陳婧怡

（南京審計大學(xué)，南京211815）

一、引言

當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正從高速增長模式轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展模型，在吸引外資方面面臨著新的挑戰(zhàn)。習(xí)近平總書記在首屆進(jìn)博會和G20 大阪峰會上的講話指出，中國將堅定不移奉行互利共贏的開放戰(zhàn)略，以更大的開放擁抱發(fā)展機(jī)遇，并將持續(xù)推進(jìn)國際貿(mào)易和投資自由化便利化、堅定推動全球經(jīng)濟(jì)合作。在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，貿(mào)易自由化和開放化展現(xiàn)出勢不可擋的態(tài)勢，要努力克服貿(mào)易摩擦對跨國投資的影響，堅定對外開放的方向不動搖，繼續(xù)保持外資對經(jīng)濟(jì)的推動力作用，這不僅符合全球化的總體趨勢，深化國際投資合作，也滿足自身發(fā)展的需要。2019 年6 月30 日，國家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布了《外商投資準(zhǔn)入（負(fù)面清單）（2019 年版）》和《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2019 年版）》，放寬外資準(zhǔn)入的行業(yè)限制和股權(quán)限制，鼓勵外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，補(bǔ)齊我國部分領(lǐng)域產(chǎn)品和服務(wù)有效供給不足的短板（晏維龍等，2011），進(jìn)一步提高開放水平，推動形成全面開放新格局。

在貿(mào)易全球化的背景下，關(guān)稅依然扮演著維護(hù)國家主權(quán)和經(jīng)濟(jì)利益的重要角色。國家能夠調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)活動，增加財政收入，成為社會福利的重要組成部分，同時通過征收關(guān)稅來保護(hù)和促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，必然涉及到對外資的限制問題。稅率的高低能夠顯著影響外資的進(jìn)入意愿和進(jìn)入方式，因此如何平衡關(guān)稅稅率與外資進(jìn)入的比例成為備受關(guān)注的問題。本文把關(guān)稅、外資進(jìn)入比例、成本差異和產(chǎn)品差異程度同時納入開放經(jīng)濟(jì)體下的混合寡占模型當(dāng)中，研究一國政府應(yīng)該如何隨著產(chǎn)品差異化和成本差異化的變化制定相應(yīng)的最優(yōu)關(guān)稅來吸引外資實現(xiàn)福利最大化目標(biāo)。

Wang 和Chen(2011)指出，外商參與國內(nèi)市場主要有外國直接投資（FDI），出口以及跨國公司股權(quán)的外資滲入。國內(nèi)政府經(jīng)常使用稅收工具影響國外企業(yè)的行為（Devereux，Hubbard，2003）。本文研究的外資進(jìn)入主要是出口和以及國內(nèi)民營企業(yè)進(jìn)行合作成立合資企業(yè)的方式，外國可以通過購買民營企業(yè)的股票成為股東或者與民營企業(yè)共同出資成立新公司并獲得相應(yīng)利潤實現(xiàn)外資的進(jìn)入。國有企業(yè)是我國市場上一種重要的企業(yè)形式，但本文研究側(cè)重于外資進(jìn)入的表現(xiàn)，為簡化分析，故在模型中不考慮國有企業(yè)的存在。與已有文獻(xiàn)相比較，本文的主要貢獻(xiàn)在于：本文的研究是對葉光亮等（2010）研究的補(bǔ)充和修正，借鑒與改進(jìn)之前的混合寡占和傳統(tǒng)貿(mào)易理論的研究，將產(chǎn)品差異與成本差異，關(guān)稅戰(zhàn)略放入統(tǒng)一的分析框架中，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，構(gòu)建更貼近于實際環(huán)境的混合寡占模型。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于外國資本進(jìn)入問題，最近的理論研究：勞動力成本上升與吸引外國資本進(jìn)入并沒有直接聯(lián)系（劉厚俊，2011；馬颯；2014），稅收政策作為重要的工具，對促進(jìn)外商投資具有顯著的效果（黃曉霞等，2003）而曹小春（2007）通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)取消進(jìn)口關(guān)稅優(yōu)惠政策反而增加了外資投入。我們發(fā)現(xiàn)對于外資進(jìn)入的影響因素的理論分析較少，學(xué)者們更多地探究外資對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用以及外資進(jìn)入方式的選擇問題。孫國峰等（2017）在理論模型的基礎(chǔ)上得到外資進(jìn)入不利于解決產(chǎn)能過剩問題。陳華等（2010）分析了國外企業(yè)選擇直接投資、并購或者出口三種不同的進(jìn)入模式與政府最優(yōu)關(guān)稅以及政府補(bǔ)貼的關(guān)系。

