張磊

中小銀行在服務實體經濟和中小微企業(yè)方面發(fā)揮著不可替代的作用。2020年以來，國家為對沖疫情帶來的巨大負面影響，支持企業(yè)復工復產、復商復市，對中小銀行推出了定向降準、再貸款、延期還本付息、小微信用貸款支持工具、專項債等一系列支持政策，為中小銀行在困難時期提高自身的抗壓能力、更好地支持實體經濟和小微企業(yè)提供了較好的政策空間。據銀保監(jiān)會官網統(tǒng)計，到2020年三季度， 全國銀行業(yè)機構普惠型小微企業(yè)貸款達147615億元，其中城商行和農村金融機構合計72007億元，占比達到48.78%， 比年初增加11385億元，為支持企業(yè)復工復產發(fā)揮了主力軍作用。同時，到2020 年三季度，各項監(jiān)管指標平均值均高于監(jiān)管部門規(guī)定的標準，保持了相對良好的發(fā)展態(tài)勢。

但我們也要清醒地看到，中小銀行起步較晚，存在著公司治理作用發(fā)揮不到位、資本基礎較為薄弱、科技和人才力量不足、產品和服務同質化嚴重等發(fā)展短板，對政策和市場的分析、研判、決策能力相對較弱，對重點風險的識別、管理、應對機制尚不完善等諸多短板，特別是在金融供給側改革不斷深化、金融服務與消費模式加速變革、各類金融風險加速暴露、市場競爭不斷加劇的新階段，疊加疫情帶來的多領域、多維度沖擊，中小銀行好防范金融風險攻堅戰(zhàn)，做好中小銀行重大風險處置工作依然任重而道遠。

后疫情時期中小銀行面臨的主要風險

資產端劣變，中小銀行面臨信用風險

資產端劣變所導致的信用風險是中小銀行面臨的最直接、也是最大的風險。疫情發(fā)生之前，眾多小微企業(yè)的流動性已經處于緊繃狀態(tài)。有關數(shù)據顯示，2019年底，以中小企業(yè)為代表的私營工業(yè)企業(yè)應收賬款余額在流動資產中的占比達到31.3%，為有數(shù)據記錄以來的最高值。但是，隨著疫情的逐漸穩(wěn)定，針對中小銀行和小微企業(yè)的利好政策雖然不會突然轉向，但是有序、合理地退出是必然趨勢，這將加速企業(yè)經營分化、信用分化升級。據中國銀保監(jiān)會官網統(tǒng)計，2020年三季度與2016年四季度相比，盡管撥備覆蓋率、資本充足率都符合監(jiān)管要求，但不良貸款余額由2016年四季度的3407億元增加至4513億元，特別是比2019年末銳增1913億元;不良率由2016年四季度的1.74%升高至2020年三季度的2.28%;同期，資產利潤率也由0.88%下降到0.66%（逐年下降），不良資產劣變明顯，資產盈利水平持續(xù)下降。若剔除新增貸款稀釋因素，不良率可能更高。

中小銀行治理不完善，制約失衡、管理缺位、風控失效是發(fā)生重大風險的根本因素。從近年發(fā)生的中小銀行重大風險案例來看，公司治理失衡失效，“三會一層”沒有發(fā)揮應有的作用，特別是在風險監(jiān)測、大股東和股權的穿透性識別、重大關聯(lián)交易的監(jiān)測與控制、銀行和股東之間利益輸送等問題方面，中小銀行缺乏有效的識別與制衡機制，從而引發(fā)大股東不當?shù)馗深A或控制銀行經營，使風險管控機制失效，導致風險。

中小銀行的區(qū)域屬性和客群結構，決定了其必定是信用風險的重災區(qū)。中小銀行以本地的區(qū)域市場為主，小微企業(yè)和個體商戶是主要客群，大部分客戶本身的風險承受能力較差。疫情沖擊下，作為中小銀行重資產區(qū)域，以小微企業(yè)為主的勞動密集型行業(yè)、企業(yè)首當其沖，受到的沖擊最為嚴重，中小銀行的資產質量處于高度承壓的狀態(tài)。一旦集中爆發(fā)信用違約事件，很容易引起信用、流動性、聲譽風險之間的相互傳導和滲透。

