張子明 王宏

摘 要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，很多公司為了獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，通過上市的方式來提高自身的綜合競爭實力，國內(nèi)上市公司的數(shù)量也在不斷地提高，上市公司逐漸成為了國民經(jīng)濟(jì)中的支柱。然而一部分公司由于受到主客觀因素的影響，在上市之后財務(wù)管理問題逐漸暴露出來，也面臨著較大的財務(wù)風(fēng)險。因此，公司在上市之后，要加強(qiáng)對財務(wù)管理及風(fēng)險控制的力度。本文從公司上市后財務(wù)管理要求出發(fā)，分析了公司上市后財務(wù)管理問題及風(fēng)險，并提出了幾點公司上市后加強(qiáng)財務(wù)管理及風(fēng)險控制的建議，目的在于降低公司上市之后的財務(wù)風(fēng)險，提高上市后公司的綜合競爭實力。

關(guān)鍵詞：上市;財務(wù)管理;風(fēng)險控制

一、公司上市后財務(wù)管理的要求

上市公司主要是指所公開發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司，公司在上市之后可以大大提升自身活力，可以提高公司在市場競爭中的優(yōu)勢。公司在上市之后，通過完善的財務(wù)管理可以加強(qiáng)內(nèi)部和外部之間的聯(lián)系，保證公司在競爭日益激烈化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。因此在上市之后對公司的財務(wù)管理提出了以下具體要求：

1.保證組織結(jié)構(gòu)框架的完善性

公司上市后往往形成了以公司財務(wù)部門為其中核心之一的管理體系，因此，上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全清晰明朗、全面完善的公司管理的結(jié)構(gòu)與框架。提高公司章程的全面性、系統(tǒng)性。即在公司章程中將財務(wù)部門的人員構(gòu)成、管理權(quán)限、組織結(jié)構(gòu)等納入內(nèi)容范圍之內(nèi)。利用現(xiàn)有的公司章程加以修訂，以公司章程為手段來規(guī)范上市后公司治理的合規(guī)性與合法性，在制定公司的組織框架的過程當(dāng)中，要以提升財務(wù)管理者的基本素質(zhì)為出發(fā)點，切實提高擁有相關(guān)財務(wù)專業(yè)技能人員的比例。另外，隨著財務(wù)部門逐漸擴(kuò)大，人力資源部門也應(yīng)當(dāng)同步發(fā)展，使上市后公司的財務(wù)活動、業(yè)務(wù)流程被有效的監(jiān)督，最終提升上市后公司的整體管理水平與效率。

2.保證財務(wù)制度的明確性和可操作性

財務(wù)管理活動對整個公司上市之后的生產(chǎn)經(jīng)營起到關(guān)鍵性的作用，為了保證財務(wù)管理部門和員工都能夠在合法、合規(guī)的環(huán)境下進(jìn)行，就應(yīng)該具備明確性、可操作性較強(qiáng)的財務(wù)管理制度，通過嚴(yán)格的規(guī)范和制度來引導(dǎo)財務(wù)活動，才能夠保證公司在上市之后的有序開展。公司上市之后在制定財務(wù)管理制度的過程中，不僅要嚴(yán)格按照我國國家法律法規(guī)來制定，還要結(jié)合自身企業(yè)發(fā)展實際情況，保證財務(wù)管理制度制定的合規(guī)性和實際性，提升財務(wù)管理制度的可執(zhí)行性。

3.明確財務(wù)管理崗位職責(zé)

公司上市之后需要由財務(wù)管理人員來完成財務(wù)管理工作，因此上市之后要求公司能夠根據(jù)新會計準(zhǔn)則的要求，根據(jù)公司實際生產(chǎn)經(jīng)營需求，在內(nèi)部設(shè)置出納、財務(wù)會計、預(yù)算會計、監(jiān)事等與財務(wù)管理相關(guān)的崗位，設(shè)定不同崗位的工作權(quán)限和職責(zé)，這樣才能滿足公司上市之后對于財務(wù)崗位的要求。

二、公司上市后的財務(wù)管理問題和風(fēng)險

1.公司上市后財務(wù)管理問題

（1）運(yùn)行機(jī)制與管理轉(zhuǎn)變問題

公司在上市之后，要嚴(yán)格根據(jù)上市公司的相關(guān)運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)和市場準(zhǔn)則進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，嚴(yán)格按照法律來劃分經(jīng)理、董事會和監(jiān)事會的職能。同時在上市之后，公司需要進(jìn)入不斷變化的證券市場和資本市場中，因此如果公司還沿用傳統(tǒng)的財務(wù)管理方法就很難適應(yīng)上市公司所處的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。如果公司在上市之后不能將原來財務(wù)管理工作從核算、記錄等基礎(chǔ)工作，向監(jiān)督、預(yù)測、控制、預(yù)警等管理型職能轉(zhuǎn)變，就會引發(fā)運(yùn)行機(jī)制與管理轉(zhuǎn)變問題的發(fā)生。

