鞏繼鋒 中國建設(shè)銀行股份有限公司臨沂分行

我國商業(yè)銀行最大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是貸款，而貸款面臨的最大、最主要的風(fēng)險是信用風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，也是信用風(fēng)險高發(fā)期，所以說，商業(yè)銀行在發(fā)展的過程中，信用風(fēng)險管理工作的開展，是銀行業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)，只有建立在信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，開展的經(jīng)濟(jì)資本配置工作，才能更好的保證對資源的優(yōu)化配置，發(fā)揮出商業(yè)銀行的資本優(yōu)勢，防范金融風(fēng)險，促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。

一、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中商業(yè)銀行信用風(fēng)險的計(jì)量

（一）商業(yè)銀行信用風(fēng)險的特點(diǎn)

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，信用風(fēng)險是商業(yè)銀行發(fā)展中面臨的主要風(fēng)險之一。主要有廣義和狹義的區(qū)分。在具體的表現(xiàn)中，主要有以下三個特點(diǎn)。第一，信用風(fēng)險的分布，呈現(xiàn)出不對稱的特點(diǎn)。第二，信用風(fēng)險能夠傳遞。在交易活動中，一方出現(xiàn)違約的信用問題，產(chǎn)生的信用風(fēng)險將會自動擴(kuò)散，延伸到各個關(guān)聯(lián)方，并且呈現(xiàn)出風(fēng)險不斷累積的特點(diǎn)。第三，信用風(fēng)險還具有非系統(tǒng)性。與市場風(fēng)險、操作風(fēng)險相比，信用風(fēng)險因數(shù)據(jù)準(zhǔn)備不充分、信息不對稱等因素影響，表現(xiàn)得略為滯后。

（二）商業(yè)銀行信用風(fēng)險的計(jì)量

在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，針對信用風(fēng)險的計(jì)量方法在不斷發(fā)生改變。其中影響信用風(fēng)險量化的因素主要有違約敞口、違約概率、違約損失率、違約相關(guān)性等四種。在現(xiàn)代科技技術(shù)的結(jié)合應(yīng)用中，常用的信用風(fēng)險計(jì)量方法有以下五種。第一種，結(jié)合財務(wù)比例法、單變量模型的應(yīng)用，形成的評分法。這種方法的應(yīng)用，只能對財務(wù)報表中呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測，在金融衍生品不斷發(fā)展的過程中，風(fēng)險預(yù)測的能力有限。第二種，CreditMetrics模型計(jì)量法。這種方法的應(yīng)用中，只能對風(fēng)險因子、資產(chǎn)價格之間的線性關(guān)系進(jìn)行反應(yīng)，在準(zhǔn)確性上也有待提升。第三種，KMV模型。這種方法的應(yīng)用，是通過對股票市場價格的變化，分析企業(yè)的信用情況。在當(dāng)今的信用風(fēng)險計(jì)量中，應(yīng)用比較普遍。第四種，CreditRisk+模型法。這種方法的應(yīng)用過程中，單純對違約的風(fēng)險進(jìn)行評估，對于非線性信用風(fēng)險的產(chǎn)品計(jì)量效果不高[1]。第五種，Credit Portfolio View模型法。這種方法的應(yīng)用對系統(tǒng)性風(fēng)險的計(jì)量效果突出，但是在應(yīng)用的過程中，對數(shù)據(jù)的收集、應(yīng)用相對復(fù)雜，具有一定的應(yīng)用限制性。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置

