□文/ 王一中

（無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江蘇·無錫）

［提要］ 自2020 年初爆發(fā)至今的新冠肺炎疫情對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。作為我國經(jīng)濟(jì)中最具活力的小微企業(yè)，承受著巨大的經(jīng)營壓力，小微企業(yè)在經(jīng)營過程中暴露出來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也越來越突出。本文對小微企業(yè)在經(jīng)營管理過程中承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評價(jià)，提出防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，以便提高小微企業(yè)的生存能力，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展。

2011 年經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平首先提出小微企業(yè)這個(gè)企業(yè)類型，并指出小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的總稱。最近幾年，小微企業(yè)在政府的支持和幫助下，如雨后春筍般地蓬勃發(fā)展。目前，我國已有2，000 多萬小微企業(yè)法人，此外還有6，000 多萬個(gè)體工商戶。這些小微企業(yè)占了市場主體的90%以上，貢獻(xiàn)了80%的就業(yè)、70%左右的專利發(fā)明、60%以上的GDP 和50%以上的稅收。很顯然，小微企業(yè)在增加就業(yè)、提高經(jīng)濟(jì)活力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和社會和諧穩(wěn)定方面具有重要的戰(zhàn)略意義。但是，與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)通常經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，專業(yè)人才缺乏，管理落后，始終面臨著融資難融資貴、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大等問題。因此，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，努力降低小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對促進(jìn)小微企業(yè)的生存和發(fā)展具有非常重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果，與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)之間發(fā)生了偏差，從而導(dǎo)致投資者預(yù)期回報(bào)下降，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至喪失償債能力，增加破產(chǎn)倒閉的可能性。

企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因是負(fù)債經(jīng)營。對企業(yè)來講，負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的債務(wù)安排和運(yùn)作，有利于降低企業(yè)資金成本，會給股東帶來超額利潤；反之，若安排欠妥，則會給企業(yè)帶來無法挽回的損失。

自2020 年初爆發(fā)的新冠肺炎疫情對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大沖擊，各國政府為了阻止疫情的蔓延和保護(hù)國民身體安全，都付出了巨大的代價(jià)。全球進(jìn)出口額出現(xiàn)大幅下滑，外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)直接被按下暫停鍵，迅速進(jìn)入危機(jī)模式。整個(gè)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，失業(yè)率上升，企業(yè)破產(chǎn)增加，零售批發(fā)、餐飲、酒店、旅游、娛樂、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)遭受的打擊尤其嚴(yán)重。大中型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，有較強(qiáng)的韌性，但小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題顯得越來越突出復(fù)雜。

二、小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析

（一）財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模有限，對財(cái)務(wù)人員的專業(yè)要求相對較低。據(jù)調(diào)查，小微企業(yè)的財(cái)務(wù)人員大多由配偶、子女、親戚朋友擔(dān)任。大多數(shù)財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)相對較低，只滿足于認(rèn)真完成記賬和納稅業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，缺乏識別和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，不能對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測。實(shí)際上，很多小微企業(yè)的財(cái)務(wù)決策是由企業(yè)的主要經(jīng)營者直接完成的，由于他們對財(cái)務(wù)管理知識缺乏深刻的理解，在財(cái)務(wù)決策方面存在著明顯的經(jīng)驗(yàn)性和隨意性，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常處于失控之中。

（二）企業(yè)商業(yè)信用缺失嚴(yán)重帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于小微企業(yè)的經(jīng)營難度大，營運(yùn)資金嚴(yán)重不足，在商業(yè)活動(dòng)過程中很容易出現(xiàn)信用缺失現(xiàn)象。例如，由于小微企業(yè)沒能按時(shí)結(jié)清供貨商的貨款，導(dǎo)致供貨商停止供貨或者要求今后的供貨必須現(xiàn)款交易。小微企業(yè)沒能及時(shí)按承諾向債權(quán)人支付本息，導(dǎo)致債權(quán)人提前收回賬款或者日后不再提供借款。有的老板為了維持企業(yè)的經(jīng)營，只能挪用銀行信用卡，一個(gè)人辦好幾家銀行的信用卡，拆東墻補(bǔ)西墻。小微企業(yè)的資金鏈一旦出現(xiàn)斷裂，勢必陷入停工破產(chǎn)的境地。

