發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將按照輕重緩急順序投入以下項目：大鵬無人機制造基地項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司自設(shè)立以來專注于工業(yè)無人機相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，致力于為客戶提供智能化、標(biāo)準(zhǔn)化、工具化的工業(yè)無人機系統(tǒng)，是國內(nèi)垂直起降固定翼無人機領(lǐng)域規(guī)模領(lǐng)先、最具市場競爭力的工業(yè)無人機企業(yè)之一。公司以垂直起降固定翼無人機系統(tǒng)為核心產(chǎn)品，目前擁有大鵬CW-007、CW-10、CW-15、CW-20、CW-25、CW-30、CW-100七大系列垂直起降固定翼無人機系統(tǒng)，最大起飛重量涵蓋6.8～105千克，航時覆蓋1～8小時，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于測繪與地理信息、巡檢、安防監(jiān)控、應(yīng)急等領(lǐng)域，報告期內(nèi)主要客戶包括國家基礎(chǔ)地理信息中心、各省市測繪院、華測導(dǎo)航、南方測繪、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國地震局、中國飛行試驗研究院等知名企事業(yè)單位及科研院所。

核心競爭力：無人機行業(yè)作為高科技產(chǎn)業(yè)，深厚的技術(shù)研發(fā)能力和專業(yè)高效的研發(fā)體系是企業(yè)競爭力的源頭。作為國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)無人機提供商和服務(wù)商之一，公司始終高度重視技術(shù)創(chuàng)新在企業(yè)發(fā)展過程中的作用，2017年度至2019年度公司研發(fā)投入分別為918.22萬元、1，606.69萬元、2，004.35萬元，年均復(fù)合增長率為47.75%，最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入比例為10.52%。持續(xù)的研發(fā)投入為公司形成體系化的技術(shù)升級能力和打造不斷深化的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢提供了重要保障。公司高度重視研發(fā)團隊的建設(shè)，通過自主培養(yǎng)為主、結(jié)合外部引進的方式不斷擴大人才儲備，組建了一支高層次、專業(yè)化、結(jié)構(gòu)合理的技術(shù)研發(fā)團隊，建立了良好的鼓勵創(chuàng)新和人才激勵機制，在國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)中擁有較強的研發(fā)人才優(yōu)勢，為公司持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展提供保障。

募投項目匹配性：募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)總額及每股凈資產(chǎn)均大幅度增長，短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率將因凈資產(chǎn)增加而有所下降，但隨著投資項目效益的逐漸顯現(xiàn)，公司的營業(yè)收入和利潤水平將會逐漸提高，凈資產(chǎn)收益率也將得到提升。本次發(fā)行募集資金擬投入的研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金項目不產(chǎn)生直接的經(jīng)濟效益。大鵬無人機制造基地項目建成達產(chǎn)后，將打造高標(biāo)準(zhǔn)的工業(yè)無人機制造基地，進一步提高生產(chǎn)條件保障，提升生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量，為公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張和未來持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)，公司長遠(yuǎn)的盈利能力將得到進一步加強。

風(fēng)險因素：行業(yè)和技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、其他風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至1月22日）