鄧躍偉

(中再資源環(huán)境股份有限公司，北京 100052)

一、引言

2008年中國(guó)為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的影響,推出了家電“以舊換新”政策、汽車購(gòu)置稅減免政策試行，促進(jìn)居民家電、轎車等消費(fèi)品的更新，為國(guó)內(nèi)拆解行業(yè)快速發(fā)展提供了契機(jī)。2020年國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于完善廢舊家電回收處理體系推動(dòng)家電更新消費(fèi)的實(shí)施方案》，明確提出加大國(guó)內(nèi)家電消費(fèi)、拆解處理等。2021年1月國(guó)家發(fā)展改革委表態(tài)要鼓勵(lì)汽車消費(fèi)等。作為家電消費(fèi)升級(jí)、汽車消費(fèi)升級(jí)的配套行業(yè)，拆解行業(yè)發(fā)展將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)式增長(zhǎng)階段，同時(shí)也是激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面，資金矛盾變得更加凸顯，現(xiàn)金流管理決定了拆解企業(yè)的生死存亡。

二、拆解企業(yè)資金管控存在的主要問(wèn)題

GLM股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“GLM公司”)為深圳證券交易所上市公司,總股本47.84億股,凈資產(chǎn)104.58億元,是國(guó)內(nèi)從事電子廢棄物處理、報(bào)廢汽車綜合利用的領(lǐng)先企業(yè)之一。對(duì)于拆解企業(yè)來(lái)說(shuō)GLM公司具有代表性，因此下面以其為例進(jìn)行分析。

1.拆解企業(yè)現(xiàn)金流管理不到位

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是資金的重要來(lái)源，是實(shí)現(xiàn)股東利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)。在企業(yè)管理過(guò)程中，現(xiàn)金流管理不到位，形成大量賬面利潤(rùn)，現(xiàn)金支付能力嚴(yán)重不足，給企業(yè)后續(xù)發(fā)展造成嚴(yán)重障礙，甚至出現(xiàn)“技術(shù)性倒閉”的風(fēng)險(xiǎn)。

(1)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，缺少實(shí)際資金流入。拆解企業(yè)通過(guò)對(duì)報(bào)廢電子設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、汽車等交通工具的拆解獲得大量拆解物，如廢鋼鐵、廢塑料、廢有色金屬等，對(duì)外銷售取得收入。在產(chǎn)品銷售過(guò)程中，拆解企業(yè)面對(duì)的是大型鋼鐵廠、銅廠、化纖廠等企業(yè)，下游企業(yè)實(shí)力雄厚，單個(gè)拆解企業(yè)在談判過(guò)程中話語(yǔ)權(quán)欠缺，被動(dòng)接受1～6個(gè)月的應(yīng)收賬款賬期，接受銀行承兌匯票結(jié)算等嚴(yán)格條件，不能及時(shí)收回資金。同時(shí)在管理工作中存在制度執(zhí)行、人員變動(dòng)、架構(gòu)調(diào)整等原因?qū)е聭?yīng)收賬款收回不及時(shí)，占用大量流動(dòng)資金，易于形成壞賬。

從事廢棄電器電子產(chǎn)品拆解的拆解企業(yè)，根據(jù)《廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理管理?xiàng)l例》享受國(guó)家給與的廢棄電器電子產(chǎn)品處理專項(xiàng)基金(以下簡(jiǎn)稱“基金”)，用于彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的各項(xiàng)費(fèi)用成本。受政策審批的影響，審核嚴(yán)格、回款周期長(zhǎng)，一般為兩年以上。付款過(guò)程涉及行政部門較多，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中收款時(shí)間跨度大，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金需求難以得到滿足，為持續(xù)生產(chǎn)需要墊付大量資金。GLM公司截至2019年年底應(yīng)收基金補(bǔ)貼款為10.33億元。

