曾之明 譚顯合 陳姣瑛

（湖南工商大學，湖南 長沙 410205）

一、引言

創(chuàng)新驅動已然成為我國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的重要支柱。然而，由于我國部分特殊的制度背景以及一些歷史性市場因素，我國的金融系統(tǒng)存在著長期、持續(xù)的結構性矛盾，對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與創(chuàng)新存在著嚴重制約，中小企業(yè)作為創(chuàng)新活動的主體和推動我國經(jīng)濟增長的重要力量，受經(jīng)濟下行和逆全球化趨勢的影響，其融資難問題尤為突出，嚴重影響創(chuàng)新活動的推進和發(fā)展。

近年來，數(shù)字普惠金融已成為推動我國金融發(fā)展、加速金融體制改革的一項十分重要的內(nèi)容，數(shù)字普惠金融打破傳統(tǒng)發(fā)展方式，跳出現(xiàn)有格局，彌補傳統(tǒng)金融不足，提高金融機構的覆蓋率，滿足企業(yè)對金融產(chǎn)品和服務的需要，真正惠及中小企業(yè)；能夠對傳統(tǒng)金融機構產(chǎn)生影響，促使其積極開展金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新；還能夠完善征信系統(tǒng)，降低金融風險，促進金融創(chuàng)新。我國數(shù)字普惠金融的日益發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新是否具有激勵效應，能否提高中小企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力和水平，能否促進我國科學技術的進步，能否克服“卡脖子”難題，直接關系到我國社會經(jīng)濟的和諧發(fā)展和國際地位的提高。面對日趨復雜的國際情況，研究數(shù)字普惠金融的發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新的激勵作用十分有必要。因此，數(shù)字普惠金融的發(fā)展是否對企業(yè)創(chuàng)新具有激勵效應，這種激勵效應是否隨著企業(yè)特質(zhì)的不同而有所改變，以及在今后的深入發(fā)展中應該如何促進數(shù)字普惠金融的發(fā)展、完善數(shù)字普惠金融體系、充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的“普惠”作用，是本文重點研究的問題。

二、文獻回顧和研究假設

金融發(fā)展對于創(chuàng)新的影響在學界已被廣泛研究。目前國外學者主要是對大型企業(yè)進行研究，認為促進企業(yè)的創(chuàng)新要從降低債務成本、完善財稅政策和保護知識產(chǎn)權等方面發(fā)展，肯定了數(shù)字普惠金融在企業(yè)創(chuàng)新中的積極作用。Gu et al.（2017）研究發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)銀行的干預會減少企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)量，而對企業(yè)的創(chuàng)新質(zhì)量無顯著影響。Acharya &Xu（2017）認為與民營企業(yè)相比，外資依賴型產(chǎn)業(yè)中的上市公司平均擁有更多的專利，其專利被引用次數(shù)更多，具有更強的創(chuàng)新性。Howell（2017）發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策和財政稅收政策能夠直接或間接地影響企業(yè)融資約束，進而影響企業(yè)技術創(chuàng)新和研發(fā)產(chǎn)出。Fang et al.（2017）研究發(fā)現(xiàn)知識產(chǎn)權保護力度的提高，對企業(yè)創(chuàng)新能力的提升有著顯著影響。Fuster et al.（2019）研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融貸款機構處理抵押貸款申請的速度比其他貸款機構快20%，且并不以不良貸款率的提高為代價。在應對外部抵押貸款需求沖擊時，金融科技貸款機構比其他貸款機構更有彈性地調(diào)整供應。

（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展緩解融資約束從而促進中小企業(yè)創(chuàng)新

國內(nèi)學者從各角度總結歸納影響企業(yè)創(chuàng)新的因素。胡恒強等（2020）將融資結構與企業(yè)創(chuàng)新加以對比發(fā)現(xiàn)融資結構的差異對企業(yè)創(chuàng)新活動有較大的影響，內(nèi)源融資對企業(yè)創(chuàng)新投入的促進作用比外源融資大。

