的最優(yōu)訂購策略及其需要滿足的相關條件可以總結(jié)為表1。

表1 零售商選擇在Mj時刻付款時的最優(yōu)訂購策略總結(jié)

進一步，根據(jù)表1可建立一個完整的計算過程，為零售商確定M=M1和M=M2兩種情況下的最優(yōu)訂購策略，具體算法步驟如下：

算法1

步驟1輸入初始參數(shù)A,h,D,P,c,s,Ip,Ie,β,W,M1或M2。

根據(jù)算法1的計算結(jié)果，利用算法2確定零售商的最優(yōu)訂購策略和付款時間，具體算法步驟為：

算法2

實際上，許多現(xiàn)有庫存模型可認為是本文所建庫存模型的特例，例如：

(1)當P→+∞，β=0，M1=M2且W=0時，本文研究的庫存模型將退化為Goyal等[3]的模型。

(2)當P→+∞，β=0且M1=M2時，本文研究的庫存模型將退化為Chang等[18]、Huang等[19]和Chen等[20]的模型。

(3)當P→+∞且W=0時，本文研究的庫存模型將退化為Huang等[23]的模型。

(4)當W=0時，本文研究的庫存模型將退化為Ouyang等[24]、李明芳等[25]的模型。

4 算例分析

本章將通過具體的數(shù)值算例來驗證所提模型的可行性和算法的有效性?，F(xiàn)考慮如下庫存系統(tǒng)：假定A=70元，P=5 000單位/年，D=2 000單位/年，s=20元，c=12元，h=2元/年，W=200單位，Ie=0.12元/單位/年，Ip=0.15元/單位/年，M1=10/365年,M2=30/365年，β=0.01。

利用上述算例的基礎數(shù)據(jù)，進一步探討模型中相關參數(shù)對零售商最優(yōu)訂貨策略、付款策略以及年平均成本的影響。首先，表2給出了參數(shù)W取值變化對零售商最優(yōu)策略的影響。由表2可知，當W取值較小時(如W<300或W<400)，零售商的最優(yōu)訂貨策略和付款策略將不受閾值W的影響，即零售商保持無條件延期支付下的訂貨策略和付款策略是最優(yōu)的，表明此時供應商采用條件延期支付的激勵機制是無效的;當W取值適中時(300≤W≤500或400≤W≤500)，零售商為享受延期支付會主動增加其訂貨量且最優(yōu)訂貨量剛好等于閾值W，同時零售商的付款時間也會逐漸由M2點支付向M1點支付轉(zhuǎn)變，說明此時該組合信用條款能同時實現(xiàn)激勵零售商增加訂貨量且提前支付貨款的目的;當W取值較大時(如W≥600)，雖然可以迫使零售商馬上支付貨款，但是此時對零售商來說，享受延期支付所獲取的額外收益已不足以彌補其持有過高庫存所帶來的額外成本，因此，零售商將大幅度縮減訂貨量并主動放棄享受延期支付優(yōu)惠，表明此時該組合信用條款只能單方面激勵零售商提前支付貨款，而不能有效激勵零售商增加訂貨量?？傊?，供應商要想刺激零售商大幅度增加其訂貨量，同時實現(xiàn)盡早收回貨款，減少壞賬損失的目的，需要選擇一個合適的閾值W，而對于零售商來說，說服供應商降低條件延期支付門檻或選擇條件延期支付門檻較低的供應商是其最優(yōu)的選擇。

表2 參數(shù)W取值變化對零售商最優(yōu)策略的影響

其次，表3給出了M1和M2取值變化對零售商最優(yōu)策略的影響。由表3可知，在給定現(xiàn)金折扣期限M1時，延期支付期限M2越長，零售商的訂貨量、訂貨周期和年平均成本均會減少，且付款時間將由M1點向M2點轉(zhuǎn)變。顯然，如果供應商給予的現(xiàn)金折扣期限很短，而延期支付期限很長，零售商則會放棄享有現(xiàn)金折扣優(yōu)惠而選擇享有延期支付優(yōu)惠來賺取更多利息收益，同時零售商縮短訂貨周期是為了頻繁地利用延期支付來獲得資金的機會收益。同理，對于給定的延期支付期限M2，現(xiàn)金折扣期限M1越長，零售商的訂貨量和訂貨周期會隨之增加，而年平均成本會減少，同時零售商的付款時間將由M2點向M1點轉(zhuǎn)變。易知，M1越長表明現(xiàn)金折扣期限M1與延期支付期限M2的時間間隔越短，此時，零售商采用現(xiàn)金折扣支付方式將會獲得更多的成本節(jié)約?？傊瑢τ诹闶凵虂碚f，當現(xiàn)金折扣期限M1與延期支付期限M2的時間間隔較短時，零售商應該選擇在M1點支付貨款以充分利用現(xiàn)金折扣來降低成本，反之，零售商應該選擇在M2點支付，同時降低訂貨量，縮短補貨周期，以充分利用延期支付期限賺取利息。對供應商來說，采用現(xiàn)金折扣激勵零售商盡早支付貨款時，一定要注意現(xiàn)金折扣期限M1的設置，否則不僅無法促使零售商盡早支付貨款，還將導致自身利潤受損，增加壞賬風險。