（三）融資困難帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資難融資貴一直是小微企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的最大問題。小微企業(yè)自有資金少、資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營單一、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、市場淘汰率高、平均壽命短、貸款的不良率高，因此正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一般“瞧不起”小微企業(yè)，不愿給小微企業(yè)發(fā)放貸款。另外，由于小微企業(yè)的信用貸款需求一般都具有貸款期限短、融資金額低、違約風(fēng)險(xiǎn)高、擔(dān)保及抵押品不足等特點(diǎn)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)考慮到信貸資金的成本效益和后續(xù)資金管理問題，一般不會輕易貸款給小微企業(yè)。

（四）貨幣匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國現(xiàn)有500 多個(gè)小微外貿(mào)企業(yè)，在國際化經(jīng)營中，通常會收付大量外匯，或有以外幣表示的債權(quán)和債務(wù)，由于匯率變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值發(fā)生變化，從而形成匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前，世界經(jīng)濟(jì)在新冠肺炎疫情的沖擊下，國際航班和人員流動(dòng)受到嚴(yán)格限制和管控，供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈被迫中斷，世界經(jīng)濟(jì)整體處于衰退之中。但我國疫情控制較好，生產(chǎn)和生活都恢復(fù)了正常，經(jīng)濟(jì)增長明顯，境外在不斷地增持人民幣資產(chǎn)，預(yù)計(jì)美元兌人民幣持續(xù)走低，人民幣將繼續(xù)升值。這勢必又要縮減外貿(mào)企業(yè)的利潤，導(dǎo)致部分小微外貿(mào)企業(yè)難以為繼，面臨生存危機(jī)。因此，如何避免、轉(zhuǎn)嫁匯率波動(dòng)引起的損失，已是一個(gè)非常急迫的問題。

（五）經(jīng)營決策帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國小微企業(yè)大多是家族制企業(yè)，實(shí)行家長式獨(dú)裁管理，眉毛胡子一把抓。由于經(jīng)營者的管理水平相對較低，再加上企業(yè)內(nèi)部各部門之間職責(zé)不明確，內(nèi)部控制制度缺失，企業(yè)的經(jīng)營決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營決策失誤，從而使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（六）經(jīng)營環(huán)境變化帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營一般受社會文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資源環(huán)境、法制環(huán)境、市場環(huán)境等宏觀環(huán)境的影響，而宏觀環(huán)境往往是復(fù)雜多變的，企業(yè)難以預(yù)知和把握的。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行必須隨著外部環(huán)境的變化而變化。面對變化，企業(yè)經(jīng)營者如果不能及時(shí)做出調(diào)整，反應(yīng)滯后，就必然會給企業(yè)帶來各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)銀行利率發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)的籌資成本必將隨之發(fā)生變動(dòng)。如果利率提高，企業(yè)有可能因支付過多的利息而導(dǎo)致產(chǎn)生不能按時(shí)償還債務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

（一）提高小微企業(yè)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力。小微企業(yè)的管理者在企業(yè)的運(yùn)作過程中，應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)掌握各方面的信息，對不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境認(rèn)真進(jìn)行分析和預(yù)測，把握外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展趨勢和變化規(guī)律，提前做出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，并制定各種應(yīng)對防范措施，以便隨時(shí)調(diào)整企業(yè)的運(yùn)作方案，做到居安思危，以減少外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）切實(shí)落實(shí)政府對小微企業(yè)的扶持政策。為了促進(jìn)小微企業(yè)的健康成長，我國政府在財(cái)稅金融等方面出臺了一系列支持幫扶政策。地方政府有關(guān)部門為將政策落到實(shí)處，以改革的精神創(chuàng)新工作理念，加強(qiáng)對小微企業(yè)扶持政策的宣傳解讀，制定明確具體的工作措施，引導(dǎo)和幫助小微企業(yè)提高盈利能力和發(fā)展后勁。如財(cái)稅［2019］13 號文關(guān)于實(shí)施小微企業(yè)普惠性稅收減免政策：對小型微利企業(yè)年應(yīng)納稅所得額不超過100 萬元的部分，減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅；對年應(yīng)納稅所得額超過100 萬元但不超過300 萬元的部分，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅等。

