虞 華 虞麗娜

（1.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局鹽城調(diào)查隊(duì)，江蘇鹽城 224005；2.中國(guó)郵政集團(tuán)公司鹽城市分公司，江蘇鹽城 224000）

今年以來(lái)，隨著生豬生產(chǎn)恢復(fù)，豬肉市場(chǎng)總體呈現(xiàn)出供應(yīng)改善、價(jià)格震蕩回落的態(tài)勢(shì)。從生產(chǎn)方面來(lái)看，自從今年3 月份以來(lái)，在市場(chǎng)拉動(dòng)和政策推動(dòng)下，生豬出欄連續(xù)7 個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)，這說(shuō)明前期新增產(chǎn)能正在陸續(xù)釋放，產(chǎn)能正在變成產(chǎn)量，與此同時(shí)，進(jìn)口豬肉也在增加。 從市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，豬肉市場(chǎng)價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩回落趨勢(shì)， 特別是9 月份以來(lái)，豬肉價(jià)格已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月下降，沒(méi)有出現(xiàn)往年中秋國(guó)慶期間豬肉價(jià)格普遍上漲的情況。

1.1-11 月份國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)情況

2020 年1-11 月份我國(guó)生豬價(jià)格變動(dòng)共經(jīng)歷了五個(gè)時(shí)期： 一是延續(xù)上年底啟動(dòng)的上漲行情期（1 月初～2 月中旬）： 豬價(jià)從上年底的33.21 元/kg漲到2 月15 日37.46 元/kg；二是春節(jié)后回落行情疊加新冠肺炎疫情懸崖式下跌期（2 月中旬～5 月中旬）： 豬價(jià)從2 月15 日的37.46 元/kg 跌到5 月15 日的26.41 元/kg；三是“開(kāi)掛式”上漲期（5 月中旬～7 月中旬）：從5 月15 日的26.41 元/kg 漲到7月10 日的37.81 元/kg， 漲幅超過(guò)四成， 達(dá)到43.2%；四是高位震蕩期（7 月中旬～9 月上旬）：豬價(jià)基本在36.10～37.30 元/kg 之間震蕩； 五是震蕩下行期（9 月上旬～10 月底）：豬價(jià)結(jié)束高位震蕩進(jìn)入下行通道， 豬價(jià)從9 月5 日的36.34 元/kg 跌到10 月30 日的28.50 元/kg（圖1）。

1.1 豬價(jià)、肉價(jià)雖仍處高位但10月同比已是負(fù)增長(zhǎng)。1-10 月份，豬價(jià)最高點(diǎn)在7 月10 日，每千克為37.81 元， 比2019 年同日高117%，距2019 年最高點(diǎn)還差2.32 元。最低點(diǎn)在5 月15 日，每千克為26.41 元， 比2019 年同日高84%，比2019 年最高點(diǎn)（10 月30 日）40.13 元低34.2%。2020 年1-10 月全國(guó)生豬出場(chǎng)價(jià)格平均每千克為33.80 元， 比上年同期的18.36 元高15.44 元，漲84.1%； 比2018 年同期的11.81 元高21.99 元，漲186.2%。 其中：1 月份均價(jià)為35.42 元/kg，比上年同月的11.90 元高23.52 元；2 月份均價(jià)為36.50元/kg， 比上年同月的11.75 元高24.75 元；3 月份均價(jià)為35.42 元/kg， 比上年同月的13.74 元高21.68 元；4 月份均價(jià)為32.79 元/kg， 比上年同月的14.60 元高18.19 元；5 月份均價(jià)最低，為27.82元/kg， 比上年同月的14.61 元高13.21 元；6 月份均價(jià)為32.32 元/kg， 比上年同月的16.06 元高16.26 元；7 月份均價(jià)為36.71 元/kg， 比上年同月的17.93 元高18.78 元；8 月份均價(jià)最高，為36.93元/kg， 比上年同月的21.90 元高15.03 元；9 月份均價(jià)為34.70 元/kg， 比上年同月的26.94 元高7.76 元；10 月份均價(jià)為30.20 元/kg， 比上年同月的34.15 元低3.95 元。 2020 年1-10 月全國(guó)豬肉批發(fā)價(jià)格平均每千克為45.76 元， 比上年同期的25.10 元漲82.31%； 比2018 年同期的18.17 元漲151.8%。 其中：2 月份均價(jià)最高，為49.67 元/kg，比上年同月的18.40 元高31.27 元，漲170%；5 月份均價(jià)最低，為40.52 元/kg，比上年同月的20.54 元高19.98 元， 漲97%（圖3）。 11 月豬價(jià)迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，豬價(jià)止跌反彈，豬企提價(jià)現(xiàn)象明顯。2020 年11月1 日生豬出場(chǎng)價(jià)格每千克為28.96 元，比10 月30 日上漲了1.6%。

