李祎 劉吟霄

摘要：馬克思立足于唯物史觀，通過(guò)解剖“資本邏輯”，發(fā)現(xiàn)金融資本從其誕生起就存在著發(fā)生危機(jī)的可能性，這種可能性源于兩個(gè)方面：一是貨幣在執(zhí)行流通手段時(shí)產(chǎn)生的買(mǎi)和賣(mài)的分離;二是貨幣在執(zhí)行支付手段時(shí)產(chǎn)生的賒購(gòu)與支付的分離。針對(duì)我國(guó)新時(shí)代金融領(lǐng)域面臨的風(fēng)險(xiǎn)，習(xí)近平總書(shū)記以馬克思主義為指導(dǎo)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了系統(tǒng)論述，提出要提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、金融要回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、加快金融開(kāi)放等，豐富和發(fā)展了馬克思的金融危機(jī)思想。應(yīng)建立健全金融監(jiān)管體制、堅(jiān)持金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則、穩(wěn)步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放、構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，以防范和化解我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)金融安全。

新時(shí)代，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，金融體制改革進(jìn)程在不斷向前推進(jìn)。針對(duì)如何防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)這一重大時(shí)代課題，習(xí)近平總書(shū)記以馬克思主義為指導(dǎo)，繼承并發(fā)展了馬克思的金融危機(jī)思想，深刻揭示了金融安全在國(guó)家安全中的地位，凸顯了其對(duì)于經(jīng)濟(jì)平衡健康發(fā)展的基礎(chǔ)性支撐作用。此外，習(xí)近平總書(shū)記還從實(shí)踐層面對(duì)我國(guó)如何做好系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作，如何通過(guò)精準(zhǔn)施策規(guī)避、化解和消除金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了權(quán)威頂層設(shè)計(jì)。本文擬在考察馬克思的金融危機(jī)思想及其在我國(guó)新時(shí)代的理論發(fā)展的基礎(chǔ)上，提出我國(guó)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，以確保我國(guó)金融安全。

