中國人民大學統(tǒng)計學院 馬溪遙

汽車金融作為我國汽車產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的有效結(jié)合，是當前我國汽車產(chǎn)業(yè)鏈中最為重要的組成部分，創(chuàng)新發(fā)展空間巨大，但目前由于我國征信體系尚不完善，對獲客渠道的管控尚不嚴格，使得我國汽車金融業(yè)務(wù)在發(fā)展過程中也蘊藏著一定的信貸風險。因此，只有通過采取有效的風險管控措施降低風險損失，才能營造出一個良好的汽車金融發(fā)展格局。

1 汽車金融的定義和作用

1.1 汽車金融概念闡述

廣義的汽車金融是圍繞汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)，是滲透在汽車研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、流通、銷售和消費等各環(huán)節(jié)中的金融活動，主要包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現(xiàn)、金融租賃、相關(guān)保險及投資活動等。狹義的汽車金融是指汽車銷售及消費環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，汽車金融公司在汽車落地銷售后對經(jīng)銷商和消費者提供金融服務(wù)，包括經(jīng)銷商庫存融資、展廳建設(shè)融資、消費者分期貸款、汽車消費保險和租賃等。目前，汽車金融行業(yè)主要有四類參與者，具體包括商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。從市場份額來看，2019年我國汽車金融市場總體規(guī)模約達1.7萬億元，其中汽車金融公司約占一半的市場份額，成為行業(yè)最大參與者；商業(yè)銀行市占率約為30%；融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等其他機構(gòu)占據(jù)剩余約20%的份額。截至2019年，我國新車金融滲透率達43%，二手車金融滲透率達28%，相較于歐美等成熟市場仍處于相對較低水平，但同時也意味著我國汽車金融市場仍有相對廣闊的發(fā)展空間。

1.2 汽車金融的作用

1.2.1 調(diào)節(jié)供需不平衡

汽車金融作為消費金融領(lǐng)域的一個重要分支，在國民經(jīng)濟發(fā)展中起著調(diào)節(jié)產(chǎn)銷失衡、保持供需平衡、促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行的作用。社會生產(chǎn)力的發(fā)展與技術(shù)進步推動了汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)的變革，而這種變革進一步激發(fā)了消費者的潛在購車需求，但受到消費者即期收入的制約，潛在需求難以轉(zhuǎn)換為實際有效需求，表現(xiàn)為汽車產(chǎn)量過剩，實際消費需求不足。汽車金融的出現(xiàn)則成功地化解了消費者即期消費與收入不對稱矛盾，調(diào)節(jié)了汽車生產(chǎn)與消費不平衡的矛盾，促進了汽車產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

1.2.2 助力汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

汽車金融通過調(diào)節(jié)供需矛盾，刺激了汽車生產(chǎn)的擴張，擴大了汽車市場的流通規(guī)模，有效疏通了汽車產(chǎn)業(yè)上、下游通道，減少了產(chǎn)品的庫存，縮短了資金周轉(zhuǎn)時間，提高了資金使用效率和利潤水平。充足的資金流通，完善的銷售渠道都將極大地促進國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，推動汽車行業(yè)上下游產(chǎn)、供、銷渠道的順暢，進而推動生產(chǎn)效率的提高和產(chǎn)業(yè)成本的降低，通過對上下游經(jīng)銷商的融資，可以提供更為優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，增強品牌競爭力，從而助力整個汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級。

1.2.3 提高資金使用效率

汽車金融的獨特作用還在于它能夠充分發(fā)揮金融體系的調(diào)控功能，通過汽車金融公司以及相關(guān)機構(gòu)的專業(yè)化分工，實現(xiàn)資金的高效運轉(zhuǎn)，促進汽車生產(chǎn)和流通領(lǐng)域資金相互分離，促進汽車產(chǎn)業(yè)資金的良性循環(huán)。同時，可以進一步促進汽車金融零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，加快資金在汽車行業(yè)和金融行業(yè)之間的流轉(zhuǎn)速度，降低資金風險，充分提高資金的使用效率，最終促進金融業(yè)和汽車業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

