■徐建華

一、引言

近年來，供應(yīng)鏈金融因其日益凸顯的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和日漸增多的政策支持，越來越受到市場(chǎng)的青睞，業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大。然而受限于風(fēng)險(xiǎn)管理不足，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場(chǎng)需求，市場(chǎng)占有量和增長(zhǎng)率仍處于較低水平。

供應(yīng)鏈金融目前已形成了較為成熟的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)類型，然而其資金來源卻依舊嚴(yán)重依賴于以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)。隨著市場(chǎng)需求的與日俱增和國(guó)家支持政策的陸續(xù)出臺(tái)，各銀行相繼成立專門的部門推進(jìn)供應(yīng)鏈金融，但對(duì)于新業(yè)務(wù)的運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制，銀行大多沿用固有的流程和系統(tǒng)，致使業(yè)務(wù)在批量推廣時(shí)常常遇到銀行授信門檻高、審查過程嚴(yán)、放款流程復(fù)雜等問題，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展多淺嘗輒止，始終難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展。

導(dǎo)致以上問題的核心原因是缺乏行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。資金在進(jìn)入實(shí)體行業(yè)時(shí)，出資方由于缺乏對(duì)行業(yè)行情、業(yè)務(wù)過程、核心風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的必要了解和控制，產(chǎn)生不信任心理，嚴(yán)重阻礙了供應(yīng)鏈金融的規(guī)模拓展。供應(yīng)鏈金融顛覆了傳統(tǒng)金融的運(yùn)行模式，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法已經(jīng)不再適用于新業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新和突破應(yīng)集中于處在供應(yīng)鏈核心位置的電商平臺(tái)。

二、煤炭供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是由于出資方缺乏對(duì)煤炭行業(yè)背景的了解和對(duì)行情波動(dòng)的及時(shí)掌握所引起的。資金在進(jìn)入煤炭行業(yè)時(shí)，出資方作為“局外人”對(duì)煤炭行業(yè)并不夠了解，缺乏對(duì)產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)則、市場(chǎng)供需、企業(yè)資質(zhì)、產(chǎn)品屬性、價(jià)格走勢(shì)等因素專業(yè)、全面的研究和掌握，以至于無法在放款前對(duì)產(chǎn)品定位、授信條件、放款對(duì)象、放款時(shí)機(jī)等進(jìn)行科學(xué)決策；放款后也有可能因?yàn)闆]有對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)波動(dòng)及時(shí)跟進(jìn)、做出反應(yīng)，造成潛在損失。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于出資方對(duì)交易、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押等煤炭業(yè)務(wù)缺乏監(jiān)控手段而引起的。市場(chǎng)上，出資方一般不具有必要的直接手段，無法審核煤炭業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性和完整性，無法跟蹤監(jiān)控業(yè)務(wù)過程，也不能有效管控煤炭供應(yīng)鏈。對(duì)于合同履約過程、交易上下游、物流及貨權(quán)控制、質(zhì)押物處置、資金流轉(zhuǎn)、止損及保全措施、供應(yīng)鏈健康程度等情況的監(jiān)控失當(dāng)，都可能導(dǎo)致煤炭業(yè)務(wù)偏離預(yù)期，進(jìn)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

（三）基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)

基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)存在于風(fēng)險(xiǎn)管理的體系構(gòu)建、操作過程，以及電商平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)的配合當(dāng)中。首先，電商平臺(tái)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理尚無成熟的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，很難做到專業(yè)、全面的風(fēng)控覆蓋；其次，電商平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)對(duì)接是資金和信息過渡的保障，銜接不當(dāng)會(huì)造成資金流向偏移、回款不暢等風(fēng)險(xiǎn)；第三，金融機(jī)構(gòu)作為出資方是風(fēng)險(xiǎn)的第一承受人，風(fēng)控積極性較高，容易按照傳統(tǒng)方式強(qiáng)勢(shì)干預(yù)，難以與電商平臺(tái)密切協(xié)作，造成煤炭業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)中斷引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于電商平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