一、馬克思的金融危機(jī)思想

立足于唯物史觀，通過(guò)對(duì)資本邏輯的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)解剖，馬克思敏銳地發(fā)現(xiàn)了金融資本的生產(chǎn)和運(yùn)行過(guò)程中必然地會(huì)發(fā)生危機(jī)。也就是說(shuō)，金融資本從其誕生起就存在著發(fā)生危機(jī)的可能性和現(xiàn)實(shí)性。這種可能性具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面。其一，貨幣在執(zhí)行流通手段時(shí)產(chǎn)生的買(mǎi)和賣(mài)的分離?！傲魍ㄋ阅軌虼蚱飘a(chǎn)品交換的時(shí)間、空間和個(gè)人的限制，正是因?yàn)樗堰@里存在的換出自己的勞動(dòng)產(chǎn)品和換進(jìn)別人的勞動(dòng)產(chǎn)品這二者之間的直接的統(tǒng)一性，分裂成賣(mài)和買(mǎi)這二者之間的對(duì)立?！盵1]這一分離源于私有制商品經(jīng)濟(jì)本身固有的對(duì)立即私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的對(duì)立，直接表現(xiàn)為商品的二重性亦即使用價(jià)值和價(jià)值的對(duì)立。社會(huì)生產(chǎn)分工細(xì)化和交換空間的擴(kuò)展，必然產(chǎn)生“二重設(shè)定商品的必要性”，即一方面是各種千差萬(wàn)別的特殊商品（使用價(jià)值），另一方面則是作為一般商品的等價(jià)物即貨幣，于是，商品體自身固有的矛盾決定并意味著“從一開(kāi)始就包含著商品的這兩個(gè)分離的存在形式不能互相轉(zhuǎn)換的可能性”[2]。這樣一來(lái)，“商品必須以任何價(jià)格轉(zhuǎn)化為貨幣”的“絕對(duì)必要性”就內(nèi)蘊(yùn)著引發(fā)危機(jī)的可能性：只要買(mǎi)與賣(mài)發(fā)生斷裂，“這時(shí)就會(huì)爆發(fā)普遍的破產(chǎn)，危機(jī)”[3]。其二，貨幣執(zhí)行支付手段時(shí)產(chǎn)生的賒購(gòu)與支付的分離。在貨幣作為支付手段的情況下，貨幣的價(jià)值尺度和價(jià)值實(shí)體必然發(fā)生分離。隨著這種支付手段發(fā)展成為“信用貨幣”——價(jià)值本身“作為信用貨幣而存在”[4]，這種分離變得愈發(fā)明顯和突出。買(mǎi)者即使沒(méi)有現(xiàn)金，他也可以債務(wù)人的身份買(mǎi)進(jìn)商品;同樣地，賣(mài)者哪怕沒(méi)有收到現(xiàn)金，他也可以債權(quán)人的身份賣(mài)出商品。商品流通的交互性和連續(xù)性，使得不同商品所有者之間締結(jié)起連環(huán)的、交錯(cuò)的債務(wù)債權(quán)關(guān)系。和流通環(huán)節(jié)一樣，在這里也存在著一個(gè)強(qiáng)制性的、不以商品所有者為轉(zhuǎn)移的必然性：債務(wù)人為了按期還款，就必須把手中的商品賣(mài)出去，把商品轉(zhuǎn)化為貨幣，一旦這種轉(zhuǎn)換無(wú)法順利完成，即一旦債權(quán)人無(wú)法按期收款就會(huì)引起支付危機(jī)，這一過(guò)程使得金融危機(jī)更容易發(fā)生?！柏泿艌?zhí)行支付手段的職能，貨幣在兩個(gè)不同的時(shí)刻分別起價(jià)值尺度和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的作用，——危機(jī)的可能性就包含在這兩個(gè)時(shí)刻的分離中?！盵5]內(nèi)蘊(yùn)于金融資本之中的金融危機(jī)的可能性必然地會(huì)在特定現(xiàn)實(shí)條件下成為現(xiàn)實(shí)，這就是危機(jī)必然地會(huì)在一定時(shí)空條件下爆發(fā)的現(xiàn)實(shí)性。資本主義私有制及其生產(chǎn)方式的資本主義性質(zhì)，決定了危機(jī)必將在一定時(shí)期爆發(fā)的可能性。以資本主義私有制為前提的市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，一方面有利于資源在整個(gè)市場(chǎng)中自由流通，但另一方面也必將加劇商品和貨幣之間的矛盾，由此必然導(dǎo)致的結(jié)果就是資本主義生產(chǎn)無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)和勞動(dòng)人民支付能力的需求之間的矛盾不但無(wú)法克服，而且將在一定的條件下變得愈發(fā)尖銳。在價(jià)值規(guī)律作用下，一旦出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)，市場(chǎng)供求關(guān)系就有可能發(fā)生供大于求的現(xiàn)象，因而導(dǎo)致生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩。顯而易見(jiàn)，這種過(guò)?，F(xiàn)象又將進(jìn)一步導(dǎo)致支付鏈條斷裂，由此引發(fā)債務(wù)危機(jī)、貨幣危機(jī)。在資本主義私有制條件下，在生產(chǎn)方式采取資本生產(chǎn)的情況下，危機(jī)的爆發(fā)不僅具有現(xiàn)實(shí)性，而且還具有無(wú)法抗拒而又難以避免的必然性。發(fā)生于生產(chǎn)領(lǐng)域里的這種不可調(diào)和性的矛盾，突出地表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的相對(duì)過(guò)剩和虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度膨脹。自20世紀(jì)以來(lái)，資本主義國(guó)家對(duì)生產(chǎn)資料的私人占有逐步從私人壟斷走向國(guó)家壟斷，則進(jìn)一步加快了矛盾的爆發(fā)速度。因此，金融危機(jī)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)性就植根于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部矛盾和特定社會(huì)制度結(jié)合的基礎(chǔ)之上，在這一點(diǎn)上，資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)得尤為明顯。