資產和負債雙向承壓，一定程度上削弱了中小銀行風險承受和化解能力。一是風險導向偏離。一些中小銀行在決策和風控的過程中，缺乏底線思維，盲目地追求規(guī)模和速度，弱化了對風險和質量的控制，容易造成風險沉積。二是傳統(tǒng)利差收窄。在互聯(lián)網金融的沖擊下，疊加同業(yè)競爭的不斷加劇，中小銀行的資產端和負債端都受到了巨大沖擊，產品功能與服務模式、營銷方式與獲客渠道、風控機制和定價能力等都發(fā)生著深刻的變革，以傳統(tǒng)存貸利差為主要盈利模式的中小銀行，盈利空間進一步收窄。三是市場受到擠壓。大銀行通過極低的利率加速下沉小微和零售市場，中小銀行的市場空間被進一步瓜分。

隨著國家政策的逐漸退出，劣質企業(yè)的信用風險將加速暴露。特殊時期的對沖政策是不可持續(xù)的，一旦政策退出，特別是一些負債率和杠桿率偏高、政策依賴程度偏高、自身實力較差的小微企業(yè)，以及在疫情反彈壓力下恢復正常經營滯后的勞動密集型行業(yè)，將最先受到沖擊甚至被加速淘汰，從而導致中小銀行的不良貸款加速暴露。

中小銀行面臨流動性風險和聲譽風險

在新冠疫情的沖擊下，中小銀行的脆弱性進一步凸顯，流動性風險和聲譽風險交叉?zhèn)鲗Э赡艹蔀椤皦旱柜橊劦淖詈笠桓静荨?。流動性風險疊加聲譽風險是沖擊中小銀行生命線、引發(fā)重大金融風險的“致命”因素。

信用風險積累到一定程度必然從量變引起質變。其中，既包括小微企業(yè)貸款質量集中、快速下滑引發(fā)的信用風險，也包括自身市場投資的底層資產信用違約、政府平臺類貸款違約等導致的信用風險。

銀行自身管理出現(xiàn)重大失誤。例如：發(fā)生重大經濟損失或案件、突發(fā)性科技風險事件影響核心系統(tǒng)等，或因上述事件及其他原因導致的擠兌事件等。

銀行流動性管理機制不成熟。例如：資產負債結構出現(xiàn)嚴重錯配，緊急情況下的快速融資渠道不完善，流動性應急處置機制存在短板等。

流動性風險與聲譽風險、其他多類風險因素交織并存。以近來頻發(fā)的中小銀行擠兌事件為例，從表面上看，造謠、傳謠是導致擠兌事件、觸發(fā)流動性風險最直接的原因。但是從深層次原因看，是中小銀行自身管理運行不規(guī)范、服務機制不健全、對負面輿情化解和處置不及時導致的長期信用弱化等問題。

風險端與盈利端的惡性循環(huán)是中小銀行必須警惕的“危局”。一旦發(fā)生大規(guī)模的企業(yè)貸款違約事件，對中小銀行的沖擊將是多方面的。一是資本消耗過度。不良資產的增加，意味著中小銀行必須增提撥備、追加貸款損失準備，才能保證撥備覆蓋率、撥貸比、貸款損失準備充足率等指標達標，導致資本加速消耗、高位承壓。二是利潤受到侵蝕。一方面，中小銀行原本有限的可用資金進一步縮水，增收方面受到影響;另一方面，不生息資產不斷地累積和沉淀，對中小銀行的利潤造成了二次侵蝕。三是資本補充壓力。中小銀行對核心資本的補充渠道仍然以利潤留存、轉增股本等傳統(tǒng)方式為主，利潤下降對其資本補充能力造成較大沖擊。

重大風險處置的基本原則

化解和處置中小銀行重大風險必須明確“一個核心”，堅持“三個原則”。

“一個核心”

