張子明 王宏
摘 要:隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,很多公司為了獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展,通過上市的方式來提高自身的綜合競爭實力,國內(nèi)上市公司的數(shù)量也在不斷地提高,上市公司逐漸成為了國民經(jīng)濟(jì)中的支柱。然而一部分公司由于受到主客觀因素的影響,在上市之后財務(wù)管理問題逐漸暴露出來,也面臨著較大的財務(wù)風(fēng)險。因此,公司在上市之后,要加強(qiáng)對財務(wù)管理及風(fēng)險控制的力度。本文從公司上市后財務(wù)管理要求出發(fā),分析了公司上市后財務(wù)管理問題及風(fēng)險,并提出了幾點公司上市后加強(qiáng)財務(wù)管理及風(fēng)險控制的建議,目的在于降低公司上市之后的財務(wù)風(fēng)險,提高上市后公司的綜合競爭實力。
關(guān)鍵詞:上市;財務(wù)管理;風(fēng)險控制
一、公司上市后財務(wù)管理的要求
上市公司主要是指所公開發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司,公司在上市之后可以大大提升自身活力,可以提高公司在市場競爭中的優(yōu)勢。公司在上市之后,通過完善的財務(wù)管理可以加強(qiáng)內(nèi)部和外部之間的聯(lián)系,保證公司在競爭日益激烈化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。因此在上市之后對公司的財務(wù)管理提出了以下具體要求:
1.保證組織結(jié)構(gòu)框架的完善性
公司上市后往往形成了以公司財務(wù)部門為其中核心之一的管理體系,因此,上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全清晰明朗、全面完善的公司管理的結(jié)構(gòu)與框架。提高公司章程的全面性、系統(tǒng)性。即在公司章程中將財務(wù)部門的人員構(gòu)成、管理權(quán)限、組織結(jié)構(gòu)等納入內(nèi)容范圍之內(nèi)。利用現(xiàn)有的公司章程加以修訂,以公司章程為手段來規(guī)范上市后公司治理的合規(guī)性與合法性,在制定公司的組織框架的過程當(dāng)中,要以提升財務(wù)管理者的基本素質(zhì)為出發(fā)點,切實提高擁有相關(guān)財務(wù)專業(yè)技能人員的比例。另外,隨著財務(wù)部門逐漸擴(kuò)大,人力資源部門也應(yīng)當(dāng)同步發(fā)展,使上市后公司的財務(wù)活動、業(yè)務(wù)流程被有效的監(jiān)督,最終提升上市后公司的整體管理水平與效率。
2.保證財務(wù)制度的明確性和可操作性
財務(wù)管理活動對整個公司上市之后的生產(chǎn)經(jīng)營起到關(guān)鍵性的作用,為了保證財務(wù)管理部門和員工都能夠在合法、合規(guī)的環(huán)境下進(jìn)行,就應(yīng)該具備明確性、可操作性較強(qiáng)的財務(wù)管理制度,通過嚴(yán)格的規(guī)范和制度來引導(dǎo)財務(wù)活動,才能夠保證公司在上市之后的有序開展。公司上市之后在制定財務(wù)管理制度的過程中,不僅要嚴(yán)格按照我國國家法律法規(guī)來制定,還要結(jié)合自身企業(yè)發(fā)展實際情況,保證財務(wù)管理制度制定的合規(guī)性和實際性,提升財務(wù)管理制度的可執(zhí)行性。
3.明確財務(wù)管理崗位職責(zé)
公司上市之后需要由財務(wù)管理人員來完成財務(wù)管理工作,因此上市之后要求公司能夠根據(jù)新會計準(zhǔn)則的要求,根據(jù)公司實際生產(chǎn)經(jīng)營需求,在內(nèi)部設(shè)置出納、財務(wù)會計、預(yù)算會計、監(jiān)事等與財務(wù)管理相關(guān)的崗位,設(shè)定不同崗位的工作權(quán)限和職責(zé),這樣才能滿足公司上市之后對于財務(wù)崗位的要求。
二、公司上市后的財務(wù)管理問題和風(fēng)險
1.公司上市后財務(wù)管理問題
(1)運(yùn)行機(jī)制與管理轉(zhuǎn)變問題
公司在上市之后,要嚴(yán)格根據(jù)上市公司的相關(guān)運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)和市場準(zhǔn)則進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營,嚴(yán)格按照法律來劃分經(jīng)理、董事會和監(jiān)事會的職能。同時在上市之后,公司需要進(jìn)入不斷變化的證券市場和資本市場中,因此如果公司還沿用傳統(tǒng)的財務(wù)管理方法就很難適應(yīng)上市公司所處的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。如果公司在上市之后不能將原來財務(wù)管理工作從核算、記錄等基礎(chǔ)工作,向監(jiān)督、預(yù)測、控制、預(yù)警等管理型職能轉(zhuǎn)變,就會引發(fā)運(yùn)行機(jī)制與管理轉(zhuǎn)變問題的發(fā)生。
(2)監(jiān)管體系變化問題