2 汽車金融風險概述

汽車金融風險是指消費者在汽車消費信貸過程中，因各種不確定的因素造成的各類風險，從而導(dǎo)致汽車金融服務(wù)機構(gòu)預(yù)期收益與實際收益不符，發(fā)生損失的可能性。因為汽車金融業(yè)務(wù)風險成因相對復(fù)雜，具有客觀性、隱蔽性、不確定性以及可識別性等特點，但通過科學合理的風險管控手段可以在一定程度上降低汽車金融風險，進一步提高汽車金融機構(gòu)的利潤水平?，F(xiàn)階段，汽車金融業(yè)務(wù)的主要風險，有如下幾個方面。

(1)欺詐風險，如身份冒用、虛假信息、信用歷史不良、團伙欺詐等。

(2)信用風險，如信用資質(zhì)較差、多頭負債、到期未能履行還款義務(wù)等。

(3)渠道風險，如渠道作弊、不良資產(chǎn)、催收能力等。

(4)運營風險，如征信白戶、審核有誤、違規(guī)操作等。

3 國內(nèi)汽車金融業(yè)務(wù)的風險控制現(xiàn)狀

3.1 對汽車金融風險預(yù)估不足

首先，汽車金融機構(gòu)在為申請者審批汽車消費貸款時，由于缺乏完善的信用審核程序，部分資質(zhì)欠佳的申請者通過采取財產(chǎn)抵押、保險公司擔保等增信形式，通過了金融機構(gòu)的貸款審批；其次，各汽車金融機構(gòu)為搶占市場份額，紛紛降低信審標準，放入了大量預(yù)期違約高風險客戶；再次，由于貸款客群的逐年下沉，導(dǎo)致金融機構(gòu)對申請人的信用狀況難以審核；再次，很多助貸機構(gòu)為提升業(yè)績，對相關(guān)申請者的信用審核工作做得不到位；最后，部分汽車金融機構(gòu)對放款客戶貸中監(jiān)控不足，針對貸中已經(jīng)出現(xiàn)風險的客戶沒能提前預(yù)警。上述這些因素都會加劇汽車金融機構(gòu)信貸風險水平，帶來一定程度的風險損失。

3.2 風險盲區(qū)逐年增加

在汽車金融領(lǐng)域，欺詐風險是較為突出的一個風控難點。騙貸騙車產(chǎn)業(yè)鏈利用各汽車金融平臺的風控規(guī)則漏洞，通過冒用身份和填寫虛假資料等手段，在汽車金融機構(gòu)征信調(diào)查數(shù)據(jù)不足與業(yè)績壓力驅(qū)使下，大部分涉嫌內(nèi)部欺詐和資料造假的審核對象都獲得審批通過，成功申請到汽車貸款。與此同時，隨著社會科技的進步，欺詐手段呈現(xiàn)出多樣性及隱蔽性，傳統(tǒng)的審批策略很難捕捉到新的欺詐風險類型，出現(xiàn)新的風險盲區(qū)，而汽車金融機構(gòu)又沒能及時更新審核策略，優(yōu)化信審流程，這也是造成汽車金融風險進一步加劇的原因之一。