一個核心，指的是市場化資源配置的核心作用。錦州銀行風險事件的處置案例，為我國高風險銀行的風險處置與化解提供了方向和借鑒，以市場化為核心的風險處置模式得到了進一步的驗證，讓市場看到了國家有序實施金融改革、避免金融系統(tǒng)性風險發(fā)生的決心，也更加堅定了中國處置重大金融風險的“制度自信”和“文化自信”。

“三個原則”

堅持風險前置原則，有效預警。建立健全有效的、實時的、精準的重大風險預警體系，提高銀行對重大風險的敏感度和前置性識別、研判能力。一旦觸發(fā)預警體系，提前介入，對銀行的風險狀況進行全面摸底，采取有效措施進行處置，避免風險擴大或發(fā)酵。

堅持系統(tǒng)性原則，有機聯(lián)動。習近平總書記在主持中央第二十次集體學習時強調指出：“要堅持系統(tǒng)地而不是零散地、普遍聯(lián)系地而不是單一孤立地觀察事物，準確把握客觀實際，真正掌握規(guī)律，妥善處理各種重大關系。要提高解決我國改革發(fā)展基本問題的本領。”金融依托經濟而生，中小銀行是金融體系中的重要一環(huán)，也是數(shù)量最大、規(guī)模最大的群體。一旦發(fā)生重大風險，化解程度復雜、涉及資金量大，甚至關系到金融系統(tǒng)乃至社會的穩(wěn)定，僅僅依靠銀行自身很難化解，必須依靠政府、央行、監(jiān)管機構、資產管理公司等多方共同參與，形成有機的“化學反應”，才能真正形成合力，妥善處置。即在充分研判擬采取的處置方式、實施措施，以及可能產生的后果、帶來的影響、引發(fā)的風險等前提下，形成以“銀行自身化解為核心、市場化實施為主要手段、行政干預和多主體聯(lián)動”的風險處置模式。

堅持差異化原則，分類處置。根據機構及其風險程度不同，堅持分類實施的原則。對存在一定風險的，在市場化的原則下，充分發(fā)揮銀行自身的風險化解能力，實現(xiàn)對風險的前置性處置。對發(fā)生重大風險、破產容易影響金融秩序穩(wěn)定或引起區(qū)域性風險，但有希望通過合理有效的措施進行化解的，通過有效的政策支持、存款保險資金的支持、多維度市場化的注資、改組管理層提升管理能力、不良資產剝離等措施，最大限度的在系統(tǒng)內給予處置，維護金融穩(wěn)定，避免發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。對風險特別嚴重的，果斷地采取措施進行市場退出。

化解重大風險的具體措施

建立實時觸發(fā)、動態(tài)調整的重大風險預警體系，強化對風險實時化、系統(tǒng)化的監(jiān)測和識別是化解重大風險的基礎。建立“以數(shù)據為核心、以技術為保障、以差異化監(jiān)管為基礎、以指標動態(tài)調整為導向”的重大風險預警體系，明確風險閾值，量化風險邊際，銀行一旦觸發(fā)風險“警戒線”，第一時間介入并進行處置，實現(xiàn)對重大風險的全流程、無死角、實時化的監(jiān)測和響應。一方面，須根據銀行的不同風險等級，設立差異化的預警指標，避免政策決策“一刀切”。如：針對公司治理不健全、政策執(zhí)行不到位、存在惡意的違規(guī)行為的銀行，設立更為敏感嚴格的預警指標。特別是對人為地、惡意地虛構數(shù)據、掩蓋問題、規(guī)避監(jiān)管的，以及3年內連續(xù)發(fā)生較大風險事件的銀行，從嚴治理、從重問責，形成高壓態(tài)勢和警示效應。對經營規(guī)范、風險化解能力強的銀行，建立適度寬松的預警指標，合理提高風險的閾值，引導其在一定的政策空間內，通過提升自身管理能力、借助市場化手段處置風險。另一方面，須根據銀行的風險遷徙情況，動態(tài)地調整預警指標，避免指標和風險“不匹配”。銀行的風險狀況是在各類風險因素的交織和疊加之下隨時變化的，因此，預警指標體系也應該是隨著政策、環(huán)境、銀行自身的改變而適時調整的，有效避免風險模型迭代不及時、指標體系滯后導致的預警失真、響應滯后。