在最優(yōu)關(guān)稅戰(zhàn)略研究中，Ara 等（2016）發(fā)現(xiàn)關(guān)稅降低了本國公司與國外企業(yè)議價的能力。姚洪心等（2007）在Dixit 差異化雙頭壟斷模型中分析了產(chǎn)品差異化對關(guān)稅政策的影響。首次在混合寡占模型中考慮國外企業(yè)在本國市場上競爭可以追溯到Corneo 等（1994）的研究。Chang（2005）的研究分析了開放經(jīng)濟(jì)下企業(yè)成本差異對最優(yōu)貿(mào)易政策的影響。葉光亮等（2010）的研究認(rèn)為政府的關(guān)稅稅率應(yīng)該與產(chǎn)品差異程度變化趨勢相同。在成本存在差異條件下，古諾競爭中的社會福利極大化下的最優(yōu)關(guān)稅比稅收收入極大化目標(biāo)下的關(guān)稅更高，在斯塔克伯格模型中，這一結(jié)果則相反（wang，2010）。

以往文獻(xiàn)對在研究吸引外資方面只考慮了成本差異或產(chǎn)品差異的一個方面，而沒有結(jié)合兩者共同分析，而且更多研究是驗證外國資本進(jìn)入如何促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，本文側(cè)重于通過分析成本差異、產(chǎn)品差異的影響制定合適的關(guān)稅更好地吸引外資進(jìn)入國內(nèi)市場，擴(kuò)大開放。在研究最優(yōu)關(guān)稅戰(zhàn)略方面，學(xué)者集中于國有企業(yè)的私有化對關(guān)稅戰(zhàn)略的影響或者政府對國有企業(yè)的補(bǔ)貼等財政政策對制定最優(yōu)關(guān)稅的影響，要兼顧對外開放戰(zhàn)略與社會福利最大化目標(biāo)，因此有必要研究如何制定最優(yōu)關(guān)稅以吸引外資進(jìn)入的問題。研究發(fā)現(xiàn)：跨國混合寡占模型中，關(guān)稅水平越高，外國企業(yè)的投資比例和出口量都會降低。在產(chǎn)品差異化處于不同的程度，成本差異對投資比例的影響和關(guān)稅水平的影響也會不同。當(dāng)產(chǎn)品差異化處于較高水平時，企業(yè)的成本差異越小，外商投資比例越高，出口量越小，當(dāng)產(chǎn)品差異逐漸縮小，外商投資比例會增加但出口量減少。當(dāng)產(chǎn)品差異化處于較低水平時，企業(yè)的成本差異越大，外商投資比例越高，出口量越小，此時產(chǎn)品差異的增加也會增加外商進(jìn)入比例但會減少出口量。當(dāng)產(chǎn)品差異化處于高水平時，隨著成本差異縮小，關(guān)稅水平也會減小，然而產(chǎn)品差異的減小會增加關(guān)稅水平。當(dāng)產(chǎn)品差異處于較低水平時，隨著成本差異的縮小和產(chǎn)品差異的增加，關(guān)稅水平提高。

文章結(jié)構(gòu)安排如下：第三部分為模型假設(shè)與求解，第四部分為均衡結(jié)果分析，第五部分為產(chǎn)品差異化和成本差異化對外資比例和關(guān)稅水平的影響。最后是結(jié)論與啟示。