而關于數(shù)字普惠金融的發(fā)展與企業(yè)創(chuàng)新關系的規(guī)范研究，學者們的研究成果較為相似，普遍認為數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠激勵企業(yè)創(chuàng)新。梁榜和張建華（2019）通過研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展和推廣有助于促進中小企業(yè)技術創(chuàng)新，其覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字支持服務程度均有助于提升創(chuàng)新水平。喻平和豆俊霞（2020）認為數(shù)字普惠金融的發(fā)展與中小微企業(yè)的技術創(chuàng)新存在顯著正向關系，數(shù)字普惠金融能夠提高金融服務的多樣性進而降低金融服務的門檻，緩解小微企業(yè)的融資約束，從而促進企業(yè)的創(chuàng)新。萬佳彧等（2020）提出數(shù)字金融可以緩解企業(yè)的融資約束，而寬松的融資約束對企業(yè)創(chuàng)新會產(chǎn)生顯著的正向影響。數(shù)字金融的創(chuàng)新激勵作用對中小企業(yè)和民營企業(yè)更強。滕磊和徐露月（2020）認為數(shù)字普惠金融發(fā)展能降低融資約束，并證明數(shù)字普惠金融對民營企業(yè)的促進作用大于國有企業(yè)。而吳慧慧和傅利福（2020）研究發(fā)現(xiàn)在金融發(fā)展的不同階段，數(shù)字普惠金融對融資約束的緩解作用存在差異。

（二）數(shù)字普惠金融刺激中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出增加

數(shù)字普惠金融通過降低信息不對稱程度、校正資源錯配從而刺激創(chuàng)新產(chǎn)出增加。唐松等（2020）發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對微觀企業(yè)的技術創(chuàng)新乃至宏觀經(jīng)濟質(zhì)量發(fā)展都產(chǎn)生較強的影響。徐子堯等（2020）提出數(shù)字普惠金融能顯著促進區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于地區(qū)資信配置狀況的改善，從而促進居民消費數(shù)量的增長和消費質(zhì)量的提高，進而促進區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。還有部分學者從提升要素生產(chǎn)率、提升創(chuàng)業(yè)水平、促進研發(fā)投入、提高教育水平和降低金融服務門檻等方面進行研究。吳慶田和朱映曉（2021）研究得出數(shù)字普惠金融能夠顯著促進企業(yè)技術創(chuàng)新的結論，且發(fā)揮促進作用的主要是數(shù)字普惠金融的使用深度而非廣度，不同行業(yè)的數(shù)字普惠金融的促進作用存在差異。

（三）文獻述評

國內(nèi)外學者對企業(yè)創(chuàng)新的現(xiàn)狀和影響因素進行分析，提出企業(yè)創(chuàng)新的一些現(xiàn)存問題，并統(tǒng)籌考慮數(shù)字普惠金融對企業(yè)創(chuàng)新的激勵作用。國外學者綜合運用案例分析法和文獻研究法，國內(nèi)學者綜合運用案例分析法、文獻研究法、歸納法、實證分析法等對企業(yè)創(chuàng)新進行研究，研究成果較為豐碩，但仍存在一些不足。國外對數(shù)字普惠金融與企業(yè)創(chuàng)新相結合的研究較少，而我國研究的不足之處在于：一是對數(shù)字普惠金融的促進作用的探究不夠深入且創(chuàng)新性不足，二是在數(shù)字化背景下主要研究傳統(tǒng)普惠金融對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，缺少對數(shù)字普惠金融促進領域的探究。

本文將著重探究數(shù)字普惠金融對推進企業(yè)創(chuàng)新的關鍵作用，并對數(shù)字化背景下企業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展進行深入研究，探尋數(shù)字普惠金融的激勵作用。本文以新的角度提出具體措施及實施方案，為大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)提供經(jīng)驗證據(jù)，為實體經(jīng)濟的完善和發(fā)展提供理性思考，對解決企業(yè)創(chuàng)新的存在問題、推進其未來進一步發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義。

（四）研究假設

根據(jù)數(shù)字普惠金融對融資約束的影響可以看出，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)而言，在研發(fā)活動中往往不能支付大量的研發(fā)費用。雖然政府補貼可以給予一定的幫助，但僅靠政府的資金難以維持企業(yè)長期運行，隨著時間的推移，政府補貼已經(jīng)不能滿足企業(yè)日漸增長的資金需求。因此，數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)，為緩解企業(yè)融資約束和促進企業(yè)創(chuàng)新提供了新的解決思路，發(fā)展和完善數(shù)字普惠金融體系變得至關重要。

