張婷婷（通訊作者） 汪月琴 繆 寧

（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)珠江學(xué)院，天津 301811）

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，21世紀(jì)的大學(xué)生投資消費(fèi)觀與之前大相徑庭，因此理財(cái)觀也因不同的投資消費(fèi)觀念受到了不同程度的影響。目前，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出多樣化、開(kāi)放化、低門(mén)檻特點(diǎn)，這吸引了當(dāng)代大學(xué)生們積極參與投資理財(cái)。但由于監(jiān)管不到位，許多包含騙局的理財(cái)產(chǎn)品為涉世未深的大學(xué)生帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。大學(xué)生理財(cái)行為與其理財(cái)意識(shí)密切相關(guān)，因而，研究大學(xué)生理財(cái)意識(shí)及其影響因素是一項(xiàng)具有現(xiàn)實(shí)意義的課題，本文針對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)的影響因素進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查分析。

一、研究對(duì)象

此次問(wèn)卷調(diào)查針對(duì)安徽省五所高校有安徽大學(xué)（綜合類(lèi)）、安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)（農(nóng)林類(lèi)）、安徽工程大學(xué)（工科類(lèi)），安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)（財(cái)經(jīng)類(lèi)）及合肥學(xué)院（師范類(lèi)），共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷350份，收回有效問(wèn)卷300份，有效回答率為85.71%。問(wèn)卷主要從大學(xué)生的性別、年齡、所學(xué)專(zhuān)業(yè)、購(gòu)買(mǎi)理財(cái)渠道、理財(cái)方式、消費(fèi)投資習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等方面來(lái)剖析互聯(lián)網(wǎng)背景下大學(xué)生理財(cái)意識(shí)，并通過(guò)構(gòu)建模型對(duì)影響因素進(jìn)行分析。

二、調(diào)查結(jié)果分析

1.大學(xué)生購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的基本情況

本次調(diào)查問(wèn)卷對(duì)象覆蓋所學(xué)專(zhuān)業(yè)有經(jīng)管類(lèi)、工科類(lèi)、教育類(lèi)、醫(yī)學(xué)類(lèi)等，其中大一學(xué)生占比5.33%，大二學(xué)生占比17%，大三學(xué)生占比23.33%，大四畢業(yè)生占比54.33%。根據(jù)問(wèn)卷顯示，47%的大學(xué)生在學(xué)期間參與過(guò)理財(cái)活動(dòng)，這說(shuō)明在互聯(lián)網(wǎng)背景下，大學(xué)生隨著年齡的增長(zhǎng)和環(huán)境的變化，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的接受程度越來(lái)越高，大學(xué)生購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品人數(shù)呈現(xiàn)逐年替增趨勢(shì)。問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，購(gòu)買(mǎi)過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的人數(shù)占比47%，其中使用股票類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)、基金類(lèi)產(chǎn)品的人數(shù)占比較高。這說(shuō)明大學(xué)生對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有一定了解，同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的多樣化促進(jìn)了大學(xué)生購(gòu)買(mǎi)理財(cái)?shù)姆e極性，也使他們面臨著各種未知的投資風(fēng)險(xiǎn)。部分學(xué)生對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的參與程度，也顯示出他們對(duì)各種投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知欠缺，這也是導(dǎo)致大學(xué)生理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠強(qiáng)烈的原因之一。

2.大學(xué)生對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知

大學(xué)生獲得理財(cái)產(chǎn)品的途徑主要是通過(guò)電視，網(wǎng)絡(luò)等線上媒體為主，50%以上的同學(xué)認(rèn)為大學(xué)期間購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)個(gè)人消費(fèi)模式有一定的影響，合理的消費(fèi)和投資可以養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣，對(duì)未來(lái)社會(huì)工作生活提供更好的財(cái)富規(guī)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為高校大學(xué)生提供了更多的理財(cái)方式，大部分學(xué)生在學(xué)期間沒(méi)有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)能力，每個(gè)月靠父母給出穩(wěn)定的收入，部分收入有盈余后才會(huì)進(jìn)行投資理財(cái)，其特點(diǎn)為金額小、無(wú)規(guī)律，無(wú)普遍性。