1.2 新增產(chǎn)能正陸續(xù)釋放，養(yǎng)豬利潤(rùn)縮減明顯,10月養(yǎng)豬利潤(rùn)為2019年3月以來(lái)首次同，比下降。進(jìn)入10 月后，生豬市場(chǎng)出現(xiàn)較快下滑的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，玉米、豆粕、麩皮等飼料原料價(jià)格不斷上漲，為生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)帶來(lái)雙重利空影響。 10 月生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為2019 年3 月以來(lái)首次同比下降，為20 個(gè)月以來(lái)的首次。 價(jià)格監(jiān)測(cè)資料顯示：2020年1-10 月全國(guó)平均豬糧比價(jià)為15.87：1， 比2019年同期的9.32：1 上升6.55 個(gè)點(diǎn)，高70.3%。其中：1月份比價(jià)為17.99：1， 比上年同 月的6.12：1 高194%；2 月份比價(jià)最高，為18.08：1，比上年同月的6.10：1 高196%；3 月份比價(jià)為17.65：1， 比上年同月的7.25：1 高143%；4 月份比價(jià)為16.02：1， 比上年同月的7.72：1 高107%；5 月份比價(jià)為13.67：1，比上年同月的7.59：1 高80%；6 月份比價(jià)為15.27：1， 比上年同月的8.03：1 高90.2%；7 月份比價(jià)為16.61：1， 比上年同月的8.95：1 高85.6%；8 月份比價(jià)為15.73：1， 比上年同月的10.92：1 高44%；9 月份比價(jià)為14.92：1，比上年同月的13.41：1 高11%；10 月份比價(jià)最低，為12.71：1（圖4），比上年同月的17.09：1 低26%。 最高點(diǎn)在2 月20 日，為18.41：1，最低點(diǎn)在10 月25 日，為11.83：1，11 月2 日比價(jià)為11.69：1。 按照10 月底價(jià)位計(jì)算，對(duì)于自繁自養(yǎng)而言，按照10 月底價(jià)位計(jì)算，全國(guó)自繁自養(yǎng)生豬頭均利潤(rùn)約為1560 元/頭， 相較于今年7 月8日的高點(diǎn)2920 元/頭， 一頭豬利潤(rùn)縮水1380 元，縮減幅度達(dá)47%。

1.3 生豬出欄同比降幅明顯收窄，生豬存，欄呈恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查監(jiān)測(cè)資料顯示：前三季度全國(guó)生豬出欄36186 萬(wàn)頭，同比下降11.7%，降幅比上半年收窄8.2 個(gè)百分點(diǎn)，其中三季度出欄同比由負(fù)轉(zhuǎn)正， 增長(zhǎng)15.1%； 豬肉產(chǎn)量2838 萬(wàn)噸，下降10.8%，降幅比上半年收窄8.3 個(gè)百分點(diǎn)。今年各地采取增加資金補(bǔ)貼、保障生產(chǎn)用地等措施推進(jìn)生豬復(fù)產(chǎn)擴(kuò)能，生豬存欄連續(xù)回升。2017 年是近3 年來(lái)我國(guó)豬肉產(chǎn)量的正常年份，受生產(chǎn)周期及非洲豬瘟疫情影響，2018 年、2019 年豬肉產(chǎn)量持續(xù)下滑。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新數(shù)據(jù)顯示，到今年9 月份能繁母豬存欄已經(jīng)連續(xù)12 個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)，生豬存欄也連續(xù)8 個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)（圖5），特別是今年6 月份和7 月份， 能繁母豬存欄和生豬存欄先后實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)， 這是生豬生產(chǎn)恢復(fù)的兩個(gè)重要的時(shí)間拐點(diǎn)。 8 月份、9 月份增幅進(jìn)一步擴(kuò)大，9 月底能繁母豬存欄同比增長(zhǎng)28%，生豬存欄同比增長(zhǎng)20.7%。 前三季度全國(guó)新建投產(chǎn)了1.25萬(wàn)個(gè)規(guī)模豬場(chǎng)，1.34 萬(wàn)個(gè)空欄規(guī)模豬場(chǎng)復(fù)養(yǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查數(shù)據(jù)顯示： 到9 月底， 全國(guó)生豬存欄37039 萬(wàn)頭，比二季末增長(zhǎng)9.0%，自上年四季度以來(lái)連續(xù)四個(gè)季度環(huán)比增加； 比上年低點(diǎn)三季度末增長(zhǎng)20.7%。 已恢復(fù)到2017 年末的84%；全國(guó)能繁母豬存欄達(dá)到3822 萬(wàn)頭， 已恢復(fù)到2017 年末的86%。

