李 玲

（歐冶云商股份有限公司，上海 201900）

企業(yè)內(nèi)部一旦出現(xiàn)資金緊張情況，勢(shì)必會(huì)影響采購(gòu)，從而影響企業(yè)日常生產(chǎn)與銷售活動(dòng)；長(zhǎng)時(shí)間拖欠貨款，則會(huì)影響企業(yè)與供應(yīng)商的合作關(guān)系，甚至?xí)?duì)企業(yè)形象和信譽(yù)造成打擊。企業(yè)資金鏈長(zhǎng)期性的薄弱，輕者不利于企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)，重者會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)情況。只有進(jìn)一步提升營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)行效率，降低用資成本，促進(jìn)與供應(yīng)商、客戶之間良好關(guān)系構(gòu)建，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，才能有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)造成的沖擊。因此，企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)提升對(duì)運(yùn)營(yíng)管理策略制定的重視，強(qiáng)化資金運(yùn)行預(yù)測(cè)、管控力度，最大限度地規(guī)避內(nèi)外環(huán)境因素對(duì)企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

一、企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的有效管理，是當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容。由于營(yíng)運(yùn)資金是所有資金中活躍性最強(qiáng)的一項(xiàng)，尤其是其中存貨與應(yīng)收賬款的兩項(xiàng)資金管理（以下簡(jiǎn)稱“兩金”）。企業(yè)想要基于當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境穩(wěn)定發(fā)展，必須保障營(yíng)運(yùn)資金的有效使用，起始流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)換的資金才可能有效進(jìn)入下一資金循環(huán)過(guò)程中，而起始固定資產(chǎn)價(jià)值、新增價(jià)值轉(zhuǎn)換的營(yíng)運(yùn)資金，除了可以用于企業(yè)投資活動(dòng)以外，還可以用于拓展企業(yè)資金流動(dòng)規(guī)模。

二、影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金效率提升的因素

（一）融資困難，成本高

一般而言，企業(yè)可借助信貸體系完成融資活動(dòng)，從而達(dá)到企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金需求。但目前的信貸系統(tǒng)還需要評(píng)估企業(yè)債務(wù)償還能力，而這一過(guò)程相對(duì)較為復(fù)雜，且金融機(jī)構(gòu)評(píng)估維度多樣、層層審核，且無(wú)法保障其結(jié)果，甚至存在一定的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如評(píng)審未通過(guò)、貸款額度降低等[1]。

（二）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，營(yíng)運(yùn)機(jī)制有待改善

第一，企業(yè)資金的配置額與業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)算節(jié)奏不相匹配。企業(yè)現(xiàn)金具有一定的流動(dòng)性，為此現(xiàn)金投入需處在合理范圍內(nèi)。第二，企業(yè)應(yīng)收賬款掌控力度薄弱，銷售端占用大量營(yíng)運(yùn)資金。這一方面主要體現(xiàn)在企業(yè)缺少嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞迷u(píng)估體系，且操作流程不規(guī)范，容易引發(fā)不必要的損失。多數(shù)企業(yè)在銷售方面取得很大業(yè)績(jī)，但實(shí)際利潤(rùn)卻不多，企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性也不足。這也是企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款掌控力度不到位造成的后果。第三，企業(yè)積壓過(guò)多存貨。企業(yè)存貨管理工作多憑借以往經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行，缺乏相應(yīng)科學(xué)合理的理論。在存貨環(huán)節(jié)，容易造成存貨訂貨量遠(yuǎn)大于實(shí)際需求量、存貨周期長(zhǎng)、監(jiān)管不到位、貨品檢查不及時(shí)、貨物受損等情況的發(fā)生。此外，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也是其中存在的最大風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)市場(chǎng)急劇下跌的局面，風(fēng)險(xiǎn)存貨所占比重較高，勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)自身造成損失，而這也無(wú)形中增加了其成本，成為結(jié)構(gòu)不完善的一種反映。

（三）兩金管理不到位

1.信用體系不健全

第一，企業(yè)對(duì)信用的判斷及管理缺乏敏銳度。對(duì)賒銷客戶深層次金融信息登記不全面，無(wú)法精確預(yù)測(cè)授信客戶的債務(wù)償還能力，而企業(yè)針對(duì)客戶選擇層面的不嚴(yán)謹(jǐn)性使得相應(yīng)的客戶制約力度薄弱，從而更容易損失資金。第二，無(wú)法精準(zhǔn)把控進(jìn)貨商實(shí)際能力，對(duì)于供應(yīng)商預(yù)付款信用機(jī)制考核不嚴(yán)格，進(jìn)而引發(fā)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第三，企業(yè)信用制度的不完善基本可歸結(jié)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理理解不全面、認(rèn)知不到位造成的。第四，關(guān)于企業(yè)信用缺乏完善性的問(wèn)題，其中輕視預(yù)付款風(fēng)險(xiǎn)管理，整體落實(shí)不到位也是重要原因，進(jìn)而極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，造成損失。第五，信用資金被隨意占用現(xiàn)象也是一個(gè)重要原因。