(2)供應(yīng)商結(jié)構(gòu)不合理，及時(shí)付款壓力大。拆解企業(yè)的原材料為企業(yè)、居民生產(chǎn)生活產(chǎn)生的報(bào)廢電器、汽車、設(shè)備等，主要消費(fèi)群體為個(gè)人，少部分為企業(yè)，導(dǎo)致拆解行業(yè)的供應(yīng)商以個(gè)人為主體，占到采購(gòu)金額的90%。在采購(gòu)環(huán)節(jié)以現(xiàn)金、銀行轉(zhuǎn)賬為主要支付方式，即時(shí)付款、錢貨兩清。供應(yīng)商性質(zhì)使拆解企業(yè)無(wú)法利用商業(yè)信用、貿(mào)易融資緩解采購(gòu)環(huán)節(jié)資金需求壓力。

(3)存貨管理不到位，擠占大量流動(dòng)資金。以GLM公司為例2019年年末存貨金額為57.32億元，較年初的50.3億元上升了13.8%，其中原材料年末金額為33.75億元，較年初26.42億元上升了27.74%，產(chǎn)成品年末金額為11.11億元，較年初10.26億元上升了8.28%。從大趨勢(shì)看，2015年～2019年GLM公司存貨呈大幅上升趨勢(shì)，從2015年27.78億元，增加到2019年的57.32億元，增加幅度為106.33%。GLM公司屬于管理比較規(guī)范的企業(yè)，尚存在存貨大幅上升的情況，其他拆解企業(yè)存貨管理能力更加薄弱，其存貨情況可想而知。

原材料和產(chǎn)成品是存貨的主要組成部分，原材料是組織生產(chǎn)的基礎(chǔ)，但數(shù)量過(guò)大的原材料會(huì)增加生產(chǎn)管理的難度和占用資金。原材料規(guī)模的增加主要為生產(chǎn)安排計(jì)劃性不足，導(dǎo)致為保證正常生產(chǎn)提前儲(chǔ)存大量貨物；也存在運(yùn)營(yíng)管理和投資銜接問(wèn)題，受諸多因素影響導(dǎo)致新建立生產(chǎn)線無(wú)法投產(chǎn)形成閑置。產(chǎn)成品的增加主要原因是銷售工作推進(jìn)不暢，與企業(yè)銷售策略相關(guān)。部分拆解企業(yè)不能根據(jù)公司整體資金情況及時(shí)調(diào)整銷售策略，如產(chǎn)成品市場(chǎng)價(jià)格低于計(jì)劃價(jià)格則暫停銷售，傾向于賭市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)。在市場(chǎng)價(jià)格巨幅波動(dòng)時(shí)，企業(yè)無(wú)法及時(shí)形成回款補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2.拆解行業(yè)稅收負(fù)擔(dān)沉重，現(xiàn)金流壓力大

流轉(zhuǎn)稅方面，拆解行業(yè)供應(yīng)商多為居民個(gè)人，分布面廣、單體金額小。以國(guó)內(nèi)更新數(shù)量最大的手機(jī)、電視機(jī)、電冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、電腦、小轎車為例，居民更新報(bào)廢占絕大多數(shù)，供貨量占到市場(chǎng)的90%以上。根據(jù)現(xiàn)行稅收政策，拆解企業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)無(wú)法取得增值稅進(jìn)項(xiàng)稅，日常經(jīng)營(yíng)中取得進(jìn)項(xiàng)稅非常有限，部分拆解企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)達(dá)到13%以上。所得稅方面，企業(yè)當(dāng)期確認(rèn)銷售收入即要按季度繳納25%的企業(yè)所得稅。廢棄電器電子產(chǎn)品拆解的企業(yè)享受國(guó)家補(bǔ)貼，占到總收入的50%以上，受周期較長(zhǎng)影響形成較大資金時(shí)間性錯(cuò)配，拆解企業(yè)需要使用緊張的流動(dòng)資金繳納稅款。綜上，拆解企業(yè)面臨比一般企業(yè)更高的納稅資金負(fù)擔(dān)。

