郭榮槿 李慧燕
摘要:隨著經(jīng)濟發(fā)展,社會進步,無形資產(chǎn)在企業(yè)中的重要性及影響力逐步提高。在企業(yè)的發(fā)展過程中,無形資產(chǎn)充分反映了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ髽I(yè)應(yīng)當以此為契機不斷改進自身經(jīng)營管理水平。文章對無形資產(chǎn)進行理論分析,闡述了量化無形資產(chǎn)的方法,介紹了影響無形資產(chǎn)量化的因素,以NF公司為例具體對無形資產(chǎn)量化進行研究分析,對農(nóng)業(yè)企業(yè)無形資產(chǎn)量化提出合理化建議。
關(guān)鍵詞:無形資產(chǎn);量化分析;回報率;價值
一、引言
近年來,我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,這其中農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展起到了不可忽視的作用,國家也越來越重視農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展也獲得國家的戰(zhàn)略支持,而在大多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展中,無形資產(chǎn)形式呈現(xiàn)多樣趨勢,在農(nóng)業(yè)企業(yè)的總資產(chǎn)中扮演著愈發(fā)重要的角色,為農(nóng)業(yè)型企業(yè)技術(shù)實力的提升與更長遠的發(fā)展提供了充足動力。
無形資產(chǎn)可以給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的資源,現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)都認識到,加大對無形資產(chǎn)的投資意味著在行業(yè)中具有更強的競爭力和搶占更多的市場資源。但是這些投入與其產(chǎn)生的回報之間不能用絕對定量來表示,因此無法用有形資產(chǎn)的管理經(jīng)營方式計量無形資產(chǎn),所以要實現(xiàn)無形資產(chǎn)價值的量化就要用科學合理的方法。
目前,我國在會計計量方法上是這樣定義無形資產(chǎn)價值量化的:無形資產(chǎn)的價值是除去固定資產(chǎn)創(chuàng)造價值外的剩余部分。當前我國無形資產(chǎn)量化方法有以下三種:重置成本法、現(xiàn)行市價法和收益現(xiàn)值法。在農(nóng)業(yè)企業(yè)中,報表數(shù)據(jù)也真實反映出無形資產(chǎn)的價值,其入賬價值為無形資產(chǎn)的取得成本,本文采用報表數(shù)據(jù)對無形資產(chǎn)量化進行分析。
二、影響無形資產(chǎn)量化的因素
(一)使用期限
從無形資產(chǎn)價值的角度出發(fā),其使用期限的長短影響著價值的高低,所以在無形資產(chǎn)量化中無形資產(chǎn)的使用期限是很重要的影響因素。一方面,使用無形資產(chǎn)會有期限的規(guī)定,如簽訂合同的無形資產(chǎn)使用期限應(yīng)當按照合同規(guī)定執(zhí)行。另一方面,現(xiàn)實情況也影響著無形資產(chǎn)的使用年限,如某項專利技術(shù)工藝水平較高,只有很少的人掌握,那么該無形資產(chǎn)作為稀缺資源在市場上前景光明。同時,還應(yīng)當考慮無形資產(chǎn)與企業(yè)中其他資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)程度,關(guān)聯(lián)越緊密,無形資產(chǎn)就越重要,使用期限隨著其他資產(chǎn)壽命長短而變動。所以準確預估無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入的時長期限,是確定該項無形資產(chǎn)的使用壽命的重要依據(jù)。
(二)無形資產(chǎn)的效益因素
