陳云 寧波慈溪農村商業(yè)銀行股份有限公司

一、研究背景與意義

（一）利率市場化進程中的銀行賬簿利率風險

利率市場化進程中的銀行賬簿利率風險是指在利率市場化進程中產生的，并將在利率市場化過程結束后很長一段時期內繼續(xù)存在。這階段對農村中小金融機構的沖擊主要來自兩方面。一方面是總體利率水平（實際利率）有所升高，主要原因是資金來源上競爭激烈，導致資金成本提高；另一方面是利率的波動明顯放大，許多農村中小金融機構在短時間內無法適應這種變化，既不能把握利率變動的規(guī)律，也沒有合適的金融工具來規(guī)避銀行賬簿利率風險，造成利息收入減少，凈利差大幅收窄。

（二）利率市場化后的銀行賬簿利率風險

利率市場化后的銀行賬簿利率風險主要源于市場利率變動的不確定性，具有長期性和系統(tǒng)性，只要解除利率管制，就必然產生利率風險。按照《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險管理指引（修訂）》（銀保監(jiān)〔2018〕25號）定義和分類，銀行賬簿利率風險是指利率水平、期限結構等不利變動導致銀行賬簿經濟價值和整體收益遭受損失的風險，主要包括缺口風險、基準風險和期權性風險。

可見，銀行賬簿利率風險將成為利率市場化背景下農村中小金融機構的主要風險之一，而多種銀行賬簿利率風險同時并存的現(xiàn)實，要求農村中小金融機構必須進行全面銀行賬簿利率風險管理。

二、農村中小金融機構銀行賬簿利率風險管理現(xiàn)狀

長期以來，我國實行利率管制，利率由人民銀行統(tǒng)一制定，作為重要金融微觀主體的銀行應對利率變動的風險曾長期處于被動地位。推進利率市場化以來，農村中小金融機構對銀行賬簿利率風險管理有了一定的自主權，但農村中小金融機構對利率變動的敏感程度仍然較低，對銀行賬簿利率風險的防范和控制能力依然較弱。

（一）對利率變動的敏感程度較低

一是農村中小金融機構產權制度和治理結構不夠完善，自身的激勵和約束能力有限。沒有收益與成本和風險、權利與職責之間的相互約束，農村中小金融機構對銀行賬簿利率風險管理的意識自然較為淡薄。

二是非市場化和政府保護下長期存在的較大存貸款利差收益導致農村中小金融機構進行銀行賬簿利率風險管理的動力不足。曾經很長一段時間的利率體制除了為農村中小金融機構提供了較大的存貸款利率差盈利，同時也使農村中小金融機構面臨的銀行賬簿利率風險相對較低，造成大多數農村中小金融機構不重視銀行賬簿利率風險管理，或即使認識到銀行賬簿利率風險的存在，也沒有采取有效措施予以防范。

（二）銀行賬簿利率風險管理機制不完善

一是大多數農村中小金融機構尚未建立一套有效的銀行賬簿利率風險管理機制。完善的銀行賬簿利率風險管理機制應該是自上而下有利監(jiān)督、自下而上及時報告的。

二是大多數農村中小金融機構尚未建立有效的預測分析數據庫和有效的信息決策系統(tǒng)。只有大量有效數據的積累，并用于分析，才能準確預測分析和防范銀行賬簿利率風險，包括對利率的預測和農村中小金融機構自身資產負債缺口與基差的預測等。由于曾經較長時間的非市場化原因，農村中小金融機構在這方面的數據積累十分有限。

（三）缺乏有效的銀行賬簿利率風險避險工具

我國金融體系發(fā)展不健全，農村中小金融機構在銀行賬簿利率風險管理方面主要是調整資產負債的缺口，進行表內管理，手段單一，準確性也不足。而且我國農村中小金融機構金融產品開發(fā)能力不足，農村中小金融機構尚未采用利率衍生工具積極規(guī)避利率風險。

（四）銀行賬簿利率風險管理人才缺乏

近年來，農村中小金融機構的風險管理更多側重于如何防范信貸風險，對利率風險關注較少。農村中小金融機構在銀行賬簿利率風險管理方面尚處于起步階段，很多農村中小金融機構內控制度的設計都是通過外包形式獲得的，農村中小金融機構內部沒有在銀行賬簿利率風險管理上有較多經驗和高素質的人才。當前銀行賬簿利率風險管理需求的人才除要有豐富的金融知識外，也要對整體經濟趨勢及國家經濟政策有敏銳的判斷及反應；同時還需要創(chuàng)新金融模型，靈活地運用各種金融工具的技能，在此基礎上還要熟悉計算機信息處理和數據處理分析技術，以便做出準確預測和決策。從實際情況來看，農村中小金融機構從業(yè)人員整體素質尚未達到要求，從業(yè)人員知識結構單一，綜合能力不高。

