黎家玲

【摘 要】我國提出“一帶一路”倡議以來，很多企業(yè)都響應(yīng)國家號(hào)召，開展對(duì)外貿(mào)易、加強(qiáng)與海外企業(yè)的合作交流，然而也暴露出信息披露監(jiān)管方面的問題，湖南爾康制藥股份有限公司也不例外。文章在充分了解湖南爾康制藥股份有限公司案件的基礎(chǔ)上，研究其會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露事件，分析發(fā)生此事件的原因，并提出改進(jìn)建議。

【關(guān)鍵詞】爾康制藥;會(huì)計(jì)信息;違規(guī)披露

1 緒論

1.1 研究背景及意義

1.1.1 研究背景

近年來，很多行業(yè)都涉及會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露，比如制造業(yè)、制藥行業(yè)、農(nóng)業(yè)、電子設(shè)備業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等。上市公司為了獲得外界資助，采用各種各樣的方法虛增交易、穩(wěn)住公司股東，這些行為影響了資本市場的發(fā)展。上市公司的經(jīng)營環(huán)境隨著政府監(jiān)管力度的加大和資本市場的擴(kuò)大發(fā)生了變化，上市公司虛增交易方式層出不窮，其造假手段不斷改進(jìn)，而且具有隱蔽性、欺騙能力強(qiáng)及運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)等特點(diǎn)，監(jiān)管部門不容易監(jiān)察到。本文以湖南爾康制藥股份有限公司（簡稱爾康制藥）為例，對(duì)信息披露問題進(jìn)行研究，總結(jié)出爾康制藥違規(guī)披露事件的動(dòng)因，并且提出相應(yīng)對(duì)策，為完善上市公司信息披露監(jiān)管提供建議。

1.1.2 研究意義

從目前情況來看，會(huì)計(jì)信息披露的違規(guī)事件在上市公司時(shí)常發(fā)生，這不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文深入分析和總結(jié)爾康制藥違規(guī)披露事件，并提出一些具有現(xiàn)實(shí)意義的建議。從相關(guān)理論基礎(chǔ)來說，本文對(duì)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的相關(guān)理論進(jìn)行升華，推動(dòng)上市公司順利發(fā)展，給相關(guān)研究人員提供一定的建議和幫助，提升研究理論價(jià)值，也能給相關(guān)監(jiān)督部門提供理論依據(jù)和參考意見。

1.2 國內(nèi)外研究綜述

1.2.1 國外研究綜述

Obeua（1997）認(rèn)為上市公司的管理者為了獲得更好的利益，它們會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息違法違規(guī)披露，這種行為多源于公司監(jiān)管不嚴(yán)謹(jǐn)[1]。Y Chen等（2013）認(rèn)為上市公司的股權(quán)集中在少數(shù)人手里是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露的主要原因，有效抑制會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露就是實(shí)現(xiàn)多個(gè)大股東并存[2]。Sengupta（2014）通過對(duì)信息披露水平的研究得出，企業(yè)信息披露的質(zhì)量會(huì)隨著信息披露水平的提高而提高[3]。Kimbrough、Wang（2014）認(rèn)為公司的獨(dú)立董事和內(nèi)部董事工作的側(cè)重點(diǎn)各有不同，各董事很好地發(fā)揮其職能，能夠相應(yīng)提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量[4]。

1.2.2 國內(nèi)研究綜述

聶建平（2016）認(rèn)為新聞媒體的負(fù)面消息曝光會(huì)提高公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，這一結(jié)論是把2011—2014年深圳A股上市公司作為研究案例，用實(shí)證研究方法確定了新聞媒體與公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量之間的關(guān)系[5]。任鵬、徐敏（2016）認(rèn)為公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量和公司的成長能力、營運(yùn)能力和盈利能力有著正向關(guān)系，這些指標(biāo)越好，其質(zhì)量越高，但是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和公司償債能力沒有很大關(guān)系，他們還分析了2014年深圳A股上市公司的相關(guān)指標(biāo)，得出了相同結(jié)論[6]。李樹根（2016）從投資者保護(hù)外部效應(yīng)的角度出發(fā)，分析了其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，得出兩者之間存在同向變化的結(jié)論[7]。馬春麗（2016）從企業(yè)管理者監(jiān)管效率出發(fā)，提出會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和管理者監(jiān)管效率存在正向關(guān)系的結(jié)論，而且管理者的權(quán)利加強(qiáng)會(huì)使這種正向關(guān)系更加突出[8]。