三、模型假設(shè)

本文假設(shè)在開放經(jīng)濟(jì)下存在兩家企業(yè)：國內(nèi)的合資企業(yè)與國外企業(yè)在國內(nèi)市場上進(jìn)行產(chǎn)量競爭。外國企業(yè)選擇與國內(nèi)的民營企業(yè)合作形成合資企業(yè)。假設(shè)兩家企業(yè)的成本為Ch=F+chqh；Cf=F+cfqf，其中合資企業(yè)的下標(biāo)為h，外資企業(yè)的下標(biāo)為f。qh，qf分別表示合資企業(yè)和國外企業(yè)的產(chǎn)量。在此處我們不考慮企業(yè)進(jìn)入的壁壘問題，因此假定固定成本F=0。企業(yè)的生產(chǎn)效率、技術(shù)存在差異，因此兩家企業(yè)的邊際生產(chǎn)成本不同，ch=c；cf=1，c 表示合資企業(yè)與外國企業(yè)的生產(chǎn)成本差異（不考慮c∈（0，1）即合資企業(yè)的成本小于國外企業(yè)的情況），c=1 時表示合資企業(yè)與外國企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)幾乎沒有差別，邊際生產(chǎn)成本相等。c∈（1，+∞）表示合資企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)、管理方式等落后于國外企業(yè)，因此生產(chǎn)成本高于國外企業(yè)。則

企業(yè)在市場上進(jìn)行產(chǎn)量競爭，產(chǎn)品本身存在差異，產(chǎn)品差異系數(shù)θ∈[0，1]，θ 值越大表示產(chǎn)品差異程度越小；相反，θ 值越小表示產(chǎn)品差異程度越大。市場價格由市場上企業(yè)共同決定，P=a-Q，a＞1+t，Q表示市場上合資企業(yè)和國外企業(yè)產(chǎn)量之和。

政府把關(guān)稅看作收入的主要來源，出于對社會福利和國內(nèi)企業(yè)保護(hù)的考慮，對國外企業(yè)出口本國的產(chǎn)品征收一定的從量關(guān)稅。為關(guān)稅水平，關(guān)稅收入為

合資企業(yè)和外國企業(yè)的利潤函數(shù)分別為

β 是外國企業(yè)的投資比例，β∈[0，1]

假設(shè)代表性消費者的消費者剩余函數(shù)為

社會福利等于消費者剩余加上企業(yè)利潤以及關(guān)稅收入。社會福利函數(shù)為由于外國企業(yè)把利潤轉(zhuǎn)移至國外，故社會福利只考慮屬于合資企業(yè)中民營企業(yè)得到的利潤。

假設(shè)政府追求目標(biāo)為整個社會福利最大化：

合資企業(yè)和國外企業(yè)追求利潤最大化

第一階段仍是由政府根據(jù)社會福利最大化來決定最優(yōu)關(guān)稅水平，第二階段是國外企業(yè)在關(guān)稅給定的情況下調(diào)整自己的對外投資比例以獲得利潤最大化，第三階段是合資企業(yè)和國外企業(yè)在國內(nèi)市場上進(jìn)行產(chǎn)量競爭。

四、模型均衡結(jié)果

本文構(gòu)建的是一個三階段博弈模型，因此我們采用逆向歸納法求解子博弈精煉納什均衡。首先分析第三階段兩家企業(yè)的產(chǎn)量博弈，合資企業(yè)和外國企業(yè)追求自身利潤最大化來決定產(chǎn)量，通過聯(lián)立式子（11）和（12）的一階條件求解，我們得到兩家企業(yè)在第三階段的均衡產(chǎn)量：

第二階段為外國企業(yè)決定與國內(nèi)民營企業(yè)合作的程度，國外企業(yè)追求利潤最大化，把最優(yōu)產(chǎn)量代入式子（7）中，令得到最優(yōu)的投資比例為：