1.4 玉米市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，后期再漲缺乏支撐豆粕高位震蕩，后市易漲難跌。2020 年國(guó)慶節(jié)以來(lái)，隨著主產(chǎn)區(qū)新季玉米陸續(xù)收獲上市，玉米市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，且漲幅逐漸擴(kuò)大，目前已創(chuàng)下往年同期最高水平， 部分地區(qū)已高于小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格。據(jù)監(jiān)測(cè)，截至10 月底，東北產(chǎn)區(qū)用糧企業(yè)折標(biāo)準(zhǔn)水分后玉米掛牌收購(gòu)價(jià)多在2.04～2.36 元/kg，華北地區(qū)多在2.24～2.58 元/kg，個(gè)別企業(yè)漲至2.60 元/kg 以上。 與9 月底相比，華北地區(qū)玉米價(jià)格普遍上漲0.10～0.25 元/kg， 東北產(chǎn)區(qū)上漲0.12～0.26 元/kg， 同比普遍高出0.40 元/kg 左右。究其原因，主要是受主產(chǎn)區(qū)新玉米收獲上市進(jìn)度延后、收購(gòu)主體積極搶購(gòu)、基層惜售心態(tài)濃厚、下游需求旺盛以及資本炒作等因素綜合影響。 國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局?jǐn)?shù)據(jù)顯示， 截至11 月初，主要產(chǎn)區(qū)入統(tǒng)企業(yè)已收購(gòu)新產(chǎn)玉米438 萬(wàn)噸。 11 月份東北產(chǎn)區(qū)玉米將進(jìn)入大量上市期， 新糧收購(gòu)進(jìn)度也將隨之加快。但據(jù)氣象預(yù)報(bào)，東北地區(qū)平均氣溫將較常年同期偏高1℃～3℃，需要防控新糧霉變風(fēng)險(xiǎn)。隨著新玉米陸續(xù)收獲上市，用糧企業(yè)不僅開(kāi)秤收購(gòu)時(shí)間早，且價(jià)格同比明顯高開(kāi)。以東北部分深加工企業(yè)為例，今年9 月中旬就已開(kāi)秤收購(gòu)，比去年提前半個(gè)月左右， 開(kāi)秤價(jià)格同比普遍高出0.40 元/kg 左右。 而隨著收購(gòu)的大范圍啟動(dòng)，在各主體積極收購(gòu)、新糧上市進(jìn)度偏慢、基層農(nóng)戶(hù)及貿(mào)易商惜售心態(tài)濃厚、投資市場(chǎng)炒作等影響下，新玉米市場(chǎng)被普遍看好，收購(gòu)價(jià)格呈持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。綜合測(cè)算，10 月份產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格累計(jì)漲幅達(dá)0.20元/kg 左右。 短時(shí)間來(lái)看，玉米價(jià)格可能要觸及頂部了。 2020 年1-10 月份全國(guó)玉米價(jià)格平均每千克為2.15 元，比上年同期的1.96 元高0.19 元。 其中：1 月份均價(jià)最低，為1.97 元/kg，比上年同月的1.95 元高0.02 元；2 月份均價(jià)為2.02 元/kg， 比上年同月的1.93 元高0.09 元；3 月份均價(jià)為2.01元/kg，比上年同月的1.9 元高0.11 元；4 月份均價(jià)為2.05 元/kg， 比上年同月的1.89 元高0.16 元；5月份均價(jià)為2.10 元/kg， 比上年同月的1.92 元高0.18 元；6 月份均價(jià)為2.12 元/kg， 比上年同月的1.94 元高0.18 元；7 月份均價(jià)為2.21 元/kg， 比上年同月的2 元高0.21 元；8 月份均價(jià)為2.35 元/kg，比上年同月的2.01 元高0.34 元；9 月份均價(jià)為2.33 元/kg，比上年同月的2.01 元高0.32 元；10 月份均價(jià)最高，為2.38 元/kg，比上年同月的2 元高0.38 元（圖7）。

