□文/趙雅筠

（河北師范大學(xué)商學(xué)院 河北·石家莊）

［提要］新冠肺炎疫情于2020年初在全球爆發(fā)，它給人類帶來(lái)沉重打擊，不僅威脅著人們最寶貴的生命，也影響著各行各業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)工作的有序開(kāi)展。本文主要探討中小企業(yè)在面對(duì)由疫情因素導(dǎo)致加劇其融資困境時(shí)，對(duì)克服該難關(guān)提出相應(yīng)的發(fā)展建議，期望能有效提高中小企業(yè)的融資能力，助力中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)步發(fā)展。

一、緒論

（一）研究背景。近年來(lái)，中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)GDP方面發(fā)揮著不可忽視的作用，還提供著大量基礎(chǔ)就業(yè)崗位而創(chuàng)造了就業(yè)條件。但同時(shí)中小企業(yè)因相對(duì)較少的資金和業(yè)務(wù)量而導(dǎo)致融資困難的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，其日后的發(fā)展經(jīng)營(yíng)也因此受限。現(xiàn)如今在新冠肺炎疫情的影響下，不論是個(gè)人還是企業(yè)發(fā)展都受到了不小的影響。對(duì)于中小企業(yè)而言，其融資困難的歷史問(wèn)題則顯得更加棘手。

（二）研究意義。中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，以絕對(duì)的數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)極大地緩解了國(guó)家就業(yè)難題，為我們帶來(lái)源源不斷的發(fā)展動(dòng)力與堅(jiān)固的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。對(duì)于中小企業(yè)而言，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)有效融資活動(dòng)，特殊時(shí)期日益困難的融資會(huì)給資金流不充足的中小企業(yè)帶來(lái)沉重打擊，融資不足使大批企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)失敗直至破產(chǎn)。針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析與對(duì)策研究，有助于中小企業(yè)提高融資能力，在特殊時(shí)期攻克難關(guān)，使得其經(jīng)營(yíng)能力長(zhǎng)期向好發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資概況

中小企業(yè)可以說(shuō)是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，其在增加就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方面起著不可替代的作用，貢獻(xiàn)著我國(guó)近80%的就業(yè)率與60%的GDP。如今，中小企業(yè)憑借其迅速發(fā)展在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，層出不窮的新興中小企業(yè)帶著蓬勃朝氣，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展。為了更好地經(jīng)營(yíng)發(fā)展，中小企業(yè)需要通過(guò)融資來(lái)取得資金支持。

融資對(duì)于任意一家企業(yè)來(lái)說(shuō)都至關(guān)重要，通過(guò)融資，企業(yè)可以獲得充足的資金來(lái)進(jìn)行日常的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，以促使其資金鏈的正常循環(huán)運(yùn)作，這是使企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要保障。對(duì)于中小企業(yè)而言，因?yàn)閭鶆?wù)融資具有過(guò)程簡(jiǎn)單，籌資速度快與籌資成本低的特點(diǎn)，所以中小企業(yè)融資活動(dòng)主要是依靠債務(wù)融資，以債務(wù)融資為主。中小企業(yè)通常是選擇向銀行借款的方式來(lái)籌措資金。相比之下，因股權(quán)融資會(huì)受到企業(yè)規(guī)模與資產(chǎn)等諸多限制，故通常不被中小企業(yè)所采納。然而，眾多的中小企業(yè)在未來(lái)的融資活動(dòng)中也面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，這給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了諸多的挑戰(zhàn)與不確定性。一是自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也是中小企業(yè)在自身管理方面存在的問(wèn)題。中小企業(yè)因管理觀念普遍較為落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作不完善，人員素質(zhì)普遍不高，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)問(wèn)題頻發(fā)，獲得的融資無(wú)法高效得到運(yùn)用，不能盈利反而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)。二是融資后可能帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)，如長(zhǎng)期負(fù)債經(jīng)營(yíng)在宏觀市場(chǎng)中受到各種不確定性因素的影響之后，如政策變化、市場(chǎng)規(guī)模、消費(fèi)者偏好等，這些因素作用下會(huì)導(dǎo)致過(guò)度舉債的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定性提升，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，網(wǎng)貸成為一種新型籌集資金的渠道，因?yàn)椴僮骱?jiǎn)便，到款迅速而受到眾多中小企業(yè)的青睞，眾多企業(yè)融資時(shí)選擇網(wǎng)貸的形式。而P2P的暴雷又使無(wú)數(shù)企業(yè)血本無(wú)歸，瀕臨破產(chǎn)倒閉。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)等融資活動(dòng)時(shí)，面臨著機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存的情況。而中小企業(yè)自身實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，相對(duì)大企業(yè)而言，不允許有太多的試錯(cuò)機(jī)會(huì)，只冒險(xiǎn)而不計(jì)后果和不謹(jǐn)慎選擇網(wǎng)貸融資將會(huì)導(dǎo)致其血本無(wú)歸。