堅持差異化原則，一行一策，分類處置

第一類觸發(fā)預警機制，發(fā)現(xiàn)重大風險隱患但具備挽救條件和挽救必要的。一是全面、真實地核實銀行的資產負債情況和風險狀況。風險真實、數(shù)據準確是發(fā)揮預警指標的監(jiān)測與識別作用，保證采取的應對措施適時、適度、有效的基本前提。一旦觸發(fā)預警體系，監(jiān)管部門第一時間介入，由監(jiān)管、央行、審計、會計、銀行專業(yè)人才等組成專業(yè)團隊，全面、真實地核實銀行的資產負債情況，研判真實的風險狀況，做到對癥下藥、分類施策。二是通過法制化、市場化的方法，推動存款保險資金的前置性介入。存款保險機制建立以來，已經積累了較為充裕的存款保險資金，其根本意義與最終目的在于保障存款人存款安全不受損失、維護社會穩(wěn)定。但是，從目前的存款保險應用模式看，仍以事后處置為主。一旦銀行真的發(fā)生重大風險、引發(fā)支付危機，即便保險資金介入，其對銀行、存款人、保險機構甚至多個領域的沖擊和損失將是不可估量的。保險公司在觸發(fā)重大風險閥值的前提下，應在堅持法制化、市場化的基礎上，根據銀行風險的嚴重程度，由保險公司按照相應的比例，將保險資金進行前置性介入，通過提供擔保，階段性地認購銀行債券、同業(yè)存款、認購新股等多種方式，幫助銀行及時補充流動性缺口、化解市場信用危機，避免發(fā)生重大風險后引發(fā)系列連鎖反應，實現(xiàn)銀行、保險、社會穩(wěn)定的共贏。三是市場化的注資和不良資產剝離。比如：法定準備金的應急性返還、貸款損失準備金的“跨職能”使用等，可充實銀行資本，改善支付能力，緩解突發(fā)性的流動性缺口。在遵循市場化規(guī)則的前提下，暢通同業(yè)互助與救助通道，避免大額同業(yè)資金集中償付導致的風險加劇，幫助銀行紓解流動性危機。引入資產管理公司協(xié)助處置不良資產，通過央行、銀行、資產管理公司、保險基金公司等多維度的聯(lián)動，構建資金有效循環(huán)、風險共擔、利益共享的處置模式，共同為銀行的資產減負。四是引入高水平的管理者，改組“三會一層”，引入可持續(xù)發(fā)展的良性軌道。選拔真正具有豐富的金融管理經驗、職業(yè)素養(yǎng)和道德水平兼?zhèn)涞娜藫喂芾碚吒慕M“三會一層”，改善和提高銀行的公司治理能力和經營管理水平，第一時間糾正風險偏好，完善風控機制，查補風險短板。特別是對引發(fā)重大風險的管理事項和業(yè)務領域，果斷出手，及時止損，從根源上處置風險，引導銀行的經營管理走向正軌。

第二類，對于不具備挽救條件，嚴重資不抵債并觸發(fā)接管條件，嚴重影響存款人和其他客戶合法權益的，果斷進行市場退出，避免風險擴散下沉甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。以包商銀行為例：包商銀行被中國人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管后，由中國人民銀行和存款保險基金提供資金，給予流動性支持，對個人存款和大部分機構債券予以全額保障，對大額機構債券給予90%保障。其域內、域外業(yè)務分別由新組建的蒙商銀行和安徽銀行承接，包商銀行事件基本塵埃落定。2020年11月13日，包商銀行公開披露，對已經發(fā)行的65億元二級資本債券實施全額減記，并對任何尚未支付的累計應付利息5.86億元，不再支付，開創(chuàng)了國內銀行觸發(fā)二級債減記條款的“歷史先河”?？梢钥吹?，市場化、法制化、多層次的退出機制更加有利于市場的穩(wěn)定，是未來處置銀行重大風險的必然趨勢。