（2）監(jiān)管體系變化問題

上市之后的公司，具備全面、嚴(yán)格、系統(tǒng)化的監(jiān)管體系，一方面上市公司在證券及資本市場中，可以得到政府部門和社會群眾的監(jiān)督，這種監(jiān)管既包括了公司上市之后的監(jiān)管行為，又包括董事會的獨立性、內(nèi)部管理等方面內(nèi)容;另一方面公司在上市之前，需要向上級部門或是中介機(jī)構(gòu)提供相關(guān)財務(wù)信息，然而在公司上市之后，披露財務(wù)信息就成為了內(nèi)部基礎(chǔ)工作之一，公司股東、社會群眾和政府機(jī)關(guān)等成為了審閱財務(wù)信息的主體，因此監(jiān)管上市公司呈現(xiàn)出了多層次、常態(tài)化的監(jiān)管模式。因此上市之后的公司會面臨著監(jiān)管體系變化的問題。

（3）投資者回報期望的問題

擴(kuò)大融資是公司進(jìn)行上市的主要目的，公司在上市之前股東有著投資者和管理者的雙重身份，承擔(dān)回報和考核的壓力較小。但是在公司上市之后，投資者原有的股東身份就會從企業(yè)中脫離出來，對投資回報的期望并不會由于企業(yè)意志的變化而發(fā)生改變。同時公司在上市之后，也會大大提升投資者的回報期望值，加大了上市公司財務(wù)管理工作的壓力。

2.公司上市后財務(wù)風(fēng)險控制問題

（1）尚未形成控制財務(wù)風(fēng)險文化

公司上市后會遇到較復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險，很多公司的財務(wù)人員缺乏對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識，簡化防控財務(wù)風(fēng)險的流程，簡單地將財務(wù)風(fēng)險防控理解為財務(wù)人員職業(yè)道德的提升。并沒有全面系統(tǒng)地分析財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵點和產(chǎn)生原因，并不能從實質(zhì)上理解財務(wù)風(fēng)險控制的實際意義。這就會降低公司上市之后對財務(wù)風(fēng)險防控的一致認(rèn)同性，加大了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。

（2）動態(tài)監(jiān)控機(jī)制不完善

公司上市之后的內(nèi)部人員、組織框架以及所處的外部市場經(jīng)營環(huán)境在不斷地調(diào)整過程中，這樣就導(dǎo)致原來的風(fēng)險防控措施不能適應(yīng)上市之后公司的發(fā)展需求，也加大了新財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。一部分公司由于管理體制受限的原因，在財務(wù)風(fēng)險管理制度制定之后，采用的是單一化管理模式，并沒有持續(xù)監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險管控的實施，不能實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險的目的。

（3）缺乏完善的財務(wù)風(fēng)險控制信息系統(tǒng)

通常情況下，公司上市之后的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模會擴(kuò)大，也會采用多元化的發(fā)展模式，與其相關(guān)的成員單位也會逐漸增多，因此相關(guān)財務(wù)信息也變得更加復(fù)雜化和系統(tǒng)化。但是一部分公司在上市之后并沒有構(gòu)建財務(wù)信息化系統(tǒng)，導(dǎo)致母公司與子公司、子公司和子公司之間不能共享相關(guān)財務(wù)信息，各個主體之間出現(xiàn)財務(wù)信息不對稱的問題。上市公司的管理者在經(jīng)營決策過程中，不能及時取得客觀真實的財務(wù)信息，嚴(yán)重影響到了上市公司的經(jīng)營決策，加大了公司上市之后的投資決策財務(wù)風(fēng)險。

（4）缺乏對資金進(jìn)行全流程的管控

在開展全流程資金管控的時候，尤其是構(gòu)建全流程資金管控模式的初期，一部分公司在上市之前，制定全流程資金管控措施、集中管理賬戶、劃分管控職責(zé)、收支兩條線等相關(guān)工作都做得比較好，但是由于長期受到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程等因素的影響，日常監(jiān)管資金工作并不到位，其中主要問題體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，一些集團(tuán)企業(yè)并沒有將子公司的賬戶納入資金監(jiān)控的工作中，這樣子公司在管理資金方面就有較大的余地;其次，一部分集團(tuán)企業(yè)對子公司的資金賬戶余額的超限額留存不能進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管;再次，又有一些公司集團(tuán)有較多的管理層次，在日常并沒有做好對資金管控的扁平化管理，對子公司缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管;最后，雖然一部分企業(yè)集團(tuán)按照預(yù)算撥付了資金，但是并不能嚴(yán)格地審核子公司的付款業(yè)務(wù)，因此不能很好地把控資金付款的具體流向，嚴(yán)重影響到了資金撥付的實時監(jiān)控。由此可以看出由于企業(yè)對全流程資金的日常監(jiān)督不到位，讓資金管控工作面臨較大財務(wù)風(fēng)險。