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展，大學(xué)生接觸理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)越來(lái)越多，理財(cái)意識(shí)也越來(lái)越強(qiáng)烈，理財(cái)產(chǎn)品功能的逐漸完善也加強(qiáng)了大學(xué)生對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的信任感。問(wèn)卷結(jié)果中94.33%的大學(xué)生普遍認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品一直或偶爾存在風(fēng)險(xiǎn)，可以看出大學(xué)生對(duì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)存在風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)有初步的認(rèn)知了解。但只有47.67%的大學(xué)生對(duì)于自己購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品有比較清晰的認(rèn)知，而42.33%的大學(xué)生對(duì)于購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品是不完全清楚。這樣的結(jié)果表明大學(xué)生對(duì)所購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品缺乏深入了解，特別是對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)理財(cái)?shù)闹R(shí)掌握不夠全面和實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，導(dǎo)致大學(xué)生理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠強(qiáng)烈。

三、利用SPSS模型對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)的回歸分析

為了進(jìn)一步研究大學(xué)生理財(cái)意識(shí)的影響因素，本文采用SPSS構(gòu)建模型，根據(jù)因子分析法來(lái)找出主要成分因子。

1.變量的選擇與賦值

根據(jù)問(wèn)卷結(jié)果，我們將選取的變量進(jìn)行了賦值，將理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等和校園理財(cái)氛圍以及家庭理財(cái)氛圍等八項(xiàng)內(nèi)容設(shè)為自變量Xi（其中i=1，2，3，4，5，6，7，8）。

2.對(duì)基本因子進(jìn)行降維

因自變量較多，為了更好的判斷各因子之間是否存在強(qiáng)相關(guān)關(guān)系，進(jìn)而驗(yàn)證數(shù)據(jù)可否利用相關(guān)因子分析方法進(jìn)行分析。

根據(jù)表1可見(jiàn)，KMO 和 Bartlett 的因子相關(guān)性檢驗(yàn)，此次KMO為0.658，且sig值小于0.05，KMO檢驗(yàn)用于檢查變量間的偏相關(guān)性，取值在0～1之間，數(shù)值越大表示變量之間的相關(guān)性越強(qiáng)，可進(jìn)行因子分析。通過(guò)方差解釋可以看出，提取三個(gè)公因子其特征值的累積貢獻(xiàn)率能達(dá)到55.83%，這說(shuō)明三個(gè)因子基本覆蓋了原始變量較多信息，具有較強(qiáng)的代表性，因子分析的結(jié)果較顯著。碎石圖被用來(lái)顯示每個(gè)因素的重要性。我們根據(jù)碎石圖呈現(xiàn)出來(lái)的特征根排列從大到小的因素，前三個(gè)因素位于陡坡之上是常見(jiàn)因素，后五個(gè)因素則較為平緩，與方差解釋表所得結(jié)論保持一致。

表1 因子相關(guān)性檢驗(yàn)

因子載荷是各因子在各變量上的載荷，即各因子對(duì)各變量的影響度。確定了因子分析所需要的公共因子數(shù)量，從分析結(jié)果來(lái)看各因子的意義不是很明顯，為使因子載荷矩陣中的系數(shù)更加顯著，可以對(duì)初始因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，使因子和原始變量間的關(guān)系重新分配，旋轉(zhuǎn)后因子的意義更加明確。旋轉(zhuǎn)后我們得到第一個(gè)公因子表明理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，在欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)變量上有較大負(fù)荷，因此稱(chēng)之“風(fēng)險(xiǎn)因子”，第二個(gè)公因子表明大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與校園理財(cái)氛圍濃烈有關(guān)，因此稱(chēng)之為“校園影響因子”，第三個(gè)因子表明家庭理財(cái)氛圍也與大學(xué)生理財(cái)意識(shí)有關(guān)，因此稱(chēng)之為“家庭影響因子”。

三個(gè)因子可由主要因素近似表達(dá)如下：

F1=0.721X1+0.710X2+0.704X3+0.596X4

F2=0.814X5+0.804X6

F3=0.825X7+0.553X8

3.運(yùn)用回歸模型對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)進(jìn)行分析

通過(guò)因子分析，我們得出三個(gè)主成分因子對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)產(chǎn)生影響，將其設(shè)置成為自變量，而體現(xiàn)大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)是通過(guò)學(xué)生是否購(gòu)買(mǎi)過(guò)理財(cái)產(chǎn)品，若沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)過(guò)說(shuō)明學(xué)生并沒(méi)有理財(cái)意識(shí)或者理財(cái)意識(shí)不夠強(qiáng)烈，若購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，就需要通過(guò)數(shù)據(jù)分析大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)是否完善，因此將大學(xué)生是否購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品作為因變量做進(jìn)一步分析。

