2020年，我們經(jīng)歷了新冠疫情的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也見證了諸多奇跡的誕生：中國經(jīng)濟(jì)的V型復(fù)蘇，美股的4次熔斷，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的大漲，權(quán)益類基金的天量發(fā)行……機(jī)遇與挑戰(zhàn)同行，抓住機(jī)會(huì)你就能在2020年收獲滿滿。

根據(jù)慣例，《理財(cái)周刊》編輯部梳理了2020年影響我們投資理財(cái)?shù)闹T多新聞事件，評(píng)選出2020中國十大理財(cái)新聞。

一、經(jīng)濟(jì)V型反轉(zhuǎn) CPI穩(wěn)步走低

2020年年初，新冠疫情首先在武漢暴發(fā)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，全國人民萬眾一心，用了短短4個(gè)多月的時(shí)間，取得了抗擊疫情階段性勝利。面對(duì)疫情，中國經(jīng)濟(jì)也付出巨大的代價(jià)，一季度GDP同比下降了6.8%，出現(xiàn)罕見的負(fù)增長。在戰(zhàn)勝疫情之后，中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，二季度和三季度GDP同比分別增長3.2%和4.9%。國際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2020年全年中國GDP有望實(shí)現(xiàn)2%左右的增速，成為世界主要經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中唯一實(shí)現(xiàn)正增長的經(jīng)濟(jì)體。

2020年上半年，受豬肉價(jià)格上漲的影響，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）漲幅較大，1月CPI同比高達(dá)5.4%。此后隨著供應(yīng)量的增加，豬肉價(jià)格穩(wěn)步走低，并帶動(dòng)CPI下行。2020年11月份，CPI同比下降0.5%。這是時(shí)隔11年后，CPI再現(xiàn)負(fù)增長。

二、人民幣受追捧 匯率大幅升值

2020年，新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響，特別是美國疫情暴發(fā)后引發(fā)了全球恐慌，3月美股曾出現(xiàn)4次熔斷行情。在美股暴跌之際，美元成為避險(xiǎn)資產(chǎn)，美元指數(shù)大幅攀升。從年初至5月28日，人民幣兌美元匯率走貶，期間人民幣即期匯率一度跌破7.15，貶值幅度約為2.8%。隨后在中國經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇帶動(dòng)下，外資持續(xù)流入，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年全年約有1萬億元人民幣的外資進(jìn)入中國股市和債市，人民幣資產(chǎn)成為全球投資者眼中的香餑餑。受此影響，人民幣進(jìn)入升值階段，從5月28日至12月25日，人民幣升值幅度高達(dá)9.4%左右，升值幅度之大、速度之快較為罕見。截至年底，人民幣匯率為1美元兌6.5249元，仍位于近2年半高位，全年人民幣對(duì)美元升值幅度在6.47%。

三、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地 滬深股市全年大漲

2020年8月24日深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與交易制度實(shí)施改革，發(fā)行采取以信息披露為核心的注冊(cè)制，新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌停限制，日常交易中漲跌停限制也從原先的10%提高到20%。發(fā)行方式與交易規(guī)則的改變，讓創(chuàng)業(yè)板走出了大牛市行情，全年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅高達(dá)57%。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下深交所累計(jì)受理IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組分別達(dá)461家、245家和13家。由于看好中國經(jīng)濟(jì)的成長性、看好人民幣資產(chǎn)，2020年以來通過滬股通與深股通進(jìn)入A股市場(chǎng)的資金持續(xù)增加，全年北上資金累計(jì)凈流入達(dá)到2500多億元人民幣。在資金的推動(dòng)下，上證指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)13.87%，深證成指漲幅達(dá)34%，滬深300指數(shù)上漲27.21%，連續(xù)2年走出大漲行情。