3.企業(yè)投資不成功導(dǎo)致負(fù)擔(dān)沉重

拆解企業(yè)在投資建設(shè)生產(chǎn)線過(guò)程中，生產(chǎn)線與公司發(fā)展戰(zhàn)略不匹配，建設(shè)完成后形成閑置資產(chǎn)或者產(chǎn)能使用不充分，或者運(yùn)行成本過(guò)高限制使用；部分項(xiàng)目投資調(diào)研不到位，未充分考慮屬地環(huán)保、運(yùn)輸?shù)刃姓芾硪?，?dǎo)致機(jī)械設(shè)備無(wú)法安裝而閑置，形成額外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)拆解企業(yè)為增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)行了大量資產(chǎn)擴(kuò)張，從投資效果看出現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不清晰、投資遠(yuǎn)離主業(yè)、后期跟蹤不足等問(wèn)題，對(duì)行業(yè)發(fā)展前景、市場(chǎng)需求變動(dòng)及目標(biāo)企業(yè)分析不扎實(shí)，盲目進(jìn)入一些偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)，同時(shí)受專業(yè)人員欠缺的制約導(dǎo)致管理不到位，形成沉重包袱。投資資金很多來(lái)自企業(yè)的對(duì)外負(fù)債，嚴(yán)重拖累企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的正常周轉(zhuǎn)。

4.資金管理體系不健全，資金調(diào)度能力弱

拆解企業(yè)受困于經(jīng)營(yíng)資金緊張，生產(chǎn)過(guò)程頻頻出現(xiàn)顧此失彼、捉襟見(jiàn)肘的情形，沒(méi)有建立有效的統(tǒng)一資金管理體系。在實(shí)際工作中，各部門以自身利益為重，資金優(yōu)先滿足自身需求；分子公司易出現(xiàn)多囤積資金的情況，占用資金遠(yuǎn)大于實(shí)際需求，更有公司隱瞞新取得的銀行授信，擅自提取貸款，為公司埋下信貸風(fēng)險(xiǎn)。在各公司管理中，沒(méi)有明確財(cái)務(wù)部門在公司資金調(diào)配過(guò)程中的重要作用，被動(dòng)與其他部門協(xié)作開(kāi)展工作，無(wú)制度保障，實(shí)質(zhì)上削弱了財(cái)務(wù)部門對(duì)資金的監(jiān)管力度，造成企業(yè)整體資金風(fēng)險(xiǎn)。

在資金調(diào)動(dòng)過(guò)程中，存在對(duì)下屬公司經(jīng)營(yíng)情況不了解，真實(shí)資金需求量不精確掌握，導(dǎo)致有限資金未被充分利用，無(wú)法高效轉(zhuǎn)化為企業(yè)利潤(rùn)，反而增加公司整體財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，降低管理效果。此外，隨著公司管理層級(jí)的增加，管理力度呈現(xiàn)遞減的情況，可能出現(xiàn)部分資金以預(yù)付款方式流出企業(yè)，甚至出現(xiàn)“小金庫(kù)”等違法、違規(guī)行為。

三、拆解企業(yè)加強(qiáng)資金管理的策略和建議

2021是實(shí)施“十四五”的開(kāi)局之年，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和政策轉(zhuǎn)向節(jié)奏仍不明朗，為更好發(fā)展企業(yè)第一要保證生存，要樹(shù)立“現(xiàn)金為王”的管理理念，確保充足的資金是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的根本。

1.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，降低流動(dòng)資金缺口

(1)建立嚴(yán)格的應(yīng)收賬款管理制度。拆解企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立應(yīng)收賬款責(zé)任劃分制度，明確應(yīng)收賬款主管部門、每筆應(yīng)收賬款的負(fù)責(zé)人，并將應(yīng)收賬款回款時(shí)間、月末余額等指標(biāo)作為季度、年度考核依據(jù)，與相關(guān)人員績(jī)效獎(jiǎng)金等直接掛鉤；建立審慎的應(yīng)收賬款信用額度，完善調(diào)查、走訪，通過(guò)工商、稅務(wù)、征信等渠道獲得最新信息，避免與有買賣糾紛訴訟歷史的企業(yè)、被列為被執(zhí)行人或者失信企業(yè)合作；建立法務(wù)-銷售聯(lián)動(dòng)機(jī)制，一旦發(fā)現(xiàn)客戶應(yīng)收賬款逾期盡快啟動(dòng)法務(wù)程序，維護(hù)企業(yè)合法利益，并建立“黑名單”避免后期合作。

