鄭傳賢

國(guó)內(nèi)第一家期貨交易所--鄭州商品交易所成立于1990年，于1993年正式推出期貨交易至今已有20多年。期貨交易是一種高度標(biāo)準(zhǔn)化的交易受到嚴(yán)格的監(jiān)管，財(cái)政部于1997年10月24日頒布了《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)字1997年51號(hào)），對(duì)期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作出了明確的規(guī)定。2007年7月1日施行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，使得原《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》對(duì)浮動(dòng)盈虧的處理方式不再適用，但《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》又未對(duì)企業(yè)從事期貨交易業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作出明確的規(guī)定，期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理成了困惑會(huì)計(jì)人員的一大難題。

一、會(huì)計(jì)處理相關(guān)規(guī)定

關(guān)于期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的明確規(guī)定最早見(jiàn)于財(cái)政部頒布的《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，1998年1月1日施行的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》以附件形式納入了該項(xiàng)規(guī)定，2001年1月1日開(kāi)始施行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》同時(shí)廢止，2007年1月1日又開(kāi)始執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，但《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》都未涉及期貨業(yè)務(wù)，實(shí)務(wù)中可參考的似乎只有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《證券投資基金股指期貨投資會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》。

（一）《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定

《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》對(duì)期貨業(yè)務(wù)涉及的期貨保證金、期貨席位費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)、對(duì)沖平倉(cāng)、實(shí)物交割等的科目設(shè)置、賬務(wù)處理和報(bào)表列報(bào)作出了詳細(xì)的規(guī)定。

1.科目設(shè)置。（1）增設(shè)“期貨保證金”科目，核算企業(yè)向期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)劃出或追加的用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金。（2）增設(shè)“期貨損益”科目，核算企業(yè)在辦理期貨業(yè)務(wù)過(guò)程中所發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、平倉(cāng)盈虧和會(huì)員資格變動(dòng)損益。

2.賬務(wù)處理。（1）企業(yè)劃出和追加的保證金，借記“期貨保證金”科目，貸記“銀行存款”科目；劃回的保證金，作相反分錄。（2）期貨合約平倉(cāng)了結(jié)時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的結(jié)算單據(jù)列明的盈虧金額入賬，對(duì)實(shí)現(xiàn)的平倉(cāng)盈利，借記“期貨保證金”科目，貸記“期貨損益”科目；實(shí)現(xiàn)的平倉(cāng)虧損作相反的分錄。

3.報(bào)表列報(bào)。（1）資產(chǎn)負(fù)債表，在“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目上設(shè)置“期貨保證金”項(xiàng)目，反映企業(yè)在期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的保證金余額。在補(bǔ)充資料（在《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》附件四中改為“資產(chǎn)負(fù)債表附注”）中增設(shè)以下項(xiàng)目：“持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈利__元”（虧損用“-”號(hào)表示）項(xiàng)目，反映公司持倉(cāng)合約在資產(chǎn)負(fù)債表日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的浮動(dòng)盈利額或虧損額。（2）利潤(rùn)表，在“投資收益”項(xiàng)目下設(shè)置“期貨收益”項(xiàng)目（損失以“-”號(hào)填列），反映公司進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的損益。

根據(jù)上述規(guī)定，持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧不作賬務(wù)處理，僅在補(bǔ)充資料（報(bào)表附注）中披露資產(chǎn)負(fù)債表日持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧情況；期末期貨保證金余額列報(bào)在其他應(yīng)收款項(xiàng)目。

（二）《證券投資基金股指期貨投資會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》的相關(guān)規(guī)定

股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定了《證券投資基金股指期貨投資會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》，于2011年1月25日發(fā)布，要求基金管理公司、基金托管銀行遵照?qǐng)?zhí)行。股指期貨屬于金融期貨，不屬于商品期貨，股指期貨與商品期貨交割方式不同（商品期貨以實(shí)物交割，股指期貨只能以現(xiàn)金方式交割），但對(duì)于保證金、對(duì)沖平倉(cāng)、浮動(dòng)盈虧的會(huì)計(jì)處理并無(wú)差異?！蹲C券投資基金股指期貨投資會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》的規(guī)定非常詳細(xì)，包括股指期貨投資業(yè)務(wù)涉及的科目設(shè)置、賬務(wù)處理和報(bào)表列報(bào)，但是核算過(guò)于復(fù)雜，大多數(shù)會(huì)計(jì)人員可能很難理解其精髓。主要內(nèi)容概括如下：