馬克思關(guān)于金融危機(jī)的這些思想，不僅揭示了資本主義必然為更高的社會(huì)形態(tài)即共產(chǎn)主義所超越的歷史趨勢(shì)，也蘊(yùn)含著重要的現(xiàn)實(shí)意義和價(jià)值。正如恩格斯深刻地指出的，“馬克思的整個(gè)世界觀不是教義，而是方法。它提供的不是現(xiàn)成的教條，而是進(jìn)一步研究的出發(fā)點(diǎn)和供這種研究使用的方法”[6]。馬克思的這些思想蘊(yùn)含著分析社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融風(fēng)險(xiǎn)的方法論，為我們分析和解決我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提供了科學(xué)的理論指導(dǎo)。

二、馬克思金融危機(jī)思想在我國(guó)新時(shí)代的理論發(fā)展

中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)金融領(lǐng)域面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，針對(duì)我國(guó)金融領(lǐng)域面臨的風(fēng)險(xiǎn)，習(xí)近平總書(shū)記以馬克思主義為指導(dǎo)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)論述，形成了豐富的防范金融風(fēng)險(xiǎn)思想，繼承和發(fā)展了馬克思的金融危機(jī)思想。

1.提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

習(xí)近平總書(shū)記指出：“金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分?！盵7]278特別是在當(dāng)下，金融安全在整個(gè)國(guó)家安全體系中的地位更是顯得十分重要。只有切實(shí)保障金融安全，才能確保打好打贏防范重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，新自由主義的思潮甚囂塵上，金融危機(jī)的爆發(fā)愈發(fā)頻繁，因金融危機(jī)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)震蕩和停滯愈發(fā)嚴(yán)重，甚至還引發(fā)了地緣政治沖突問(wèn)題。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和體制改革多重疊加的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口，還有金融杠桿高企、脫實(shí)就虛傾向明顯和金融監(jiān)管滯后等問(wèn)題，“大量資金流向虛擬經(jīng)濟(jì)，使資產(chǎn)泡沫膨脹，金融風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)”[7]241。 從國(guó)際環(huán)境看，2008年國(guó)際金融危機(jī)余波至今未能消散，新冠肺炎疫情仍然在全球范圍內(nèi)肆虐，以美國(guó)為首的西方國(guó)家推行的逆全球化政策，這些因素為我國(guó)的金融安全帶來(lái)了極大壓力。作為新興的金融大國(guó)，我國(guó)既要面對(duì)自身內(nèi)部金融體系的脆弱性，又要應(yīng)對(duì)西方金融資本的負(fù)面溢出效應(yīng)。因此，“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，事關(guān)國(guó)家安全、發(fā)展全局、人民財(cái)產(chǎn)安全，是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展必須跨越的重大關(guān)口”[8]。習(xí)近平總書(shū)記的這些觀點(diǎn)和思想， 啟示我們必須高度重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)，有效疏導(dǎo)民眾的金融投機(jī)心理，客觀審視金融形勢(shì)。

2.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

金融自身的動(dòng)態(tài)性特征使其在不同環(huán)境和時(shí)間條件下表現(xiàn)出不同的形式，將引發(fā)各類(lèi)矛盾和問(wèn)題，增加金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作的復(fù)雜性。金融全面而又系統(tǒng)地參與并滲透到各個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)，意味著一旦其運(yùn)行出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，必將會(huì)引發(fā)并導(dǎo)致系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)這一嚴(yán)重的后果。如何應(yīng)對(duì)可能性的金融風(fēng)險(xiǎn)及其挑戰(zhàn)？中共十八大以來(lái)，習(xí)近平總書(shū)記在一系列重要講話(huà)中，對(duì)此作出了權(quán)威頂層設(shè)計(jì)。首先，要堅(jiān)守金融風(fēng)險(xiǎn)的底線思維。習(xí)近平總書(shū)記反復(fù)強(qiáng)調(diào)，我們必須“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”[9]27。習(xí)近平總書(shū)記在不同場(chǎng)合一再?gòu)?qiáng)調(diào)在黨和國(guó)家的各項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)和工作中，要堅(jiān)守底線思維，從可能出現(xiàn)的最壞情況出發(fā)制定預(yù)防機(jī)制和措施，“提高防控能力，著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)”[9]219， 涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的金融行業(yè)，決不能在根本性問(wèn)題上出現(xiàn)錯(cuò)誤，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)引發(fā)社會(huì)、政治領(lǐng)域的一系列連鎖性的負(fù)面效應(yīng)。在中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)，習(xí)近平總書(shū)記再次強(qiáng)調(diào)：“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)。”[10]其次，要重視構(gòu)建與金融行業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融監(jiān)管體系。我國(guó)的金融行業(yè)發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)從2009年的80萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2019年的318.69萬(wàn)億元，十年間翻了兩番，而與之相匹配的監(jiān)管體系卻顯得比較滯后。早在2015年，“十三五”規(guī)劃建議就強(qiáng)調(diào)指出， “加強(qiáng)金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的金融監(jiān)管框架，健全符合我國(guó)國(guó)情和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋”[11]。 在中共十九大報(bào)告中，習(xí)近平總書(shū)記再次強(qiáng)調(diào)，必須“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”[9]27。新時(shí)代，我國(guó)金融監(jiān)管體系改革應(yīng)以遵循市場(chǎng)原則、適合國(guó)情、接軌國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)為原則，在金融體系中處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管主體的高效性。同時(shí)，對(duì)金融行業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)提前做好防范工作， “下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”[12]。