歐美疫情惡化令金融市場(chǎng)劇烈震蕩， 美豆承壓回落導(dǎo)致國(guó)內(nèi)中下游采購(gòu)持續(xù)謹(jǐn)慎。 進(jìn)口大豆到港量龐大，10 月最后一周大豆壓榨量在215 萬(wàn)噸超高水平，豆粕庫(kù)存增加令油廠(chǎng)挺價(jià)動(dòng)力減弱，多利用市場(chǎng)調(diào)整之際積極消化庫(kù)存壓力。 目前國(guó)內(nèi)生豬存欄量已恢復(fù)到2017 年底的8 成以上，9月豬料產(chǎn)量同比增幅超3 成， 帶動(dòng)豆粕需求穩(wěn)步回升，需求端對(duì)豆粕價(jià)格的支撐作用持續(xù)提高。此外， 進(jìn)口大豆壓榨利潤(rùn)下滑也在限制豆粕價(jià)格調(diào)整空間。 海外疫情沖擊與巴西大豆產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)有利降雨相疊加，美豆上行受阻沖高回落，但包括中國(guó)需求和拉尼娜等利多題材仍未退場(chǎng)， 仍是美豆保持抗跌狀態(tài)的重要支柱。在10 月美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告中，20/21 年度中國(guó)大豆進(jìn)口量從9900萬(wàn)噸上調(diào)至1 億噸。 為履行貿(mào)易協(xié)議，預(yù)計(jì)11 月中國(guó)仍將保持較高的美豆采購(gòu)量，但和先前相比，邊際減少。豆粕上行缺乏更多的因素助推，預(yù)估下跌的概率大于上漲的概率。但與期貨不一樣，豆粕現(xiàn)貨依舊存在強(qiáng)勢(shì)支撐。近期國(guó)內(nèi)豆粕消費(fèi)旺盛，大豆壓榨量快速回升的同時(shí)， 豆粕提貨量同步增加，10 月最后一周豆粕表觀(guān)消費(fèi)量將保持在170萬(wàn)噸的高位。雖然消費(fèi)如此旺盛，但是國(guó)內(nèi)大豆庫(kù)存降幅卻不及此前預(yù)期。 在這種情況下遠(yuǎn)期盤(pán)面榨利料難有起色。 短期來(lái)看CBOT 大豆11 月合約料在1000-1100 美分/蒲式區(qū)間內(nèi)整理并完成上漲驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)換。 DCE 豆粕價(jià)格將跟隨CBOT 大豆價(jià)格波動(dòng)，M2101 合約價(jià)格預(yù)計(jì)將在3050-3300元/噸區(qū)間內(nèi)寬幅震蕩整理。 2020 年1-10 月份全國(guó)豆粕價(jià)格平均每千克為3.20 元，比上年同期的3.01 元高0.19 元。 其中：1 月份均價(jià)最低，為3.08元/kg， 比上年同月的3.15 元低0.07 元；2 月份均價(jià)為3.13 元/kg，比上年同月的3.07 元高0.06 元；3 月份均價(jià)為3.17 元/kg，比上年同月的2.84 元高0.33 元；4 月份均價(jià)為3.30 元/kg， 比上年同月的2.77 元高0.53 元；5 月份均價(jià)為3.18 元/kg， 比上年同月的2.86 元高0.32 元；6 月份均價(jià)為3.14元/kg， 比上年同月的3.10 元高0.04 元；7 月份均價(jià)為3.17 元/kg，比上年同月的3.03 元高0.14 元；8 月份均價(jià)為3.24 元/kg，比上年同月的3.03 元高0.21 元；9 月份均價(jià)為3.26 元/kg， 比上年同月的3.12 元高0.24 元；10 月份均價(jià)最高， 為3.34 元/kg，比上年同月的3.17 元高0.17 元（圖7）。 2020年10 月第3 周育肥豬配合飼料平均價(jià)格3.32 元/kg，比前一周上漲0.9%，同比上漲7.4。