1.對(duì)浮動(dòng)盈虧進(jìn)行核算，確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損失，借記“衍生金融工具—公允價(jià)值”，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。

2.浮動(dòng)盈虧計(jì)入期貨保證金，作為暫收暫付款處理，借記“結(jié)算備付金”，貸記“證券清算款”。

3.期貨保證金按照占用情況進(jìn)行分類(lèi)，已被持倉(cāng)合約占用的保證金分類(lèi)為存出保證金，未被占用的資金分類(lèi)為結(jié)算備付金，根據(jù)合約占用情況，借記“存出保證金”，貸記“結(jié)算備付金”。

4.資產(chǎn)負(fù)債表，結(jié)算備付金和存出保證金期末余額分別在“結(jié)算備付金”和“存出保證金”項(xiàng)目列報(bào)；衍生金融工具—公允價(jià)值期末余額和證券清算款期末余額金額相等、方向相反，相互抵消后在“衍生金融資產(chǎn)”項(xiàng)目以0列報(bào)，并在附注中披露期末持倉(cāng)情況。

二、實(shí)務(wù)處理情況

因《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》未對(duì)企業(yè)從事期交易業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作出明確的規(guī)定，實(shí)務(wù)中產(chǎn)生了多種處理方式。通過(guò)查詢(xún)2018年、2019年上市公司公布的年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，詳細(xì)披露期貨交易形成的資產(chǎn)、負(fù)債以及損益情況的公司并不多，從披露期貨業(yè)務(wù)的公司中選取披露信息相對(duì)明確的公司分析如下。

（一）保證金列報(bào)

根據(jù)《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》的規(guī)定，保證金應(yīng)列報(bào)于其他應(yīng)收款。在近期的實(shí)務(wù)中，保證金除了在其他應(yīng)收款列報(bào)，還列報(bào)于貨幣資金、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，或者在上述項(xiàng)目中的多個(gè)項(xiàng)目分別列報(bào)，統(tǒng)計(jì)情況詳見(jiàn)表1和表2。

將期末保證金余額列報(bào)在貨幣資金項(xiàng)目的公司最多，占45.33%；其次是列報(bào)在其他應(yīng)收款項(xiàng)目，占29.33%；列報(bào)在其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，占比6.67%；列報(bào)于貨幣資金、其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等多個(gè)項(xiàng)目的合計(jì)占比18.67%。將期末保證金余額列報(bào)于多個(gè)報(bào)表項(xiàng)目，可能是出于期末保證金是否受限的考慮，比如四通新材，將未被占用、可用的保證金列報(bào)于貨幣資金項(xiàng)目，而將已被持倉(cāng)合約占用的保證金列報(bào)于其他應(yīng)收款項(xiàng)目。

（二）期末持倉(cāng)合約的列報(bào)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性后，持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧被普遍認(rèn)為是持倉(cāng)合約的公允價(jià)值變動(dòng)而加以確認(rèn)，持倉(cāng)合約作為衍生金融資產(chǎn)/負(fù)債列報(bào)在交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債項(xiàng)目（或根據(jù)重要性單獨(dú)列報(bào)在衍生金融資產(chǎn)/負(fù)債項(xiàng)目），但持倉(cāng)合約的賬面價(jià)值確認(rèn)又有多種方式，統(tǒng)計(jì)情況詳見(jiàn)表3。

表1 保證金列報(bào)方式統(tǒng)計(jì)表

表2 2019年年報(bào)中部分明確披露期末期貨保證金余額的公司 金額：萬(wàn)元

表3 持倉(cāng)合約列報(bào)金額確定方式統(tǒng)計(jì)表

大多數(shù)公司將期末持倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧確認(rèn)為持倉(cāng)合約的賬面價(jià)值，占比為75.76%。也有部分公司將持倉(cāng)合約保證金確認(rèn)為持倉(cāng)合約的投資成本，持倉(cāng)合約保證金與浮動(dòng)盈虧之和構(gòu)成期末持倉(cāng)的賬面價(jià)值，占比為21.21%。正虹科技2018年年報(bào)將持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧和期貨暫收暫付款之和即零確認(rèn)為持倉(cāng)合約的賬面價(jià)值，此種方式占比僅為3.03%。

（三）損益列報(bào)