選取因變量與自變量后，根據(jù)表2可得到本文所求模型公式為：

表2 多元回歸模型結(jié)果表

Y=F+0.316F1+0.203F2-0.176F3

從表3中的數(shù)據(jù)顯示，模型的復(fù)相關(guān)性R為0.415，樣本決定系數(shù)R2為0.173，調(diào)整后的決定性系數(shù)R2為0.164。最后，我們對(duì)模型的顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)，采用的是F檢驗(yàn)的方法，我們可以看出該模型對(duì)應(yīng)的F值為20.584，對(duì)應(yīng)的顯著性sig為0.00小于0.05，說(shuō)明本文所建立的回歸方程有效。

表3 模型匯總及檢驗(yàn)

4.模型結(jié)論

結(jié)合因子分析和回歸分析結(jié)果顯示，風(fēng)險(xiǎn)因子、家庭氛圍因子和學(xué)校氛圍因子較為完整的解釋了影響大學(xué)生理財(cái)意識(shí)的因素，理財(cái)意識(shí)與三個(gè)因子之間呈正相關(guān)關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)偏好越高，理財(cái)意識(shí)就越明顯。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，任何理財(cái)產(chǎn)品都或多或少存在風(fēng)險(xiǎn)，包括上述所提的欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)等，大學(xué)生在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)已對(duì)所存在的風(fēng)險(xiǎn)有初步了解，但仍會(huì)選擇購(gòu)買(mǎi)收益高，風(fēng)險(xiǎn)大的理財(cái)產(chǎn)品，生活費(fèi)來(lái)源中自己賺錢(qián)所占比例越高，其購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的積極性越高。家庭氛圍與大學(xué)生理財(cái)意識(shí)呈正相關(guān)關(guān)系。大學(xué)生購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)用全部來(lái)源于家庭，而父母是家庭的主要成員，子女依賴(lài)于父母，父母的可支配收入越高，家庭理財(cái)氛圍越濃郁并感染著他們，而生活費(fèi)的高低也從某種程度上影響了大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)。校園氛圍與大學(xué)生理財(cái)意識(shí)呈正相關(guān)關(guān)系。高校設(shè)立理財(cái)科目，開(kāi)設(shè)理財(cái)模擬課程，會(huì)使學(xué)生對(duì)于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品更加積極和自信，所以校園理財(cái)氛圍越濃郁，學(xué)生參與理財(cái)意識(shí)越強(qiáng)烈。

四、提高大學(xué)生理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的建議

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，大學(xué)生通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道接觸到越來(lái)越多的理財(cái)信息，但多數(shù)學(xué)生沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)知識(shí)，且家庭理財(cái)氛圍相對(duì)薄弱，學(xué)校對(duì)于投資理財(cái)教育觀念未能及時(shí)更新，導(dǎo)致大學(xué)生缺少實(shí)際理財(cái)操作能力，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，理財(cái)知識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱?，F(xiàn)代大學(xué)生多數(shù)都具有一定的金融知識(shí)，但對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度偏低，不能有效識(shí)別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，缺乏理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因此，應(yīng)從以下幾個(gè)角度尋求解決之道。

1.提升自身理財(cái)素養(yǎng)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力

從大學(xué)生角度，應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)系統(tǒng)性學(xué)習(xí)，不斷提升自身投資理財(cái)素養(yǎng)，同時(shí)要樹(shù)立正確理財(cái)觀念，適度投資，理性投資。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，當(dāng)代大學(xué)生面對(duì)鋪天蓋地的理財(cái)宣傳和層出不窮的消費(fèi)軟件，對(duì)資金和產(chǎn)品的時(shí)間價(jià)值、利率高低、投資風(fēng)險(xiǎn)、信用價(jià)值等信息未能及時(shí)了解，缺乏自身的主觀判斷能力。首先，大學(xué)生應(yīng)提升自身金融知識(shí)和專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，了解各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。其次，大學(xué)生可以適量參與投資理財(cái)活動(dòng)或參加學(xué)校開(kāi)設(shè)的模擬理財(cái)活動(dòng)，從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提升自身的金融實(shí)踐能力。最后，大學(xué)生在學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，強(qiáng)化個(gè)人能力，提升自身投資素養(yǎng)外還需及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品，并根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力選擇適合自己的投資產(chǎn)品，提高自身對(duì)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

