姚祎歆

一、理論分析與假設(shè)提出

根據(jù) Simunic 提出的的審計(jì)收費(fèi)模型，審計(jì)收費(fèi)包含正常報(bào)酬、審計(jì)資源成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。[1]相比于在存貨、應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)等方面的投資，企業(yè)在無形資產(chǎn)上的投入的不確定性更大。創(chuàng)新項(xiàng)目往往需要大量的資源投入，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益具有較大的波動性和不確定性，復(fù)雜程度較高，審計(jì)研發(fā)投入的過程涉及大量的職業(yè)判斷，審計(jì)師需要投入更多的時(shí)間和資源，最終會導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的提高。另外，由于研發(fā)投入對財(cái)務(wù)指標(biāo)波動性的影響較大，公司會平滑研發(fā)投入帶來的利潤波動，創(chuàng)新投入帶來的風(fēng)險(xiǎn)會增加企業(yè)粉飾利潤的可能性，這會導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)提高，為了保證審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)處于既定的水平，審計(jì)師需要通過增加審計(jì)投入來降低檢查風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用的增加。[2]研發(fā)投入的不確定性會增加審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)和訴訟風(fēng)險(xiǎn)，也會最終提高審計(jì)收費(fèi)。

因此，本文提出假設(shè)一：

H1：在控制其他變量的情況下，研發(fā)投入越多，審計(jì)費(fèi)用越高

相較于規(guī)模較小的事務(wù)所，規(guī)模較大的事務(wù)所擁有更多資深的和具有行業(yè)專長的注冊會計(jì)師。規(guī)模較大的事務(wù)所的審計(jì)師往往能更輕易地識別研發(fā)投入引發(fā)的盈余管理行為和導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。而規(guī)模較小的事務(wù)所往往需要增加更多的審計(jì)程序和投入更多的審計(jì)資源來降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這會導(dǎo)致審計(jì)成本的上升，這些審計(jì)成本的上升需要通過審計(jì)收費(fèi)的提高來補(bǔ)償。因此，本文提出假設(shè)二：

H2：事務(wù)所規(guī)模會對研發(fā)投入與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系產(chǎn)生負(fù)向調(diào)節(jié)作用。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇

本文以2014年至2019年滬深 A 股的上市公司的數(shù)據(jù)作為初始樣本。剔除了金融保險(xiǎn)類公司樣本、ST公司的樣本、數(shù)據(jù)缺失樣本和極端數(shù)據(jù)樣本之后，本文最終得到了12988個(gè)樣本觀測值。本文所有數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫，本文采用的分析軟件是 Excel2010 和Stata15.0。

（二）變量定義與模型設(shè)計(jì)

為了驗(yàn)證假設(shè)一，本文建立模型一如下：

為了驗(yàn)證假設(shè)二，本文建立模型二如下：

其中，被解釋變量為Tcost，用樣本企業(yè)當(dāng)年支付的審計(jì)費(fèi)用的自然對數(shù)來衡量，解釋變量為RD，用樣本企業(yè)當(dāng)年的研發(fā)費(fèi)用的自然對數(shù)來衡量，變量bigfour為虛擬變量，本文以是否為國際四大會計(jì)師事務(wù)所來區(qū)別事務(wù)所的規(guī)模，若當(dāng)年為樣本企業(yè)提供審計(jì)服務(wù)的事務(wù)所為國際四大，則該變量取1，否則取0。為了檢驗(yàn)事務(wù)所規(guī)模對研發(fā)投入與審計(jì)收費(fèi)之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，本文在模型二中構(gòu)建了調(diào)節(jié)變量bigfour_RD，該變量是變量bigfour與變量RD交乘的結(jié)果。在借鑒學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，本文還選取了公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)報(bào)酬率、股權(quán)性質(zhì)、第一大股東持股比例和審計(jì)意見為控制變量。本文還控制年份效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析