期貨交易形成的損益（不包括指定為套期工具的期貨合約形成的損益）列報(bào)于利潤(rùn)表的公允價(jià)值變動(dòng)收益和投資收益項(xiàng)目，但具體哪些損益列報(bào)于公允價(jià)值變動(dòng)收益，哪些損益列報(bào)于投資收益，因賬務(wù)處理不同而不同。實(shí)務(wù)中的賬務(wù)處理主要有三種方式：一是將平倉(cāng)盈虧計(jì)入投資收益科目，將浮動(dòng)盈虧計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，已確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益的浮動(dòng)盈虧在合約平倉(cāng)時(shí)沖回，計(jì)入投資收益。二是將平倉(cāng)盈虧計(jì)入投資收益科目，將浮動(dòng)盈虧計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，已確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益的浮動(dòng)盈虧在合約平倉(cāng)時(shí)不作沖回。三是平時(shí)不作賬務(wù)處理，在資產(chǎn)負(fù)債表日，將期末浮動(dòng)盈虧計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，其他除出入金外的客戶權(quán)益變動(dòng)金額計(jì)入投資收益科目。因各公司年報(bào)披露的信息有限，難以統(tǒng)計(jì)各種方式的占比情況。

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)在終止確認(rèn)時(shí)原已確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益是否需要轉(zhuǎn)入投資收益，準(zhǔn)則并未作出明確規(guī)定，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》給出的示例是將原已確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益，而《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（2017年修訂），配套的應(yīng)用指南中的示例與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》示例的業(yè)務(wù)內(nèi)容完全相同，但不再將原已確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益。上述3種方式中，方式1符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》的規(guī)定；方式2符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》應(yīng)用指南的規(guī)定；方式3則是簡(jiǎn)化處理方式，不符合上述兩項(xiàng)制度規(guī)定。

三、基于準(zhǔn)則的分析

期貨業(yè)務(wù)產(chǎn)生的資產(chǎn)包括存放在期貨公司的保證金和持倉(cāng)合約，現(xiàn)行的準(zhǔn)則沒(méi)有對(duì)保證金、持倉(cāng)合約以及期貨相關(guān)損益的核算和列報(bào)作出明確的規(guī)定。但準(zhǔn)則對(duì)貨幣資金核算范圍作了規(guī)定，對(duì)“公允價(jià)值”也作了明確的定義，基于準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定分析如下。

（一）保證金列報(bào)

公司存入期貨公司的保證金即期貨公司的客戶權(quán)益，期末客戶權(quán)益包括平倉(cāng)損益，也包括持倉(cāng)浮動(dòng)盈虧，保證金余額扣除已占用保證金的剩余部分為可用保證金。實(shí)務(wù)中的分歧主要有兩個(gè)，一是保證金屬于貨幣資金還是普通債權(quán)；二是已占用保證金和可用保證金是否應(yīng)分別列報(bào)在不同的資產(chǎn)項(xiàng)目。

1.保證金屬于貨幣資金還是普通債權(quán)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，期貨交易嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨公司向客戶收取的保證金，應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專(zhuān)戶存放。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除依據(jù)客戶的要求支付可用資金、為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款等情形外，嚴(yán)禁挪作他用。期貨公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開(kāi)立專(zhuān)門(mén)賬戶、設(shè)置交易編碼，不得混碼交易?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（法釋[2003]10號(hào)）第五十五條規(guī)定“期貨公司挪用客戶保證金，或者違反有關(guān)規(guī)定劃轉(zhuǎn)客戶保證金造成客戶損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！钡谖迨艞l規(guī)定“期貨交易所、期貨公司為債務(wù)人的，人民法院不得凍結(jié)、劃撥期貨公司在期貨交易所或者客戶在期貨公司保證金賬戶中的資金?！鄙鲜鲆?guī)定表明，保證金專(zhuān)戶存儲(chǔ)，與期貨公司的自有資金分開(kāi)，歸客戶所有，期貨公司只承擔(dān)結(jié)算和受托管理的責(zé)任，明顯不同于普通債權(quán)。客戶與期貨公司是委托和受托的關(guān)系，而非債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南附錄--會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理》規(guī)定“銀行存款…核算企業(yè)存入銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的各種款項(xiàng)。銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等，在‘其他貨幣資金’科目核算”，與《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》等早期的規(guī)定相比，其他貨幣資金項(xiàng)目的核算內(nèi)容增加了“存出投資款”項(xiàng)目，但《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南附錄--會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理》并未對(duì)“存出投資款”具體核算哪些內(nèi)容作出明確規(guī)定。存出投資款通常是指存入證券公司等機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金賬戶準(zhǔn)備進(jìn)行短期投資的款項(xiàng)，期貨公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，客戶存入的保證金屬于存出投資款或與存出投資款類(lèi)似，因此將期貨保證金作為其他貨幣資金核算并列報(bào)在貨幣資金項(xiàng)目符合現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

