張磊

中小銀行在服務(wù)實體經(jīng)濟和中小微企業(yè)方面發(fā)揮著不可替代的作用。2020年以來，國家為對沖疫情帶來的巨大負(fù)面影響，支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市，對中小銀行推出了定向降準(zhǔn)、再貸款、延期還本付息、小微信用貸款支持工具、專項債等一系列支持政策，為中小銀行在困難時期提高自身的抗壓能力、更好地支持實體經(jīng)濟和小微企業(yè)提供了較好的政策空間。據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)統(tǒng)計，到2020年三季度， 全國銀行業(yè)機構(gòu)普惠型小微企業(yè)貸款達(dá)147615億元，其中城商行和農(nóng)村金融機構(gòu)合計72007億元，占比達(dá)到48.78%， 比年初增加11385億元，為支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)發(fā)揮了主力軍作用。同時，到2020 年三季度，各項監(jiān)管指標(biāo)平均值均高于監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，保持了相對良好的發(fā)展態(tài)勢。

但我們也要清醒地看到，中小銀行起步較晚，存在著公司治理作用發(fā)揮不到位、資本基礎(chǔ)較為薄弱、科技和人才力量不足、產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重等發(fā)展短板，對政策和市場的分析、研判、決策能力相對較弱，對重點風(fēng)險的識別、管理、應(yīng)對機制尚不完善等諸多短板，特別是在金融供給側(cè)改革不斷深化、金融服務(wù)與消費模式加速變革、各類金融風(fēng)險加速暴露、市場競爭不斷加劇的新階段，疊加疫情帶來的多領(lǐng)域、多維度沖擊，中小銀行好防范金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，做好中小銀行重大風(fēng)險處置工作依然任重而道遠(yuǎn)。

后疫情時期中小銀行面臨的主要風(fēng)險

資產(chǎn)端劣變，中小銀行面臨信用風(fēng)險

資產(chǎn)端劣變所導(dǎo)致的信用風(fēng)險是中小銀行面臨的最直接、也是最大的風(fēng)險。疫情發(fā)生之前，眾多小微企業(yè)的流動性已經(jīng)處于緊繃狀態(tài)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年底，以中小企業(yè)為代表的私營工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額在流動資產(chǎn)中的占比達(dá)到31.3%，為有數(shù)據(jù)記錄以來的最高值。但是，隨著疫情的逐漸穩(wěn)定，針對中小銀行和小微企業(yè)的利好政策雖然不會突然轉(zhuǎn)向，但是有序、合理地退出是必然趨勢，這將加速企業(yè)經(jīng)營分化、信用分化升級。據(jù)中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)統(tǒng)計，2020年三季度與2016年四季度相比，盡管撥備覆蓋率、資本充足率都符合監(jiān)管要求，但不良貸款余額由2016年四季度的3407億元增加至4513億元，特別是比2019年末銳增1913億元;不良率由2016年四季度的1.74%升高至2020年三季度的2.28%;同期，資產(chǎn)利潤率也由0.88%下降到0.66%（逐年下降），不良資產(chǎn)劣變明顯，資產(chǎn)盈利水平持續(xù)下降。若剔除新增貸款稀釋因素，不良率可能更高。

中小銀行治理不完善，制約失衡、管理缺位、風(fēng)控失效是發(fā)生重大風(fēng)險的根本因素。從近年發(fā)生的中小銀行重大風(fēng)險案例來看，公司治理失衡失效，“三會一層”沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，特別是在風(fēng)險監(jiān)測、大股東和股權(quán)的穿透性識別、重大關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)測與控制、銀行和股東之間利益輸送等問題方面，中小銀行缺乏有效的識別與制衡機制，從而引發(fā)大股東不當(dāng)?shù)馗深A(yù)或控制銀行經(jīng)營，使風(fēng)險管控機制失效，導(dǎo)致風(fēng)險。