（一）商業(yè)銀行信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量

銀行是經(jīng)營風(fēng)險獲取收益的，既然收益可以1元、10元的量化，那么為了獲得收益而承擔(dān)的風(fēng)險也應(yīng)該被量化，這樣才能明確我們獲得1元收益到底付出了多少成本，因此，各家銀行引入了“經(jīng)濟(jì)資本”的概念，來量化風(fēng)險這種成本。經(jīng)濟(jì)資本即風(fēng)險資本，是商業(yè)銀行在發(fā)生風(fēng)險之后，用來彌補(bǔ)損失的資本。商業(yè)銀行的資產(chǎn)在發(fā)生風(fēng)險的過程中，存在著預(yù)期風(fēng)險、非預(yù)期風(fēng)險等兩種風(fēng)險損失。其中預(yù)期風(fēng)險產(chǎn)生的損失，可以通過使用準(zhǔn)備金的方法計(jì)提彌補(bǔ)；非預(yù)期風(fēng)險產(chǎn)生的損失，是不能預(yù)計(jì)的，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變、市場經(jīng)濟(jì)波動的影響中發(fā)生。主要可以通過使用概率條件的計(jì)算，將預(yù)期損失進(jìn)行計(jì)算之后，確定的最大損失值認(rèn)定為非預(yù)期損失。

（二）商業(yè)銀行信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本配置

在經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行計(jì)算之后，要對經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行配置。商業(yè)銀行每投放一定單位的貸款，需要一定水平的資本作為靠山，資本的有限性，決定了每筆投放都需要精打細(xì)算，因此，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中，商業(yè)銀行更需要由單純的規(guī)模擴(kuò)張向精細(xì)化的資本節(jié)約型管理方式轉(zhuǎn)變。只有將信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行合理的配置應(yīng)用，對銀行的資源進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，才能將銀行產(chǎn)生的風(fēng)險控制在資本能夠承受的水平內(nèi)，最大化的發(fā)揮出經(jīng)濟(jì)資本的作用[2]。如，如果同樣是發(fā)放1000萬元流動資金貸款（違約敞口相同），兩個信用等級（違約概率）相同的公司，如果A公司有1600萬元房地產(chǎn)抵押，B公司有2500萬元房地產(chǎn)抵押，可以看出，這1000萬元投放給A公司要比投放給B公司承擔(dān)更高的風(fēng)險，也就是說投放給A公司的業(yè)務(wù)違約損失率高于B公司，在其他條件都相同的前提下，綜合計(jì)量的話，A公司1000萬元流貸經(jīng)濟(jì)資本占用水平可能在6%左右，而B公司可能在4%左右，如果我們現(xiàn)在只有40萬元的經(jīng)濟(jì)資本，在資源有限的前提下，我們可能只能投放給B公司。

三、商業(yè)銀行信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本配置框架的構(gòu)建

在進(jìn)行商業(yè)銀行信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本配置框架的構(gòu)建過程中，表現(xiàn)在以下三個方面。首先，在信用風(fēng)險模型的建立過程中，要對信用風(fēng)險產(chǎn)生的影響因素進(jìn)行分析，對不同的違約風(fēng)險因子進(jìn)行設(shè)定。比如設(shè)定違約暴露、違約概率、違約損失率等因子。在這個過程中，一般會采用KMV的模型方法，對信用風(fēng)險的模型進(jìn)行計(jì)量建立[3]。其次，在信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算的過程中。在使用信用風(fēng)險模型的方法，將不同的風(fēng)險因子進(jìn)行測量之后，使用專業(yè)的計(jì)算公式，對信用經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行具體的計(jì)算。其中對預(yù)期的損失和非預(yù)期的損失進(jìn)行合理計(jì)算，合理配置。最后，在信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本的評價過程中，要按照資本總量在不同的部門中實(shí)際使用的過程中，存在的風(fēng)險情況、業(yè)務(wù)情況進(jìn)行評價。在進(jìn)行資本總量配置的過程中，可以使用存量配置、增量配置的方法，結(jié)合具體的政策進(jìn)行計(jì)算。在評價的過程中，要注意以下四個原則的應(yīng)用。信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本總量不能超過商業(yè)銀行可用資本總量、平均回報率不能低于股東回報率、與上一年度的變動幅度控制在20%以內(nèi)、分行的風(fēng)險敞口規(guī)模不能纏過總體的3/5。

總之，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型形勢下，商業(yè)銀行信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本的配置工作開展，一定要結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，通過對信用風(fēng)險的計(jì)量、對經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量、對信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本配置框架的構(gòu)建等幾個方面的工作開展，從根本上降低信用風(fēng)險造成的經(jīng)濟(jì)資本影響，促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。