2.存貨管理流于形式，存貨積壓力大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

首先，生產(chǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管力度薄弱，庫(kù)存原料保管不到位，極易引發(fā)資源浪費(fèi)，最終造成成本持續(xù)增加。其次，部分國(guó)有企業(yè)管理“形式化”。面對(duì)出入庫(kù)頻繁的情況，其相關(guān)材料的檢查、明細(xì)臺(tái)賬制作、庫(kù)房清點(diǎn)等環(huán)節(jié)工作開展不到位。最后，原材料采購(gòu)方案、執(zhí)行過(guò)程存在弊端。在采購(gòu)環(huán)節(jié)中，由于國(guó)有企業(yè)具有需求大、種類豐富的特征，且過(guò)于依賴采購(gòu)人員的主觀性，采購(gòu)計(jì)劃較為粗放，未實(shí)施精益管理，勢(shì)必會(huì)造成國(guó)有企業(yè)庫(kù)存過(guò)度積壓的現(xiàn)象[2]。

三、新時(shí)期提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金效率的策略

（一）拓展融資渠道

財(cái)務(wù)人員在拓展融資渠道過(guò)程中，必須對(duì)選擇的渠道進(jìn)行深入分析和對(duì)比，從中選出最合理的籌資組合，盡可能使用流動(dòng)負(fù)債。同時(shí)，還需要清楚了解企業(yè)現(xiàn)有償債能力，在保障企業(yè)自身信用的同時(shí)，提升企業(yè)實(shí)際收益。另外，隨著當(dāng)前多數(shù)企業(yè)商用信用的提高，應(yīng)付賬款作為一種無(wú)須貸款合理的付款方式，可以有效推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展[3]。

（二）合理調(diào)整營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

首先，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)短期借款金額控制在合理范圍內(nèi)，并且采取中長(zhǎng)期階段方式進(jìn)行資金籌措。加之短期階段具有償還期限短的特征，在轉(zhuǎn)型階段企業(yè)如果延長(zhǎng)了應(yīng)收賬款回收期限，一旦資金運(yùn)轉(zhuǎn)率降低，則可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)局面。其次，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。針對(duì)企業(yè)季節(jié)性強(qiáng)的特征，可通過(guò)持續(xù)回收應(yīng)收賬款的方式進(jìn)行減弱，從而達(dá)到降低企業(yè)資金大幅度變動(dòng)造成運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。比如，某企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是教輔圖書，這一產(chǎn)品反映出在開學(xué)前期的需求最大，而會(huì)在夏冬季節(jié)處于產(chǎn)品滯銷的形勢(shì)。目前，為了拓展市場(chǎng)，則該企業(yè)可采取增加產(chǎn)品品類，或接近開學(xué)季采購(gòu)教輔類圖書方式解決淡旺季的問(wèn)題，這樣不僅有助于提升存貨周轉(zhuǎn)率，而且能夠保障企業(yè)資金的穩(wěn)定性。最后，將企業(yè)貨幣持有量控制在合理標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。根據(jù)季節(jié)性強(qiáng)的特征，企業(yè)在以季度為期限規(guī)劃資金的基礎(chǔ)上，決定貨幣持有量，提前決定短期投資、償還短期階段，從而確保企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的合理。

（三）規(guī)范兩金管理

1.建立運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

對(duì)于企業(yè)而言運(yùn)營(yíng)是全面化的，不能僅側(cè)重于某一點(diǎn)。其中，顯著的問(wèn)題便是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范缺乏應(yīng)有的重視程度，可用“短板效應(yīng)”解釋，即在裝水時(shí)最高木板的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及最低木板的作用，這對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)也是如此，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范工作落實(shí)不到位的情況，則會(huì)使得企業(yè)隨時(shí)都面臨風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由此可見，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，所以需建立一套符合自身發(fā)展需求的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系[4]。