2.已占用保證金和可用保證金是否應(yīng)分別列報(bào)在不同的資產(chǎn)項(xiàng)目。按照《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》的規(guī)定，保證金不包括浮動(dòng)盈虧，不管是已占用保證金還是可用保證金均統(tǒng)一作為“期貨保證金”列報(bào)在其他應(yīng)收款項(xiàng)目。實(shí)施《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》后，實(shí)務(wù)中對(duì)已占用保證金和可用保證金的理解也產(chǎn)生了分歧，根據(jù)表1的統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)公司將已占用保證金和可用保證金列報(bào)在同一個(gè)報(bào)表項(xiàng)目，但也有少數(shù)公司將已占用保證金和可用保證金分別在兩個(gè)項(xiàng)目列報(bào)，其中主要的觀點(diǎn)認(rèn)為可用保證金屬于貨幣資金，應(yīng)列報(bào)在貨幣資金項(xiàng)目，而已占用保證金不屬于貨幣資金，應(yīng)列報(bào)在其他應(yīng)收款或其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目。已占用保證金和可用保證金都是期貨保證金，已占用保證金是已被持倉(cāng)合約占用的保證金，不可作為開(kāi)新倉(cāng)的保證，相當(dāng)于設(shè)定了質(zhì)押，使用受限，而可用保證金是不受限的，兩者作為公司的資產(chǎn)在性質(zhì)上并無(wú)本質(zhì)的區(qū)別。將資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保是一項(xiàng)經(jīng)常性的經(jīng)濟(jì)行為，無(wú)論是貨幣資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨還是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)，設(shè)定擔(dān)保都不會(huì)改變報(bào)表的列報(bào)項(xiàng)目，因此將已占用保證金和可用保證金分別列報(bào)在兩個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目可能是不適當(dāng)?shù)摹?/p>

（二）持倉(cāng)合約價(jià)值的確定

期貨合約作為衍生金融工具，按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量，具體應(yīng)如何計(jì)量，準(zhǔn)則并未作出明確的規(guī)定。實(shí)務(wù)中的分歧存在于兩個(gè)方面，一是持倉(cāng)合約保證金是否構(gòu)成持倉(cāng)合約的成本，二是浮動(dòng)盈虧是否構(gòu)成持倉(cāng)合約的公允價(jià)值。

1.持倉(cāng)合約保證金是否構(gòu)成持倉(cāng)合約的成本。持倉(cāng)合約保證金是否構(gòu)成持倉(cāng)合約的成本，之前實(shí)務(wù)界的意見(jiàn)并不統(tǒng)一，但2017年修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》應(yīng)用指南中作了明確規(guī)定，“衍生工具，是指屬于本準(zhǔn)則范圍并同時(shí)具備下列特征的金融工具或其他合同：…不要求初始凈投資，或者與對(duì)市場(chǎng)因素變化預(yù)期有類(lèi)似反應(yīng)的其他合同相比，要求較少的初始凈投資?！灰蟪跏純敉顿Y，并不排除企業(yè)按照約定的交易慣例或規(guī)則相應(yīng)繳納一筆保證金，比如企業(yè)進(jìn)行期貨交易時(shí)要求繳納一定的保證金。繳納保證金不構(gòu)成一項(xiàng)企業(yè)解除負(fù)債的現(xiàn)時(shí)支付，因?yàn)楸ＷC金僅具有‘保證’性質(zhì)?！币虼嗽?018年實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則后仍將持倉(cāng)合約保證金確認(rèn)為持倉(cāng)合約的投資成本不符合新金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定。

2018年實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則之前，部分公司以持倉(cāng)合約保證金和浮動(dòng)盈虧之和作為持倉(cāng)合約的公允價(jià)值，實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則之后少數(shù)公司已作了更正，如盛屯礦業(yè)原將持倉(cāng)合約占用的保證金作為“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)-本金”列報(bào)，在2019年年報(bào)中作了會(huì)計(jì)政策變更處理，將原在“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)-本金”中列示的期貨保證金調(diào)整至貨幣資金項(xiàng)目中的“其他貨幣資金-期貨保證金”列示。但多數(shù)公司尚未更正，根據(jù)表3的統(tǒng)計(jì)，2019年仍以持倉(cāng)合約保證金和浮動(dòng)盈虧之和作為持倉(cāng)合約公允價(jià)值的公司占比為21.21%。