上市之后的公司,具備全面、嚴(yán)格、系統(tǒng)化的監(jiān)管體系,一方面上市公司在證券及資本市場中,可以得到政府部門和社會群眾的監(jiān)督,這種監(jiān)管既包括了公司上市之后的監(jiān)管行為,又包括董事會的獨立性、內(nèi)部管理等方面內(nèi)容;另一方面公司在上市之前,需要向上級部門或是中介機(jī)構(gòu)提供相關(guān)財務(wù)信息,然而在公司上市之后,披露財務(wù)信息就成為了內(nèi)部基礎(chǔ)工作之一,公司股東、社會群眾和政府機(jī)關(guān)等成為了審閱財務(wù)信息的主體,因此監(jiān)管上市公司呈現(xiàn)出了多層次、常態(tài)化的監(jiān)管模式。因此上市之后的公司會面臨著監(jiān)管體系變化的問題。
(3)投資者回報期望的問題
擴(kuò)大融資是公司進(jìn)行上市的主要目的,公司在上市之前股東有著投資者和管理者的雙重身份,承擔(dān)回報和考核的壓力較小。但是在公司上市之后,投資者原有的股東身份就會從企業(yè)中脫離出來,對投資回報的期望并不會由于企業(yè)意志的變化而發(fā)生改變。同時公司在上市之后,也會大大提升投資者的回報期望值,加大了上市公司財務(wù)管理工作的壓力。
2.公司上市后財務(wù)風(fēng)險控制問題
(1)尚未形成控制財務(wù)風(fēng)險文化
公司上市后會遇到較復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險,很多公司的財務(wù)人員缺乏對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識,簡化防控財務(wù)風(fēng)險的流程,簡單地將財務(wù)風(fēng)險防控理解為財務(wù)人員職業(yè)道德的提升。并沒有全面系統(tǒng)地分析財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵點和產(chǎn)生原因,并不能從實質(zhì)上理解財務(wù)風(fēng)險控制的實際意義。這就會降低公司上市之后對財務(wù)風(fēng)險防控的一致認(rèn)同性,加大了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。
(2)動態(tài)監(jiān)控機(jī)制不完善
公司上市之后的內(nèi)部人員、組織框架以及所處的外部市場經(jīng)營環(huán)境在不斷地調(diào)整過程中,這樣就導(dǎo)致原來的風(fēng)險防控措施不能適應(yīng)上市之后公司的發(fā)展需求,也加大了新財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。一部分公司由于管理體制受限的原因,在財務(wù)風(fēng)險管理制度制定之后,采用的是單一化管理模式,并沒有持續(xù)監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險管控的實施,不能實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險的目的。
(3)缺乏完善的財務(wù)風(fēng)險控制信息系統(tǒng)
通常情況下,公司上市之后的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模會擴(kuò)大,也會采用多元化的發(fā)展模式,與其相關(guān)的成員單位也會逐漸增多,因此相關(guān)財務(wù)信息也變得更加復(fù)雜化和系統(tǒng)化。但是一部分公司在上市之后并沒有構(gòu)建財務(wù)信息化系統(tǒng),導(dǎo)致母公司與子公司、子公司和子公司之間不能共享相關(guān)財務(wù)信息,各個主體之間出現(xiàn)財務(wù)信息不對稱的問題。上市公司的管理者在經(jīng)營決策過程中,不能及時取得客觀真實的財務(wù)信息,嚴(yán)重影響到了上市公司的經(jīng)營決策,加大了公司上市之后的投資決策財務(wù)風(fēng)險。
(4)缺乏對資金進(jìn)行全流程的管控
在開展全流程資金管控的時候,尤其是構(gòu)建全流程資金管控模式的初期,一部分公司在上市之前,制定全流程資金管控措施、集中管理賬戶、劃分管控職責(zé)、收支兩條線等相關(guān)工作都做得比較好,但是由于長期受到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程等因素的影響,日常監(jiān)管資金工作并不到位,其中主要問題體現(xiàn)在以下幾個方面:首先,一些集團(tuán)企業(yè)并沒有將子公司的賬戶納入資金監(jiān)控的工作中,這樣子公司在管理資金方面就有較大的余地;其次,一部分集團(tuán)企業(yè)對子公司的資金賬戶余額的超限額留存不能進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管;再次,又有一些公司集團(tuán)有較多的管理層次,在日常并沒有做好對資金管控的扁平化管理,對子公司缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管;最后,雖然一部分企業(yè)集團(tuán)按照預(yù)算撥付了資金,但是并不能嚴(yán)格地審核子公司的付款業(yè)務(wù),因此不能很好地把控資金付款的具體流向,嚴(yán)重影響到了資金撥付的實時監(jiān)控。由此可以看出由于企業(yè)對全流程資金的日常監(jiān)督不到位,讓資金管控工作面臨較大財務(wù)風(fēng)險。
三、公司上市后加強(qiáng)財務(wù)管理及風(fēng)險控制的對策