后疫情時期風險處置的建議

要統(tǒng)籌處理好四種關系，守住不發(fā)生金融系統(tǒng)性風險的根本底線。在對單體機構風險進行處置的時候，處理好四種關系，包括局部與大局的關系、單體機構與金融系統(tǒng)的關系、短期目標與改革長遠目標的關系以及金融系統(tǒng)風險與國家長期穩(wěn)定的關系。做到單體機構風險處置服從系統(tǒng)風險防控，服務單體機構所屬類別機構改革的整體布局和安排，服從全國或區(qū)域經濟金融發(fā)展的長遠目標。

加強以“有利于防范系統(tǒng)性金融風險、有助于社會穩(wěn)定”為核心目標的改革創(chuàng)新。習近平指出：“我們要守正創(chuàng)新、開拓創(chuàng)新，大膽探索自己未來發(fā)展之路，要堅持和完善社會主義基本經濟制度，使市場在資源配置中起決定性作用?！币源婵畋ｋU為例，可在全面總結存款保險在風險處置過程中所發(fā)揮的職能基礎上，進一步豐富存款保險條例內涵，以充分發(fā)揮其資金擔保、前置介入的作用，彰顯我國在風險處置方面的制度優(yōu)勢和人民立場。

發(fā)揮各層級責任主體的職能作用，建立高效的問題機構風險處置機制。金融機構履行主體責任，股東特別是主要股東要承擔重要責任，從根本上提升中小銀行自身的風險管理水平和承壓能力。地方黨委政府履行屬地責任，要把落實黨的地方領導責任、地方國有金融資本管理責任、轄區(qū)風險處置責任和維護社會穩(wěn)定責任緊密結合起來。金融管理部門履行監(jiān)管主體責任，建立以“關鍵風險點為導向，以促進銀行長遠健康發(fā)展為目標”的監(jiān)管機制，幫助中小銀行盡早發(fā)現(xiàn)問題、整改完善、提高抗風險能力。

持續(xù)培育有利于中小銀行審慎穩(wěn)健經營的政策條件和市場環(huán)境。中小銀行作為地方性銀行，是小微企業(yè)的主力軍，也是支持涉農、扶貧、普惠金融等領域的重要力量。小微企業(yè)存在著自身管理不規(guī)范、點多面廣、有效抵質押物和擔保不足等問題，風險識別和控制的難度都較大。不斷培育和完善有利于中小銀行長遠、持續(xù)、健康發(fā)展的政策和市場環(huán)境，是前置防范和化解風險的有效途徑。

實施差異化的監(jiān)管政策。監(jiān)管層面已經多次提出對中小銀行的差異化監(jiān)管政策導向。對違規(guī)多、案件多、管理不規(guī)范、風控體系不健全的，實行更加審慎的監(jiān)管政策;對自身管理能力強、監(jiān)管指標持續(xù)良好、資產質量優(yōu)質穩(wěn)定的中小銀行，給予適度寬松的監(jiān)管空間。

有效的激勵和補償機制。建立以地方政府為主導、監(jiān)管層參與和指導實施的補償激勵機制，對中小銀行向小微、涉農、普惠等領域投放的貸款給予適度的風險補償。

多層次的風險共擔機制。指導和協(xié)助中小銀行通過與保險公司、擔保公司、政府風險補償基金等開展合作，實現(xiàn)風險分散、利益共享。

良好的社會信用體系。健全誠信黑名單和失信懲戒機制，深化誠信數(shù)據在金融行業(yè)的應用，特別是對惡意逃廢債等失信甚至違法行為堅決打擊，推動聯(lián)合獎懲得到有效落實，幫助銀行提高信用風險的處置能力。

正向、積極、規(guī)范的輿論環(huán)境。幫助銀行加大對負面輿情的處置力度，對惡意的造謠行為，通過法律手段從嚴震懾、果斷處置;存款保險的宣傳向鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農村等末端市場延伸，讓更多人了解存款保險機制。

（作者系承德銀行行長）