馬廣存

（京津曹海（天津）股權(quán)投資基金管理有限公司，天津 300000）

私募股權(quán)投資基金主要采用有限合伙制，并委托私募股權(quán)投資基金管理人（以下簡稱“管理人”）進(jìn)行管理。通常管理人在基金中以普通合伙人的身份擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，承擔(dān)無限責(zé)任?；鹜ǔ２蛔鰧?shí)體經(jīng)營，只從事投資業(yè)務(wù)，日常運(yùn)作通常委托管理人辦理。管理人的收入，主要來自基金支付的管理費(fèi)和分紅收益。因此基金和管理人在內(nèi)控管理上是一體兩面、不可分割的。上述行業(yè)特性，決定了企業(yè)內(nèi)控的不同之處。

截至2019年年末，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中基協(xié)”）登記的私募股權(quán)基金管理人數(shù)量達(dá)到14882家，私募股權(quán)基金產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到10.08萬億元（36455只），私募股權(quán)基金規(guī)模占中國資產(chǎn)管理總規(guī)模的比例達(dá)到10.50%[3]。為規(guī)范私募投資基金企業(yè)的內(nèi)部控制，基于內(nèi)部控制的一般原則和行業(yè)特性，中基協(xié)發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（以下簡稱《內(nèi)部控制指引》）。明確了內(nèi)控工作貫穿于私募投資基金的資金募集、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)。私募投資基金企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，明確內(nèi)部控制職責(zé)，完善內(nèi)部控制措施，強(qiáng)化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開展內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督。私募股權(quán)投資基金企業(yè)的工作人員應(yīng)當(dāng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。

私募股權(quán)投資基金企業(yè)如果由于自身管理要求，想引入和執(zhí)行一套規(guī)范化的內(nèi)部控制體系，應(yīng)當(dāng)參照中基協(xié)的《內(nèi)部控制指引》要求，結(jié)合自身的具體情況，建立健全內(nèi)部控制機(jī)制。本文以此為基礎(chǔ)，闡述當(dāng)前私募股權(quán)投資行業(yè)的現(xiàn)狀和原因，并對(duì)內(nèi)控體系建設(shè)提出自己的建議。

一、私募股權(quán)投資基金企業(yè)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)經(jīng)營是企業(yè)健康發(fā)展的基石，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是私募股權(quán)投資基金企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，我國私募基金行業(yè)快速發(fā)展，在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、提高直接融資比重、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮了重要作用。

但私募基金行業(yè)在快速發(fā)展同時(shí)，也暴露出許多問題，包括公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)等，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。私募股權(quán)投資基金企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管措施，在合規(guī)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。內(nèi)部控制是實(shí)現(xiàn)合規(guī)管理的有效保障。

2.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

基于管理人和基金之間的委托關(guān)系，管理人面臨自身企業(yè)日常的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和基金的風(fēng)險(xiǎn)，基金的運(yùn)營主要有“募投管退”四個(gè)階段。在募集階段，主要風(fēng)險(xiǎn)是管理人片面夸大自身業(yè)績、向非合格投資者募集等；在投資階段，主要風(fēng)險(xiǎn)是無法正確判斷標(biāo)的企業(yè)的價(jià)值、決策不合規(guī)等；在投后管理階段，主要風(fēng)險(xiǎn)是不及時(shí)跟蹤投資標(biāo)的經(jīng)營情況或缺乏控制話語權(quán)；在退出階段，主要風(fēng)險(xiǎn)是處置不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)

管理人對(duì)投資標(biāo)的盡調(diào)時(shí)，數(shù)據(jù)收集不全面，不深入，分析方法不科學(xué)，流程不合理，在缺乏完整的數(shù)據(jù)和信息的情況下，會(huì)誤導(dǎo)募投資決策，損害了企業(yè)投資效益。

被投資企業(yè)的價(jià)值取決于經(jīng)營狀況，原股東對(duì)所投資企業(yè)的管理和運(yùn)營，相關(guān)市場(chǎng)宏觀調(diào)控政策、財(cái)政稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)周期的變化以及區(qū)域市場(chǎng)競爭格局的變化等都可能影響所投資企業(yè)經(jīng)營狀況，進(jìn)而影響基金投資標(biāo)的的價(jià)值。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