2 會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)理論概述

2.1 會(huì)計(jì)信息含義

會(huì)計(jì)信息主要是核對(duì)實(shí)際發(fā)生的交易信息和運(yùn)用科學(xué)的方式推斷，它所得出的是企業(yè)在過去、現(xiàn)在、未來關(guān)于資金流動(dòng)的情況，人們?cè)敢饨邮芎颓宄畔?、資金往來、各種文件等的總稱。會(huì)計(jì)信息主要反映的財(cái)務(wù)信息包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果，它對(duì)于記載財(cái)務(wù)核算流程和結(jié)論是一種重要工具，映射出企業(yè)營業(yè)能力，評(píng)判公司經(jīng)營狀況的基本信息。會(huì)計(jì)信息的概念是會(huì)計(jì)主體通過一些形式匯報(bào)給企業(yè)的基本信息，比如財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。會(huì)計(jì)信息是企業(yè)有關(guān)資金往來的數(shù)據(jù)經(jīng)過技術(shù)處理加工后而存在的信息，它是企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)關(guān)系人需要的一種經(jīng)濟(jì)信息。

2.2 信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)稱理論是指交易中出售貨物的一方掌握的信息往往比購買貨物的一方更全面、更清晰。出售貨物的一方可以將全面的信息傳遞給購買貨物的一方從而獲得一定利益，然而購買貨物的一方也會(huì)想方設(shè)法從出售貨物的一方得到比較全面的信息;這種出售者和購買者之間的往來，在一定程度上解決了信息不對(duì)稱的問題。

2.3 信息傳遞理論

信息傳遞理論是在信息不對(duì)稱的背景下提出的。為了解決出售貨物一方所了解的信息比購買貨物一方更為全面的問題，信息傳遞理論應(yīng)運(yùn)而生。信息傳遞理論是解決信息不對(duì)稱的有效途徑。在不斷變化的市場，處于不同社會(huì)地位的人得到的信息及可以理解的信息有所不同，這時(shí)需要傳遞信息使各個(gè)階層的人得到一致的信息。通常，企業(yè)會(huì)通過利潤宣告、股利宣告、融資宣告3種方式向財(cái)務(wù)關(guān)系者提供信息。信息傳遞理論在解決信息不對(duì)稱問題上是基于羅斯的研究，他通過大量研究發(fā)現(xiàn)，擁有比較全面的信息的企業(yè)高層管理者通常會(huì)選擇資本結(jié)構(gòu)或者鼓勵(lì)相關(guān)政策向外部財(cái)務(wù)關(guān)系者傳遞企業(yè)相關(guān)信息。

2.4 委托代理理論

19世紀(jì)30年代，美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在信息不對(duì)稱理論基礎(chǔ)上首次提出了委托代理理論，它是指一方或者多方指定另一方為自己提供想要的服務(wù)，并且給對(duì)方的行為提供相應(yīng)的工資。委托代理關(guān)系是指在經(jīng)濟(jì)市場活動(dòng)中，出售貨物一方和購買貨物一方所擁有的信息質(zhì)量、了解程度、所得信息的時(shí)間不同，這時(shí)擁有信息不全面的一方就會(huì)雇傭委托代理來解決這種問題，進(jìn)而形成了委托代理關(guān)系。

