劉鵬 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院

一、網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)狀

網(wǎng)貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新生事物，在發(fā)展的早期，沒有相關(guān)的法律法規(guī)可依，存在諸多的監(jiān)管空白地帶，作為新興的金融模式，依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，網(wǎng)貸平臺(tái)得到了野蠻的發(fā)展。近幾年，利用網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行非法融資、集資詐騙和龐氏騙局的案件時(shí)有發(fā)生，為了規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)行為和對網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行有效的監(jiān)管，同時(shí)也為了保護(hù)人民群眾的財(cái)產(chǎn)安全和打擊金融詐騙等違法行為，我國頒布了相應(yīng)的法律，對此進(jìn)行規(guī)范，并且叫停了一系列網(wǎng)貸平臺(tái)服務(wù)，大批網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，迎來了倒閉潮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年底，網(wǎng)貸平臺(tái)由巔峰時(shí)期的六千多家降至一千余家。

隨著制度的完善，網(wǎng)貸平臺(tái)的混亂情況，將慢慢的得到改善，那些僅僅是借助互聯(lián)網(wǎng)金融的概念圈錢、炒作的網(wǎng)貸平臺(tái)，最終會(huì)被淘汰出歷史舞臺(tái)，而剩下的大部分的網(wǎng)貸平臺(tái)，為了快速發(fā)展，普遍采取的是高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的簡單粗獷的經(jīng)營模式，其風(fēng)控受到越來越多的挑戰(zhàn)，面臨著巨大問題，網(wǎng)貸平臺(tái)急需在合法合規(guī)的前提下，尋求新的突破口，以求長遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展。

中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展了很多年，在技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)上有很多的積累，有很多行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了飛速的發(fā)展，傳統(tǒng)的產(chǎn)品和服務(wù)發(fā)生了巨大改變。金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的大背景下，借助大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等，通過有效的整合匯聚信息，建立相關(guān)平臺(tái)，對金融的信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和用戶體驗(yàn)等有非常大的幫助和改善，這與傳統(tǒng)金融相比，具有高效、便利、覆蓋廣和低成本等優(yōu)勢。傳統(tǒng)借貸與互聯(lián)網(wǎng)的融合已經(jīng)成為潮流，因此國家的政策和監(jiān)管目的，并不是徹底封殺網(wǎng)貸平臺(tái)，而是要讓網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)范化，尋求合適的商業(yè)模式，回歸到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

二、網(wǎng)貸平臺(tái)的本質(zhì)和優(yōu)勢

網(wǎng)貸平臺(tái)是使用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的借貸，本質(zhì)上進(jìn)行的是金融服務(wù)，而金融的本質(zhì)是為缺錢的人融資，最終為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。金融服務(wù)主要涉及信用、杠桿和風(fēng)險(xiǎn)，信用是金融的基礎(chǔ)，沒有信用就無從談起金融服務(wù)；杠桿是金融的特點(diǎn)，金融服務(wù)的目的就是利用杠桿幫助客戶創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)共同獲益；風(fēng)險(xiǎn)是杠桿操作過程中的必然產(chǎn)物，金融的核心是對風(fēng)險(xiǎn)的控制。

三、網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)對象研究

消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在當(dāng)下十分的受歡迎，擁有廣闊的市場空間，但是，大量的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司、上市公司、大型電商企業(yè)等都進(jìn)入了該市場，所以可開發(fā)的市場份額很有限，網(wǎng)貸平臺(tái)參與消費(fèi)金融市場競爭會(huì)變得非常激烈，且不具備太多優(yōu)勢，前景并不明朗，與此同時(shí)，中小企業(yè)一直面臨融資難的問題。近些年來，雖然一些銀行在大力發(fā)展普惠金融，國家也有專項(xiàng)基金服務(wù)中小企業(yè)，確實(shí)解決了一部分中小企業(yè)的融資難題，但是中小企業(yè)融資成本高、渠道少的問題仍然廣泛存在，世界銀行組織曾統(tǒng)計(jì)過中國的中小企業(yè)的融資缺口，只有60%的中小企業(yè)的融資需求被滿足，仍然有40%的缺口，因此網(wǎng)貸平臺(tái)把服務(wù)對象定位為中小企業(yè)，市場前景非常廣闊，并且具有以下優(yōu)勢。