三、公司上市后加強(qiáng)財務(wù)管理及風(fēng)險控制的對策

1.對現(xiàn)有的財務(wù)管理體系進(jìn)行完善

公司在上市后，面對資本市場新形勢、新挑戰(zhàn)的情況下，應(yīng)當(dāng)逐步調(diào)整公司現(xiàn)有的財務(wù)體系與制度，結(jié)合新形勢下證券市場的市場規(guī)律，系統(tǒng)地完善公司財務(wù)管理的體系，并且應(yīng)當(dāng)向資本市場上其他有經(jīng)驗的上市公司進(jìn)行學(xué)習(xí)，結(jié)合本公司自身的特點，不斷地完善當(dāng)前財務(wù)管理制度與體系，使之適應(yīng)于新的資本市場與證券市場。同時需要從實際情況出發(fā)，構(gòu)建與自身特點相契合的財務(wù)管理體系，保證公司上市之后運(yùn)行機(jī)制的健全性和規(guī)范性，提高上市公司財務(wù)管理的水平。

2.建立動態(tài)防控財務(wù)風(fēng)險機(jī)制

一方面構(gòu)建動態(tài)跟蹤防控財務(wù)風(fēng)險制度。公司在上市之后，要依據(jù)分析財務(wù)風(fēng)險的結(jié)果，及時采用應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險措施之后，要對控制財務(wù)風(fēng)險的有效性進(jìn)行持續(xù)地關(guān)注，如果遇到新財務(wù)風(fēng)險發(fā)生或控制財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)問題的時候，就要第一時間向財務(wù)風(fēng)險管理委員會、董事會和管理層上報，避免擴(kuò)大新財務(wù)風(fēng)險。同時由于同類財務(wù)風(fēng)險所處的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，采用防控財務(wù)風(fēng)險的措施也會有所不同，因此公司在上市之后，要針對不同財務(wù)風(fēng)險，堅持具體問題具體分析，不能照抄照搬其他公司的經(jīng)驗來防控財務(wù)風(fēng)險。

另一方面采用風(fēng)險導(dǎo)向型的內(nèi)部審計。公司在制定風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計制度的時候要從法律層面出發(fā)，明確公司中風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的職能和地位，提高企業(yè)管理者對風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的重視，能夠為開展風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計工作起到帶頭作用。在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計實務(wù)指南和準(zhǔn)則方面，公司管理者要對內(nèi)部審計工作流程進(jìn)行規(guī)范，明確規(guī)定應(yīng)用風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的方法和程序，這樣能夠?qū)?nèi)部審計工作進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)，風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計工作也可以在有章可依的環(huán)境下進(jìn)行。同時企業(yè)要從自身實際情況出發(fā)，在嚴(yán)格遵守內(nèi)部審計實務(wù)指南和準(zhǔn)則的基礎(chǔ)之上，制定出科學(xué)合理的風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計制度。

3.構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險防控信息系統(tǒng)

公司在上市之后要想管控財務(wù)風(fēng)險就需要通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險信息溝通機(jī)制，有效地表達(dá)出上級管理者的經(jīng)營觀念，讓全體員工了解具體的工作職責(zé)，及時傳達(dá)管理者的相關(guān)信息，例如風(fēng)險管理目標(biāo)、風(fēng)險文化等。公司在對財務(wù)風(fēng)險信息渠道進(jìn)行構(gòu)建的過程中，要注重股東會、董事會和管理層之間的交流溝通，定期通過召開會議及時交流財務(wù)信息。當(dāng)企業(yè)財務(wù)情況突然出現(xiàn)惡化，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中就會面臨較大的財務(wù)風(fēng)險，這個時候企業(yè)集團(tuán)的管理者就需要及時召開會議，共同分析和研討相關(guān)財務(wù)信息，并制定出有效防控重大財務(wù)風(fēng)險的措施。

4.建立完善的內(nèi)部控制制度

有效的內(nèi)部控制制度是保證公司上市之后財務(wù)數(shù)據(jù)安全性、真實性的重要前提。一個公司上市后，即使一段時間內(nèi)財務(wù)狀況可觀，但缺乏一套完善的財務(wù)內(nèi)部控制制度，那么這家公司可能無法有效地防控財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。因此，公司在上市之后建立起完善的財務(wù)部門的內(nèi)部控制制度是必要的。