管理人企業(yè)內(nèi)控中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，根源于基金的運(yùn)營。管理人的收入，主要來自對(duì)基金提供的投融資服務(wù)收入。而基金從事股權(quán)投資，周期長、風(fēng)險(xiǎn)高。如果基金遇到投資失敗或延期，資金周轉(zhuǎn)困難，則無力支付給管理人相應(yīng)的管理費(fèi)和超額收益，加之專業(yè)化經(jīng)營，收入來源單一，管理人容易陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)遇到的來自其經(jīng)營環(huán)境的法律、社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)等各方面的風(fēng)險(xiǎn)。如政策、法律的改變，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到?jīng)_擊，使企業(yè)的利潤減少。具體包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。

國家對(duì)行業(yè)的調(diào)控、資金市場(chǎng)的余缺、財(cái)稅政策的變動(dòng)等都屬于外部的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)對(duì)企業(yè)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。所以企業(yè)應(yīng)該注意從這些方面進(jìn)行監(jiān)控，盡可能地避免以上風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、私募股權(quán)投資基金企業(yè)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.規(guī)模偏小

企業(yè)的發(fā)展規(guī)模較小，會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)類別、業(yè)務(wù)開展、投資方式創(chuàng)新等造成阻礙。企業(yè)自身的規(guī)模較小，實(shí)力較弱，現(xiàn)金流缺乏基礎(chǔ)保障，無法開展私募股權(quán)投資工作[2]。截至2019年年末，私募基金管理人中，半數(shù)左右管理規(guī)模低于10億元，員工人數(shù)在10人以下。

2.新興行業(yè)發(fā)展迅猛

私募股權(quán)投資行業(yè)在我國產(chǎn)生僅30余年，黃金期為2000年之后，但發(fā)展迅猛，吸引了各方資金加入這個(gè)行業(yè)，至今已經(jīng)頗具規(guī)模。行業(yè)的快速發(fā)展時(shí)，暫時(shí)掩蓋了經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。當(dāng)發(fā)展放緩，內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。

3.信息不對(duì)稱和出資人監(jiān)管缺位

由于私募投資基金的投資人通常不參與基金日常運(yùn)營和管理，且投資人、基金管理人、投資項(xiàng)目方可能分散在全國不同的地區(qū)，投資人也難以做到全程跟蹤評(píng)估所投項(xiàng)目，甚至可能不知曉具體投資項(xiàng)目，造成出資人和管理人信息不對(duì)稱，投資人受限于專業(yè)知識(shí)不足、監(jiān)督成本高等方面，無法在基金運(yùn)營中行使監(jiān)管權(quán)力，引發(fā)管理人實(shí)際經(jīng)營時(shí)違規(guī)操作的風(fēng)險(xiǎn)。

三、私募股權(quán)投資基金企業(yè)開展內(nèi)部控制的優(yōu)勢(shì)和迫切性

1.開展內(nèi)控的優(yōu)勢(shì)

第一，人員水平高。私募股權(quán)投資行業(yè)高管人員中，92.92%的高管人員擁有大學(xué)本科及以上學(xué)歷，且呈現(xiàn)管理規(guī)模越大高管人員中碩士及以上學(xué)歷占比越高的特點(diǎn)，凸顯商業(yè)的專業(yè)性和高門檻。很多從業(yè)人員來自傳統(tǒng)的證券、保險(xiǎn)、銀行業(yè)，素質(zhì)較高。

第二，企業(yè)內(nèi)部機(jī)制靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。這使內(nèi)部控制能有針對(duì)性地開展各項(xiàng)工作，也廣泛地應(yīng)用在各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展階段。能考慮新時(shí)代背景下，行業(yè)發(fā)展競爭形勢(shì)，凸顯自身優(yōu)勢(shì)，依據(jù)內(nèi)控體系增強(qiáng)自身綜合實(shí)力，從而獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益，達(dá)到提升私募股權(quán)投資基金企業(yè)經(jīng)營效率的發(fā)展目標(biāo)。

2.迫切性強(qiáng)

第一，投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、周期長，風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)隨著業(yè)務(wù)實(shí)施與企業(yè)發(fā)展而長期。企業(yè)需要通過內(nèi)控工作降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