中小銀行的區(qū)域?qū)傩院涂腿航Y(jié)構(gòu)，決定了其必定是信用風(fēng)險的重災(zāi)區(qū)。中小銀行以本地的區(qū)域市場為主，小微企業(yè)和個體商戶是主要客群，大部分客戶本身的風(fēng)險承受能力較差。疫情沖擊下，作為中小銀行重資產(chǎn)區(qū)域，以小微企業(yè)為主的勞動密集型行業(yè)、企業(yè)首當(dāng)其沖，受到的沖擊最為嚴(yán)重，中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量處于高度承壓的狀態(tài)。一旦集中爆發(fā)信用違約事件，很容易引起信用、流動性、聲譽風(fēng)險之間的相互傳導(dǎo)和滲透。

資產(chǎn)和負(fù)債雙向承壓，一定程度上削弱了中小銀行風(fēng)險承受和化解能力。一是風(fēng)險導(dǎo)向偏離。一些中小銀行在決策和風(fēng)控的過程中，缺乏底線思維，盲目地追求規(guī)模和速度，弱化了對風(fēng)險和質(zhì)量的控制，容易造成風(fēng)險沉積。二是傳統(tǒng)利差收窄。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，疊加同業(yè)競爭的不斷加劇，中小銀行的資產(chǎn)端和負(fù)債端都受到了巨大沖擊，產(chǎn)品功能與服務(wù)模式、營銷方式與獲客渠道、風(fēng)控機制和定價能力等都發(fā)生著深刻的變革，以傳統(tǒng)存貸利差為主要盈利模式的中小銀行，盈利空間進一步收窄。三是市場受到擠壓。大銀行通過極低的利率加速下沉小微和零售市場，中小銀行的市場空間被進一步瓜分。

隨著國家政策的逐漸退出，劣質(zhì)企業(yè)的信用風(fēng)險將加速暴露。特殊時期的對沖政策是不可持續(xù)的，一旦政策退出，特別是一些負(fù)債率和杠桿率偏高、政策依賴程度偏高、自身實力較差的小微企業(yè)，以及在疫情反彈壓力下恢復(fù)正常經(jīng)營滯后的勞動密集型行業(yè)，將最先受到?jīng)_擊甚至被加速淘汰，從而導(dǎo)致中小銀行的不良貸款加速暴露。

中小銀行面臨流動性風(fēng)險和聲譽風(fēng)險

在新冠疫情的沖擊下，中小銀行的脆弱性進一步凸顯，流動性風(fēng)險和聲譽風(fēng)險交叉?zhèn)鲗?dǎo)可能成為“壓倒駱駝的最后一根稻草”。流動性風(fēng)險疊加聲譽風(fēng)險是沖擊中小銀行生命線、引發(fā)重大金融風(fēng)險的“致命”因素。

信用風(fēng)險積累到一定程度必然從量變引起質(zhì)變。其中，既包括小微企業(yè)貸款質(zhì)量集中、快速下滑引發(fā)的信用風(fēng)險，也包括自身市場投資的底層資產(chǎn)信用違約、政府平臺類貸款違約等導(dǎo)致的信用風(fēng)險。

銀行自身管理出現(xiàn)重大失誤。例如：發(fā)生重大經(jīng)濟損失或案件、突發(fā)性科技風(fēng)險事件影響核心系統(tǒng)等，或因上述事件及其他原因?qū)е碌臄D兌事件等。

銀行流動性管理機制不成熟。例如：資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重錯配，緊急情況下的快速融資渠道不完善，流動性應(yīng)急處置機制存在短板等。

流動性風(fēng)險與聲譽風(fēng)險、其他多類風(fēng)險因素交織并存。以近來頻發(fā)的中小銀行擠兌事件為例，從表面上看，造謠、傳謠是導(dǎo)致擠兌事件、觸發(fā)流動性風(fēng)險最直接的原因。但是從深層次原因看，是中小銀行自身管理運行不規(guī)范、服務(wù)機制不健全、對負(fù)面輿情化解和處置不及時導(dǎo)致的長期信用弱化等問題。