（一）符合金融供給側(cè)改革

2015底，“供給側(cè)改革”這個(gè)名詞迅速流行開來，2016年，供給側(cè)改革得到了大力推進(jìn)，在供給側(cè)改革執(zhí)行的幾年來，取得了相當(dāng)大的成效，尤其是工業(yè)方面的供給側(cè)改革，取得了顯著的成果。 習(xí)主席在2019年的一次中共中央政治局的學(xué)習(xí)時(shí)提出，要加大金融供給側(cè)改革力度，處理好經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系，正確認(rèn)識(shí)國際金融形勢，加深了解金融本質(zhì)和深化金融開放與改革，有效化解重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，讓金融更好的服務(wù)實(shí)體。這是國家層次第一次提出“金融供給側(cè)改革”的概念。

國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮，而中小企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不可或缺的力量。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國95%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，這些中小企業(yè)造就了一半以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值和稅收，并且3/5以上的國際貿(mào)易與中小企業(yè)關(guān)聯(lián)，除此之外，中小企業(yè)還提供了全國3/4以上的工作職位。在技術(shù)創(chuàng)新方面，比如在專利申請和新技術(shù)與產(chǎn)品的研發(fā)方面，中小企業(yè)也是主力軍。通過這一系列數(shù)據(jù)可以得出，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用，尤其是在穩(wěn)定就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和改革創(chuàng)新方面，有著不可替代的巨大作用。

目前，社會(huì)融資主要還是以銀行為主要途徑，我國的銀行業(yè)具有規(guī)模大和實(shí)力強(qiáng)的特點(diǎn)，但是存在層次單一，覆蓋面狹窄，產(chǎn)品差異小的問題，為了解決這些問題，需要增加新的信貸供給主體，與銀行業(yè)的金融服務(wù)形成互補(bǔ)，以此來為不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體、有差異的產(chǎn)業(yè)、相異的市場等，提供不同的、多元化的信貸服務(wù)，尤其是中小企業(yè)、國家大力支持發(fā)展的農(nóng)村農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)、節(jié)能環(huán)保企業(yè)等。金融業(yè)長期以來是需求側(cè)驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)品差異小、經(jīng)營管理粗放，這是金融供給側(cè)改革的主要原因，而金融供給側(cè)改革的重點(diǎn)，則是深入促進(jìn)與發(fā)展普惠性質(zhì)金融，而普惠性質(zhì)融資是中小企業(yè)融資的重要組成部分，因此，網(wǎng)貸平臺(tái)把服務(wù)對象定位為中小企業(yè)，非常符合國家金融供給側(cè)改革，國家肯定是大力支持的，這是網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型契機(jī)，尋求長遠(yuǎn)發(fā)展的突破口。

（二）為中小企業(yè)提供融資服務(wù)具有很大的吸引力

我國的大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)占比大，出于自身的規(guī)模和經(jīng)營目標(biāo)，非常擅長和愿意服務(wù)于實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)方面，這些大型企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)良好，不用太擔(dān)心逾期之類的問題，而且也有充足的抵押物，風(fēng)險(xiǎn)很低；在效益方面，與這些大型企業(yè)做成一單貸款服務(wù)，即可有穩(wěn)定巨大的收益。我國大部分的中小企業(yè)，多是勞動(dòng)密集型企業(yè)，生產(chǎn)技術(shù)不夠先進(jìn)，相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)不可避免的存在資產(chǎn)質(zhì)量差、規(guī)模不夠大、授信額度低、沒有充足的資產(chǎn)供抵押、盈利水平低、財(cái)務(wù)制度不健全、信息獲取難等劣勢，加之利率的不完全市場化，高風(fēng)險(xiǎn)的貸款項(xiàng)目不一定對應(yīng)高利率，使得中小企業(yè)的融資非常困難，無論是大型商業(yè)銀行還是中小銀行，都不愿意貸款給中小企業(yè)。

根據(jù)最新的具體監(jiān)管要求，單個(gè)對象從網(wǎng)貸平臺(tái)的借款額度有相應(yīng)的限制，也就是說不能通過網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行大額融資，而融資渠道多、能力強(qiáng)的大型企業(yè)根本沒有必要從網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行融資，但是中小企業(yè)的融資需求額度低，非常適合作為網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)端。以往，中小企業(yè)無法在銀行得到貸款時(shí)，只能通過民間高利貸融資，而網(wǎng)貸平臺(tái)可以提供高于銀行但又低于監(jiān)管部門保護(hù)的24%以下的借貸利率，在規(guī)范運(yùn)營的情況下，中小企業(yè)會(huì)非常樂于通過網(wǎng)貸平臺(tái)融資，既能打擊民間高利貸，有利于中小企業(yè)發(fā)展，又能使網(wǎng)貸平臺(tái)在合法合規(guī)的情況下，以較高利率放款，并且降低獲客成本，增加盈利，因此，網(wǎng)貸平臺(tái)有動(dòng)力為中小企業(yè)提供服務(wù)。