我國的傳統(tǒng)金融體系不發(fā)達，金融機構數(shù)量不足且覆蓋面不夠廣泛，金融服務渠道不暢，使企業(yè)面臨強大的外部融資約束，從而抑制中小企業(yè)的研發(fā)投入和創(chuàng)新產(chǎn)出。隨著中國數(shù)字普惠金融的不斷發(fā)展，數(shù)字普惠金融模式與傳統(tǒng)模式不同，數(shù)字普惠金融可以運用底層技術打破傳統(tǒng)金融服務的諸多限制，從降低融資成本、拓寬服務覆蓋范圍、促進中小企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、降低信息不對稱性、提高融資效率、增加中小企業(yè)資金來源等多方面真正緩解中小企業(yè)面臨的融資約束，從而促進企業(yè)創(chuàng)新。故提出研究假設H1和H2。

假設H1：數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠通過緩解融資約束，刺激研發(fā)投入增加，進而激勵中小企業(yè)創(chuàng)新。

假設H2：數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠直接刺激企業(yè)研發(fā)投入增加，進而激勵企業(yè)創(chuàng)新。

三、研究設計

（一）模型設定與變量定義

本文從微觀視角出發(fā)，考察數(shù)字普惠金融的發(fā)展對中小企業(yè)技術創(chuàng)新的激勵效應。模型設定如公式（1）和公式（2）所示。

其中，lnnov和lnPatent表示研發(fā)投入和創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量，i和t分別表示企業(yè)和年份，α0和β0表示截距項，α1、β1、γ、φ表示系數(shù)，ε和μ表示隨機擾動項。中小企業(yè)的技術創(chuàng)新指標采用專利申請總量和研發(fā)投入來度量，并進行對數(shù)化處理；核心解釋變量DIFI表示數(shù)字普惠金融總指數(shù)，文中進一步考察數(shù)字普惠金融的二級指標技術創(chuàng)新的影響，包括覆蓋廣度（DCB）、使用深度（DUD）和數(shù)字化程度（DSS）三個方面；X為一系列可能影響中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的特征控制變量；同時，模型控制了年度固定效應。模型所涉及變量的具體定義見表1。

表1 變量定義表

1.被解釋變量?，F(xiàn)有文獻中較多的學者使用企業(yè)專利數(shù)和研發(fā)投入來衡量企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出和研發(fā)投入能力，本文據(jù)此選取中小企業(yè)的年度專利申請數(shù)量來衡量中小企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出能力，使用研發(fā)投入衡量中小企業(yè)的研發(fā)投入力度。

2.解釋變量。本文參考北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)及其二級指標覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度來衡量我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展情況，數(shù)字普惠金融指數(shù)由北京大學專家組、上海金融服務中心和螞蟻集團共同編制。本文使用數(shù)字普惠金融指數(shù)及其三個維度的指標作為解釋變量，研究數(shù)字化背景下金融應用對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響。

覆蓋廣度方面，數(shù)字技術與普惠金融克服傳統(tǒng)金融通過提高金融機構的覆蓋率導致成本驟升的弊端，跨越時間和空間的距離，通過電子賬戶數(shù)就能簡便快捷地了解地區(qū)覆蓋情況；使用深度方面，主要通過互聯(lián)網(wǎng)收集客戶金融服務的實際使用情況，將金融服務的類型進行分類，按照實際使用情況、人均交易數(shù)量和人均交易金額來衡量；數(shù)字化程度方面，互聯(lián)網(wǎng)的便利性和成本是影響用戶使用金融服務的主要因素，數(shù)字普惠金融可以降低金融服務的使用成本和準入門檻，衡量地區(qū)乃至全國的數(shù)字化程度對于探討金融可得性十分有必要。

3.控制變量?？紤]到企業(yè)創(chuàng)新能力還受到企業(yè)自身因素的影響，本文將企業(yè)規(guī)模、盈利能力、現(xiàn)金流、償債能力、前十大股東持股占比和成長能力納入控制變量。一般情況下，中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模及盈利能力與創(chuàng)新能力成正相關關系，資產(chǎn)規(guī)模越大、盈利能力越強，中小企業(yè)的創(chuàng)新能力越強。此外，本文認為數(shù)字普惠金融通過緩解中小企業(yè)的融資約束對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響，因而本文選取中小企業(yè)現(xiàn)金流作為控制變量之一。

（二）樣本數(shù)據(jù)說明

本文選擇中小企業(yè)板上市公司作為研究樣本，研究區(qū)間設定為2015～2019年，企業(yè)專利信息和相關財務數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）。同時，剔除屬于金融行業(yè)的上市公司樣本，并刪除存在退市風險（ST類）和相關數(shù)據(jù)缺失的樣本。與之相匹配的數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)來自北京大學數(shù)字金融研究中心提供的《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)》。由于數(shù)字普惠金融指標相較中小企業(yè)創(chuàng)新指標較大，需要對數(shù)據(jù)進行消除量綱影響的處理，所以將該指數(shù)與100的比率值作為原始數(shù)據(jù)。表2為主要變量的描述性統(tǒng)計結果。