同時(shí)，中小企業(yè)因其信用制度的不完善，與大企業(yè)相比通常缺乏規(guī)范化管理，所以時(shí)常面臨難以獲得融資的困境。銀行缺乏對(duì)中小企業(yè)的信心，不愿意貸款給中小企業(yè)。這導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)活動(dòng)受限，發(fā)展緩慢甚至倒退不前。

三、疫情背景下中小企業(yè)融資困境

（一）中小企業(yè)加大融資需求。中小企業(yè)自身資金儲(chǔ)備與管理不足的缺陷在疫情下浮現(xiàn)了出來(lái)。在新冠肺炎疫情爆發(fā)時(shí)期，大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有業(yè)務(wù)活動(dòng)的收入而只有支出費(fèi)用，訂單的減少使得資金有限的中小企業(yè)時(shí)刻面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)停滯不前，大量企業(yè)瀕臨破產(chǎn)難以生存。同時(shí)，各個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)也受到影響，上游客戶資金不到位而無(wú)法支付提供給供應(yīng)鏈資金，導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)都出現(xiàn)回款困難的情況。在疫情得到控制后，中小企業(yè)雖按正常軌道復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但行業(yè)市場(chǎng)的所有員工由于疫情規(guī)定出行隔離等因素而較慢到位，同時(shí)被疫情影響收入的百姓的消費(fèi)能力也未達(dá)到預(yù)期的報(bào)復(fù)性消費(fèi)，恢復(fù)初期中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的收入大幅度減少，因此在復(fù)工后中小企業(yè)為早日回歸往日經(jīng)營(yíng)，對(duì)資金的需求量更大。而融資需求的大大增加與中小企業(yè)本身現(xiàn)有的融資額度并不匹配，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨融資困境。

（二）中小企業(yè)更難達(dá)到融資條件。疫情的影響使得融資變得更加困難。鑒于市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素增加，投資者開(kāi)始猶豫是否將資金押注于不穩(wěn)定的市場(chǎng)。融不到資金的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)顯然會(huì)十分困難，導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)的逐漸增大。疫情時(shí)期，一些企業(yè)是在網(wǎng)絡(luò)上完成融資的文件準(zhǔn)備手續(xù)，這樣非面對(duì)面形式的程序會(huì)導(dǎo)致貸款發(fā)放的違約風(fēng)險(xiǎn)增大。一些中小企業(yè)對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款的判斷能力不足，選擇網(wǎng)絡(luò)融資渠道不夠嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真，有時(shí)會(huì)遇到打著投資名號(hào)、而實(shí)為詐騙的手段，這樣的錯(cuò)誤融資信息會(huì)給不謹(jǐn)慎的相關(guān)企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