三、加強銀行賬簿利率風險管理的對策建議

（一）轉變理念，強化銀行賬簿利率風險意識

農村中小金融機構長期以來注重信用風險的管理，而一直忽視利率風險的管理。隨著利率市場化環(huán)境的形成，由利率波動引發(fā)的利率風險不斷凸顯，農村中小金融機構在重視信用風險和流動性風險管理的同時，也應把銀行賬簿利率風險管理工作放在重要位置，并逐步確立銀行賬簿利率風險管理在資產負債管理中的核心地位，加強風險體系建設。

（二）建立科學合理的銀行賬簿利率風險防控機制

在對市場利率信息收集、反饋和分析的基礎上建立銀行賬簿利率風險管理信息系統(tǒng)及利率預測模型，提高信息傳遞的準確度，強化對利率走勢的分析。在利率市場化環(huán)境下，影響利率變動的因素很多，因此，農村中小金融機構一方面應增強其對宏觀經濟信息和內部資產負債信息的收集能力，重點關注人民銀行的常備借貸便利政策、貨幣供應量和公開市場操作動向等信息，提高對市場信息的關注度和敏感度，從而對利率走勢做出較為合理的預判；另一方面，農村中小金融機構在充分了解自身利率水平和結構的基礎上，分析各相關因素對利率的影響程度，當外界環(huán)境或內部條件發(fā)生變化時，能及時調整利率水平。

（三）大力吸引和培養(yǎng)高級利率風險管理人才

銀行賬簿利率風險管理是系統(tǒng)性和技術性都較強的工程，其對從業(yè)人員的知識背景、操作能力等都有較高的要求。這就要求農村中小金融機構能夠擁有一定數量的專業(yè)精英。一方面，應大力培養(yǎng)高層次金融人才成為銀行賬簿利率風險度量和管理的高素質人才，包括制定人才培養(yǎng)計劃、加強與國內先進大行的學術交流、加大高級人才的專業(yè)培訓力度等。另一方面，應采取積極可行的措施，重構人力資源配置機制，吸引有經驗的外部專業(yè)人才，以崗位責任制相適應的收入分配和績效考核制度，使這些人才能長期保留在農村中小金融機構內。從而使農村中小金融機構在利率市場化環(huán)境下具備一定的競爭力。

（四）建立統(tǒng)一的定價管理體系

農村中小金融機構為了統(tǒng)一利率管理，防止利率市場化環(huán)境下各支行機構的無序定價，農村中小金融機構總部應建立統(tǒng)一的定價管理體系，包括統(tǒng)一開發(fā)定價系統(tǒng)，統(tǒng)一制定存貸款定價機制，統(tǒng)一開發(fā)規(guī)范化的定價流程，統(tǒng)一對存貸款定價提供指導意見，做到對客戶的報價一個系統(tǒng)計算，一個口徑議價，一個方式考核，避免利率市場化環(huán)境下內部定價混亂，減少利率風險管理的不確定性。

（五）設立有效的風險評估傳導體系

利率市場化環(huán)境下，利率的高低由市場供求決定，傳統(tǒng)的利率風險評估管理體系被打破，利率風險能否被識別，并在日常經營中加以控制將成為影響農村中小金融機構競爭力的重要因素。有效的利率風險評估體系，須兼顧識別和傳導兩個方面，一方面必須能夠提前識別利率風險因素，另一方面必須在信貸準入、產品設計、流程設計、授權審批等環(huán)節(jié)將相應的風險因素一并考慮，將利率風險管理的理念通過體制設計傳導至日常管理的每個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)全員參與和全流程控制。

（六）成立利率預判機制，應對利率變化沖擊

準確預測利率走勢，是避免利率風險的必要途徑。這就需要建立融合國際環(huán)境、經濟政策、貨幣政策、財政政策、匯率、物價水平等因素的利率預測機制。農村中小金融機構可以借鑒國內先進商業(yè)銀行和國外商業(yè)銀行成功的利率預測方案，建立利率走勢預測模型，對我國短期、中期、長期的利率趨勢進行預判和解析，根據預測結果提前調整資產負債配置，加強自身利率預測能力、定價能力的建設，從而增加農村中小金融機構對市場利率變化的反應能力，防止在競爭中完全處于被動地位。

（七）深化業(yè)務轉型，提升差異化競爭能力

目前商業(yè)銀行同質化競爭日趨嚴重，銀行間的經營模式、盈利模式差異化較小，沒有形成獨特的競爭優(yōu)勢。因此，農村中小金融機構深化管理、加強創(chuàng)新、突出個性化服務，是吸引客戶、提升效益、降低經營風險的重要途徑。例如，可以利用自身體制的活動性，設計出針對某一客戶群體的特色服務，以差異化服務彌補渠道、規(guī)模的不足，穩(wěn)定利潤來源。