四、基金發(fā)行創(chuàng)紀(jì)錄 業(yè)績回報(bào)超預(yù)期

2020年基金屢屢登上微博熱搜榜，基金經(jīng)理成為投資者眼中的明星。當(dāng)一些明星基金經(jīng)理擔(dān)任新產(chǎn)品管理人時(shí)，所發(fā)基金更是受到基民踴躍申購，“日光基”頻出，部分基金只好采取比例配售的方式，個(gè)別新基金的配售比例低于10%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年新發(fā)行基金總規(guī)模超過3萬億元，接近2017～2019年3年新發(fā)行基金總規(guī)模之和，創(chuàng)下公募基金行業(yè)新的歷史紀(jì)錄。

新發(fā)行基金規(guī)模劇增，與權(quán)益類基金的優(yōu)異表現(xiàn)密不可分。2020年以來，3144只主動(dòng)權(quán)益類基金的平均回報(bào)率達(dá)37.36%，大幅跑贏上證指數(shù)和深成指的漲幅。其中，普通股票型基金的平均回報(bào)率超過40%，60只左右的股票型和混合型基金的回報(bào)率超過100%，給基民帶來了大大的驚喜。

五、螞蟻集團(tuán)上市擱淺 互聯(lián)網(wǎng)金融P2P清零

2020年11月2日央行和銀保監(jiān)會(huì)共同發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，將網(wǎng)絡(luò)小額貸款納入銀行系統(tǒng)的監(jiān)管體系，改變了當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)小額貸款“監(jiān)管洼地”的局面。受此政策影響，11月4日，原本擬以68.8元發(fā)行價(jià)上市的螞蟻集團(tuán)宣布暫緩上市。

12月24日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局約談螞蟻集團(tuán)，規(guī)范金融業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展。同時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管總局根據(jù)舉報(bào)，依法對(duì)阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司實(shí)施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調(diào)查。

在加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理后，全國實(shí)際運(yùn)營的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)由高峰時(shí)期的約5000家，逐漸壓降到2020年11月中旬完全歸零。12月末，10多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下架了網(wǎng)絡(luò)存款產(chǎn)品，螞蟻集團(tuán)也降低了部分“花唄”用戶的借款額度。

六、銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型加速 凈值產(chǎn)品首現(xiàn)虧損

銀行理財(cái)產(chǎn)品曾經(jīng)是老百姓最喜愛的投資產(chǎn)品之一，不僅收益率較高，還能保證本金安全。受資產(chǎn)新規(guī)約束，傳統(tǒng)的預(yù)期收益型產(chǎn)品逐漸退出市場(chǎng)，凈值型產(chǎn)品成為主角。銀行理財(cái)產(chǎn)品不再是保本保收益的代名詞。

從2020年5月起，市場(chǎng)利率觸底反彈，10年期國債收益率從2.5%左右開始上漲，導(dǎo)致債券價(jià)格普遍下跌。受此影響，上半年就有391只理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)過凈值跌破1元面值的情況，本金浮虧幅度最高達(dá)到年化40%。11月，永煤控股、華晨汽車等多家國企出現(xiàn)債券違約，債券市場(chǎng)再度出現(xiàn)下跌走勢(shì)，連累部分銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。雖然，央行將資管新規(guī)的過渡期延長1年，但銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值型轉(zhuǎn)型的步伐已經(jīng)無法停止。

七、存量房貸換新錨 九成個(gè)人選浮動(dòng)

2019年貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）實(shí)施改革后，新增房貸均按照LPR加減點(diǎn)數(shù)計(jì)算房貸利率。存量商業(yè)住房貸款的“房貸族”則在2020年3月1日至8月31日期間，開始進(jìn)行利率“換錨”，貸款人可以在掛鉤LPR和固定利率之間作出選擇。截至8月末，存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換進(jìn)度已達(dá)92.4%。其中，存量個(gè)人房貸轉(zhuǎn)換進(jìn)度為99%，已轉(zhuǎn)換的存量貸款中，91%轉(zhuǎn)換為參考LPR定價(jià)。掛鉤LPR后，在房貸利率調(diào)整月，如果LPR利率出現(xiàn)變化，房貸利率也將跟隨LPR而變動(dòng)。和2019年12月相比，2020年12月LPR下降了0.15%，意味著換新錨的“房貸族”在未來一年將小幅減少房貸支出。