電商平臺(tái)通過研究并掌握煤炭的行業(yè)背景和行情動(dòng)態(tài)，結(jié)合平臺(tái)沉淀信息，構(gòu)建煤炭大數(shù)據(jù)體系和研發(fā)信息產(chǎn)品，在提供信息服務(wù)的同時(shí)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。信息流伴隨于煤炭流通全過程，是煤炭大數(shù)據(jù)及信息產(chǎn)品的重要數(shù)據(jù)來源，對(duì)信息的掌握和支配奠定了電商平臺(tái)在行業(yè)內(nèi)的專業(yè)和權(quán)威地位。電商平臺(tái)根據(jù)行業(yè)信息，從宏觀的角度識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、度量風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。首先，識(shí)別核心風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、確定普遍風(fēng)險(xiǎn)承受范圍，與金融機(jī)構(gòu)合作開發(fā)適用性強(qiáng)并有利于風(fēng)險(xiǎn)控制的金融產(chǎn)品，制定產(chǎn)品應(yīng)用條件，從源頭上預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，鎖定風(fēng)險(xiǎn)范疇；其次，把握產(chǎn)品投放環(huán)節(jié)和時(shí)機(jī)，并在投放后跟進(jìn)煤炭業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)，隨時(shí)提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；第三，推行質(zhì)量升貼水標(biāo)準(zhǔn)，解決價(jià)格糾紛等問題，防止因煤炭業(yè)務(wù)違約引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.通過對(duì)信息流的監(jiān)控，控制客戶準(zhǔn)入和跟蹤業(yè)務(wù)過程。電商平臺(tái)根據(jù)煤炭信息管理行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又參與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，利用煤炭大數(shù)據(jù)資源，建立信用評(píng)價(jià)體系，評(píng)價(jià)和分類管理煤炭企業(yè)，排查不良企業(yè)和高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，控制客戶準(zhǔn)入，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)授信額度；其次，利用信息流，配合其他三流，跟蹤合同履行、物流運(yùn)輸、存貨監(jiān)管、單據(jù)傳遞、資金流轉(zhuǎn)等煤炭業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)過程，管理貸后風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.通過對(duì)商流的監(jiān)控，審核煤炭業(yè)務(wù)背景情況。商流貫穿于煤炭業(yè)務(wù)過程，是金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。首先，企業(yè)通過電商平臺(tái)簽訂交易、運(yùn)輸、質(zhì)押等協(xié)議，電商平臺(tái)審核并公證協(xié)議，為其背書，提高煤炭業(yè)務(wù)信用質(zhì)量水平；其次，電商平臺(tái)掌握合同內(nèi)容，對(duì)比煤炭大數(shù)據(jù)，并結(jié)合履約保證金、擔(dān)保交易等制度，審核和確保煤炭業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性和完整性；第三，根據(jù)金融業(yè)務(wù)需要，利用交易網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)及時(shí)處置質(zhì)押物品。

3.通過對(duì)物流的監(jiān)控，掌握產(chǎn)品流通過程和貨權(quán)。物流涉及煤炭鐵路、公路、水路運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)。電商平臺(tái)采用與地方鐵路、企業(yè)鐵路專用線合作，申請(qǐng)“無車承運(yùn)人”資質(zhì)建設(shè)公路物流平臺(tái)，與洗選煤廠、鐵路站臺(tái)、港口等合作建設(shè)交收倉(cāng)庫(kù)等措施，整合物流需求和資源，在提供物流服務(wù)的同時(shí)，建立全鏈條動(dòng)態(tài)物流監(jiān)管體系監(jiān)控物流過程，并根據(jù)金融業(yè)務(wù)需要在核心節(jié)點(diǎn)控制貨權(quán)，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況可及時(shí)預(yù)警和采取相應(yīng)止損、保全措施。

4.通過對(duì)資金流的監(jiān)控，監(jiān)管資金流通過程。資金流涉及融資收放款、貨款支付、保證金監(jiān)管等，是風(fēng)險(xiǎn)管理的直接抓手。電商平臺(tái)搭建第三方支付結(jié)算系統(tǒng)監(jiān)控資金流，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的全流程封閉式監(jiān)管，保障資金安全。在放款和支付階段，通過對(duì)資金的凍結(jié)和有條件解凍等操作，實(shí)現(xiàn)定向支付、有條件結(jié)算、擔(dān)保交易等功能，保證資金?？顚Ｓ?、結(jié)算安全和交易完整等；在回款階段，通過對(duì)回款企業(yè)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，鎖定回款路徑，可保證對(duì)出資方的及時(shí)和完整還款。

（三）基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理

以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)具有專業(yè)、豐富、完善的傳統(tǒng)金融風(fēng)控技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和系統(tǒng)，與電商平臺(tái)配合開展基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。首先，參與并指導(dǎo)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系基本框架的構(gòu)建工作，并評(píng)估體系有效性；其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理中幫助識(shí)別、排查風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程并提出專業(yè)化建議；第三，利用自身風(fēng)控系統(tǒng)，對(duì)融資及核心企業(yè)評(píng)級(jí)，審查第一還款來源和最后還款人的信用情況，給出授信建議和補(bǔ)充風(fēng)控；第四，與電商平臺(tái)無縫銜接，實(shí)現(xiàn)資金從銀行到平臺(tái)的安全過渡，防范出入金風(fēng)險(xiǎn)；第五，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，配合電商平臺(tái)采取相應(yīng)止損和保全措施。

四、結(jié)論與建議

煤炭供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理需要電商平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)依據(jù)各自特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)聯(lián)合創(chuàng)新、協(xié)同開展，并在實(shí)際操作中根據(jù)煤炭業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈運(yùn)行的特點(diǎn)不斷補(bǔ)充和完善風(fēng)控手段，以達(dá)到動(dòng)態(tài)的風(fēng)控全覆蓋。

（一）電商平臺(tái)應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的控制，實(shí)現(xiàn)主要風(fēng)險(xiǎn)管理

電商平臺(tái)應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)煤炭行業(yè)的研究和加大對(duì)煤炭供應(yīng)鏈建設(shè)的投入，提高平臺(tái)服務(wù)質(zhì)量，提升對(duì)煤炭行業(yè)、業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈的掌握和監(jiān)控能力，在供應(yīng)鏈金融的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中發(fā)揮積極作用。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，配合管理基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展，進(jìn)一步解放思想、直面問題，勇于突破固有體制機(jī)制的束縛，構(gòu)建適用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作流程和風(fēng)控體系，協(xié)同電商平臺(tái)進(jìn)行基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)防控，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大?！?/p>