創(chuàng)造超額收益是無形資產(chǎn)重要性的又一體現(xiàn)。在企業(yè)并購中,由于無形資產(chǎn)本身的特殊性質(zhì)和具有一些有別于其他資產(chǎn)的作用,從被并購企業(yè)中購入無形資產(chǎn)可以提高本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率,如獲得專利的機器設(shè)備,這在并購后就增加了企業(yè)的總體收益。市場需求環(huán)境也很重要,有的無形資產(chǎn)如果不被市場所需,那么即使成本微乎其微或者獲得收益的能力很高,其無形資產(chǎn)的量化價值也很低。另外時間因素也不得不考慮,根據(jù)收益現(xiàn)值法,無形資產(chǎn)的價值是用未來可能獲得的收益折現(xiàn)得到,因此未來期間可能發(fā)生的變化會影響無形資產(chǎn)的量化價值。
(三)無形資產(chǎn)的成本
與計量有形資產(chǎn)成本相比,無形資產(chǎn)沒有明顯的成本邊界,量化難度大。由于無形資產(chǎn)并不具有實物形態(tài),因此在創(chuàng)造過程中無論是所使用的材料還是所耗費的腦力、體力勞動、應(yīng)支付的職工薪酬都不具有可比性。一項無形資產(chǎn)的成功研發(fā)必將經(jīng)歷多次嘗試,投入的人力、物力資源等成本無法合理計量其研究與開發(fā)費用難以區(qū)分。根據(jù)我國企業(yè)會計準則,以歷史成本作為計量企業(yè)無形資產(chǎn)依據(jù),但大部分企業(yè)做不到,因為其無法準確核算無形資產(chǎn)歷史成本。所以無形資產(chǎn)的量化值會受取得方式和量化方法的影響。
三、無形資產(chǎn)量化分析——以NF公司為例
合理量化無形資產(chǎn)價值的原因就是確定其對企業(yè)利潤產(chǎn)生多大影響,那么關(guān)鍵在于如何將無形資產(chǎn)對企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟利益從利潤中分離出來,因此要將企業(yè)利潤按分類資產(chǎn)價值重新進行分配。
投資回報大于投資成本是企業(yè)在做決策時參考的重要依據(jù),我們在分配過程中要清楚各分類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例以及資產(chǎn)回報率。因為投資資本是由債務(wù)資金和自有資金組成的,所以投資回報必須達到可以償還債務(wù)利息的水平。下面以NF公司為例,對無形資產(chǎn)量化進行具體分析。
(一)公司各類資產(chǎn)的價值及其比例
從表1中可以看出流動資本的價值在企業(yè)總資產(chǎn)價值中所占比重最高,達到58.6%,其次固定資本價值占總資產(chǎn)價值的22.1%,而無形資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的比例為9.3%。
(二)加權(quán)平均成本的計算
加權(quán)平均資本成本是計算公司資本成本的一種方法,是按各分類資本所占總資本來源的權(quán)重加權(quán)平均后計算所得。資本成本扣除企業(yè)所得稅對資本成本的影響得到稅后資本成本,再乘以投資比重即可得到加權(quán)平均資本成本。表2結(jié)果顯示自有資金占投資比重67.4%,債務(wù)占投資比重32.6%。自有資金的資本成本為7.5%,債務(wù)資本成本為8.9%。稅后資本成本乘以分類資產(chǎn)投資比重得出自有資金加權(quán)平均資本成本,加總得出總資產(chǎn)加權(quán)平均資本成本為7.3%。
(三)各種資產(chǎn)回報率的計算
資產(chǎn)回報率是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標,每分類資產(chǎn)都對利潤產(chǎn)生影響。如表3所示,對于NF公司來說,總資產(chǎn)所需回報率為7.3%。流動資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)要求回報率與銀行貸款利率有關(guān),無形資產(chǎn)要求回報率為12.9%??偦貓舐实扔诟鞣诸愘Y產(chǎn)加權(quán)回報率除總資產(chǎn)回報率,由此得出無形資產(chǎn)回報率為16.4%。
無形資產(chǎn)雖然只占企業(yè)總資產(chǎn)價值的9.3%,卻承擔了16.4%的投資回報率。公司2018年營業(yè)收入為34.46億元人民幣,其中有5.65億元是由無形資產(chǎn)貢獻的。若沒有無形資產(chǎn)對企業(yè)的回報,公司只能獲得大概30億元的營業(yè)收入,但與其他資產(chǎn)相比無形資產(chǎn)所占比重較低。