3.金融要回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，必須重視發(fā)揮金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的功能?！敖鹑谑菍?shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。”[7]279實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立身之本，金融發(fā)展如果完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)必然成為無(wú)源之水。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入深水區(qū)、攻堅(jiān)期，金融領(lǐng)域的矛盾加劇，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率增加。對(duì)此，我們必須對(duì)金融體系實(shí)施存量重組、增量?jī)?yōu)化、動(dòng)能轉(zhuǎn)換的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，必須重視向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供定向金融服務(wù)，要“改善間接融資機(jī)構(gòu)，推動(dòng)國(guó)有大銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)展中小銀行和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)”[7]279。就具體舉措而言，應(yīng)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，提供適應(yīng)大眾創(chuàng)業(yè)和吸納大眾就業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)制造業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)等領(lǐng)域的資金支持。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，必須進(jìn)一步提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，“中國(guó)將按照市場(chǎng)化、法治化方向穩(wěn)步推進(jìn)金融改革，培育公開(kāi)透明和長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場(chǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，放寬民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的限制，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”[12]。堅(jiān)持市場(chǎng)化和法治化的原則推進(jìn)金融改革，不僅能夠保證金融改革的規(guī)范性和合理性，而且還可以防止金融資本的野蠻生長(zhǎng)，這既是確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、金融市場(chǎng)良性運(yùn)行的長(zhǎng)久之計(jì)，也是完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度、建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制、堅(jiān)守防范底線的根本之策。

4.加快金融開(kāi)放

金融市場(chǎng)的全球化是一把雙刃劍，充滿(mǎn)機(jī)遇和挑戰(zhàn)。金融實(shí)力是未來(lái)國(guó)家力量角逐的核心要素之一。西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家借助強(qiáng)大的虛擬金融資本，控制了全球范圍內(nèi)的要素資源配置、產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)鏈。這些國(guó)家還憑借在國(guó)際上能自由流通的主權(quán)貨幣、高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，建立與優(yōu)勢(shì)資源（石油、美元）掛鉤的信用支撐和金融壟斷體系。作為金融強(qiáng)國(guó)，美國(guó)等西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家掌控著全球經(jīng)濟(jì)命脈：它們掌握著國(guó)際資本投資趨向，把控著國(guó)際市場(chǎng)資源的定價(jià)權(quán)，占據(jù)著世界貨幣的發(fā)行權(quán)。我國(guó)雖已經(jīng)是金融大國(guó)，但還不是金融強(qiáng)國(guó)。新時(shí)代，為了更好地實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，我們必須推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)此，習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)：“要擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放。要深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換。要積極穩(wěn)妥推動(dòng)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，合理安排開(kāi)放順序……要推進(jìn)‘一帶一路’建設(shè)金融創(chuàng)新，搞好相關(guān)制度設(shè)計(jì)?！盵7]281擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，這不僅可以增強(qiáng)國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性，而且還是實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通的重要路徑。正因?yàn)槿绱?，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放不僅是中國(guó)金融市場(chǎng)走向世界的必經(jīng)之路，也是提高自身現(xiàn)代化水平和競(jìng)爭(zhēng)力的必用之法。因此，我們“要實(shí)施有力有效的財(cái)政和貨幣政策，維護(hù)全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定，維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定”[13]。受新冠肺炎疫情影響，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到嚴(yán)重影響而陷入衰退。但越是在這個(gè)時(shí)候，越是需要加強(qiáng)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，推進(jìn)跨境治理金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、新時(shí)代我國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)之策