此時得到的最優(yōu)產(chǎn)量和外國企業(yè)利潤為：

此時的最優(yōu)產(chǎn)量、最優(yōu)投資比例為：

五、成本差異化、產(chǎn)品差異化下的外資進(jìn)入程度和關(guān)稅水平分析

第一部分探討關(guān)稅水平對最優(yōu)投資比例和國外企業(yè)利潤的影響：

結(jié)論一：關(guān)稅水平與最優(yōu)投資比例以及國外企業(yè)利潤呈反向變動關(guān)系。關(guān)稅水平越高，國外企業(yè)選擇與國內(nèi)企業(yè)合作的程度越低，外國企業(yè)的總體利潤也越低。

究其原因我們認(rèn)為國外企業(yè)進(jìn)入國內(nèi)市場可以選擇出口或者和國內(nèi)民營企業(yè)進(jìn)行合作兩種方式。傳統(tǒng)貿(mào)易理論認(rèn)為關(guān)稅的制定本身具有保護(hù)國內(nèi)企業(yè)的作用，關(guān)稅水平的提高反映了國內(nèi)企業(yè)的市場競爭力略小于國外市場，需要政府進(jìn)行干預(yù)。國外企業(yè)在國內(nèi)市場獲得的高額利潤不會因關(guān)稅水平的提高而改變策略，說明利潤空間很大，出口產(chǎn)品所獲得的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于與國內(nèi)企業(yè)合資所得到的部分利潤。由可知提高關(guān)稅會降低國外企業(yè)整體利潤，再一次印證了高關(guān)稅會阻礙外國資本的進(jìn)入，不利于吸引外資。

第二部分研究成本差異和產(chǎn)品差異對最優(yōu)投資比例、出口量以及社會福利最大化目標(biāo)下的最優(yōu)關(guān)稅水平的影響。

結(jié)論二：當(dāng)產(chǎn)品差異較大時，外國企業(yè)傾向于在國內(nèi)企業(yè)具有低生產(chǎn)成本時增加投資，減少出口量。當(dāng)產(chǎn)品差異較小時，合資企業(yè)的成本越大，外商投資比例越高，出口量下降。

圖1

產(chǎn)品差異較大時，國外企業(yè)和合資企業(yè)在市場上的競爭較小，每家企業(yè)都有特定的目標(biāo)客戶群體，因此形成分離均衡。合資企業(yè)的生產(chǎn)成本越小，說明生產(chǎn)技術(shù)與管理水平的提高，提高企業(yè)整體的水平和實力，降低外商投資的風(fēng)險，對外資的吸引力越大。合資企業(yè)與國外企業(yè)的成本差異越小，國外企業(yè)在生產(chǎn)成本的優(yōu)勢越小，此時減少出口量并不會減少市場份額，反而會提高自身產(chǎn)品價格，增強(qiáng)產(chǎn)品差異優(yōu)勢，攫取更高利潤。

產(chǎn)品差異較小時，市場中合資企業(yè)與國外企業(yè)競爭越激烈，國外企業(yè)與民營企業(yè)合作的程度越深，為合資企業(yè)提供技術(shù)和資金，會提高合資企業(yè)的利潤，間接增加外國企業(yè)自身整體利潤，合資企業(yè)會因此縮小與外國企業(yè)的成本差異，提高生產(chǎn)效率，從而提升產(chǎn)量，增加企業(yè)利潤。國外企業(yè)越有動機(jī)實施防御性策略，即對競爭對手進(jìn)行投資，增加控股比例，保證自身整體利潤。

推論：（1）在不考慮成本差異的混合寡占模型中，在高產(chǎn)品差異的市場中繼續(xù)增加產(chǎn)品差異程度，外國企業(yè)會選擇減少投資，在低產(chǎn)品差異的市場中增加產(chǎn)品差異會吸引外資進(jìn)入。（2）在高產(chǎn)品差異市場中產(chǎn)品差異程度的增加會增加國外企業(yè)出口量，在低產(chǎn)品差異市場則相反。