八、保險(xiǎn)改革步伐加快 保費(fèi)有望小幅下降

2020年11月5日，經(jīng)過兩年多反復(fù)論證修改的《重大疾病保險(xiǎn)的疾病定義使用規(guī)范（2020修訂版）》正式發(fā)布，將原有25種重疾定義進(jìn)一步完善擴(kuò)展為28種重度疾病及3種輕度疾病，同時(shí)更新了部分保障病種賠付標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)重疾險(xiǎn)新品保費(fèi)有望隨之小幅下調(diào)。

隨著新版《健康保險(xiǎn)管理辦法》出臺(tái)，長期醫(yī)療險(xiǎn)可進(jìn)行調(diào)費(fèi)的新政使得“網(wǎng)紅”百萬醫(yī)療險(xiǎn)的保證續(xù)保年限一舉突破6年上限，保證續(xù)保期最高達(dá)20年的長期百萬醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品上市，被保險(xiǎn)人的“續(xù)保安全感”大幅提升。

新一輪車險(xiǎn)綜合改革正式實(shí)施，交強(qiáng)險(xiǎn)總責(zé)任限額、第三者責(zé)任限額雙雙提升，商車險(xiǎn)的保障范圍和服務(wù)范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大，消費(fèi)者可獲更多保障，“好司機(jī)”的車均保費(fèi)出現(xiàn)較為明顯的下降。

九、國際油價(jià)驚現(xiàn)負(fù)價(jià)格 銀行黃金賬戶停開戶

2020年，受到新冠疫情影響，國際市場(chǎng)對(duì)原油需求大幅下降，導(dǎo)致國際原油期貨價(jià)格暴跌。4月20日晚間，美國WTI原油期貨5月合約上演史詩級(jí)崩盤，一夜暴跌超305%，收盤價(jià)格竟為-37.63美元/桶，成為歷史上第一次負(fù)價(jià)格。

與石油期貨掛鉤的中國銀行“原油寶”投資者遭遇驚魂一刻，不僅本金全部虧完，并且還倒欠銀行錢。經(jīng)中國銀行與客戶協(xié)商，1000萬元以下客戶能夠拿回20%的保證金，穿倉損失由中國銀行承擔(dān)。此后，中國銀保監(jiān)會(huì)對(duì)“原油寶”產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件相關(guān)違法違規(guī)行為依法進(jìn)行了從嚴(yán)處罰。

“原油寶”事件給銀行和個(gè)人投資者上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課，銀行也相繼暫停了黃金T+D等高風(fēng)險(xiǎn)投資的新開戶業(yè)務(wù)。

十、房東租客均受損

過去2年，長租公寓借助互聯(lián)網(wǎng)和金融的力量，迅猛發(fā)展，也留下了很多風(fēng)險(xiǎn)隱患。長租公寓企業(yè)普遍存在兩大痛點(diǎn)：一是誘導(dǎo)租客使用租金貸，提高資金杠桿;二是通過高收低租的方式，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。2020年，受到疫情影響，長租公寓的經(jīng)營模式難以為繼，部分長租公寓經(jīng)營者陷入流動(dòng)性危機(jī)，長租公寓爆雷現(xiàn)象持續(xù)發(fā)酵，給房東和租客都造成不小的損失。10月，“蛋殼公寓”資金鏈斷裂，租房者面臨著既無房可住，又要償還租金貸的窘境;房東則面臨著收不到房租、付不起房貸的難題。后在“租金貸”主要借款銀行——微眾銀行的協(xié)調(diào)下，租客在與“蛋殼公寓”解除租賃合約后，無需再償還“租金貸”。