中國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都將面臨一系列新挑戰(zhàn)。為了更好地應(yīng)對(duì)和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)注重做好如下四個(gè)方面的工作。

1.建立健全金融監(jiān)管體制

針對(duì)我國(guó)金融領(lǐng)域中存在的重復(fù)監(jiān)管、多頭監(jiān)管和缺位監(jiān)管等問(wèn)題，需進(jìn)行系統(tǒng)性重構(gòu)和結(jié)構(gòu)性重組。新時(shí)代需要基于全局的高度提升監(jiān)管效率，以達(dá)到系統(tǒng)性地防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。這就既要有垂直向下的監(jiān)管重組，又要有橫向多個(gè)子系統(tǒng)的重組。在自上而下的監(jiān)管體系中，應(yīng)充分發(fā)揮金融穩(wěn)定委員會(huì)對(duì)中央與地方關(guān)系的協(xié)調(diào)作用，加快建構(gòu)信息共享的渠道和途徑。其一，應(yīng)充分以數(shù)字信息技術(shù)為中介和手段，建立以金融信息為核心的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以保證中央與地方的決策、執(zhí)行等環(huán)節(jié)形成配套機(jī)制。其二，應(yīng)明確地方金融監(jiān)管部門(mén)權(quán)責(zé)，對(duì)地方所屬的相關(guān)金融公司進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，并賦予地方金融監(jiān)管部門(mén)一定的自主權(quán)，因地制宜地調(diào)整監(jiān)管范圍。其三，應(yīng)建立以維護(hù)中小金融消費(fèi)者權(quán)益為目標(biāo)的安全體系。相關(guān)國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平公正地對(duì)待金融消費(fèi)者權(quán)益，明確金融產(chǎn)品銷(xiāo)售方在提供信息方面的規(guī)范性。這既需要從金融產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)信息，也要從客戶(hù)實(shí)際需求、推銷(xiāo)過(guò)程信息真實(shí)性和溝通充分性等方面進(jìn)行約束。在橫向監(jiān)管方面，首先，應(yīng)發(fā)揮金融穩(wěn)定委員會(huì)和中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)核心金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融領(lǐng)域的聯(lián)合指導(dǎo)、協(xié)調(diào)職責(zé)，除對(duì)金融運(yùn)轉(zhuǎn)體系進(jìn)行監(jiān)管外，未來(lái)還應(yīng)對(duì)金融消費(fèi)者的消費(fèi)權(quán)益履行保護(hù)職責(zé)。其次，對(duì)監(jiān)管對(duì)象應(yīng)加強(qiáng)跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和跨行業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)，形成統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)完善聯(lián)合統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)機(jī)制，加大對(duì)跨行業(yè)合作、資金來(lái)源、資金流動(dòng)等方面的監(jiān)管力度，形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估、統(tǒng)計(jì)制度。再次，在建立健全金融監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，應(yīng)加強(qiáng)貨幣政策和宏觀審慎政策的協(xié)調(diào)。2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)表明，單獨(dú)的貨幣政策并不能確保金融穩(wěn)定，并且貨幣政策的順周期性還有可能刺激經(jīng)濟(jì)泡沫，助推金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。實(shí)踐證明，宏觀審慎政策作為逆周期調(diào)節(jié)工具，可以有效防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，需要保持貨幣政策和宏觀審慎政策的協(xié)調(diào)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)評(píng)估兩者協(xié)調(diào)的效果，根據(jù)兩者協(xié)調(diào)配合的效果，及時(shí)轉(zhuǎn)變兩者的搭配方式，并對(duì)政策工具進(jìn)行創(chuàng)新，由此來(lái)實(shí)現(xiàn)既保障經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展又防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的雙重目標(biāo)。