2.正確引導(dǎo)，加強(qiáng)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

從家庭角度，大學(xué)生父母對(duì)理財(cái)?shù)闹匾暢潭纫矔?huì)潛移默化的影響子女，面對(duì)種類(lèi)繁多利率偏高的理財(cái)產(chǎn)品，要理智投資。父母在家庭中要發(fā)揮良好的帶頭作用，通過(guò)合理的規(guī)劃帶領(lǐng)孩子共同參與理財(cái)活動(dòng)，逐漸地讓孩子認(rèn)識(shí)和了解理財(cái)。大學(xué)生父母應(yīng)利用閑暇時(shí)間多關(guān)注金融知識(shí)書(shū)籍和理財(cái)講座，提升自身投資素養(yǎng)的同時(shí)應(yīng)正確地引導(dǎo)大學(xué)生接觸理財(cái)、認(rèn)識(shí)理財(cái)、參與理財(cái)，掌握基本的金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)和理財(cái)常識(shí)，對(duì)大學(xué)生樹(shù)立正確的理財(cái)觀、價(jià)值觀具有積極的推動(dòng)作用。從學(xué)校角度，首先，高校應(yīng)加大理財(cái)教育經(jīng)費(fèi)的投入，在已有的理財(cái)實(shí)訓(xùn)軟件基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化理財(cái)軟件的研發(fā)及應(yīng)用，加強(qiáng)理論教學(xué)和實(shí)踐能力相結(jié)合。其次，還可以在校開(kāi)展大學(xué)生理財(cái)競(jìng)賽，即可豐富大學(xué)生的校園生活又可提升大學(xué)生的金融理財(cái)意識(shí)，為大學(xué)生未來(lái)進(jìn)入社會(huì)做好理財(cái)知識(shí)準(zhǔn)備工作。最后，各大高?？梢耘c金融企業(yè)、專(zhuān)業(yè)從業(yè)人員合作，定期組織校外企業(yè)參觀和開(kāi)展理財(cái)相關(guān)的專(zhuān)題講座，將最新的理財(cái)知識(shí)和熱點(diǎn)普及給在校的大學(xué)生，加強(qiáng)學(xué)生理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。

3.政府與金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管

從社會(huì)角度，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，理財(cái)已滲入人們的日常生活中，社會(huì)對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)注度也逐漸提高，但是由于大學(xué)生理財(cái)無(wú)普遍性，導(dǎo)致政府對(duì)大學(xué)生理財(cái)活動(dòng)的關(guān)注度偏低。一是政府應(yīng)針對(duì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，設(shè)置專(zhuān)屬部門(mén)管理并監(jiān)督大學(xué)生理財(cái)活動(dòng)，建立管理機(jī)制，特別是要設(shè)計(jì)針對(duì)大學(xué)生群體購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。二是政府或金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)通過(guò)媒體或網(wǎng)絡(luò)及時(shí)向公眾傳播金融知識(shí)和理性的理財(cái)觀念，使社會(huì)公眾和在校大學(xué)生知曉非理性理財(cái)觀念所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與危害，增強(qiáng)在校大學(xué)生和其家庭的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓學(xué)生養(yǎng)成理性的理財(cái)觀念。三是金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)大學(xué)生理財(cái)活動(dòng)的關(guān)注度，與高校合作共同推出大學(xué)生理財(cái)指導(dǎo)手冊(cè)，正確引導(dǎo)學(xué)生合理理財(cái)，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。四是大學(xué)生與工作者身份不一樣，這就決定了其產(chǎn)品的選擇會(huì)有區(qū)別，因此要做到“對(duì)癥下藥”，金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，應(yīng)根據(jù)大學(xué)生的特性，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)適合于大學(xué)生的產(chǎn)品。大學(xué)生金融產(chǎn)品首先要滿足資金門(mén)檻低、準(zhǔn)入靈活、持有時(shí)間短、操作簡(jiǎn)單、信息披露透明的特點(diǎn)。在滿足上述特點(diǎn)后，根據(jù)大學(xué)生不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，開(kāi)發(fā)多種類(lèi)型的金融產(chǎn)品。五是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行合規(guī)管理，防止大學(xué)生個(gè)人信息泄露。鑒于在調(diào)查問(wèn)卷中反映的第三方財(cái)務(wù)個(gè)人信息容易被泄露，金融機(jī)構(gòu)缺乏針對(duì)大學(xué)生信息泄露管理機(jī)制。針對(duì)此問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)的生活中，要符合政府、社會(huì)的要求，建立針對(duì)大學(xué)生信息披露管理系統(tǒng)，不可泄露客戶的個(gè)人信息，嚴(yán)加保護(hù)大學(xué)生的各種信息。