3 爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露問題分析

3.1 爾康制藥簡介

爾康制藥于2003年在湖南成立，掛牌上市時(shí)間是2011年9月27日。公司的主要經(jīng)營活動(dòng)是藥品開發(fā)、制造及出售，主要生產(chǎn)藥物衍生品和一些抗生素。2013年，爾康柬埔寨由爾康制藥籌資正式成立，并且由此公司負(fù)責(zé)一個(gè)以木薯淀粉為原料生產(chǎn)藥物的項(xiàng)目，這個(gè)項(xiàng)目年產(chǎn)量高達(dá)15 t，相關(guān)媒體立即注意到這個(gè)項(xiàng)目，爾康制藥的違法違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息事件逐漸被暴露。

3.2 爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露情況

公司2013年年報(bào)顯示，以木薯淀粉為原料生產(chǎn)藥物項(xiàng)目的真實(shí)成本為6 925.23萬元，而且當(dāng)?shù)卣峁┝撕艽髱椭瑢?shí)施此項(xiàng)目當(dāng)年的凈利潤為-133.92萬元。

公司2014年以木薯淀粉為原料生產(chǎn)18萬t藥物的項(xiàng)目報(bào)告期實(shí)現(xiàn)效益為1 614.86萬元，實(shí)際上沒有達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。

公司2015年以木薯淀粉為原料生產(chǎn)藥物的項(xiàng)目報(bào)告期實(shí)現(xiàn)效益為2.77億元，爾康柬埔寨2015年的營業(yè)收入為3.56億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為2.77億元。

爾康柬埔寨2016年的收益為6.16億元，以木薯淀粉為原料生產(chǎn)18萬t藥物的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了30%的效益，這個(gè)項(xiàng)目是爾康制藥總凈利潤的60.79%。

2017年關(guān)于改良性淀粉銷售收入較上年少了31.81%，2017年淀粉囊銷售收入較上年少了74.89%。爾康柬埔寨在2017年的收益是2.62億元，并沒有達(dá)到目標(biāo)效益。

公司2018年關(guān)于性淀粉產(chǎn)品的市場拓展沒有達(dá)到預(yù)期狀態(tài)，使其2018年的銷售收入降低，2018年并沒有實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)效益。

3.3 爾康制藥會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露原因分析

3.3.1 利益驅(qū)動(dòng)

與其他企業(yè)相比，爾康制藥的償債能力、實(shí)現(xiàn)效益都較好，流動(dòng)比率較高，流動(dòng)資金較為充裕，賬面相關(guān)指標(biāo)都表現(xiàn)良好，這些指標(biāo)把公司形象樹立在一個(gè)較高點(diǎn)。爾康制藥2016年的虛假信息對(duì)外披露不久，帥放文夫妻的股份減少了1.03億股，變現(xiàn)12.37億元。

3.3.2 治理結(jié)構(gòu)不完善

爾康制藥的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)簡單，控制權(quán)集中在少數(shù)人手中。在公司上市以前，公司內(nèi)部員工也有持股，然而在公司上市后，大多數(shù)內(nèi)部員工并不知道自己擁有的股份是哪家公司的。在爾康制藥上市滿1年時(shí)，公司發(fā)生嚴(yán)重的內(nèi)部股份糾紛，導(dǎo)致內(nèi)部矛盾增大，以至于公司很多高層管理人員選擇辭職。從公司的經(jīng)營方式來看，這是一個(gè)家族企業(yè)，公司的實(shí)際控制權(quán)和話語權(quán)都在帥氏家族。帥放文具有公司的實(shí)際控制權(quán)，而且它在減持股份之后依舊掌握實(shí)際控制權(quán)和話語權(quán)。

3.3.3 內(nèi)部控制失敗

公司內(nèi)部監(jiān)管薄弱，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不到位。內(nèi)部監(jiān)管始于公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)，爾康制藥雖然在內(nèi)部設(shè)立了各個(gè)部門，設(shè)有股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事會(huì)，但是其實(shí)際控制權(quán)和話語權(quán)都在帥氏家族，導(dǎo)致設(shè)立的部門無法發(fā)揮作用，內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完整也是公司內(nèi)部監(jiān)管薄弱和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不到位的表現(xiàn)。