(2)擴(kuò)大法人客戶比例，合理使用商業(yè)信用。隨著國(guó)家多項(xiàng)環(huán)保政策的落地，大中城市垃圾分類、新農(nóng)村環(huán)境治理不斷推進(jìn)，大環(huán)衛(wèi)與回收網(wǎng)絡(luò)的深度融合，拆解企業(yè)可積極參與相關(guān)項(xiàng)目公司加強(qiáng)合作獲得穩(wěn)定貨源；還應(yīng)當(dāng)主動(dòng)和家電銷售(平臺(tái))公司、互聯(lián)網(wǎng)回收企業(yè)合作關(guān)系，完善回收網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)建立穩(wěn)定和合作關(guān)系，逐步擴(kuò)大法人客戶供貨比例，適當(dāng)延長(zhǎng)賬期，保證合理應(yīng)付賬款規(guī)模。

(3)提高生產(chǎn)計(jì)劃性，降低不必要庫(kù)存。拆解企業(yè)應(yīng)統(tǒng)籌年度生產(chǎn)計(jì)劃，并按季度、月度進(jìn)行分解，采購(gòu)部門依據(jù)需求組織原材料，減少非必要庫(kù)存。要提升企業(yè)內(nèi)部各部門間協(xié)作效率、建立信息化溝通平臺(tái)，使公司管理層、業(yè)務(wù)部門了解公司整體運(yùn)行情況，按照市場(chǎng)供求關(guān)系調(diào)整采購(gòu)、銷售策略，降低風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備整體規(guī)模。同時(shí)，利用期貨市場(chǎng)套期保值功能，對(duì)含銅、鋁、塑料等產(chǎn)品進(jìn)行套期，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，做到產(chǎn)成品有序銷售，提高資金周轉(zhuǎn)效率。

2.加強(qiáng)稅收籌劃，減少或延后資金流出

(1)通過(guò)系統(tǒng)設(shè)計(jì)降低稅收綜合負(fù)擔(dān)。自黨的十八大以來(lái)，為將生態(tài)文明建設(shè)作為一個(gè)重點(diǎn)工作推進(jìn)，政府部門出臺(tái)了大量的優(yōu)惠政策，因政策制定部門管轄范圍、調(diào)整重點(diǎn)各異，形成了個(gè)別行業(yè)、個(gè)別地區(qū)甚至個(gè)別產(chǎn)品的優(yōu)惠政策疊加效應(yīng)。拆解行業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，利用優(yōu)惠政策組合使用，達(dá)到1+1>2的效果。例如國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠政策，資源綜合利用所得稅優(yōu)惠政策、綜合資源利用增值稅即征即退政策、機(jī)械設(shè)備一次性扣除政策等，從而降低企業(yè)實(shí)際稅負(fù)。

(2)合理延遲稅收繳納時(shí)間。企業(yè)各項(xiàng)稅款的繳納是企業(yè)承擔(dān)的法定義務(wù)，對(duì)企業(yè)意味著資金的直接流出。在嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)稅收政策的前提下，若可以將稅收繳納的時(shí)間合理推遲，則意味著企業(yè)獲得了國(guó)家給予的無(wú)息貸款，可直接減輕拆解企業(yè)的資金需求。在簽訂合同過(guò)程中，要對(duì)責(zé)任和業(yè)務(wù)作出明確約定，例如銷售業(yè)務(wù)的完成則納稅義務(wù)同時(shí)產(chǎn)生，企業(yè)可以將銷售業(yè)務(wù)分拆，達(dá)到延后確認(rèn)收入的目的。

3.嚴(yán)格控制新增投資，高度關(guān)注項(xiàng)目資金回收

(1)嚴(yán)格控制新增投資項(xiàng)目，嚴(yán)把投資規(guī)模。拆解企業(yè)面臨后疫情時(shí)代的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融和資金的扶持政策逐步退出的現(xiàn)狀，企業(yè)應(yīng)明確表明收緊投資、最低限度投資的態(tài)度。一是審慎制定年度投資計(jì)劃及預(yù)算，不予審批未納入預(yù)算的項(xiàng)目；二是企業(yè)結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)和資金情況，量入為出，杜絕沖動(dòng)決定；三是制定系統(tǒng)投資管理和考核辦法，規(guī)范各項(xiàng)投資決策，避免資源浪費(fèi)或者資金鏈高度緊張的風(fēng)險(xiǎn)；四是強(qiáng)化后評(píng)估機(jī)制，與相關(guān)責(zé)任人績(jī)效薪酬直接掛鉤，落實(shí)獎(jiǎng)懲制度。