2.堅(jiān)持金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的立身之本，是財(cái)富創(chuàng)造的根本源泉，是國(guó)家強(qiáng)盛的重要支柱，是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要基礎(chǔ)。因此，在新時(shí)代，必須堅(jiān)持金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原則，為此，應(yīng)做好如下幾個(gè)方面的工作。首先，應(yīng)提升服務(wù)質(zhì)量，為包括中小微企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。由于我國(guó)金融體系目前仍然是以間接融資為主，存在著典型的信貸歧視現(xiàn)象，無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)，但凡具備實(shí)力較為雄厚或者行業(yè)引領(lǐng)先鋒性質(zhì)的，其融資能力和渠道都是比較暢通和方便的。然而，廣大中小微企業(yè)卻普遍面臨著“融資難融資貴問(wèn)題”[9]265這一現(xiàn)實(shí)困境。中小微企業(yè)具有規(guī)模小、數(shù)量多的特點(diǎn)，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，吸納了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，它們?cè)诜€(wěn)定就業(yè)、改善民生和建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。但是，中小微企業(yè)所普遍面臨的融資難、融資貴問(wèn)題，造成它們的運(yùn)行成本高、銷(xiāo)售利潤(rùn)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。在遭受突發(fā)沖擊時(shí)，中小微企業(yè)融資更容易出現(xiàn)問(wèn)題。正常融資條件下融資比較困難的中小微企業(yè)，在特殊的市場(chǎng)震蕩時(shí)期更是雪上加霜。正因?yàn)槿绱耍覀儜?yīng)當(dāng)對(duì)它們加大扶持力度。其次，監(jiān)管部門(mén)在疫情等特殊時(shí)期執(zhí)行相關(guān)政策應(yīng)保持較大的靈活性，在落實(shí)落細(xì)盡職免職條款的同時(shí)，盡可能支持中小微企業(yè)的復(fù)蘇和發(fā)展。目前我國(guó)的銀行資本充足率為14.64%，撥備覆蓋率為186%，均高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定的核心資本充足率和撥備覆蓋率分別是8.5%和150%[14]。這意味著即使短期內(nèi)受到疫情影響，銀行不良貸款也會(huì)有小幅的上升，但從現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況來(lái)看國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)不斷好轉(zhuǎn)。因此，金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)從客觀實(shí)際出發(fā)，作出一些靈活的管理，如因疫情問(wèn)題導(dǎo)致貸款逾期的，在放寬延緩期限內(nèi)還款的中小微企業(yè)可以不計(jì)入不良貸款，其信用記錄不受影響。再次，應(yīng)加大信貸政策支持和落實(shí)力度。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)既應(yīng)加大實(shí)施降準(zhǔn)降息、放寬信貸和發(fā)放各種專(zhuān)項(xiàng)債等政策措施的力度，也應(yīng)加大對(duì)這些政策的落實(shí)力度。對(duì)于政策配套不到位的方面和影響中央政策落實(shí)的，應(yīng)及時(shí)給予調(diào)整理順;對(duì)于工作不到位的，應(yīng)有督查機(jī)制上的安排，確保政策落實(shí)，保證廣大中小微企業(yè)有真正的獲得感，增強(qiáng)它們的信心和決心，激發(fā)它們繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。最后，應(yīng)創(chuàng)新支持中小微企業(yè)的貨幣政策工具。近年來(lái)，為了緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)人民銀行出臺(tái)了一系列新的貨幣政策工具，如中期借貸便利、常備借貸便利、支小再貸款等定向調(diào)控貨幣政策工具。這些貨幣政策工具不同于以往的總量型調(diào)控工具，優(yōu)勢(shì)在于可以直達(dá)中小微企業(yè)，避免資金空轉(zhuǎn)，可以有效緩解中小微企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題。但是，面對(duì)突如其來(lái)的新冠疫情沖擊，為了支持中小微企業(yè)發(fā)展，央行應(yīng)在目前多種貨幣政策工具組合調(diào)控的基礎(chǔ)上，及時(shí)創(chuàng)新貨幣政策工具，加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)融資的支持，同時(shí)避免以往貨幣政策的大水“漫灌”，實(shí)現(xiàn)貨幣政策工具的精準(zhǔn)“滴灌”。