1.對現(xiàn)有的財務(wù)管理體系進(jìn)行完善
公司在上市后,面對資本市場新形勢、新挑戰(zhàn)的情況下,應(yīng)當(dāng)逐步調(diào)整公司現(xiàn)有的財務(wù)體系與制度,結(jié)合新形勢下證券市場的市場規(guī)律,系統(tǒng)地完善公司財務(wù)管理的體系,并且應(yīng)當(dāng)向資本市場上其他有經(jīng)驗的上市公司進(jìn)行學(xué)習(xí),結(jié)合本公司自身的特點,不斷地完善當(dāng)前財務(wù)管理制度與體系,使之適應(yīng)于新的資本市場與證券市場。同時需要從實際情況出發(fā),構(gòu)建與自身特點相契合的財務(wù)管理體系,保證公司上市之后運(yùn)行機(jī)制的健全性和規(guī)范性,提高上市公司財務(wù)管理的水平。
2.建立動態(tài)防控財務(wù)風(fēng)險機(jī)制
一方面構(gòu)建動態(tài)跟蹤防控財務(wù)風(fēng)險制度。公司在上市之后,要依據(jù)分析財務(wù)風(fēng)險的結(jié)果,及時采用應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險措施之后,要對控制財務(wù)風(fēng)險的有效性進(jìn)行持續(xù)地關(guān)注,如果遇到新財務(wù)風(fēng)險發(fā)生或控制財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)問題的時候,就要第一時間向財務(wù)風(fēng)險管理委員會、董事會和管理層上報,避免擴(kuò)大新財務(wù)風(fēng)險。同時由于同類財務(wù)風(fēng)險所處的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同,采用防控財務(wù)風(fēng)險的措施也會有所不同,因此公司在上市之后,要針對不同財務(wù)風(fēng)險,堅持具體問題具體分析,不能照抄照搬其他公司的經(jīng)驗來防控財務(wù)風(fēng)險。
另一方面采用風(fēng)險導(dǎo)向型的內(nèi)部審計。公司在制定風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計制度的時候要從法律層面出發(fā),明確公司中風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的職能和地位,提高企業(yè)管理者對風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的重視,能夠為開展風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計工作起到帶頭作用。在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計實務(wù)指南和準(zhǔn)則方面,公司管理者要對內(nèi)部審計工作流程進(jìn)行規(guī)范,明確規(guī)定應(yīng)用風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的方法和程序,這樣能夠?qū)?nèi)部審計工作進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo),風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計工作也可以在有章可依的環(huán)境下進(jìn)行。同時企業(yè)要從自身實際情況出發(fā),在嚴(yán)格遵守內(nèi)部審計實務(wù)指南和準(zhǔn)則的基礎(chǔ)之上,制定出科學(xué)合理的風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計制度。
3.構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險防控信息系統(tǒng)
公司在上市之后要想管控財務(wù)風(fēng)險就需要通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險信息溝通機(jī)制,有效地表達(dá)出上級管理者的經(jīng)營觀念,讓全體員工了解具體的工作職責(zé),及時傳達(dá)管理者的相關(guān)信息,例如風(fēng)險管理目標(biāo)、風(fēng)險文化等。公司在對財務(wù)風(fēng)險信息渠道進(jìn)行構(gòu)建的過程中,要注重股東會、董事會和管理層之間的交流溝通,定期通過召開會議及時交流財務(wù)信息。當(dāng)企業(yè)財務(wù)情況突然出現(xiàn)惡化,在生產(chǎn)經(jīng)營過程中就會面臨較大的財務(wù)風(fēng)險,這個時候企業(yè)集團(tuán)的管理者就需要及時召開會議,共同分析和研討相關(guān)財務(wù)信息,并制定出有效防控重大財務(wù)風(fēng)險的措施。
4.建立完善的內(nèi)部控制制度
有效的內(nèi)部控制制度是保證公司上市之后財務(wù)數(shù)據(jù)安全性、真實性的重要前提。一個公司上市后,即使一段時間內(nèi)財務(wù)狀況可觀,但缺乏一套完善的財務(wù)內(nèi)部控制制度,那么這家公司可能無法有效地防控財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。因此,公司在上市之后建立起完善的財務(wù)部門的內(nèi)部控制制度是必要的。