(2)財(cái)務(wù)管理工作要貫穿投資項(xiàng)目全過(guò)程。拆解企業(yè)計(jì)劃新的投資項(xiàng)目時(shí)，新增項(xiàng)目要選擇利潤(rùn)大的公司或業(yè)務(wù)，能短時(shí)間對(duì)整體帶來(lái)增量現(xiàn)金流入；新增項(xiàng)目要規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域、處于風(fēng)口的項(xiàng)目，充分考慮國(guó)有企業(yè)投資決策流程等因素，防止成為“接盤俠”。投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中財(cái)務(wù)部門要重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)變化，及時(shí)更新項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)等數(shù)據(jù)。投資項(xiàng)目竣工后財(cái)務(wù)、審計(jì)要參與工程量、造價(jià)決算等審計(jì)，降低整體費(fèi)用。項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后財(cái)務(wù)管理要重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際運(yùn)營(yíng)與計(jì)劃執(zhí)行的差異，及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)等，確保項(xiàng)目事項(xiàng)盈利水平，有效增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金。

4.堅(jiān)決推行資金集中管理，統(tǒng)一調(diào)配

(1)明確資金集中管理，總部統(tǒng)籌安排。下屬公司閑置資金要上繳總部，撥付給有資金缺口的公司，充分發(fā)揮資源協(xié)同優(yōu)勢(shì)，降低外部負(fù)債規(guī)模，降低財(cái)務(wù)成本；向下屬公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控，提供政策執(zhí)行力，明確財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的職責(zé)，建立定期工作匯報(bào)和重大事項(xiàng)報(bào)告制度；建設(shè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)、核算一體化系統(tǒng)，通過(guò)信息化手段如手機(jī)App及時(shí)掌控集團(tuán)資金、產(chǎn)供銷等數(shù)據(jù)。

(2)完善制度建設(shè)，規(guī)范資金調(diào)撥。要制定資金調(diào)動(dòng)審批流程，明確資金用途，強(qiáng)化全過(guò)程監(jiān)管責(zé)任。主要措施如下：監(jiān)管借款資金使用的責(zé)任落實(shí)到人，下屬公司借款由總部財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督。下屬公司新取得金融機(jī)構(gòu)授信需向總部財(cái)務(wù)部報(bào)備，總部財(cái)務(wù)部統(tǒng)籌提款時(shí)間、提款金額，子公司負(fù)責(zé)執(zhí)行。下屬公司需定期報(bào)送資金使用情況分析，總部財(cái)務(wù)部發(fā)揮會(huì)計(jì)稽核作用。通過(guò)用友供應(yīng)鏈、預(yù)算等系統(tǒng)，監(jiān)控子公司的業(yè)務(wù)流、資金流，做到資金全程、動(dòng)態(tài)、可視化管理。明確應(yīng)收款項(xiàng)管理責(zé)任人，一般由下屬公司法人為第一責(zé)任人，納入年度考核，考核結(jié)果與子公司領(lǐng)導(dǎo)班子績(jī)效掛鉤。公司整體資金供需堅(jiān)持年度預(yù)算管理，剛性控制；下屬公司按照審定后資金預(yù)算安排資金使用。明確財(cái)務(wù)部門在公司資金調(diào)撥中的核心作用，各職能部門協(xié)助財(cái)務(wù)系統(tǒng)保證公司資金運(yùn)行的穩(wěn)定。借助外部中介機(jī)構(gòu)的年審、專項(xiàng)審計(jì)發(fā)現(xiàn)管理漏洞。

四、結(jié)語(yǔ)

拆解行業(yè)要積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，投身到國(guó)家資源循環(huán)體系建設(shè)中，借助國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速成長(zhǎng)，提高自身實(shí)力和科技含量，同時(shí)加強(qiáng)自身資金管理的精細(xì)化程度，提升資金使用效率，為推進(jìn)“國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”努力。