3.穩(wěn)步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放

對(duì)外開(kāi)放符合社會(huì)化大生產(chǎn)向全球擴(kuò)展和經(jīng)濟(jì)全球化的歷史趨勢(shì)，是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展金融合作防范規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。持續(xù)蔓延的疫情將國(guó)際局勢(shì)變得更加具有挑戰(zhàn)性和風(fēng)險(xiǎn)性。為了確保我國(guó)能夠更好應(yīng)對(duì)國(guó)際環(huán)境變化帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要注意做好如下幾個(gè)方面的工作。首先，應(yīng)立足于國(guó)家利益，堅(jiān)持獨(dú)立自主與參與經(jīng)濟(jì)全球化相結(jié)合。應(yīng)以金融安全為底線，積極了解和掌握國(guó)際金融規(guī)則，學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)金融治理技術(shù)和理念，在金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管、金融科技等領(lǐng)域開(kāi)展更多合作，提升我國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)治理下參與國(guó)際金融協(xié)同治理水平，確立我國(guó)對(duì)于國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)制定的話(huà)語(yǔ)權(quán)。其次，應(yīng)繼續(xù)推動(dòng)金融高水平雙向開(kāi)放。這既可以引進(jìn)多元化的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，也可促進(jìn)本國(guó)金融制度的完善和創(chuàng)新，提高金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健性?？梢栽谠鲈O(shè)金融開(kāi)放試驗(yàn)區(qū)、保證審慎監(jiān)管的前提下，引入高水平的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)金融端，實(shí)現(xiàn)互利共贏。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步拓展我國(guó)開(kāi)發(fā)性銀行和商業(yè)銀行的國(guó)際運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和范圍，更快更深地融入經(jīng)濟(jì)全球化，推動(dòng)“一帶一路”發(fā)展，為我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈全球化的布局夯實(shí)金融基石。

4.構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局

近年來(lái)，西方個(gè)別國(guó)家極力推行逆全球化政策，自從2018年中美貿(mào)易摩擦發(fā)生以來(lái)，國(guó)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了劇烈變化，尤其是美國(guó)決策者揚(yáng)言要與中國(guó)脫鉤，并開(kāi)始加緊“去中國(guó)化”。特別是2008年肇始于美國(guó)的國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后，全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)普遍面臨巨大的下行壓力，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期乏力，進(jìn)而導(dǎo)致全球性的負(fù)面效應(yīng)顯現(xiàn)出來(lái)。這不僅導(dǎo)致了各國(guó)民粹主義、貿(mào)易保護(hù)主義等的出現(xiàn)，而且由此導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)全球化受挫。在新冠肺炎疫情的影響下，事情變得更加復(fù)雜起來(lái)。世界各國(guó)原本存在的差異和猜忌進(jìn)一步暴露，各個(gè)國(guó)家在意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域出現(xiàn)了分歧、對(duì)立和撕裂。這是自第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，范圍最廣也最嚴(yán)重的一次全球性危機(jī)，使全球供應(yīng)鏈出現(xiàn)了本地化、區(qū)域化、分散化的趨勢(shì)[15]。全球供應(yīng)鏈的斷裂勢(shì)必對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成較大沖擊，進(jìn)而使我國(guó)產(chǎn)生金融危機(jī)的可能性增加。隨著國(guó)際形勢(shì)的變化，我國(guó)以往偏重的外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路需要調(diào)整。面對(duì)新形勢(shì)新挑戰(zhàn)，我國(guó)必須轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，降低對(duì)外向型經(jīng)濟(jì)的依賴(lài)，構(gòu)建以國(guó)內(nèi)為主、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。為此，我國(guó)應(yīng)充分發(fā)揮超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)需潛力，快速提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，改變出口導(dǎo)向戰(zhàn)略導(dǎo)致的我國(guó)長(zhǎng)期在國(guó)際分工體系中處于價(jià)值鏈中低端的不利地位。此外，我們應(yīng)以構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局為契機(jī)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展為根本目標(biāo)，在保持改革開(kāi)放基本路線不變的前提下，堅(jiān)持獨(dú)立自主、自力更生，補(bǔ)齊發(fā)展過(guò)程中的短板和不足，維護(hù)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定，提高產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

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