風(fēng)險端與盈利端的惡性循環(huán)是中小銀行必須警惕的“危局”。一旦發(fā)生大規(guī)模的企業(yè)貸款違約事件，對中小銀行的沖擊將是多方面的。一是資本消耗過度。不良資產(chǎn)的增加，意味著中小銀行必須增提撥備、追加貸款損失準(zhǔn)備，才能保證撥備覆蓋率、撥貸比、貸款損失準(zhǔn)備充足率等指標(biāo)達(dá)標(biāo)，導(dǎo)致資本加速消耗、高位承壓。二是利潤受到侵蝕。一方面，中小銀行原本有限的可用資金進一步縮水，增收方面受到影響;另一方面，不生息資產(chǎn)不斷地累積和沉淀，對中小銀行的利潤造成了二次侵蝕。三是資本補充壓力。中小銀行對核心資本的補充渠道仍然以利潤留存、轉(zhuǎn)增股本等傳統(tǒng)方式為主，利潤下降對其資本補充能力造成較大沖擊。

重大風(fēng)險處置的基本原則

化解和處置中小銀行重大風(fēng)險必須明確“一個核心”，堅持“三個原則”。

“一個核心”

一個核心，指的是市場化資源配置的核心作用。錦州銀行風(fēng)險事件的處置案例，為我國高風(fēng)險銀行的風(fēng)險處置與化解提供了方向和借鑒，以市場化為核心的風(fēng)險處置模式得到了進一步的驗證，讓市場看到了國家有序?qū)嵤┙鹑诟母?、避免金融系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的決心，也更加堅定了中國處置重大金融風(fēng)險的“制度自信”和“文化自信”。

“三個原則”

堅持風(fēng)險前置原則，有效預(yù)警。建立健全有效的、實時的、精準(zhǔn)的重大風(fēng)險預(yù)警體系，提高銀行對重大風(fēng)險的敏感度和前置性識別、研判能力。一旦觸發(fā)預(yù)警體系，提前介入，對銀行的風(fēng)險狀況進行全面摸底，采取有效措施進行處置，避免風(fēng)險擴大或發(fā)酵。

堅持系統(tǒng)性原則，有機聯(lián)動。習(xí)近平總書記在主持中央第二十次集體學(xué)習(xí)時強調(diào)指出：“要堅持系統(tǒng)地而不是零散地、普遍聯(lián)系地而不是單一孤立地觀察事物，準(zhǔn)確把握客觀實際，真正掌握規(guī)律，妥善處理各種重大關(guān)系。要提高解決我國改革發(fā)展基本問題的本領(lǐng)?！苯鹑谝劳薪?jīng)濟而生，中小銀行是金融體系中的重要一環(huán)，也是數(shù)量最大、規(guī)模最大的群體。一旦發(fā)生重大風(fēng)險，化解程度復(fù)雜、涉及資金量大，甚至關(guān)系到金融系統(tǒng)乃至社會的穩(wěn)定，僅僅依靠銀行自身很難化解，必須依靠政府、央行、監(jiān)管機構(gòu)、資產(chǎn)管理公司等多方共同參與，形成有機的“化學(xué)反應(yīng)”，才能真正形成合力，妥善處置。即在充分研判擬采取的處置方式、實施措施，以及可能產(chǎn)生的后果、帶來的影響、引發(fā)的風(fēng)險等前提下，形成以“銀行自身化解為核心、市場化實施為主要手段、行政干預(yù)和多主體聯(lián)動”的風(fēng)險處置模式。

堅持差異化原則，分類處置。根據(jù)機構(gòu)及其風(fēng)險程度不同，堅持分類實施的原則。對存在一定風(fēng)險的，在市場化的原則下，充分發(fā)揮銀行自身的風(fēng)險化解能力，實現(xiàn)對風(fēng)險的前置性處置。對發(fā)生重大風(fēng)險、破產(chǎn)容易影響金融秩序穩(wěn)定或引起區(qū)域性風(fēng)險，但有希望通過合理有效的措施進行化解的，通過有效的政策支持、存款保險資金的支持、多維度市場化的注資、改組管理層提升管理能力、不良資產(chǎn)剝離等措施，最大限度的在系統(tǒng)內(nèi)給予處置，維護金融穩(wěn)定，避免發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。對風(fēng)險特別嚴(yán)重的，果斷地采取措施進行市場退出。