3.3.4 相關(guān)法律法規(guī)不完善

關(guān)于違法違規(guī)披露信息相關(guān)法律不完善，比如對(duì)違規(guī)披露行為的懲罰很小。在處罰中所交的罰金遠(yuǎn)不及公司造假所得的收益，這樣的罰金并不會(huì)對(duì)公司造成很大影響，因此很多公司受利益誘惑會(huì)選擇造假。此外，雖然我國上市公司退市制度有所完善，但是對(duì)于造假的上市公司遭到退市的可能性很小，這方面需要隨著經(jīng)濟(jì)市場的拓展而得到改善。

4 完善爾康制藥會(huì)計(jì)信息披露的建議

4.1 培養(yǎng)道德文化

公司各級(jí)管理者應(yīng)重視社會(huì)道德文化提升，著重培養(yǎng)道德文化。其中，誠信是最重要的一點(diǎn)，它關(guān)乎公司發(fā)展，也是中華傳統(tǒng)美德。公司高層應(yīng)該起帶頭作用，加強(qiáng)職業(yè)道德培養(yǎng)，不弄虛作假，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，為公司其他人樹立好榜樣，營造一個(gè)誠實(shí)守信的良好企業(yè)環(huán)境。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)員工文化培訓(xùn)，形成良好的企業(yè)文化。

4.2 完善結(jié)構(gòu)治理

完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范董事的任職條件，改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，通過招聘或者內(nèi)部挖掘的方法把優(yōu)秀、有才能的人員引進(jìn)董事會(huì)，嚴(yán)厲杜絕家族式的董事結(jié)構(gòu)。獨(dú)立董事在發(fā)表意見時(shí)應(yīng)該獨(dú)立客觀，保證內(nèi)部監(jiān)管得到有效執(zhí)行，權(quán)利的相互制衡得到優(yōu)化。公司專業(yè)委員會(huì)在做判斷時(shí)應(yīng)保持客觀、公正、獨(dú)立的態(tài)度，杜絕違規(guī)披露情況發(fā)生，進(jìn)一步提高董事會(huì)水平。公司規(guī)范各個(gè)部門的職責(zé)，恪守各自崗位，在董事會(huì)做判斷時(shí)給出有效意見。

4.3 強(qiáng)化內(nèi)部控制

公司各個(gè)部門的管理者應(yīng)該具有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極提升公司內(nèi)部監(jiān)控，想辦法減少風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、綜合素質(zhì)方面的培訓(xùn)，提高個(gè)人的能力水平和專業(yè)知識(shí)，使管理者能很好地應(yīng)對(duì)突發(fā)的財(cái)務(wù)事件。公司應(yīng)針對(duì)經(jīng)營環(huán)境分析潛在風(fēng)險(xiǎn)，合理判斷經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)解決措施，為應(yīng)對(duì)相同風(fēng)險(xiǎn)提供參考依據(jù)。應(yīng)當(dāng)每日檢查具有高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠正常經(jīng)營。

4.4 完善法律法規(guī)

對(duì)于違規(guī)情況，監(jiān)管部門應(yīng)盡快展開調(diào)查、獲取證據(jù)。政府要完善相關(guān)法律法規(guī)，加大違規(guī)懲罰力度，充分發(fā)揮監(jiān)管部門的監(jiān)督作用。監(jiān)管部門應(yīng)該考慮多方面因素，使監(jiān)管得到有效執(zhí)行，規(guī)范企業(yè)披露信息標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)企業(yè)披露信息事件的管理。

參 考 文 獻(xiàn)

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[2]Y Chen，Z Razaee.Ownership structure，financial reporting fraud and audit quality：Chinese evidence[J].International Journal of Accounting Auditing & Performance Evaluation，2013（9）：75，99.

[3]Sengupta P.Corporate Disclosure Quality and the Cost of Debt[J].Accounting Review，2014（4）：459-474.

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[5]聶建平.媒體負(fù)面披露、企業(yè)性質(zhì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量——基于信息效應(yīng)與監(jiān)督效應(yīng)的分析[J].財(cái)會(huì)月刊，2016（15）：19-23.

[6]任鵬，徐敏.上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)信息透明度的影響[J].會(huì)計(jì)之友，2016（6）：23-25.

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