3.3 缺乏對汽車經(jīng)銷商的制約

經(jīng)銷商與汽車金融機構(gòu)只是商業(yè)合作關(guān)系，經(jīng)銷商在銷售過程中為金融機構(gòu)推薦汽車金融客戶。經(jīng)銷商為客戶提供物質(zhì)擔保，為汽車金融機構(gòu)提供全保證擔保，雙方應(yīng)是合作共贏的關(guān)系，但這種商業(yè)關(guān)系目前存在風險分擔不平衡等問題，經(jīng)銷商承擔的風險明顯要比金融機構(gòu)少得多，導(dǎo)致金融機構(gòu)在風險發(fā)生時處在資金回收無力的尷尬境地，而對于經(jīng)銷商的擔保行為來說，并無任何實質(zhì)性的義務(wù)責任。在這種情況下，部分經(jīng)銷商為了自己的銷售利益，不惜犧牲金融機構(gòu)的權(quán)益，與部分偽造身份的客戶協(xié)商，提供虛假信息，降低購車首付比例，通過一系列操作把金融風險轉(zhuǎn)嫁給汽車金融機構(gòu)，造成汽車信貸的高風險。

3.4 缺少對客戶征信調(diào)查的實時跟進

購車者通過汽車金融機構(gòu)辦理汽車信貸業(yè)務(wù)后，部分金融機構(gòu)后期與客戶并無實質(zhì)性的聯(lián)系，缺乏與客戶的及時溝通，缺少對客戶信用情況變化的實時監(jiān)控。與此同時，金融機構(gòu)對客戶擔保人等貸款期間的經(jīng)濟狀況變化，基本上也未能做到實時追蹤，因此對意外出現(xiàn)的貸款風險也無法及時反饋以及采取資產(chǎn)保全措施。金融機構(gòu)往往是在得知客戶信用風險時，客戶已無力償還，最后汽車金融機構(gòu)往往是最大的風險承擔者。

4 國內(nèi)汽車金融業(yè)務(wù)的風險控制對策

4.1 借助金融科技建立與優(yōu)化汽車金融機構(gòu)風控體系

傳統(tǒng)的汽車金融，風控主要依賴于央行征信系統(tǒng)及機構(gòu)自身的業(yè)務(wù)系統(tǒng)與審批系統(tǒng)，但由于近年來汽車金融客群逐年下沉，征信白戶比例逐步提高，加之客群年輕化趨勢顯著，因此單靠央行征信與金融機構(gòu)自身，難以獲得有效的信審支持。隨著人工智能時代的到來，市場上涌現(xiàn)出許多新興金融科技公司，這些金融科技公司可以有效補充汽車金融機構(gòu)的征信數(shù)據(jù)維度，提供大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)服務(wù)，幫助各類汽車金融機構(gòu)建立與完善風控體系。大型汽車金融機構(gòu)可以在自身信貸審批系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，首先接入央行征信系統(tǒng)，與此同時，對接金融科技公司風控服務(wù)系統(tǒng)，調(diào)用其多維數(shù)據(jù)與信貸風控服務(wù)，根據(jù)汽車金融機構(gòu)自身的業(yè)務(wù)框架，設(shè)計出一套適用于本機構(gòu)的風控審批策略體系，并將其集成到機構(gòu)自身的風控系統(tǒng)中，實現(xiàn)對申請人從貸前準入、貸中監(jiān)控預(yù)警到貸后催收的全面高效的風險管控。小型以及業(yè)務(wù)初期的汽車金融機構(gòu)，目前因存量客戶不足或研發(fā)團隊不完善等原因無法自行建立風控系統(tǒng)，則可通過在金融科技公司的智能風控平臺開立賬戶，配置策略，調(diào)用其風控服務(wù)，在實現(xiàn)了降低風險水平與提高信審效率雙重目標的同時，也降低了機構(gòu)自身建立與維護風控系統(tǒng)的成本。