第二，行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格。以中國人民銀行等部門于2018年04月聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106號(hào)以下簡稱《資管新規(guī)》）為標(biāo)志，行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格，行業(yè)自律規(guī)則體系不斷完善。2020年12月30日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2020〕71號(hào)），公告再次重申并強(qiáng)化了私募基金行業(yè)執(zhí)業(yè)的底線行為規(guī)范。行業(yè)監(jiān)管給企業(yè)內(nèi)控工作的展開提供了外部推動(dòng)力。

在私募股權(quán)投資基金企業(yè)運(yùn)營階段，要求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控理念、內(nèi)控體系建設(shè)模式等優(yōu)化、創(chuàng)新，隨著市場(chǎng)發(fā)展形式不斷努力，調(diào)整各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)施方案，隨著市場(chǎng)發(fā)展實(shí)況不斷創(chuàng)新，選擇動(dòng)靜結(jié)合管理方式掌握與處理各類風(fēng)險(xiǎn)，開拓國內(nèi)外市場(chǎng)，提升私募股權(quán)投資基金企業(yè)綜合實(shí)力，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。

第三，投資者要求規(guī)范運(yùn)作。主要是對(duì)企業(yè)的專業(yè)能力提出較高要求，組建專業(yè)化工作隊(duì)伍，各項(xiàng)工作均有合規(guī)性的操作規(guī)范，即滿足各項(xiàng)工作開展要求，又在細(xì)節(jié)上防范各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)問題，從而贏得投資者的信任。

四、私募股權(quán)投資基金企業(yè)建設(shè)內(nèi)部控制體系的建議

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估

為防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，企業(yè)需注重風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估工作。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)當(dāng)覆蓋企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，涵蓋所有風(fēng)險(xiǎn)類型。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期回顧，并針對(duì)新法規(guī)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新的金融工具等及時(shí)進(jìn)行了解和研究。企業(yè)應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和評(píng)估，并對(duì)業(yè)務(wù)流程中的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立相應(yīng)的控制措施，明確相應(yīng)的控制人員，不斷完善業(yè)務(wù)流程。

企業(yè)管理人員應(yīng)該就特定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及可能造成的損失進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)合相應(yīng)的金融模型做好評(píng)估和分析，并依照風(fēng)險(xiǎn)涉及的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)影響、管理成本等，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)處理方式，如規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。在投后管理中，對(duì)標(biāo)的企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)要有預(yù)警機(jī)制，明確責(zé)任人員，規(guī)范處理程序。

2.加強(qiáng)制度體系建設(shè)

企業(yè)制度體系的建立，既是行業(yè)監(jiān)管的強(qiáng)制要求，也是實(shí)現(xiàn)防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行有力保障。企業(yè)管理層應(yīng)制定建立與自身實(shí)際情況相適應(yīng)的制度體系，并通過科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

制度體系應(yīng)包括運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度、信息披露制度、機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度、其他制度（如防范關(guān)聯(lián)交易，利益輸送等制度）。

3.突出獨(dú)立性原則

獨(dú)立性原則是《內(nèi)部控制指引》在企業(yè)內(nèi)控五原則之外單獨(dú)提出的一項(xiàng)原則，要求管理人的各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。

在管理人內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則，建立必要的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，各部門有合理及明確的授權(quán)分工，操作相互獨(dú)立。內(nèi)部獨(dú)立，主要控制方式是部門之間的相互制衡、內(nèi)外部審計(jì)的監(jiān)督。

在管理人外部，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的財(cái)產(chǎn)分離制度，私募基金財(cái)產(chǎn)與私募基金管理人固有財(cái)產(chǎn)之間、不同私募基金財(cái)產(chǎn)之間、私募基金財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)之間要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。對(duì)不同私募基金單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算。外部獨(dú)立，主要采用基金托管方式實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性。除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，如條件允許，不僅要做募集監(jiān)管、財(cái)產(chǎn)托管，還要請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)定期估值。

4.合同是重中之重

基金相關(guān)合同主要分為三類：一是募資合同，表現(xiàn)為《合伙協(xié)議》（合伙型）、《基金合同》（契約型）和《公司章程》（公司型）；二是對(duì)外投資合同及其補(bǔ)充協(xié)議，如增資認(rèn)購協(xié)議等；三是其他配套合同，如募集托管協(xié)議等。這些合同構(gòu)成了基金運(yùn)作的基礎(chǔ)，決定了業(yè)務(wù)的性質(zhì)，也是財(cái)務(wù)稅務(wù)處理的重要依據(jù)。