同時(shí)，疫情造成的融資成本增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不敢放手經(jīng)營(yíng)，從而難以獲利。經(jīng)濟(jì)環(huán)環(huán)相扣，在疫情時(shí)期，企業(yè)沒(méi)有業(yè)務(wù)來(lái)提供資金，卻仍在不斷地支付房租、職工工資以及其他固定成本支出，這構(gòu)成了只出不進(jìn)的局面，顯然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的極大受阻。在這一系列影響作用下，業(yè)務(wù)受阻，沒(méi)有充足的現(xiàn)金流，會(huì)使得企業(yè)的履約能力下降，難以按約定的還款等合同義務(wù)。中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)受限，不具有充足而大量的資金，房屋土地等抵押品價(jià)值過(guò)低導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿過(guò)多將貸款投放于中小企業(yè)身上。

（三）中小企業(yè)融資渠道受限。與大企業(yè)相比，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)往來(lái)獲取的投入產(chǎn)出比較低，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)主要還是在線下實(shí)現(xiàn)。在業(yè)務(wù)過(guò)程中還涉及評(píng)估、審核和簽約等諸多步驟。而在疫情爆發(fā)期間，融資難以線下實(shí)現(xiàn)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)交易的手續(xù)準(zhǔn)備則存在一定安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同時(shí)，中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和信用方面因?yàn)樨?cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面建立的制度不夠完善，管理缺失，未有效匹配資本市場(chǎng)的需求，因此導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信貸服務(wù)的審核時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，難以準(zhǔn)確衡量資產(chǎn)價(jià)值。融資困境一方面來(lái)源于企業(yè)自身缺陷，規(guī)模不大，能力不足，不能通過(guò)信貸服務(wù)資格審核；另一方面來(lái)源于信息的不對(duì)稱，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)等方面的信息公開(kāi)透明度和準(zhǔn)確度都不高，疫情期間金融機(jī)構(gòu)想要準(zhǔn)確評(píng)估其經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流量需要付出更多時(shí)間與精力成本，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資過(guò)程中非常被動(dòng)與困難。

四、疫情背景下中小企業(yè)融資困境解決對(duì)策

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系。金融機(jī)構(gòu)可借助先進(jìn)科學(xué)技術(shù)來(lái)節(jié)省融資評(píng)估時(shí)間，提高對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)的效率。金融機(jī)構(gòu)可運(yùn)用大數(shù)據(jù)的技術(shù)從海量數(shù)據(jù)中提取需評(píng)估企業(yè)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)信息，如此一來(lái)，無(wú)需耗費(fèi)大量人力、財(cái)力、物力的付出，能有效降低成本，緩解信貸服務(wù)在評(píng)估審核方面成本高的難題。成本的大大降低使得金融機(jī)構(gòu)可從中獲益，從主觀上更愿接受中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)并為其提供融資。借助金融科技可以打破銀企信息壁壘，以消除銀行和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的障礙，有助于增進(jìn)雙方的相互信任。各種關(guān)鍵信息能在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的共同作用下更加高效、低成本流轉(zhuǎn)，同時(shí)也為供應(yīng)鏈金融提供安全保障。

疫情給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)較大沖擊，由疫情帶來(lái)的各種不便也在一定程度上培養(yǎng)了廣大消費(fèi)者線上消費(fèi)的習(xí)慣，加速了線上數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)在緩解疫情沖擊方面起到了重要作用，它可以為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)就業(yè)提供有力支撐，而疫情防控也為數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新突破帶來(lái)新場(chǎng)景，其運(yùn)用顯然使交易更方便、高效。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)交易，只需按照平臺(tái)要求和流程，提供相關(guān)資料信息，由系統(tǒng)進(jìn)行輔助處理，更加快捷高效。金融科技可以收集利用多維度大數(shù)據(jù)整理并進(jìn)行深度挖掘，運(yùn)用精細(xì)的客戶畫(huà)像來(lái)檢驗(yàn)用戶身份，優(yōu)化風(fēng)控流程，以降低風(fēng)險(xiǎn)。利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與加入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)對(duì)接合作，開(kāi)展多維度企業(yè)信用評(píng)估，確保銀行實(shí)現(xiàn)快速、精準(zhǔn)放貸。同時(shí)，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式進(jìn)一步拓展中小企業(yè)的融資渠道。