2.建立完善的信用管理體系

確認(rèn)客戶信用等級(jí)，之后根據(jù)客戶債務(wù)償還情況建立相對(duì)應(yīng)的客戶檔案，防止壞賬行為的發(fā)生。在與客戶買賣環(huán)節(jié)中，針對(duì)不同信用等級(jí)客戶設(shè)置不同的額度及警戒線：對(duì)于超出警戒線的客戶需減少甚至嚴(yán)禁出貨；對(duì)于信用等級(jí)高、償還能力高的客戶可以應(yīng)用賒銷模式；對(duì)于信用等級(jí)及償還能力都處在中間的客戶，在賒銷環(huán)節(jié)可以要求客戶預(yù)付一定數(shù)額的定金方式防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；而對(duì)于信用等級(jí)低、償還能力低的客戶，在銷售過(guò)程中應(yīng)避免進(jìn)行賒銷，盡量保持支付能力與產(chǎn)品成交價(jià)一致性，實(shí)現(xiàn)欠貨兩清。此外，還可以在銷售合同中添加關(guān)于逾期未支付的懲處條例，對(duì)于未及時(shí)回收款項(xiàng)增加利息，根據(jù)逾期時(shí)間提前做好壞賬準(zhǔn)備計(jì)提工作。

3.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)存貨的管理

首先，將制度作為后續(xù)工作執(zhí)行的重要依據(jù)。國(guó)有企業(yè)對(duì)存貨管理制度的建設(shè)需特別重視，從貨品的采購(gòu)、出入庫(kù)管理等環(huán)節(jié)均應(yīng)設(shè)置嚴(yán)謹(jǐn)合理的運(yùn)行流程，充分明確各關(guān)鍵環(huán)節(jié)崗位職責(zé)，具體到個(gè)人，實(shí)行專人專職考核機(jī)制，積極落實(shí)相應(yīng)的審核工作，從而確保存貨管理機(jī)制的貫徹落實(shí)。同時(shí)，在制度中要明確規(guī)定存貨的購(gòu)進(jìn)、發(fā)出方式，嚴(yán)禁對(duì)重點(diǎn)工作方法隨意進(jìn)行調(diào)整。其次，國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)采取ABC庫(kù)存管理方法（該方法主要以自身全年度耗用價(jià)值的平均值作為依據(jù)）進(jìn)行分類式管理。具體方法如下：側(cè)重點(diǎn)位于種類稀少、價(jià)值高、資金占比較大的A類貨品，定期對(duì)該類貨品進(jìn)行清點(diǎn)管理；保障B類貨品批量及定額管理工作落實(shí)到位，以及供給的有序性；C類貨品為需求大、品種多、價(jià)值低的存貨，對(duì)于該類貨品需進(jìn)行數(shù)量及時(shí)間的管控，實(shí)現(xiàn)購(gòu)進(jìn)的集中模式。合理的采購(gòu)模式有助于保證企業(yè)資金充足，且高速運(yùn)轉(zhuǎn)。最后，要注重報(bào)廢貨品處置流程的審核工作，以根本解決銷售部門與營(yíng)銷工作不到位，或者采購(gòu)部門出現(xiàn)誤差、管理工作不到位等突出問(wèn)題。

（四）建立績(jī)效考核機(jī)制

一方面，對(duì)于企業(yè)采購(gòu)、銷售部門而言，因與企業(yè)利益具有直接聯(lián)系，應(yīng)當(dāng)從績(jī)效考核工作著手，形成獎(jiǎng)懲分明的考核機(jī)制，激發(fā)工作人員的主動(dòng)性與積極性。另一方面，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員管理。由于資金是維持企業(yè)生存發(fā)展的“血液”，企業(yè)發(fā)展運(yùn)行的精益程度與資金靈活度具有直接的聯(lián)系，而財(cái)務(wù)部門則是負(fù)責(zé)企業(yè)資金靈活性運(yùn)作的核心部門，所以必須對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)部門及相關(guān)購(gòu)銷存核心關(guān)鍵崗位人員展開考核評(píng)估，確保工作人員專業(yè)技能與綜合素養(yǎng)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，營(yíng)運(yùn)資金是維持現(xiàn)代企業(yè)日常生存與管理的關(guān)鍵，營(yíng)運(yùn)資金管理水平的高低會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展效果產(chǎn)生較為深遠(yuǎn)影響，只有保障營(yíng)運(yùn)資金的安全性、合理性和高效性，才能推動(dòng)企業(yè)的良性發(fā)展。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈化，企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面依舊存在一定的不足，并且隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，原有單一的管理模式存在局限性，需要結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況，改善原有管理模式，構(gòu)建符合時(shí)代發(fā)展需求的管理模式，從而提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率及水平。