中基協(xié)發(fā)布的《私募投資基金合同指引》，明確了私募基金規(guī)范性內(nèi)容框架，厘清了私募基金各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)，強(qiáng)化了各類基金的內(nèi)部治理，充分體現(xiàn)了不同組織形式私募基金的差異化特點(diǎn)，是私募基金管理人在募資合同設(shè)計(jì)時(shí)的重要參照。對(duì)于指引有明確要求的，基金合同中應(yīng)當(dāng)載明規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容。在不違反相關(guān)法律法規(guī)的前提下，基金合同當(dāng)事人可以根據(jù)實(shí)際情況約定指引規(guī)定內(nèi)容之外的事項(xiàng)。

對(duì)外投資合同因項(xiàng)目差異很大，呈現(xiàn)出個(gè)性化特點(diǎn)，但管理人依舊要制定相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，一是合同中的必備條款，二是合同簽訂的標(biāo)準(zhǔn)流程。投資合同必備條款包括但不限于：（1）排他性條款；（2）反攤薄條款；（3）回購條款；（4）共同出售權(quán)；（5）一票否決權(quán)等。

對(duì)外投資合同一般在投資決策委員會(huì)立項(xiàng)后開始起草和談判，多部門審核后報(bào)投資決策委員會(huì)或合伙人大會(huì)批準(zhǔn)通過，合同審核時(shí)要關(guān)注合同的合法性、嚴(yán)密性、可行性和可控性。

投資業(yè)務(wù)部應(yīng)建立對(duì)外投資合同臺(tái)賬，定期了解、跟蹤、掌握合同的履行情況，督促簽約各方全面履行合同義務(wù)，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理和匯報(bào)。

5.日常內(nèi)部控制活動(dòng)

應(yīng)該將內(nèi)部控制活動(dòng)滲透到中小企業(yè)經(jīng)營管理的每一個(gè)細(xì)節(jié)，避免慣性引發(fā)的違規(guī)違法問題，而在具體業(yè)務(wù)處理過程中，內(nèi)部控制人員應(yīng)該在強(qiáng)調(diào)規(guī)章制度有效執(zhí)行的同時(shí)，避免過于靈活的現(xiàn)象，因?yàn)檫@樣容易使內(nèi)部控制制度出現(xiàn)剛性缺失的問題。從企業(yè)的角度，應(yīng)該關(guān)注內(nèi)部控制活動(dòng)，對(duì)內(nèi)部控制的職責(zé)進(jìn)行明確，完善相應(yīng)的考核評(píng)估機(jī)制，適當(dāng)提高違規(guī)成本，改變員工的態(tài)度，確保其能夠真正認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，推動(dòng)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。應(yīng)該明確，在不斷的發(fā)展過程中，內(nèi)部控制活動(dòng)也會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的變化，需要工作人員及時(shí)對(duì)存在的問題進(jìn)行反饋，做好制度的查漏補(bǔ)缺，在實(shí)踐中強(qiáng)化預(yù)測(cè)能力，保證內(nèi)控活動(dòng)的實(shí)施效果

6.注重對(duì)員工的培訓(xùn)

私募股權(quán)投資基金企業(yè)應(yīng)當(dāng)牢固樹立合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)先的意識(shí)，培養(yǎng)從業(yè)人員的合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，營造合規(guī)經(jīng)營的制度文化環(huán)境，保證管理人及其從業(yè)人員誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守。

企業(yè)內(nèi)部控制需要以共同的道德規(guī)范為基礎(chǔ)，確保員工個(gè)人目標(biāo)能夠與企業(yè)目標(biāo)保持高度一致，將員工的價(jià)值觀念和企業(yè)文化統(tǒng)一起來，確保內(nèi)部控制能夠真正融入到企業(yè)文化中，在企業(yè)內(nèi)部形成良好的環(huán)境氛圍，為內(nèi)部控制的順利實(shí)施提供良好保障。