4.2 不斷迭代與完善汽車金融機構(gòu)的信用評估模型及風控策略

汽車金融機構(gòu)借助于金融科技手段的常見落地方式是與其開展聯(lián)合建模合作，結(jié)合金融機構(gòu)自身的歷史存量客戶相關(guān)數(shù)據(jù)維度與金融科技公司補充的外部數(shù)據(jù)維度，運用傳統(tǒng)邏輯回歸及現(xiàn)代機器學習算法建立及優(yōu)化反欺詐規(guī)則、模型與信用評估模型，并基于這些風控手段建立一套低風險、高效率的汽車金融風控審批策略。在此之后，金融機構(gòu)需要通過相關(guān)穩(wěn)定性評估指標定期監(jiān)控模型的穩(wěn)定性。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，汽車金融客群質(zhì)量與風險特征也會隨之變化，進而會造成模型的不同程度的偏移，當模型偏移程度較高時，應(yīng)及時調(diào)整與迭代，從而滿足汽車金融業(yè)務(wù)不同時期不同細分客群的風險識別需求。與此同時，也應(yīng)定期監(jiān)控風控策略，當策略出現(xiàn)偏移時也應(yīng)積極尋找原因，定位風險點，進行相應(yīng)的策略補充與調(diào)整，使得汽車金融機構(gòu)的風險水平始終處于可控的范圍之內(nèi)。

4.3 加強渠道管理，提高客群質(zhì)量

渠道管理是汽車金融機構(gòu)需要重點關(guān)注的內(nèi)容之一。加強渠道管理可以從兩個方面進行：一方面強調(diào)對B端客戶的盡調(diào)和資質(zhì)評級，對企業(yè)主體和實際控制人進行雙重評估，利用企業(yè)征信數(shù)據(jù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)建立渠道評估指標體系，對合作渠道進行自動化篩選、監(jiān)控與預(yù)警管理；另一方面強調(diào)對C端客戶的質(zhì)量監(jiān)控，通過多維風險評估，對C端客戶進行風險分析，實現(xiàn)對各渠道獲客質(zhì)量的全面監(jiān)控。通過對渠道建立準入標準、違約處理機制以及回溯評級機制，以提升汽車金融機構(gòu)的運營效率，降低獲客成本，提高客群質(zhì)量。

4.4 政府加強監(jiān)管，防范系統(tǒng)風險

僅僅依靠汽車金融機構(gòu)自身仍難以做到全面的風險管控，針對汽車金融機構(gòu)自身難以實施風險管控的地方，政府相關(guān)監(jiān)管部門可通過行政手段以及出臺一系列的法律法規(guī)與政策指引性文件進行補位，對全行業(yè)進行監(jiān)管，防范汽車金融行業(yè)系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。例如，2019年10月23日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于印發(fā)融資擔保公司監(jiān)督管理補充規(guī)定的通知》。通知要求，未經(jīng)監(jiān)督管理部門批準，汽車經(jīng)銷商、汽車銷售服務(wù)商等機構(gòu)不得經(jīng)營汽車消費貸款擔保業(yè)務(wù)，已開展的存量業(yè)務(wù)應(yīng)當妥善結(jié)清；確有需要開展相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按照《條例》規(guī)定設(shè)立融資擔保公司經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)。這一監(jiān)管文件的發(fā)布標志著監(jiān)管部門對汽車金融助貸業(yè)務(wù)進行從嚴監(jiān)管，使得無真正擔保牌照的各類汽車金融服務(wù)公司不能繼續(xù)從事?lián)I(yè)務(wù)，從而降低了大規(guī)模的汽車金融違約風險以及套路貸問題，這一政策的出臺有效防范了汽車金融行業(yè)系統(tǒng)性風險的爆發(fā)，有利于汽車金融行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

5 結(jié)語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和汽車金融業(yè)務(wù)廣闊的發(fā)展勢頭，汽車金融機構(gòu)自身通過借助金融科技手段建立與優(yōu)化風控體系，不斷迭代和完善信用評估模型與風控策略，加強渠道管理提高客群質(zhì)量，從而能夠有效降低機構(gòu)自身的信貸違約風險；監(jiān)管部門則可通過出臺一系列法律法規(guī)和政策性的指引文件，實現(xiàn)對汽車金融行業(yè)風險的有效管理，防范系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生，促使汽車金融行業(yè)在我國持續(xù)穩(wěn)定健康地發(fā)展。