(四)利潤占銷售額的計算
如表3所示,由無形資產(chǎn)產(chǎn)生的利潤占總銷售額的0.27%,與其它分類資產(chǎn)相比,無形資產(chǎn)的占比并不是特別大,公司還應(yīng)當重視無形資產(chǎn)對企業(yè)的影響,繼續(xù)加強對無形資產(chǎn)的投入。
按照以上方法及計算步驟,計算出NF公司無形資產(chǎn)近五年在公司價值中的比重。如表4所示,NF公司無形資產(chǎn)對企業(yè)的回報率逐年上升,到2018年為止達到了16.4%,2015年無形資產(chǎn)對企業(yè)的回報率最低為8.3%。2018年無形資產(chǎn)占銷售比例為0.27%,對比近五年的數(shù)據(jù)無太大波動。但在2017年由于公司費用占比高,導致凈利潤為負,所以無形資產(chǎn)占銷售比例出現(xiàn)負值為-1.6%,但反觀無形資產(chǎn)回報率達到15.3%,說明無形資產(chǎn)仍對公司有影響。
綜上所述,無形資產(chǎn)對企業(yè)的回報率與企業(yè)對無形資產(chǎn)的投入有關(guān),投入越多,回報率越高,影響越大。企業(yè)要增強無形資產(chǎn)創(chuàng)新能力和可持續(xù)發(fā)展動力,加大無形資產(chǎn)對企業(yè)的回報率。但相比于流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)的回報率仍然偏低,企業(yè)從流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)中獲得的回報也是十分可觀的。
四、對無形資產(chǎn)量化分析工作的展望
對于NF公司來說,公司可以制定以市場為導向的發(fā)展目標,提升無形資產(chǎn)在企業(yè)發(fā)展中的重要作用和地位,加強自主研發(fā)能力,培育和開發(fā)市場優(yōu)勢品種,創(chuàng)新營銷模式,努力做到科技創(chuàng)新。優(yōu)化品種評價和審定試驗體系,開展協(xié)同研發(fā),同時與國內(nèi)外優(yōu)勢科研單位、企業(yè)合作,獲取優(yōu)勢科技資源。創(chuàng)新發(fā)展模式,建立完善的科技研發(fā)體系提升企業(yè)的研發(fā)能力,這使公司的盈利水平的穩(wěn)步攀升,同時也保障了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。
在現(xiàn)代社會發(fā)展的大背景中,農(nóng)業(yè)企業(yè)更應(yīng)該具備自主學習能力,增加知識儲備及擴充知識型人才隊伍,只有這樣才能做好對技術(shù)專利的保護,使無形資產(chǎn)的價值不斷得到提升,在市場競爭中抓住機遇。提升無形資產(chǎn)價值的量化水平,這正是我國農(nóng)業(yè)科技革命所需要的助推器,在現(xiàn)在的市場體制當中,農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展需要科技來支持,各企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)意識越來越強烈,而許多創(chuàng)新型成果正作為無形資產(chǎn)受到法律保護,為企業(yè)帶來收益。當前,我國對外貿(mào)易蓬勃發(fā)展,合理量化無形資產(chǎn)價值可以更加符合我國的農(nóng)業(yè)企業(yè)的需要,加強對外合作可以引進國外的新技術(shù)和帶來大量資金用于企業(yè)發(fā)展。正確認識到合理量化無形資產(chǎn)對我國農(nóng)業(yè)企業(yè)的作用,并加以運用,使之促進農(nóng)業(yè)企業(yè)健康發(fā)展,為我國經(jīng)濟的發(fā)展注入新的動力。
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*本文為天津農(nóng)學院天津市高等學?;究蒲袠I(yè)務(wù)費資助項目、天津農(nóng)學院科學研究發(fā)展基金計劃(2019年MPACC專項課題)階段性研究成果。
(作者單位:天津農(nóng)學院經(jīng)濟管理學院,李慧燕為通訊作者)