7.財(cái)務(wù)可以發(fā)揮更大的作用

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)側(cè)重于會(huì)計(jì)核算，而私募股權(quán)投資行業(yè)核算簡單，使財(cái)務(wù)有精力也有機(jī)會(huì)參與到企業(yè)的內(nèi)控管理，深度融入業(yè)務(wù)活動(dòng)。基金管理四個(gè)階段，即募集、投資、管理和退出，和財(cái)務(wù)管理中籌資、投資、運(yùn)營和分配四大基本內(nèi)容正好契合。由于行業(yè)內(nèi)企業(yè)人員規(guī)模整體偏小，如未設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)控崗位，財(cái)務(wù)作為掌握全局信息的智能，可以在內(nèi)控方面發(fā)揮更大作用。

私募行業(yè)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境以及資本市場(chǎng)的政策變化，對(duì)財(cái)務(wù)的要求更側(cè)重于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和快速?zèng)Q策，財(cái)務(wù)管理的價(jià)值應(yīng)聚焦在提升企業(yè)核心競爭力和精細(xì)化管理方面，關(guān)注點(diǎn)應(yīng)從結(jié)果考察轉(zhuǎn)移到投資鏈條的全過程，尤其是要參與事前風(fēng)險(xiǎn)控制和事中投資活動(dòng)。

財(cái)務(wù)可以但不限于以下幾個(gè)方面發(fā)揮自己的作用：（1）基金合同的和投資文件的審核（主要從財(cái)稅方面）；（2）項(xiàng)目財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，做好財(cái)務(wù)分析；（3）基金的投后管理工作；（4）做好基金財(cái)務(wù)的信息披露工作；（5）基金清算工作。

五、私募股權(quán)投資基金企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)的應(yīng)用效果

1.效益提升

內(nèi)部控制體系建設(shè)是私募股權(quán)投資企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的核心條件之一，在建設(shè)中，是從企業(yè)內(nèi)部發(fā)展與長久發(fā)展角度探究，可準(zhǔn)確掌握各項(xiàng)工作內(nèi)容與實(shí)施要求，能保證內(nèi)部控制體系建設(shè)的科學(xué)性與合理性。在實(shí)施階段一邊對(duì)各項(xiàng)工作約束性管控，一邊完善內(nèi)部控制體系內(nèi)容，在發(fā)展階段注重整體實(shí)施效果。

2.高效管控

以建設(shè)內(nèi)部控制體系為前提工作，在建設(shè)中就對(duì)企業(yè)發(fā)展形式、業(yè)務(wù)內(nèi)容、發(fā)展目標(biāo)等全面性掌握，只有自身的發(fā)展目標(biāo)與業(yè)務(wù)開展要求明確，才能使后續(xù)工作開展更順利與有效。同時(shí)，在完善的內(nèi)部管控體系實(shí)施階段，也增強(qiáng)了私募股權(quán)投資企業(yè)管控能力，各項(xiàng)業(yè)務(wù)與工作均有相應(yīng)的人員進(jìn)行跟蹤管理，依據(jù)日常工作環(huán)節(jié)中所產(chǎn)生的信息數(shù)據(jù)，保證企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定性。

3.效果顯著

為促進(jìn)私募股權(quán)投資企業(yè)長久發(fā)展，還需在私募股權(quán)投資基金企業(yè)發(fā)展階段把自身的綜合實(shí)況全面展示，能把自身的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮，依據(jù)發(fā)展目標(biāo)開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。在內(nèi)部控制體系落實(shí)階段降低私募股權(quán)投資基金企業(yè)發(fā)展難度，各項(xiàng)法律法規(guī)均能提供有利條件，從而實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資基金企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。

六、結(jié)語

為促進(jìn)私募股權(quán)基金投資企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，建議采用精細(xì)化管理模式，注重內(nèi)部控制體系構(gòu)建與完善，全面落實(shí)到各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，既能發(fā)揮出內(nèi)部控制體系應(yīng)用價(jià)值，又能利用精細(xì)化管理模式從各項(xiàng)工作細(xì)節(jié)方面進(jìn)行處理，全面性地掌握各階段的風(fēng)險(xiǎn)因素，有目的性制定相應(yīng)防控措施，整體實(shí)施效果才能有良好的基礎(chǔ)保障，增強(qiáng)私募股權(quán)基金投資企業(yè)綜合實(shí)力，從而促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。