表2 描述性統(tǒng)計結果

從總體看來，所選取的中小企業(yè)的研發(fā)投入和專利申請數(shù)量中的最大值和最小值相差較大，說明各中小企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出差異較大。數(shù)字普惠金融指數(shù)及其二級指標增長迅速，數(shù)字化程度均值最大，覆蓋廣度均值最小。

四、實證檢驗與分析

（一）基準回歸結果

1.數(shù)字普惠金融與中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。以中小企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出作為被解釋變量，探究數(shù)字普惠金融指數(shù)及其二級指標對中小企業(yè)創(chuàng)新的影響，實證結果見表3。實證結果發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融總指數(shù)及其覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度均對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的正向影響，數(shù)字普惠金融可以擴大金融覆蓋范圍、降低交易成本和信息不對稱性，進而激勵企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，促進中小企業(yè)創(chuàng)新。

表3 基準回歸結果（lnPatent）

在控制變量方面，中小企業(yè)的盈利能力、規(guī)模分別通過1%和5%的顯著性檢驗，表明其對中小企業(yè)的創(chuàng)新活動存在顯著的正向影響，中小企業(yè)的盈利能力越強，中小企業(yè)創(chuàng)新的積極性越高，越有利于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出；中小企業(yè)的規(guī)模越大，其創(chuàng)新能力越強。企業(yè)的現(xiàn)金流對企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出也存在一定的激勵作用。

2.數(shù)字普惠金融與中小企業(yè)研發(fā)投入。以中小企業(yè)的研發(fā)投入作為被解釋變量，探究數(shù)字普惠金融指數(shù)及其二級指標對中小企業(yè)創(chuàng)新的影響，實證結果見表4。實證結果發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融總指數(shù)及其覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度均對中小企業(yè)創(chuàng)新具有正向影響，數(shù)字普惠金融可以擴大金融覆蓋范圍、降低融資成本和增加資金可得性，進而激勵企業(yè)的研發(fā)投入，促進企業(yè)創(chuàng)新。

表4 基準回顧結果（lnnov）

在控制變量方面，中小企業(yè)的規(guī)模、盈利能力都通過1%的顯著性檢驗，表明其對中小企業(yè)的創(chuàng)新活動存在顯著的正向影響，中小企業(yè)的規(guī)模越大，中小企業(yè)就越有動力進行研發(fā)活動，其創(chuàng)新能力越強；中小企業(yè)的盈利能力越強，中小企業(yè)就越有創(chuàng)新精神，越有利于進行創(chuàng)新活動。中小企業(yè)的成長能力和前十大股東持股占比通過了1%和5%的顯著性檢驗，但方向為負，可能與中小企業(yè)的營業(yè)收入不穩(wěn)定存在一定聯(lián)系。

3.實證結果總結。結合回歸結果看，模型總體擬合度較好，主要變量均通過1%或5%水平的顯著性檢驗，數(shù)字普惠金融總指數(shù)及其二級指標與中小企業(yè)專利申請數(shù)的關系在1%的水平下顯著為正，而覆蓋廣度、數(shù)字支持這兩個維度的指數(shù)與中小企業(yè)研發(fā)投入的關系分別在5%與10%的水平下顯著為正，這說明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對中小企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向影響，與預期相符。還可看出不同維度的數(shù)字普惠金融指數(shù)對中小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力的影響具有一定差異，但對中小企業(yè)創(chuàng)新都具有積極作用，同時也提供了數(shù)字普惠金融發(fā)展與中小企業(yè)創(chuàng)新具有穩(wěn)健關系的證據(jù)。此外，企業(yè)盈利能力（Profit）在1%的水平下顯著，說明企業(yè)的盈利能力對企業(yè)創(chuàng)新績效存在一定的影響，盈利能力越強顯然越有利于企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)。