（三）引導(dǎo)銀行積極向小微企業(yè)提供資金支持。首先，小微企業(yè)通?，F(xiàn)金流不夠穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，貸款不良率較高，銀行信貸員通常對小微企業(yè)有“懼貸”心理。其次，小微企業(yè)大多分散在街頭巷尾，單筆貸款金額小，銀行信貸員給小微企業(yè)放貸，既辛苦，付出的成本高，收到的效益又低，因此信貸員通常喜歡做大企業(yè)，不愿做小微企業(yè)。小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)中最具活力的經(jīng)濟(jì)組織。有的小微企業(yè)有著良好的發(fā)展前景，卻囿于資金困境無法進(jìn)一步發(fā)展。資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，為了促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展，自2018 年以來，國家制定了不少向小微企業(yè)傾斜的金融政策，督促和引導(dǎo)銀行加大對小微企業(yè)的金融支持力度，鼓勵(lì)銀行建立“敢貸、能貸和愿貸”的長效機(jī)制，緩解小微企業(yè)融資難融資貴的問題，提升小微企業(yè)的融資能力。

（四）提升財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識和財(cái)務(wù)決策水平。通常小微企業(yè)財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)不是很高，知識面較窄，較少參與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。因此，小微企業(yè)的管理者應(yīng)認(rèn)識到財(cái)務(wù)人員的重要性，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員多參加各種業(yè)務(wù)培訓(xùn)，多向同行前輩學(xué)習(xí)，不斷挖掘員工的潛力，努力提升財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)管理水平和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。小微企業(yè)的財(cái)務(wù)主管掌控著企業(yè)的財(cái)務(wù)決策。作為一個(gè)合格的財(cái)務(wù)主管，首先必須有扎實(shí)的財(cái)務(wù)專業(yè)知識和企業(yè)管理知識，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全貌和行業(yè)狀況，具備良好的溝通能力；其次，要有專業(yè)敏感性，能夠及時(shí)識別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施方案，能為企業(yè)的安全有效運(yùn)行出謀劃策。

（五）拓寬籌資渠道，提高資金使用效率。小微企業(yè)在不同成長階段的融資方式是不同的。一般來說，小微企業(yè)遵循從內(nèi)源融資、股權(quán)融資到債權(quán)融資的順序。小微企業(yè)在創(chuàng)立初期，主要靠自身積累和親友借貸進(jìn)行籌資，一般很難從銀行貸到款。當(dāng)逐步發(fā)展到一定水平后，對于經(jīng)營效益和發(fā)展前景都好的企業(yè)，可以利用政府和銀行對小微企業(yè)的扶持政策，積極申請國家貸款和扶持資金，努力擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，為社會創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會。

（六）加強(qiáng)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理。小微企業(yè)在對外貿(mào)易活動(dòng)中，不僅要對未來匯率的變動(dòng)趨勢進(jìn)行預(yù)測，還應(yīng)根據(jù)具體的實(shí)際情況，采納合適的避險(xiǎn)措施。首先，靈活選擇和使用結(jié)算貨幣。在商品進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，選擇何種結(jié)算貨幣，直接關(guān)系到交易主體是否將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果在商品出口業(yè)務(wù)中，選擇采用人民幣結(jié)算，則與商品在國內(nèi)銷售一樣，出口商無匯率風(fēng)險(xiǎn)損失。如果必須使用外國貨幣結(jié)算，則爭取用硬幣收匯、用軟幣付款。對于商品出口業(yè)務(wù)，以硬貨幣報(bào)價(jià)，雖然這些貨幣未必升值，但從長遠(yuǎn)來看至少具有保值的作用，使出口匯率利潤不會因計(jì)價(jià)貨幣貶值而減少，甚至虧損。在進(jìn)口方面，則要爭取以匯率有下跌趨勢的軟貨幣報(bào)價(jià)。其次，購買出口信用保險(xiǎn)。投保后，一旦出現(xiàn)買方破產(chǎn)、無力償還債務(wù)、拖欠、拒收貨物等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，買方所在國家發(fā)生戰(zhàn)爭、動(dòng)亂等政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)最高可獲得的賠償金額為出口損失的90%。另外，這個(gè)保單還能成為小微企業(yè)獲得融資的有力憑證。

總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是影響小微企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。在疫情肆虐全球的大背景下，小微企業(yè)面臨著前所未有的困難，因此小微企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員必須充分了解企業(yè)面臨的困境，客觀地分析和認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取各種措施來控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康成長。