2020 年6 月份銀保監(jiān)會(huì)公布銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)4607 家，而其中的4000 多家機(jī)構(gòu)都為中小銀行，名氣雖沒有六大行響亮，但懷著深耕地方經(jīng)濟(jì)，服務(wù)民企、三農(nóng)和小微企業(yè)的宗旨，撐起了金融服務(wù)的半邊天。

2021 年，中小銀行面臨冰火兩重天：一方面，不良貸款承壓、攬儲(chǔ)渠道減少、增資“補(bǔ)血”面臨困境；另一方面，中小銀行加速“抱團(tuán)取暖”，走出特色化經(jīng)營(yíng)路線，用精耕細(xì)作的方式加速發(fā)展。

資產(chǎn)質(zhì)量整體承壓

“2021 年的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要來源于疫情之下，由于中小企業(yè)個(gè)人問題導(dǎo)致的銀行不良貸款，有一批中小銀行需要重組。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)周皓表示。

中國(guó)銀行發(fā)布的《2021 年度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》顯示，當(dāng)前，中國(guó)部分中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)較高，不排除個(gè)別銀行會(huì)重現(xiàn)類似包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)事件。與這些銀行信用相關(guān)的同業(yè)拆借、同業(yè)存款、資本工具的風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際金融系主任奚君羊表示，“畢竟中小銀行的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)大，穩(wěn)定性比起大行弱，容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響”。不過，奚君羊認(rèn)為，比起2020 年，今年的情況會(huì)有明顯改善。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金則表示：2021 年，信貸大量投放造成的潛在不良積累可能仍會(huì)持續(xù)，中小銀行作為小微、三農(nóng)和民營(yíng)企業(yè)信貸服務(wù)主力軍，其不良的積累壓力較大，相對(duì)應(yīng)的資本補(bǔ)充壓力也較大。受服務(wù)小微企業(yè)的天然屬性影響，2020 年中小銀行面臨了不小的調(diào)整。央行接連頒布定向降準(zhǔn)，引導(dǎo)中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業(yè)。但這對(duì)中小銀行本身的經(jīng)營(yíng)也造成了不小的反推力。

2020 年12 月28 日，全國(guó)首例村鎮(zhèn)銀行解散獲批，這對(duì)全國(guó)1641 家村鎮(zhèn)銀行不失為一個(gè)警鐘，在業(yè)內(nèi)掀起軒然大波。中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)是否已全面蔓延？聯(lián)合資信認(rèn)為，值得關(guān)注的是改善資產(chǎn)質(zhì)量的方式：據(jù)中國(guó)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2020 年1 至10 月商業(yè)銀行核銷不良貸款總額，較2018、2019 年度同期相比，增長(zhǎng)約15%，核銷力度明顯提升，這也與監(jiān)管部門指導(dǎo)商業(yè)銀行，加大不良核銷力度的政策方向一致。聯(lián)合資信進(jìn)一步指出，2021 年中小銀行的不良貸款率將會(huì)呈上升態(tài)勢(shì)，但具備一定的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力。同時(shí)，銀行表現(xiàn)也因其所處區(qū)域不同而有所分化。其中，東南沿海地區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)樂觀。而本身存在較重資產(chǎn)質(zhì)量歷史包袱的地區(qū)，例如山東、內(nèi)蒙古、山西等省份，或需外部干預(yù)以對(duì)當(dāng)?shù)刂行°y行的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行改善。事實(shí)上，此類地區(qū)目前已有相關(guān)舉措，正在部署通過發(fā)行地方專項(xiàng)債、中小銀行合并改組等方式，幫助當(dāng)?shù)劂y行出清不良貸款、有效改善資產(chǎn)質(zhì)量。

針對(duì)中小銀行存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，周皓強(qiáng)調(diào)，由于我國(guó)四大行占90%左右的資產(chǎn)規(guī)模，因此中小銀行從規(guī)模上而言不會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，不過會(huì)有一些區(qū)域性的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?！斑@些債務(wù)情況只要銀保監(jiān)會(huì)和央行預(yù)見的早，專項(xiàng)債補(bǔ)充資本的政策落實(shí)的好，主要風(fēng)險(xiǎn)是完全可以克服的”。

互聯(lián)網(wǎng)吸儲(chǔ)“被冰封”