化解重大風(fēng)險的具體措施

建立實時觸發(fā)、動態(tài)調(diào)整的重大風(fēng)險預(yù)警體系，強化對風(fēng)險實時化、系統(tǒng)化的監(jiān)測和識別是化解重大風(fēng)險的基礎(chǔ)。建立“以數(shù)據(jù)為核心、以技術(shù)為保障、以差異化監(jiān)管為基礎(chǔ)、以指標(biāo)動態(tài)調(diào)整為導(dǎo)向”的重大風(fēng)險預(yù)警體系，明確風(fēng)險閾值，量化風(fēng)險邊際，銀行一旦觸發(fā)風(fēng)險“警戒線”，第一時間介入并進行處置，實現(xiàn)對重大風(fēng)險的全流程、無死角、實時化的監(jiān)測和響應(yīng)。一方面，須根據(jù)銀行的不同風(fēng)險等級，設(shè)立差異化的預(yù)警指標(biāo)，避免政策決策“一刀切”。如：針對公司治理不健全、政策執(zhí)行不到位、存在惡意的違規(guī)行為的銀行，設(shè)立更為敏感嚴(yán)格的預(yù)警指標(biāo)。特別是對人為地、惡意地虛構(gòu)數(shù)據(jù)、掩蓋問題、規(guī)避監(jiān)管的，以及3年內(nèi)連續(xù)發(fā)生較大風(fēng)險事件的銀行，從嚴(yán)治理、從重問責(zé)，形成高壓態(tài)勢和警示效應(yīng)。對經(jīng)營規(guī)范、風(fēng)險化解能力強的銀行，建立適度寬松的預(yù)警指標(biāo)，合理提高風(fēng)險的閾值，引導(dǎo)其在一定的政策空間內(nèi)，通過提升自身管理能力、借助市場化手段處置風(fēng)險。另一方面，須根據(jù)銀行的風(fēng)險遷徙情況，動態(tài)地調(diào)整預(yù)警指標(biāo)，避免指標(biāo)和風(fēng)險“不匹配”。銀行的風(fēng)險狀況是在各類風(fēng)險因素的交織和疊加之下隨時變化的，因此，預(yù)警指標(biāo)體系也應(yīng)該是隨著政策、環(huán)境、銀行自身的改變而適時調(diào)整的，有效避免風(fēng)險模型迭代不及時、指標(biāo)體系滯后導(dǎo)致的預(yù)警失真、響應(yīng)滯后。