2.后期豬價(jià)整體走勢(shì)研判

綜合分析生豬生產(chǎn)恢復(fù)情況、豬肉進(jìn)口、消費(fèi)需求等因素。今后一個(gè)時(shí)期，豬肉供應(yīng)的形勢(shì)越來(lái)越好， 但生豬產(chǎn)能恢復(fù)尚需時(shí)日， 較高盈利仍可期。雖然能繁母豬存欄量在恢復(fù)，但考慮到三元母豬占比高達(dá)40%以上，母豬群效率下降，最終真實(shí)的產(chǎn)能增長(zhǎng)大打折扣， 豬價(jià)有望保持在較好的盈利區(qū)間內(nèi)， 并且盈利期較以往拉長(zhǎng)。 上市公司2021 年的出欄量同比今年仍然會(huì)大幅增長(zhǎng)，2021年養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊值得期待。

2021 年元旦、春節(jié)兩大節(jié)假日期間，豬肉供應(yīng)量同比大約會(huì)增加三成左右， 價(jià)格總體上將低于上年同期水平，不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格大幅下跌的情況。后期隨著能繁母豬增加，生豬存欄量增加，出欄量也會(huì)很快增加（圖10）。供應(yīng)上去以后，價(jià)格將逐步回落到正常水平。 往年，豬肉價(jià)格每千克在20 元左右，消費(fèi)者期待豬肉價(jià)格能跌到20 元。 不過(guò)從目前來(lái)看，短期內(nèi)還不是太現(xiàn)實(shí)，畢竟如今的生豬價(jià)格在26 元左右， 豬肉價(jià)格最便宜的也要40 元上下，即使12 月份豬價(jià)下跌，豬肉價(jià)格應(yīng)該不會(huì)低于32 元左右。 11-12 月份，南北各地陸續(xù)進(jìn)入腌臘灌腸高峰期，預(yù)計(jì)生豬價(jià)格或止跌反彈，但幅度不大（圖11）。

這一輪生豬生產(chǎn)波動(dòng)， 凸顯出加快畜牧業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要性。 今后要穩(wěn)定和延續(xù)行之有效的政策，創(chuàng)設(shè)適應(yīng)行業(yè)發(fā)展新形勢(shì)的措施，全面提升生豬供應(yīng)安全保障能力。 目前一些地區(qū)依然存在區(qū)域間產(chǎn)能恢復(fù)不平衡、 中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶(hù)信心不足等問(wèn)題。 適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)是生豬產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路， 但我國(guó)生豬規(guī)模養(yǎng)殖與發(fā)達(dá)國(guó)家還有相當(dāng)差距，設(shè)施裝備條件差，生產(chǎn)效率不高。 受非洲豬瘟疫情威脅仍存、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大、轉(zhuǎn)型升級(jí)不快等影響， 生豬穩(wěn)產(chǎn)保供還存在不平衡、 不充分、不理性的問(wèn)題。繼續(xù)防控好非洲豬瘟疫情仍是生豬產(chǎn)能持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)的基礎(chǔ)。 隨著秋冬季氣溫降低，清洗消毒效果可能會(huì)受到影響，加上種豬、仔豬調(diào)運(yùn)頻繁， 疫情發(fā)生和傳播的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大，如果防疫措施落實(shí)不到位，不排除出現(xiàn)區(qū)域流行的情況，影響甚至阻斷生豬生產(chǎn)加快恢復(fù)進(jìn)程。因此，各地加強(qiáng)常態(tài)化防控，嚴(yán)格養(yǎng)殖、調(diào)運(yùn)、屠宰和無(wú)害化處理等環(huán)節(jié)的監(jiān)管， 努力將非洲豬瘟疫情影響降到最低水平。同時(shí)，要利用當(dāng)前仔豬價(jià)格回落的好時(shí)機(jī)，推進(jìn)“公司+農(nóng)戶(hù)”、托管、入股加盟等模式，堅(jiān)持抓大不放小，完善利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，依托龍頭企業(yè)帶動(dòng)中小養(yǎng)殖場(chǎng)戶(hù)復(fù)產(chǎn)增養(yǎng)， 加快形成實(shí)際產(chǎn)能。創(chuàng)建畜禽養(yǎng)殖標(biāo)準(zhǔn)化示范場(chǎng)，加快推進(jìn)規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)生產(chǎn)全程機(jī)械化。