吸儲(chǔ)困難一直制約著中小銀行發(fā)展，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大行其道的當(dāng)下，不少中小銀行一度通過互聯(lián)網(wǎng)巨頭渠道，批量獲客，快速吸儲(chǔ)。但這一吸儲(chǔ)渠道背后的風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開展此類金融業(yè)務(wù)，屬‘無照駕駛’的非法金融活動(dòng)，也應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍?！?020 年12 月15 日，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦，在第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的流動(dòng)性特點(diǎn)有別于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄存款，給監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)帶來新課題。

去年底，支付寶率先下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，隨后多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)紛紛跟進(jìn)。這條吸儲(chǔ)之路涼了，對(duì)中小銀行無疑是個(gè)重?fù)?。專家認(rèn)為，目前中小銀行面臨的吸儲(chǔ)困境在短時(shí)間內(nèi)無法得到解決，將是長(zhǎng)期的困境。“由于中小銀行的經(jīng)營(yíng)特質(zhì)和監(jiān)管要求，其負(fù)債壓力是長(zhǎng)期性的。”陶金表示，高息存款產(chǎn)品的強(qiáng)監(jiān)管使得中小銀行很難實(shí)現(xiàn)有效、可持續(xù)性地吸收低成本資金。短期來看，積極參與同業(yè)市場(chǎng)，通過發(fā)行大額存單等方式緩解短期的負(fù)債問題，是中小銀行較合理的選擇。

目前來看，中小銀行在攬儲(chǔ)方面將處于持續(xù)的困境中。被斬?cái)啻鏅n計(jì)息和互聯(lián)網(wǎng)攬儲(chǔ)之路的中小銀行，唯一能做的就是靠營(yíng)銷、宣傳、服務(wù)等特點(diǎn)來吸引存款。但也只能是在原來的基礎(chǔ)上略有改善，對(duì)中小銀行來說存款來源不足將會(huì)是長(zhǎng)期問題。中小銀行能否學(xué)習(xí)大行的例子，通過建立理財(cái)子公司多多攬儲(chǔ)？對(duì)此，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，中小銀行設(shè)立理財(cái)子公司存在一定的難度：一是資本實(shí)力，目前設(shè)立理財(cái)子公司最低資本要求高達(dá)10 億元，一些體量較小的銀行可能不具備這種實(shí)力。二是人才儲(chǔ)備和科技系統(tǒng)，理財(cái)子公司對(duì)產(chǎn)品研發(fā)能力和科技系統(tǒng)要求較高，部分中小銀行可能無法達(dá)到這種要求。三是客戶資源，中小銀行一般是區(qū)域性銀行，缺少大行遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)和廣泛的客戶資源。攬儲(chǔ)困境對(duì)于中小銀行的未來發(fā)展無疑是一種限制。“畢竟巧婦難為無米之炊?！鞭删虮硎?，存款不流失能讓中小銀行維持眼下蛋糕的規(guī)模，但無法增加規(guī)模。中小銀行未來的業(yè)績(jī)提升不能指望依靠提高規(guī)模，而是要靠效率——降低運(yùn)營(yíng)成本，提高資金投向的安全性，通過提升效率促進(jìn)中小銀行發(fā)展。

“中期看，央行還有必要更加關(guān)注中小銀行的流行性狀況，保證中小銀行在短期的資金充裕和相對(duì)低的成本?！碧战鹬赋觯瑥拈L(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，還是要推進(jìn)存款端利率市場(chǎng)化，在嚴(yán)格監(jiān)管框架下充分發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，減少非市場(chǎng)因素的限制，讓中小銀行至少可以通過提高價(jià)格來獲得更多資金。

補(bǔ)充資本渠道受限

中小銀行補(bǔ)充資本需求迫切，IPO情況并不樂觀。與2019年8家銀行上市相比，2020 年僅廈門銀行1 家銀行登陸A 股。目前A 股排隊(duì)上市的13 家銀行中，有8 家為農(nóng)商行，中小銀行增資需求仍然急切。

2021 年1 月7 日，2021 年A 股首家IPO 過會(huì)銀行誕生，紹興瑞豐農(nóng)商行候場(chǎng)4 年終獲放行。如今開年即有一家銀行成功過會(huì)，這是否意味著今年銀行上市要提速了？中小銀行還能以何種方式增資？