表3 參數(shù)M1和M2取值變化對零售商最優(yōu)策略的影響

續(xù)表3

最后，表4描述了現(xiàn)金折扣比例β取值變化對零售商最優(yōu)策略的影響。由表4可知，當現(xiàn)金折扣比例β過小時(如β=0.005)，零售商的最優(yōu)策略不變，即現(xiàn)金折扣的激勵機制是無效的；當現(xiàn)金折扣比例取值適中時(如β=0.015或β=0.010)，零售商會選擇提前支付貨款；當現(xiàn)金折扣比例β過大時(如β>0.015或β>0.010)，雖然可以激勵零售商盡早支付貨款，但此時供應商因提供過高比例的現(xiàn)金折扣，進而給自身帶來較大的利潤損失，最終將不利于供需雙方的長期發(fā)展，可認為此時現(xiàn)金折扣的激勵機制同樣是無效的。由此可見，供應商選擇合適的β取值，不僅可以減低零售商的平均成本，還能夠促使零售商盡早支付貨款同時適當增加訂貨量，從而加速了供應商的資金周轉(zhuǎn)，減少了供貨商的壞賬風險，最終實現(xiàn)雙方的共贏。此外注意到，在相同的現(xiàn)金折扣比例β取值情形下，現(xiàn)金折扣期限M1和延期支付期限M2的時間間隔越短，零售商的平均成本越低，這就暗示著零售商在面對同等幅度的現(xiàn)金折扣比例下，選擇接受現(xiàn)金折扣期限M1和延期支付期限M2的時間間隔較短的現(xiàn)金折扣信用合同是最優(yōu)的。

表4 參數(shù)β取值變化對零售商最優(yōu)策略的影響

5 結(jié)束語

延期支付作為一種重要的短期融資方式，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實踐活動中已被廣泛使用。供應商向零售商提供延期支付除了能增加銷量、降低庫存外，還可以與零售商保持長期的合作關系，同時對買方的信用狀況更好地進行了解。然而，在實際商業(yè)運營中，供應商為了更有效地激勵零售商增大訂貨量，同時促使其盡早支付貨款，往往向零售商提供條件延期支付和現(xiàn)金折扣的組合信用條款，但是現(xiàn)有庫存模型均未能體現(xiàn)這一現(xiàn)實情形。為契合實際，本文考慮一個非瞬時補貨的庫存系統(tǒng)，假定供應商向零售商提供條件延期支付的同時給予現(xiàn)金折扣激勵，以年平均成本最小化為目標，研究零售商的最優(yōu)訂貨和付款問題。首先，根據(jù)延期支付期限和補貨周期的關系，分3種情形構建了零售商的庫存模型；然后證明了最優(yōu)解的存在性和唯一性，并利用最優(yōu)解的相關性質(zhì)給出了若干定理結(jié)論；接著利用相關定理結(jié)論設計了相應的算法用以確定零售商最優(yōu)訂貨和付款策略；最后通過具體算例驗證了模型和算法的可行性和實用性,并完成相關參數(shù)的敏感性分析。研究發(fā)現(xiàn)：

(1)設置合適的延期支付閾值，該組合信用條款能同時實現(xiàn)激勵零售商大幅度增加訂貨量、促使零售商盡早支付貨款的目的。反之，當延期支付閾值取值較小時，零售商的最優(yōu)訂貨策略和付款策略將不受閾值的影響，即條件延期支付的激勵機制是無效的；而當延期支付閾值取值較大時，該組合信用條款只能單方面激勵零售商提前支付貨款，而不能有效激勵零售商增加訂貨量。

(2)當現(xiàn)金折扣期限與延期支付期限的時間間隔較短時，零售商應盡早支付貨款以利用現(xiàn)金折扣來降低成本，反之，零售商不應提前支付貨款，同時需要降低訂貨量，縮短補貨周期，以頻繁利用延期支付來獲得資金的機會收益。

(3)取值適中的現(xiàn)金折扣比例能夠促使零售商盡早支付貨款，同時適當增加訂貨量，反之，過大或過小的現(xiàn)金折扣比例取值，都將導致現(xiàn)金折扣的激勵機制無效。此外，在同等大小的現(xiàn)金折扣比例取值下，零售商選擇接受現(xiàn)金折扣期限和延期支付期限的時間間隔較短的現(xiàn)金折扣信用條款是最優(yōu)的。

總之，本文所研究的庫存模型可認為是對現(xiàn)有模型的修正和拓展。另外，本文僅從零售商的角度來研究條件延期支付和現(xiàn)金折扣組合信用條款下的庫存問題，未來將從供應商的視角出發(fā)，探討該組合信用條款的參數(shù)設計問題將具有重大現(xiàn)實意義。