表1 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

根據(jù)表1的結(jié)果，RD的均值為17.79，標(biāo)準(zhǔn)差為1.469，中位數(shù)為17.76，最小值是13.61，最大值為21.89，可見在2014至2019年間，上市公司的研發(fā)投入金額較大，公司間研發(fā)投入的數(shù)額存在一定差距。Tcost的均值為13.83，標(biāo)準(zhǔn)差為0.687，中位數(shù)為13.71，最大值為16.36，最小值為12.61，可見不同上市公司的審計(jì)費(fèi)用存在差異，這些差異是由審計(jì)客戶情況、市場環(huán)境和審計(jì)師特征等因素導(dǎo)致的。Bigfour的均值為0.0540，標(biāo)準(zhǔn)差為0.226，這說明在2014至2019年間，大概有5.4%的樣本公司選擇國際四大作為審計(jì)服務(wù)的提供方。

（二）回歸結(jié)果分析

表2 研發(fā)投入與審計(jì)收費(fèi)

結(jié)果顯示，研發(fā)費(fèi)用（RD）會對審計(jì)收費(fèi)（Tcost）產(chǎn)生顯著的正向影響，該結(jié)果在1%的顯著性水平上具有意義，回歸系數(shù)為0.021。這個(gè)結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)一，即在控制了相關(guān)變量的前提下，企業(yè)的研發(fā)投入越多，需要向?qū)徲?jì)方支付的審計(jì)費(fèi)用越高。另外，事務(wù)所規(guī)模（bigfour）、公司規(guī)模（size）和股權(quán)性質(zhì)（state）都會對審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生正向影響，且回歸系數(shù)都在1%的水平上顯著大于零。根據(jù)研究結(jié)果，資產(chǎn)收益率（ROA）的回歸系數(shù)為-0.216，在1%的水平上顯著，審計(jì)意見類型（opinion）對審計(jì)收費(fèi)（Tcost）產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，系數(shù)為-0.076。

表3 研發(fā)投入與審計(jì)收費(fèi)（基于事務(wù)所規(guī)模的調(diào)節(jié)效應(yīng)）

表3檢驗(yàn)了事務(wù)所規(guī)模對研發(fā)投入和審計(jì)收費(fèi)之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文構(gòu)建了事務(wù)所規(guī)模與研發(fā)投入的交乘項(xiàng)（bigfour_RD），作為研發(fā)投入與審計(jì)收費(fèi)之間關(guān)系的調(diào)節(jié)變量。研究結(jié)果表明，在引入了調(diào)節(jié)變量bigfour_RD后，研發(fā)投入對審計(jì)收費(fèi)的正向影響依然在1%的水平上顯著，系數(shù)為0.026，事務(wù)所規(guī)模的回歸系數(shù)為1.265，該結(jié)果也是在1%的水平上顯著，調(diào)節(jié)變量bigfour_RD的回歸系數(shù)為-0.056，該結(jié)果在1%的水平上顯著，這與本文的假設(shè)二相一致，說明了事務(wù)所規(guī)模會對研發(fā)投入與審計(jì)收費(fèi)之間的關(guān)系產(chǎn)生負(fù)向的調(diào)節(jié)作用。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

研發(fā)投入和審計(jì)收費(fèi)可能存在著互為因果的問題。為了解決反向因果問題，本文采取了工具變量法。本文選取的工具變量是企業(yè)收到的政府補(bǔ)助收入。收到的來源于政府的補(bǔ)助收入是企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入的一個(gè)重要資金來源，政府補(bǔ)助可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入的提高，這兩者之間顯著正相關(guān)，這滿足了使用工具變量法的第一個(gè)條件。[3]另外，政府補(bǔ)助與模型中的殘差項(xiàng)不相關(guān)，這滿足了使用工具變量法的第二個(gè)條件。本文采用工具變量法的結(jié)果如表4所示。

表4 工具變量法回歸結(jié)果

由表4可見，在第一階段的回歸中，政府補(bǔ)助在1%的水平上與研發(fā)費(fèi)用顯著正相關(guān)，系數(shù)為0.178，說明不存在弱工具變量。在第二階段的回歸中，研發(fā)費(fèi)用（predict_RD）對審計(jì)費(fèi)用（Tcost）產(chǎn)生的正向影響在1%的水平上顯著，回歸系數(shù)為0.071，說明研發(fā)費(fèi)用越多，審計(jì)費(fèi)用越高這一結(jié)論是穩(wěn)健的。