根據(jù)聯(lián)合資信發(fā)布的報(bào)告，中小銀行補(bǔ)充資本的方式較為有限，內(nèi)生資本來源于盈利能力和超額撥備，但二者目前都因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量的原因被嚴(yán)重削弱。其中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本的需求最為迫切，城商行次之。究其原因，均是由于資產(chǎn)質(zhì)量迅速惡化侵蝕了資本，導(dǎo)致資本水平嚴(yán)重不足。不同的資本補(bǔ)充壓力程度、不同風(fēng)險(xiǎn)暴露程度的中小銀行，其補(bǔ)充資本的方式和規(guī)模需要考慮不同的方式。若銀行資本補(bǔ)充壓力較大、內(nèi)源融資能力較弱，則需要通過爭(zhēng)取發(fā)行資本債、引入戰(zhàn)投甚至重組等方式多渠道及時(shí)補(bǔ)充資本，而上市中小銀行則可充分利用資本市場(chǎng)融資渠道。

值得一提的是，2020 年四季度包商銀行二級(jí)資本債全額減記的事件，對(duì)中小銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券帶來一定沖擊。據(jù)聯(lián)合資信梳理，截至2020年11月25 日，尚在存續(xù)期的銀行資本補(bǔ)充債券規(guī)模超4 萬億元，涉及530 只債券，發(fā)行人數(shù)量約280 個(gè)。這其中，已有七家停止披露數(shù)據(jù)，其中三家農(nóng)商行已因不配合提供資料被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)終止評(píng)級(jí)。

對(duì)于中小銀行增資困境，陶金認(rèn)為，政府適當(dāng)給予幫助是必要的，2020 年地方政府專項(xiàng)債的一定比例用于中小銀行補(bǔ)充資本，2021 年可繼續(xù)對(duì)個(gè)別地區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較好的中小銀行補(bǔ)充資本金進(jìn)行專項(xiàng)債的安排。

2020 年7 月1 日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，決定著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。目前，包括廣西、廣東、山西、四川、陜西、浙江等多省，中小銀行專項(xiàng)債已密集啟動(dòng)發(fā)行。其中，廣東省100 億元資金將分別為，郁南農(nóng)信社、普寧農(nóng)商行、揭東農(nóng)商行和羅定農(nóng)商行等4 家金融機(jī)構(gòu)增資；浙江省支持中小銀行發(fā)展的50 億元專項(xiàng)債，全部用于溫州銀行補(bǔ)充資本金；廣西壯族自治區(qū)，支持中小銀行專項(xiàng)債券，總計(jì)118 億元，將用于支持21 家中小銀行補(bǔ)充資本金。

鑒于疫情后，一些地方政府的財(cái)政狀況不是特別寬裕，目前沒有可以依據(jù)的政策出臺(tái)。通過負(fù)債方式追加對(duì)當(dāng)?shù)劂y行的補(bǔ)充，壓力會(huì)比較大。令人欣喜的是，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次將多渠道補(bǔ)充銀行資本金納入公報(bào)，政策定位進(jìn)一步提升。

中小銀行應(yīng)“精耕細(xì)作”

2020 年，中小銀行掀起了“抱團(tuán)取暖”的小高潮，四川、山西、陜西和河南等多地，有7 起中小銀行合并重組，涉及近30 家銀行機(jī)構(gòu)，數(shù)量超過往年。抱團(tuán)取暖、合并重組的趨勢(shì)將在2021 年繼續(xù)，能夠在一定程度上，解決中小銀行資金和規(guī)模小的問題，在取暖的同時(shí)也要警惕風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信在第二屆小微經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇上表示：中小銀行在處置風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能簡(jiǎn)單的拉郎配，可能會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。例如，破壞金融機(jī)構(gòu)體系的完整性，立足本土、小而精的農(nóng)信社受到打擊，出現(xiàn)越來越多大型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)而追求大項(xiàng)目、大客戶和跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，不利于農(nóng)信社下沉重心進(jìn)行更好的“三農(nóng)”和小微金融服務(wù)。

中小銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，兼并重組是大勢(shì)所趨，能夠提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著中小銀行快速發(fā)展的階段告一段落，未來需要差異化經(jīng)營(yíng)，塑造自身優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)上做到“有所為有所不為”。中小銀行在面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，需要去開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)和縫隙業(yè)務(wù)，形成本行特色業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，但同時(shí)對(duì)應(yīng)的風(fēng)控也不可或缺?！笆聦?shí)證明，部分中小銀行注重深度應(yīng)用金融科技，利用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)提升對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，他們的不良率往往也是相對(duì)較低的，因此金融科技的自身研發(fā)或購買，還是能夠本質(zhì)上提升銀行個(gè)人信用貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)控水平。”陶金稱。