四、網(wǎng)貸平臺(tái)的服務(wù)模式研究

網(wǎng)貸平臺(tái)以中小企業(yè)為服務(wù)對象，與國家金融發(fā)展戰(zhàn)略相一致，有廣闊的市場，但是中小企業(yè)的信息獲取難，信息隱蔽性強(qiáng)，必須要有辦法應(yīng)對信息不對稱這樣的難題，這就要求網(wǎng)貸平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)從粗獷經(jīng)營到精細(xì)化經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的一種非常好的方式。

（一）供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈金融是指，在一條供應(yīng)鏈上，存在著規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的核心企業(yè)，通過這個(gè)核心企業(yè)，可以對上游和下游的中小企業(yè)的各種信息數(shù)據(jù)進(jìn)行管理，通過這種手段，使得整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)得到集中，原本單獨(dú)企業(yè)的很難判斷和控制的風(fēng)險(xiǎn)，被轉(zhuǎn)移為整體的相對容易判斷和控制的風(fēng)險(xiǎn)，降低了金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)能更容易的獲得融資渠道，相比于傳統(tǒng)銀行的對單個(gè)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以此來作為授信依據(jù)的方式，供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)非常友好，在我國具有非常好的發(fā)展前景。

（二）供應(yīng)鏈金融存在的問題

目前，供應(yīng)鏈金融在我國仍然沒有得到較好的發(fā)展，信用評(píng)估難、信息隱蔽等問題，導(dǎo)致企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作困難，雖然供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)開展了相當(dāng)一段時(shí)間，但是相關(guān)的金融服務(wù)依舊匱乏，尤其是為中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)嚴(yán)重匱乏。國內(nèi)商業(yè)銀行主要的收益來源仍然是傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品，對供應(yīng)鏈金融理解不到位，也沒有動(dòng)力去發(fā)展供應(yīng)鏈金融，目前相關(guān)產(chǎn)品都是基礎(chǔ)的保理業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款質(zhì)押等，很少有銀行從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，去認(rèn)真仔細(xì)的分析和設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

供應(yīng)鏈金融需要核心企業(yè)、上游企業(yè)和下游企業(yè)之間密切配合，但是實(shí)際情況是，國內(nèi)大多數(shù)核心企業(yè)都不能建立完善的協(xié)同機(jī)制，與上游企業(yè)和下游企業(yè)之間，存在著信息共享難、利益沖突大、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不一致等問題，這是影響供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)問題。

（三）網(wǎng)貸平臺(tái)在供應(yīng)鏈金融的發(fā)力方向

網(wǎng)貸平臺(tái)參與供應(yīng)鏈金融，需要根據(jù)企業(yè)所處的地區(qū)、行業(yè)屬性等的不同，提供多元化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)和產(chǎn)品，這就要求網(wǎng)貸平臺(tái)不能涉足太多的供應(yīng)鏈，應(yīng)該是專注于某一垂直領(lǐng)域，努力精通相關(guān)業(yè)務(wù)流程，為某一個(gè)具體行業(yè)的供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)服務(wù)。

1.利用新技術(shù)

近幾年來，隨著通訊等基礎(chǔ)設(shè)施的完善，物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興熱門技術(shù)得以迅猛發(fā)展，也對傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。這些技術(shù)對解決供應(yīng)鏈金融所面臨的問題，提供了新的思路，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該在研發(fā)和設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品時(shí)，充分利用這些新技術(shù)，解決供應(yīng)鏈金融面臨的難題。比如運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，把相關(guān)信息關(guān)聯(lián)起來，監(jiān)控和分析上下游企業(yè)的實(shí)際狀況，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)處理的及時(shí)性和有效性等；運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的掌握各種實(shí)物的數(shù)據(jù)信息，降低人力管理成本等；運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，解決信息容易篡改的問題，減少企業(yè)間信任問題，杜絕耍賴行為等。

2.加強(qiáng)與核心企業(yè)互動(dòng)

作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈金融中，具有信用提供、風(fēng)險(xiǎn)控制和供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)優(yōu)化等作用，核心企業(yè)也全面的參與了貸前、貸中和貸后的具體事務(wù)，因此網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該與供應(yīng)鏈核心企業(yè)共建供應(yīng)鏈信息服務(wù)平臺(tái)，解決信息不對稱的問題，培養(yǎng)具有相關(guān)行業(yè)知識(shí)和金融知識(shí)的復(fù)合型人才，以便能更好的理解業(yè)務(wù)流程，控制和處置風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，為了讓供應(yīng)鏈核心企業(yè)能夠深入的配合網(wǎng)貸平臺(tái)，就需要設(shè)計(jì)出合適的利益分享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的互利共贏，形成利益共同體。