首先，公司在上市之后要對財務(wù)控制制定具體目標(biāo)和總體目標(biāo)，具體來說是要在實現(xiàn)企業(yè)資源增值的基礎(chǔ)之上，達(dá)到財務(wù)控制的具體目標(biāo)。具體目標(biāo)包括以下幾方面內(nèi)容：提高財務(wù)信息的質(zhì)量和傳遞的速度、提高財務(wù)控制的系統(tǒng)化水平、降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率等。

其次，營造良好的財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境。對內(nèi)部財務(wù)控制標(biāo)準(zhǔn)體系進(jìn)行完善，做好內(nèi)部審計、預(yù)算管理、授權(quán)審批、評估風(fēng)險等工作，構(gòu)建內(nèi)外部的財務(wù)控制監(jiān)督體系。

5.對資金進(jìn)行全流程監(jiān)管

首先，合理確定資金籌集的需要量。公司要根據(jù)經(jīng)營需要合理地確定資金籌集的數(shù)量，籌集資金不足會不利于生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行，籌集資金過剩就會導(dǎo)致占用大量資金，造成資金資源浪費。籌集資金的需求量可以通過定量預(yù)測和定性預(yù)測的方法進(jìn)行合理的判斷。

其次，合理制定資金結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)不同長期資金來源的比例和結(jié)構(gòu)關(guān)系，通常情況下負(fù)債經(jīng)營可以為企業(yè)創(chuàng)造出更多的價值，但是如果負(fù)債過多就會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，所以企業(yè)要從實際情況出發(fā)，合理確定資金結(jié)構(gòu)，將負(fù)債控制在合理的范圍之內(nèi)，防止由于過度舉債而導(dǎo)致弱化企業(yè)還款能力的問題發(fā)生。

最后，嚴(yán)格監(jiān)管大額資金。公司要嚴(yán)格根據(jù)大額資金監(jiān)管辦法的規(guī)定，及時跟蹤監(jiān)管大額資金的使用情況。支付大額資金時候要認(rèn)真檢查相關(guān)協(xié)議、合同、審批手續(xù)等是否齊全，并根據(jù)實際情況及時填寫使用資金跟蹤卡。從審批大額資金到支付大額資金進(jìn)行全過程的跟蹤，如果遇到未按照合同支付賬款問題，要及時采用合理的措施進(jìn)行補(bǔ)救，降低呆死壞賬發(fā)生的概率。

6.做好資金的預(yù)算管理工作

資金預(yù)算管理體系是建立完善資金內(nèi)控體系的重點之一，因此公司在上市之前要從實際情況出發(fā)建立起完善的資金預(yù)算管理體系，這樣才能防控公司上市之后的資金管理風(fēng)險，首先，在編制資金預(yù)算的過程中要按照年度和月度進(jìn)行編制，按照資金收付實現(xiàn)制進(jìn)行編制，按照全年公司的資金使用計劃對全年資金總預(yù)算進(jìn)行編制;其次，要嚴(yán)格按照資金預(yù)算計劃執(zhí)行，建立資金預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制，對資金預(yù)算的各個執(zhí)行環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，資金預(yù)算計劃如果需要修改必須遞交調(diào)整申請，經(jīng)過管理層審批后，才能夠?qū)Y金預(yù)算計劃進(jìn)行調(diào)整修改;最后，在資金預(yù)算計劃執(zhí)行之后，公司需要對執(zhí)行情況進(jìn)行歸納和總結(jié)，對各個部門資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行評估，及時發(fā)現(xiàn)資金預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題，為制定下一階段的資金預(yù)算計劃提供必要的數(shù)據(jù)支持。同時為了保證資金預(yù)算計劃的有效執(zhí)行，企業(yè)管理層要制定資金預(yù)算計劃的激勵獎罰機(jī)制，獎勵能夠認(rèn)真完成資金預(yù)算計劃的部門和員工，將執(zhí)行情況與其工資績效和職位晉升相掛鉤。這樣既可以調(diào)動起員工參與資金預(yù)算計劃執(zhí)行的積極性，又可以提高資金預(yù)算計劃的執(zhí)行效率，有利于公司資金預(yù)算工作的順利開展。

四、總結(jié)

綜上所述，公司在上市之后對財務(wù)管理工作提出了較高的要求，財務(wù)管理工作也會面臨較大的財務(wù)風(fēng)險，因此上市之后的管理者要采用科學(xué)合理的對策來提高財務(wù)管理工作的水平，提升自身防控財務(wù)風(fēng)險的能力，這樣才能保證公司在上市之后能夠得到健康穩(wěn)定的長期發(fā)展，實現(xiàn)上市之后的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。

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