11月12日，由易趣財經(jīng)、《金融理財》雜志社主辦的“金貔貅·2020第三屆銀保合作發(fā)展（北京）高峰論壇（資管峰會）”在京舉行。華夏理財有限責任公司總裁苑志宏受邀參與此次峰會，并發(fā)表精彩演講。

苑志宏認為，銀行理財子公司將以構(gòu)建全品類、全市場、全天候、全功能資管機構(gòu)為目標，努力打造核心競爭力。在這個過程中，必須要通過和外部機構(gòu)的廣泛合作，來提升投資管理能力。

銀行理財轉(zhuǎn)型面臨巨大壓力

苑志宏提到，華夏理財9月底剛開業(yè)，至今剛出滿月，這段時間于他個人而言，是過往職業(yè)生涯中最緊張也是最艱難的一個時期，要同時面對子公司開業(yè)、新產(chǎn)品轉(zhuǎn)型以及老產(chǎn)品壓降等多方面壓力。大家都說理財子公司是全牌照、巨無霸資管機構(gòu)，未來會對其他機構(gòu)造成巨大沖擊，但苑志宏并沒有這么認為，他說銀行理財在轉(zhuǎn)型過程中面臨的壓力很多是市場或者外部人士體會不到的。銀行理財過去是剛性兌付、資金池運作，對于營銷、投研、運營、系統(tǒng)等方面的要求并沒有那么高，管理的精細化程度也沒有達到市場化資管機構(gòu)應有的水平。自2018年資管新規(guī)開始，銀行理財開始凈值化轉(zhuǎn)型，到現(xiàn)在也就兩年左右的時間，很多打基礎、補短板的工作很難一蹴而就、遠非一日之功。

有信心在資管行業(yè)取得優(yōu)勢地位

苑志宏表示，很有信心把華夏理財做好。銀行理財子公司背靠母行，有那么多客戶、那么多渠道，確實具有其他資管機構(gòu)無可比擬的資源稟賦。他認為推動銀行理財子公司順利起步、未來能夠重新占據(jù)大資管行業(yè)競爭優(yōu)勢地位的最核心資源可能還是品牌信譽，也就是投資者對銀行理財長期建立起來的信心。

苑志宏認為，這些年銀行理財?shù)耐顿Y能力和經(jīng)驗主要集中在信用債和非標投資領(lǐng)域，包括對信用風險的把控能力，應該是銀行理財?shù)膬?yōu)勢，但在權(quán)益投資、金融衍生品交易等方面能力還很欠缺。尤其是與保險機構(gòu)相比，最大的劣勢就是資金的短期化，由此導致在長期限資產(chǎn)投資管理能力方面有一定差距。

苑志宏提到，隨著產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的推進，銀行理財在投資范圍和投資策略方面也在不斷拓展和多元化。華夏理財從去年開始加大權(quán)益投資比重，抓住了資本市場的機會，取得了非常好的收益。目前華夏理財在權(quán)益投資領(lǐng)域主要是兩大策略，一是被動指數(shù)投資，一是公募FOF，其中和一個頭部的保險資管在公募FOF領(lǐng)域進行了深度合作，效果非常好。

苑志宏表示，未來華夏理財將以構(gòu)建全品類、全市場、全天候、全功能資管機構(gòu)為目標，努力打造核心競爭力。在這個過程中，必須要通過和外部機構(gòu)的廣泛合作，來提升自身的投資管理能力。

苑志宏認為，銀行理財子公司起步雖然不容易，但前途是光明的。各類資管機構(gòu)在市場中有競爭，但更多的是合作，因為這個市場未來發(fā)展空間太大了，一個機構(gòu)、一類機構(gòu)，都不可能獨占這個市場，只有通過合作才能實現(xiàn)共贏。