首先,公司在上市之后要對財務(wù)控制制定具體目標(biāo)和總體目標(biāo),具體來說是要在實現(xiàn)企業(yè)資源增值的基礎(chǔ)之上,達(dá)到財務(wù)控制的具體目標(biāo)。具體目標(biāo)包括以下幾方面內(nèi)容:提高財務(wù)信息的質(zhì)量和傳遞的速度、提高財務(wù)控制的系統(tǒng)化水平、降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率等。
其次,營造良好的財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境。對內(nèi)部財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)體系進(jìn)行完善,做好內(nèi)部審計、預(yù)算管理、授權(quán)審批、評估風(fēng)險等工作,構(gòu)建內(nèi)外部的財務(wù)控制監(jiān)督體系。
5.對資金進(jìn)行全流程監(jiān)管
首先,合理確定資金籌集的需要量。公司要根據(jù)經(jīng)營需要合理地確定資金籌集的數(shù)量,籌集資金不足會不利于生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行,籌集資金過剩就會導(dǎo)致占用大量資金,造成資金資源浪費。籌集資金的需求量可以通過定量預(yù)測和定性預(yù)測的方法進(jìn)行合理的判斷。
其次,合理制定資金結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)不同長期資金來源的比例和結(jié)構(gòu)關(guān)系,通常情況下負(fù)債經(jīng)營可以為企業(yè)創(chuàng)造出更多的價值,但是如果負(fù)債過多就會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,所以企業(yè)要從實際情況出發(fā),合理確定資金結(jié)構(gòu),將負(fù)債控制在合理的范圍之內(nèi),防止由于過度舉債而導(dǎo)致弱化企業(yè)還款能力的問題發(fā)生。
最后,嚴(yán)格監(jiān)管大額資金。公司要嚴(yán)格根據(jù)大額資金監(jiān)管辦法的規(guī)定,及時跟蹤監(jiān)管大額資金的使用情況。支付大額資金時候要認(rèn)真檢查相關(guān)協(xié)議、合同、審批手續(xù)等是否齊全,并根據(jù)實際情況及時填寫使用資金跟蹤卡。從審批大額資金到支付大額資金進(jìn)行全過程的跟蹤,如果遇到未按照合同支付賬款問題,要及時采用合理的措施進(jìn)行補(bǔ)救,降低呆死壞賬發(fā)生的概率。
6.做好資金的預(yù)算管理工作
資金預(yù)算管理體系是建立完善資金內(nèi)控體系的重點之一,因此公司在上市之前要從實際情況出發(fā)建立起完善的資金預(yù)算管理體系,這樣才能防控公司上市之后的資金管理風(fēng)險,首先,在編制資金預(yù)算的過程中要按照年度和月度進(jìn)行編制,按照資金收付實現(xiàn)制進(jìn)行編制,按照全年公司的資金使用計劃對全年資金總預(yù)算進(jìn)行編制;其次,要嚴(yán)格按照資金預(yù)算計劃執(zhí)行,建立資金預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制,對資金預(yù)算的各個執(zhí)行環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督,資金預(yù)算計劃如果需要修改必須遞交調(diào)整申請,經(jīng)過管理層審批后,才能夠?qū)Y金預(yù)算計劃進(jìn)行調(diào)整修改;最后,在資金預(yù)算計劃執(zhí)行之后,公司需要對執(zhí)行情況進(jìn)行歸納和總結(jié),對各個部門資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行評估,及時發(fā)現(xiàn)資金預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題,為制定下一階段的資金預(yù)算計劃提供必要的數(shù)據(jù)支持。同時為了保證資金預(yù)算計劃的有效執(zhí)行,企業(yè)管理層要制定資金預(yù)算計劃的激勵獎罰機(jī)制,獎勵能夠認(rèn)真完成資金預(yù)算計劃的部門和員工,將執(zhí)行情況與其工資績效和職位晉升相掛鉤。這樣既可以調(diào)動起員工參與資金預(yù)算計劃執(zhí)行的積極性,又可以提高資金預(yù)算計劃的執(zhí)行效率,有利于公司資金預(yù)算工作的順利開展。
四、總結(jié)
綜上所述,公司在上市之后對財務(wù)管理工作提出了較高的要求,財務(wù)管理工作也會面臨較大的財務(wù)風(fēng)險,因此上市之后的管理者要采用科學(xué)合理的對策來提高財務(wù)管理工作的水平,提升自身防控財務(wù)風(fēng)險的能力,這樣才能保證公司在上市之后能夠得到健康穩(wěn)定的長期發(fā)展,實現(xiàn)上市之后的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。
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