給定（二）即不考慮成本差異的情況下（θ∈[0，1]故在分析中忽略 θ3，θ4，θ5的影響，式（27）為簡化后的式子），

圖2

產(chǎn)品差異較大時，外國企業(yè)和合資企業(yè)都較難增加各自的市場份額，而外國企業(yè)可以選擇增加與民營企業(yè)合作的比例來增加合資企業(yè)利潤中所能獲得的部分。同時，當(dāng)產(chǎn)品差異逐漸縮小，合資企業(yè)與國外企業(yè)的市場份額慢慢發(fā)生變化，此時國外企業(yè)產(chǎn)品優(yōu)勢逐漸減小但仍然存在，減少出口產(chǎn)品能夠提高產(chǎn)品價格以獲得更高利潤。此時國外企業(yè)增加投資比例也可以影響合資企業(yè)的市場布局，保障自身利益最大化。

當(dāng)產(chǎn)品差異處于較小范圍內(nèi)，產(chǎn)品差異化的增加能夠改善市場競爭程度，國外企業(yè)考慮到產(chǎn)品差異達(dá)到一定程度時便會產(chǎn)生分離均衡，無法依靠出口產(chǎn)品數(shù)量的增加擴(kuò)大市場份額，因此隨著產(chǎn)品差異的增加對合資企業(yè)的投資同時減少出口量以維持自身產(chǎn)品價格。

第三部分考慮成本差異、產(chǎn)品差異對關(guān)稅水平的影響。

國外企業(yè)充分考慮出口國市場的消費動機(jī)和偏好，出口產(chǎn)品與國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的相比屬同類但在功能、外觀等方面存在差異，增強(qiáng)產(chǎn)品的非替代性，政府在制定關(guān)稅政策時必然要考慮這類產(chǎn)品的利潤轉(zhuǎn)移的有限性和由政策導(dǎo)致的消費剩余的損失（姚洪三等，2007）。關(guān)稅的作用不僅僅在于增加政府收入還在于一定程度上提高國內(nèi)企業(yè)的競爭力，生產(chǎn)成本是企業(yè)競爭力的重要因素，因此產(chǎn)品差異和成本差異是政府制定關(guān)稅水平時考量的關(guān)鍵變量。

結(jié)論三：第一，國內(nèi)企業(yè)成本越小，關(guān)稅水平越低。第二，當(dāng)產(chǎn)品差異較大時，合資企業(yè)與國外企業(yè)產(chǎn)品差異增加，政府會降低關(guān)稅稅率；反之則增加。

證明：

結(jié)合前述分析，當(dāng)外國企業(yè)與合資企業(yè)產(chǎn)品差異化較大時，市場上競爭程度相對緩和，決定利潤水平的是產(chǎn)量，在合資企業(yè)成本較高的情況下，市場上產(chǎn)品價格過高，政府考慮福利最大化目標(biāo)會選擇制定高關(guān)稅水平，降低市場上產(chǎn)品價格，保障消費者需求。隨著成本差異的減小，外國企業(yè)會增加對民營企業(yè)的投資，從而減少出口量（＜0），政府降低關(guān)稅水平降低外國企業(yè)的出口成本，刺激出口量增加。

當(dāng)不考慮產(chǎn)品差異化時，合資企業(yè)技術(shù)逐漸成熟使得生產(chǎn)成本降低時，政府會放松關(guān)稅管制，降低對國內(nèi)企業(yè)的保護(hù)程度，因此關(guān)稅水平會降低。此時政府會考慮增加關(guān)稅收入的途徑增加社會整體福利，關(guān)稅水平的降低也會在一定程度上刺激國外企業(yè)選擇出口產(chǎn)品進(jìn)入國內(nèi)市場。

由[θ∈[0，1]故 θ3，θ4，θ5的影響幾乎可以忽略不計，式（31）為簡化后的式子原式為]θ∈（0，知當(dāng)產(chǎn)品差異化較大時，隨著產(chǎn)品差異化的縮小，關(guān)稅水平會增加。當(dāng)產(chǎn)品差異化較小時，隨著產(chǎn)品差異化的增加，關(guān)稅水平會增加。