（二）國(guó)家積極扶持中小企業(yè)。本次前所未有的新冠肺炎疫情使得每個(gè)企業(yè)都或多或少地受到了沖擊。國(guó)家對(duì)此十分重視，從中央到地方政府都已經(jīng)積極出臺(tái)了相關(guān)政策，重點(diǎn)扶持受疫情嚴(yán)重影響的中小企業(yè)，幫助其渡過(guò)難關(guān)，推動(dòng)中小企業(yè)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，并采取了有效措施，如減稅減免房租、降低融資成本、補(bǔ)貼研發(fā)支出和獎(jiǎng)勵(lì)科技型企業(yè)等。向新興市場(chǎng)企業(yè)提供資金，共同努力增加產(chǎn)量，可確保資源流向最需要的地方。同時(shí)政府加強(qiáng)扶持在中小企業(yè)融資的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力發(fā)展政策金融，具體把扶持中小企業(yè)作為政策支持重點(diǎn)。構(gòu)建長(zhǎng)期高效率的小微金融服務(wù)模式，探索和深化政銀企等多方合作，營(yíng)造良好營(yíng)商環(huán)境，以真正實(shí)現(xiàn)政銀企三方共贏。

（三）企業(yè)自身優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理。首先是對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，企業(yè)應(yīng)評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)回款率與還款能力有較為確切的認(rèn)知。在選擇融資時(shí)，合理考慮成本與時(shí)間問(wèn)題，選擇適宜企業(yè)自身的融資金額和還款日期。儲(chǔ)備適當(dāng)?shù)馁Y金，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其次面對(duì)疫情，中小企業(yè)應(yīng)合理運(yùn)用籌資到的資金，經(jīng)營(yíng)理念可以結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行相應(yīng)的靈活轉(zhuǎn)變。企業(yè)應(yīng)選擇合理的戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)，利用現(xiàn)有的資金流進(jìn)行有效經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)控資金和成本，開(kāi)源節(jié)流。例如，針對(duì)疫情，首當(dāng)其沖受到影響的旅游行業(yè)與進(jìn)出口外貿(mào)企業(yè)，可以適當(dāng)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)變化。轉(zhuǎn)變舊有經(jīng)營(yíng)理念，將目光放在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，或聯(lián)系國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商，降價(jià)銷售保質(zhì)期短的積壓庫(kù)存商品，做到盡量回本；口罩產(chǎn)家與一些消毒液、洗手液等醫(yī)療防疫工具設(shè)備達(dá)到生產(chǎn)企業(yè)，放手生產(chǎn)的同時(shí)也要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估。過(guò)于超量生產(chǎn)一定造成市場(chǎng)供應(yīng)失衡，供大于求導(dǎo)致利潤(rùn)被壓縮。特殊時(shí)期也必須要保證質(zhì)量，控制賣價(jià)合理?？蛇m當(dāng)做公益，將多余生產(chǎn)的防疫物品捐贈(zèng)醫(yī)院、社區(qū)、養(yǎng)老院等，在發(fā)自內(nèi)心地做好事、獻(xiàn)愛(ài)心的同時(shí)，也有了良好形象；餐飲中小企業(yè)可將堂食的座位適當(dāng)減少，隔離開(kāi)以提供更加安全衛(wèi)生的飲食環(huán)境，同時(shí)采取外賣為主的經(jīng)營(yíng)理念，為封閉管理不能外出的廣大大學(xué)生群體提供更便捷優(yōu)質(zhì)的送餐服務(wù)，以不斷獲取業(yè)務(wù)訂單，合理運(yùn)用資金來(lái)保持現(xiàn)金流良性運(yùn)作，確保資金鏈的穩(wěn)固運(yùn)行。