2.浮動(dòng)盈虧是否構(gòu)成持倉(cāng)合約的公允價(jià)值。大多數(shù)公司將持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧作為其公允價(jià)值。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》及其應(yīng)用指南的規(guī)定，公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格即脫手價(jià)格。企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照公允價(jià)值定義對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。持倉(cāng)合約除了商品實(shí)物交割外，出售或轉(zhuǎn)移方式只能是平倉(cāng)，即買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持合約的品種、數(shù)量和交割月份相同但交易方向相反的合約。這種方式不會(huì)收到對(duì)價(jià)，也不會(huì)支付對(duì)價(jià)。如果采用實(shí)物交割的方式出售或轉(zhuǎn)移持倉(cāng)合約，能收到或需支付的對(duì)價(jià)也僅僅是出售商品收到的對(duì)價(jià)或購(gòu)買(mǎi)商品所支付的對(duì)價(jià)，收到或支付的對(duì)價(jià)與交易的商品相關(guān)，并不體現(xiàn)為持倉(cāng)合約的價(jià)值。因此，持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧似乎并不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》對(duì)公允價(jià)值的定義。

期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日都會(huì)根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易結(jié)果進(jìn)行資金清算和劃轉(zhuǎn)。期貨公司則根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算，并將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式通知客戶。因此，持倉(cāng)合約因期貨價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的盈虧即浮動(dòng)盈虧每日都進(jìn)行清算，并根據(jù)清算結(jié)果從保證金中劃轉(zhuǎn)，浮動(dòng)盈虧的金額已包括在期貨保證金中。若以浮動(dòng)盈虧作為持倉(cāng)合約的公允價(jià)值進(jìn)行核算，則公司期末期貨保證金的賬面余額與公司在期貨公司開(kāi)設(shè)的專(zhuān)戶中存放的保證金余額就會(huì)不一致，差額即為持倉(cāng)浮動(dòng)盈虧，期貨保證金作為一項(xiàng)獨(dú)立、可明確區(qū)分的資產(chǎn)，如果將其在多個(gè)科目核算、列報(bào)在多個(gè)報(bào)表項(xiàng)目似乎也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

持倉(cāng)合約占用的保證金不構(gòu)成持倉(cāng)合約的成本，浮動(dòng)盈虧也不符合“公允價(jià)值”的定義，因此，持倉(cāng)合約的公允價(jià)值應(yīng)為零。實(shí)務(wù)中，以零列示持倉(cāng)合約價(jià)值的公司很少，正虹科技2018年年報(bào)將持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧和期貨暫收暫付款之和即零確認(rèn)為持倉(cāng)合約的賬面價(jià)值。期貨暫收暫付款是當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度下持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧產(chǎn)生的保證金的變動(dòng)額，因持倉(cāng)浮盈而增加的保證金作為暫收款，因持倉(cāng)浮虧而減少的保證金則作為暫付款，因此持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧和期貨暫收暫付款金額相同、方向相反，持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧和期貨暫收暫付款之和恒等于零，也即持倉(cāng)合約的賬面價(jià)值始終為零。這種處理方法與《證券投資基金股指期貨投資會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》的規(guī)定是一致的。

（三）相關(guān)損益列報(bào)

與期貨業(yè)務(wù)相關(guān)的損益主要包括平倉(cāng)盈虧、浮動(dòng)盈虧和手續(xù)費(fèi)。實(shí)務(wù)中，大多數(shù)公司將平倉(cāng)盈虧和手續(xù)費(fèi)計(jì)入投資收益科目，在投資收益項(xiàng)目列報(bào)；將持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益科目，在公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目列報(bào)。