堅持差異化原則，一行一策，分類處置

第一類觸發(fā)預(yù)警機制，發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險隱患但具備挽救條件和挽救必要的。一是全面、真實地核實銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況和風(fēng)險狀況。風(fēng)險真實、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確是發(fā)揮預(yù)警指標(biāo)的監(jiān)測與識別作用，保證采取的應(yīng)對措施適時、適度、有效的基本前提。一旦觸發(fā)預(yù)警體系，監(jiān)管部門第一時間介入，由監(jiān)管、央行、審計、會計、銀行專業(yè)人才等組成專業(yè)團隊，全面、真實地核實銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況，研判真實的風(fēng)險狀況，做到對癥下藥、分類施策。二是通過法制化、市場化的方法，推動存款保險資金的前置性介入。存款保險機制建立以來，已經(jīng)積累了較為充裕的存款保險資金，其根本意義與最終目的在于保障存款人存款安全不受損失、維護社會穩(wěn)定。但是，從目前的存款保險應(yīng)用模式看，仍以事后處置為主。一旦銀行真的發(fā)生重大風(fēng)險、引發(fā)支付危機，即便保險資金介入，其對銀行、存款人、保險機構(gòu)甚至多個領(lǐng)域的沖擊和損失將是不可估量的。保險公司在觸發(fā)重大風(fēng)險閥值的前提下，應(yīng)在堅持法制化、市場化的基礎(chǔ)上，根據(jù)銀行風(fēng)險的嚴(yán)重程度，由保險公司按照相應(yīng)的比例，將保險資金進行前置性介入，通過提供擔(dān)保，階段性地認(rèn)購銀行債券、同業(yè)存款、認(rèn)購新股等多種方式，幫助銀行及時補充流動性缺口、化解市場信用危機，避免發(fā)生重大風(fēng)險后引發(fā)系列連鎖反應(yīng)，實現(xiàn)銀行、保險、社會穩(wěn)定的共贏。三是市場化的注資和不良資產(chǎn)剝離。比如：法定準(zhǔn)備金的應(yīng)急性返還、貸款損失準(zhǔn)備金的“跨職能”使用等，可充實銀行資本，改善支付能力，緩解突發(fā)性的流動性缺口。在遵循市場化規(guī)則的前提下，暢通同業(yè)互助與救助通道，避免大額同業(yè)資金集中償付導(dǎo)致的風(fēng)險加劇，幫助銀行紓解流動性危機。引入資產(chǎn)管理公司協(xié)助處置不良資產(chǎn)，通過央行、銀行、資產(chǎn)管理公司、保險基金公司等多維度的聯(lián)動，構(gòu)建資金有效循環(huán)、風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的處置模式，共同為銀行的資產(chǎn)減負(fù)。四是引入高水平的管理者，改組“三會一層”，引入可持續(xù)發(fā)展的良性軌道。選拔真正具有豐富的金融管理經(jīng)驗、職業(yè)素養(yǎng)和道德水平兼?zhèn)涞娜藫?dān)任管理者改組“三會一層”，改善和提高銀行的公司治理能力和經(jīng)營管理水平，第一時間糾正風(fēng)險偏好，完善風(fēng)控機制，查補風(fēng)險短板。特別是對引發(fā)重大風(fēng)險的管理事項和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，果斷出手，及時止損，從根源上處置風(fēng)險，引導(dǎo)銀行的經(jīng)營管理走向正軌。

第二類，對于不具備挽救條件，嚴(yán)重資不抵債并觸發(fā)接管條件，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的，果斷進行市場退出，避免風(fēng)險擴散下沉甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。以包商銀行為例：包商銀行被中國人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管后，由中國人民銀行和存款保險基金提供資金，給予流動性支持，對個人存款和大部分機構(gòu)債券予以全額保障，對大額機構(gòu)債券給予90%保障。其域內(nèi)、域外業(yè)務(wù)分別由新組建的蒙商銀行和安徽銀行承接，包商銀行事件基本塵埃落定。2020年11月13日，包商銀行公開披露，對已經(jīng)發(fā)行的65億元二級資本債券實施全額減記，并對任何尚未支付的累計應(yīng)付利息5.86億元，不再支付，開創(chuàng)了國內(nèi)銀行觸發(fā)二級債減記條款的“歷史先河”?？梢钥吹剑袌龌?、法制化、多層次的退出機制更加有利于市場的穩(wěn)定，是未來處置銀行重大風(fēng)險的必然趨勢。

后疫情時期風(fēng)險處置的建議

要統(tǒng)籌處理好四種關(guān)系，守住不發(fā)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險的根本底線。在對單體機構(gòu)風(fēng)險進行處置的時候，處理好四種關(guān)系，包括局部與大局的關(guān)系、單體機構(gòu)與金融系統(tǒng)的關(guān)系、短期目標(biāo)與改革長遠(yuǎn)目標(biāo)的關(guān)系以及金融系統(tǒng)風(fēng)險與國家長期穩(wěn)定的關(guān)系。做到單體機構(gòu)風(fēng)險處置服從系統(tǒng)風(fēng)險防控，服務(wù)單體機構(gòu)所屬類別機構(gòu)改革的整體布局和安排，服從全國或區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)。