（二）穩(wěn)健性檢驗

盡管前文已從投入和產(chǎn)出兩個角度證實數(shù)字普惠金融的發(fā)展對中小企業(yè)的創(chuàng)新具有顯著的正向驅動作用，但為了模型的穩(wěn)健性考慮，以研發(fā)投入與營業(yè)總收入的比例（rd）作為被解釋變量進行穩(wěn)健性檢驗。由表5的結果可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融指數(shù)及其使用深度通過1%的顯著性檢驗，覆蓋廣度和數(shù)字化程度在5%的水平下正向顯著，中小企業(yè)的盈利能力、前十大股東持股比例、現(xiàn)金流和成長能力都通過1%的顯著性檢驗，由此可以證實，前文的實證結果是穩(wěn)健的。

表5 穩(wěn)健性結果檢驗

五、結論與政策建議

（一）研究結論

依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術，數(shù)字普惠金融可以打破傳統(tǒng)金融的枷鎖，為全社會尤其是發(fā)展不平衡、不充分地區(qū)提供金融服務。數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以對整個經(jīng)濟社會的發(fā)展產(chǎn)生深刻而久遠的影響，為企業(yè)創(chuàng)新提供更好的環(huán)境。本文基于2015～2019 年200 家中小企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，并結合數(shù)字普惠金融指標，統(tǒng)籌考慮包容性金融等理論基礎，通過分析數(shù)字普惠金融對企業(yè)創(chuàng)新的作用機理，進一步提出研究假設，構建與之相對應的實證模型，多維度、多視角地對假設進行論證，得出以下結論：

1.近年來，數(shù)字普惠金融蓬勃發(fā)展并取得了長足進步，數(shù)字普惠金融指數(shù)持續(xù)上升，覆蓋范圍逐年擴大，使用深度進一步提高，數(shù)字化程度持續(xù)加深。使用深度趕超覆蓋廣度，成為目前影響數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要因素。

2.我國目前的數(shù)字普惠金融政策取得成效，體現(xiàn)在金融基礎設施不斷完善，農(nóng)村等金融服務不發(fā)達地區(qū)的服務覆蓋面不斷擴大，中小企業(yè)的貸款規(guī)模不斷擴大。

3.數(shù)字普惠金融指數(shù)及其覆蓋廣度、數(shù)字化程度和使用深度都對中小企業(yè)的創(chuàng)新起到顯著作用。數(shù)字普惠金融通過降低資金獲得門檻、提升資金可獲得性、提高融資效率、降低融資成本、緩解信息不對稱問題，從而減少中小企業(yè)在創(chuàng)新融資方面的制約，進而促進企業(yè)的創(chuàng)新。

4.企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、償債能力和前十大股東持股比例會對中小企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的積極影響。

（二）數(shù)字普惠金融支持企業(yè)創(chuàng)新的對策建議

中小企業(yè)一直為我國經(jīng)濟建設做出巨大貢獻，但其所占有的金融資源和其貢獻不匹配。數(shù)字普惠金融的發(fā)展有可能為長期被傳統(tǒng)金融排斥的中小企業(yè)提供合適、便捷、高效的金融產(chǎn)品和服務，使其享受到相對公平的資源配置待遇，這關系到社會的安寧穩(wěn)定，在創(chuàng)造繁榮社會和高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮重要作用。根據(jù)研究結果，本文提出以下建議：

1.加大金融科技支持中小企業(yè)創(chuàng)新力度。隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，中小企業(yè)對數(shù)字化、線上化業(yè)務的需求擴大，中小企業(yè)的金融科技業(yè)務迎來新的突破。金融機構應注重金融科技的運用。一是重視數(shù)字化基礎設施建設，從大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術入手，加速技術的融合程度，制定出如“知識產(chǎn)權質(zhì)押”貸款、“經(jīng)營快貸”等適合中小企業(yè)的定制產(chǎn)品，不斷優(yōu)化下游金融應用場景。二是促進產(chǎn)品定價、用戶管理、營銷渠道等業(yè)務場景發(fā)生重大變化，使得金融科技產(chǎn)業(yè)鏈越來越順暢。三是加快構建云平臺、數(shù)據(jù)中心和其他基礎設施平臺，改進傳統(tǒng)基礎設施，以金融機構帶動數(shù)據(jù)等要素資源的合理配置，提高全社會生產(chǎn)要素效率，全力釋放數(shù)字生產(chǎn)力。