當(dāng)產(chǎn)品差異化處于較高范圍時，國外企業(yè)可以在市場上提高價格以增加利潤，當(dāng)產(chǎn)品差異縮小時，國外企業(yè)會增加出口量以保持市場份額，增加企業(yè)利潤，政府有更大的動機(jī)去增加關(guān)稅水平。

當(dāng)產(chǎn)品差異處于較低水平時，產(chǎn)品差異化增加，企業(yè)將擁有各自的消費群體，外國企業(yè)擁有較大的利潤空間，關(guān)稅水平的提高不會大幅影響外國企業(yè)的出口決策戰(zhàn)略。政府適當(dāng)增加關(guān)稅可以提高關(guān)稅收入，增加社會福利。

六、結(jié)論及啟示

本文通過將外資進(jìn)入程度、產(chǎn)品差異、成本差異以及最優(yōu)關(guān)稅同時納入到政府追求社會福利最大化目標(biāo)的一般模型中。分析了最優(yōu)關(guān)稅、產(chǎn)品差異、成本差異對外資進(jìn)入的不同程度的影響。與之前的研究結(jié)果相對比，我們發(fā)現(xiàn)，在存在產(chǎn)品差異和成本差異的開放型混合寡占市場中，關(guān)稅水平的變化對外資進(jìn)入國內(nèi)市場的程度是反向變動關(guān)系。高關(guān)稅水平降低了外資進(jìn)入國內(nèi)市場的意愿。關(guān)于不同程度的產(chǎn)品差異化情況下對外資進(jìn)入的影響，我們得到，當(dāng)合資企業(yè)與外國企業(yè)的產(chǎn)品差異較大時，合資企業(yè)的低生產(chǎn)成本以及產(chǎn)品差異的縮小趨勢會吸引更多的外國資本進(jìn)入。同時我們發(fā)現(xiàn)，關(guān)稅水平隨著國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本的減小而下降。在產(chǎn)品差異較小時市場中產(chǎn)品差異化增加，政府會選擇增加關(guān)稅水平。

根據(jù)上述研究發(fā)現(xiàn)降低關(guān)稅水平和企業(yè)生產(chǎn)成本是吸引外資進(jìn)入的有力條件，因此提出以下建議：一是為實現(xiàn)更大的開放政府應(yīng)該進(jìn)一步減小關(guān)稅水平，降低外資進(jìn)入門檻，鼓勵外國資本與更多的企業(yè)展開更深層次的合作，不應(yīng)局限于資金人力的支持，更重要的是開展對先進(jìn)技術(shù)、管理模式等交流和發(fā)展。二是合資企業(yè)生產(chǎn)成本取決于勞動效率和生產(chǎn)技術(shù)、管理成本等因素，要努力提高生產(chǎn)效率，企業(yè)應(yīng)該積極學(xué)習(xí)并合理使用先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，增加對員工的培訓(xùn)，建立有效的激勵機(jī)制，提高員工的生產(chǎn)效率，提高企業(yè)競爭力。三是引進(jìn)科研人才，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，不斷增加產(chǎn)品差異化水平，成為外國資本的優(yōu)質(zhì)選擇。外資進(jìn)入不僅為國內(nèi)企業(yè)帶來資金、技術(shù)等方面的學(xué)習(xí)渠道，更激勵了國內(nèi)企業(yè)走上改革創(chuàng)新的道路。

產(chǎn)品差異化程度的大小導(dǎo)致不同的關(guān)稅制定策略。不同產(chǎn)業(yè)在市場上面臨著不同的產(chǎn)品差異情況，因此政府應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)實情況對比與國外企業(yè)的差異化情況決定更好的關(guān)稅策略，才能更有針對性地引導(dǎo)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將外資引入最需要的產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮最大效用優(yōu)化產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。