浮動(dòng)盈虧，顧名思義盈虧尚未最終確定，但是期貨交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)日持倉(cāng)合約產(chǎn)生的盈虧即浮動(dòng)盈虧都及時(shí)進(jìn)行清算和資金劃轉(zhuǎn)，當(dāng)日持倉(cāng)合約盈虧變動(dòng)是確定的，不確定的只是持倉(cāng)合約未來(lái)的價(jià)格相對(duì)于結(jié)算日價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)生的盈虧。持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧與股票、基金、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)在性質(zhì)上存在明顯的區(qū)別，股票、基金、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)，其變動(dòng)的價(jià)值包含在未變現(xiàn)的股票、基金、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)中，不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，而持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧并不包含在持倉(cāng)合約中，而是包含在期貨保證金中，是產(chǎn)生現(xiàn)金流量的。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的規(guī)定，持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧似乎不符公允價(jià)值的定義，持倉(cāng)合約的公允價(jià)值始終為零。因此，將浮動(dòng)盈虧作為公允價(jià)值變動(dòng)處理似乎不符合準(zhǔn)則的規(guī)定，將平倉(cāng)盈虧、浮動(dòng)盈虧和手續(xù)費(fèi)等期貨損益均計(jì)入投資收益科目似乎更加適當(dāng)。

部分公司之所以將持倉(cāng)保證金或浮動(dòng)盈虧確認(rèn)為持倉(cāng)合約的賬面價(jià)值、將浮動(dòng)盈虧確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益，可能是參考了股票買(mǎi)賣(mài)的會(huì)計(jì)處理，但股票買(mǎi)賣(mài)和期貨開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)本質(zhì)是不同的。股票買(mǎi)賣(mài)是現(xiàn)貨交易，當(dāng)買(mǎi)入某上市公司股票時(shí)，就立即擁有了上市公司的股權(quán)，支付給交易對(duì)手的對(duì)價(jià)就是取得股權(quán)的成本，在股票持有期間，不管股票價(jià)格如何波動(dòng)都不會(huì)進(jìn)行結(jié)算，價(jià)格變動(dòng)被確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益，不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，只有在股票賣(mài)出時(shí)，交易盈虧即賣(mài)出和買(mǎi)入的差價(jià)才會(huì)體現(xiàn)在收到的對(duì)價(jià)中。而期貨開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)則完全不同，期貨開(kāi)倉(cāng)時(shí)，實(shí)質(zhì)是簽訂了一份合同，并未取得標(biāo)的資產(chǎn)，除了發(fā)生手續(xù)費(fèi)外沒(méi)有發(fā)生其他成本，價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的有利或不利影響在每個(gè)交易日交易結(jié)束時(shí)都會(huì)被及時(shí)清算，產(chǎn)生現(xiàn)金流量，該份合同可以通過(guò)平倉(cāng)的方式進(jìn)行了結(jié)，若是平歷史倉(cāng)單，因開(kāi)倉(cāng)價(jià)格與上一交易日結(jié)算價(jià)格之間的損益已經(jīng)在之前的每一個(gè)交易日逐日結(jié)清，平倉(cāng)當(dāng)日的損益僅與平倉(cāng)價(jià)格和上一交易日的結(jié)算價(jià)格相關(guān)而與開(kāi)倉(cāng)價(jià)格無(wú)關(guān)。期貨開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)和股票買(mǎi)賣(mài)在初始成本的確認(rèn)、結(jié)算方式現(xiàn)金流量分布都不相同，因此，對(duì)于商品期貨交易，股票買(mǎi)賣(mài)的會(huì)計(jì)處理不具有參考性。

四、總結(jié)和建議

2007年7月1日施行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》后，財(cái)政部未對(duì)商品期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作出明確規(guī)定，證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券投資基金股指期貨投資會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》規(guī)定的處理方式又過(guò)于復(fù)雜，實(shí)操性不強(qiáng)，實(shí)務(wù)中對(duì)期貨業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理五花八門(mén)，部分公司的會(huì)計(jì)處理明顯不合理，甚至違背企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，信息披露不統(tǒng)一，可理解性較差?；谏鲜龇治?，在準(zhǔn)則或財(cái)政部對(duì)商品期貨的會(huì)計(jì)處理作出明確規(guī)定之前提出如下建議：

1.將保證金作為其他貨幣資金核算，列報(bào)在貨幣資金項(xiàng)目，在報(bào)表附注中披露受限情況（已被合約占用的保證金金額）。

2.持倉(cāng)合約的價(jià)值確定為零，不作賬務(wù)處理，可作備查，列報(bào)在交易性金融資產(chǎn)或衍生金融工具項(xiàng)目，報(bào)表附注中披露期末持倉(cāng)情況，包括持倉(cāng)品種、持倉(cāng)量、期末結(jié)算價(jià)格、浮動(dòng)盈虧等情況。

3.期貨相關(guān)損益，包括平倉(cāng)損益、浮動(dòng)盈虧和手續(xù)費(fèi)均確認(rèn)為投資收益，并在報(bào)表附注中披露期貨損益金額。