2.提升數(shù)字普惠金融促進中小企業(yè)創(chuàng)新效率。金融機構應當注重數(shù)字普惠金融對中小企業(yè)的創(chuàng)新影響，提高服務效率。一是加快構建產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)圈，發(fā)展支持實體經(jīng)濟的供應鏈金融業(yè)務，緩解供應鏈上中小企業(yè)融資難的問題。二是構建數(shù)字普惠企業(yè)資產(chǎn)估值和融資平臺。為大數(shù)據(jù)、金融科技、區(qū)塊鏈等領域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資產(chǎn)評估和融資服務。另外，構建數(shù)字化云平臺，利用數(shù)字技術收集和分析中小企業(yè)的金融需求、特點和使用情況，緩解信息不對稱問題，使得中小企業(yè)的融資需求和服務供給快速匹配，提供適合中小企業(yè)的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務，簡化貸款審批和發(fā)放手續(xù)，制訂高效的流程和服務機制，并在適當?shù)那闆r下，提供激勵服務，尋求互利合作，提高服務效率。三是降低金融服務門檻與金融服務成本，優(yōu)化資源配置，使得不發(fā)達地區(qū)的廣大中小企業(yè)可以享受到更加高效、優(yōu)惠的金融服務，使得數(shù)字普惠金融真正發(fā)揮出自身的“普惠”作用。

3.中小企業(yè)需提高自身創(chuàng)新能力。影響中小企業(yè)創(chuàng)新的因素除了數(shù)字普惠金融的促進作用，還有中小企業(yè)的自身因素，要提高中小企業(yè)的創(chuàng)新能力，除了依靠數(shù)字普惠金融的促進作用，還應從中小企業(yè)自身出發(fā)。一是合理配置資源。中小企業(yè)的融資約束問題相較其他企業(yè)更為嚴重，取得資源后，應把資金投入最有效、最合理的項目，使得資源利用最大化，避免無效投資。二是加大研發(fā)投入。中小企業(yè)要充分利用自身優(yōu)勢，運用已有資源，尋求契合市場的項目，加大研發(fā)投入，大力研發(fā)市場急需的新產(chǎn)品、新業(yè)務。三是提高自主創(chuàng)新能力。企業(yè)的自主創(chuàng)新能力是決定企業(yè)能否走得快、走得遠的關鍵因素。中小企業(yè)應利用自身資源，大力引進優(yōu)秀人才和設備，開拓銷路，促進營業(yè)收入穩(wěn)定增長，大力研發(fā)契合市場的新產(chǎn)品、新服務。

4.政府應積極推動數(shù)字普惠金融發(fā)展。國家應該繼續(xù)堅持發(fā)展數(shù)字普惠金融的戰(zhàn)略，繼續(xù)推動完善與數(shù)字普惠金融相關的國家政策。一是要大力完善現(xiàn)有的數(shù)字普惠金融政策，結合已有成效和不足，不斷提高數(shù)字普惠金融的普及程度，使得發(fā)展的成果惠及每一個人，加快建設數(shù)字普惠金融基礎設施，提高數(shù)字普惠金融服務的數(shù)量和質(zhì)量。二是對于民營、中小企業(yè)融資難的問題，應從財政政策、稅收政策、貨幣政策等多個角度出臺扶持政策，加大相關政策的宣傳力度，使得民營、中小企業(yè)及時了解符合自身條件的政策，避免錯失相關優(yōu)惠。三是應出臺法規(guī)引導金融機構和互聯(lián)網(wǎng)主體發(fā)展數(shù)字普惠金融業(yè)務，使得金融產(chǎn)品和金融服務多元化、新穎化，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，使得數(shù)字普惠資源向中小企業(yè)傾斜，為中小企業(yè)的創(chuàng)新和經(jīng)營提供良好的環(huán)境。

5.完善數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系。在實現(xiàn)數(shù)字普惠金融高速發(fā)展的過程中，應該平衡發(fā)展和風險的關系。一是完善數(shù)字普惠金融行業(yè)準入標準，積極推動數(shù)字普惠金融的穩(wěn)健、安全發(fā)展。平衡好經(jīng)濟風險與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)兩者的關系，政府應不斷完善法律法規(guī)，實行有針對性、重點性的政策。二是運用數(shù)字技術加強頂層設計，從宏觀角度構建起風險監(jiān)控體系。促進監(jiān)管科技的不斷深化，更加全面、及時地對各種風險進行監(jiān)控。三是注重風險監(jiān)控過程中的效率。加快收集經(jīng)濟過程中每個經(jīng)濟行為人的信息并加以處理和傳遞的速度，更加高效地發(fā)揮金融科技促進創(chuàng)新的能力，并防范可能誘發(fā)的金融風險。