加強以“有利于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、有助于社會穩(wěn)定”為核心目標(biāo)的改革創(chuàng)新。習(xí)近平指出：“我們要守正創(chuàng)新、開拓創(chuàng)新，大膽探索自己未來發(fā)展之路，要堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟制度，使市場在資源配置中起決定性作用。”以存款保險為例，可在全面總結(jié)存款保險在風(fēng)險處置過程中所發(fā)揮的職能基礎(chǔ)上，進一步豐富存款保險條例內(nèi)涵，以充分發(fā)揮其資金擔(dān)保、前置介入的作用，彰顯我國在風(fēng)險處置方面的制度優(yōu)勢和人民立場。

發(fā)揮各層級責(zé)任主體的職能作用，建立高效的問題機構(gòu)風(fēng)險處置機制。金融機構(gòu)履行主體責(zé)任，股東特別是主要股東要承擔(dān)重要責(zé)任，從根本上提升中小銀行自身的風(fēng)險管理水平和承壓能力。地方黨委政府履行屬地責(zé)任，要把落實黨的地方領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任、地方國有金融資本管理責(zé)任、轄區(qū)風(fēng)險處置責(zé)任和維護社會穩(wěn)定責(zé)任緊密結(jié)合起來。金融管理部門履行監(jiān)管主體責(zé)任，建立以“關(guān)鍵風(fēng)險點為導(dǎo)向，以促進銀行長遠(yuǎn)健康發(fā)展為目標(biāo)”的監(jiān)管機制，幫助中小銀行盡早發(fā)現(xiàn)問題、整改完善、提高抗風(fēng)險能力。

持續(xù)培育有利于中小銀行審慎穩(wěn)健經(jīng)營的政策條件和市場環(huán)境。中小銀行作為地方性銀行，是小微企業(yè)的主力軍，也是支持涉農(nóng)、扶貧、普惠金融等領(lǐng)域的重要力量。小微企業(yè)存在著自身管理不規(guī)范、點多面廣、有效抵質(zhì)押物和擔(dān)保不足等問題，風(fēng)險識別和控制的難度都較大。不斷培育和完善有利于中小銀行長遠(yuǎn)、持續(xù)、健康發(fā)展的政策和市場環(huán)境，是前置防范和化解風(fēng)險的有效途徑。

實施差異化的監(jiān)管政策。監(jiān)管層面已經(jīng)多次提出對中小銀行的差異化監(jiān)管政策導(dǎo)向。對違規(guī)多、案件多、管理不規(guī)范、風(fēng)控體系不健全的，實行更加審慎的監(jiān)管政策;對自身管理能力強、監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)良好、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的中小銀行，給予適度寬松的監(jiān)管空間。

有效的激勵和補償機制。建立以地方政府為主導(dǎo)、監(jiān)管層參與和指導(dǎo)實施的補償激勵機制，對中小銀行向小微、涉農(nóng)、普惠等領(lǐng)域投放的貸款給予適度的風(fēng)險補償。

多層次的風(fēng)險共擔(dān)機制。指導(dǎo)和協(xié)助中小銀行通過與保險公司、擔(dān)保公司、政府風(fēng)險補償基金等開展合作，實現(xiàn)風(fēng)險分散、利益共享。

良好的社會信用體系。健全誠信黑名單和失信懲戒機制，深化誠信數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的應(yīng)用，特別是對惡意逃廢債等失信甚至違法行為堅決打擊，推動聯(lián)合獎懲得到有效落實，幫助銀行提高信用風(fēng)險的處置能力。

正向、積極、規(guī)范的輿論環(huán)境。幫助銀行加大對負(fù)面輿情的處置力度，對惡意的造謠行為，通過法律手段從嚴(yán)震懾、果斷處置;存款保險的宣傳向鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村等末端市場延伸，讓更多人了解存款保險機制。

（作者系承德銀行行長）