白琴

摘要：隨著投資公司面臨的市場環(huán)境越來越具有復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角下加強(qiáng)對被投資公司的財(cái)務(wù)控制對投資公司維持內(nèi)部穩(wěn)定，應(yīng)對外部市場競爭具有重要意義。通過對被投資公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別，進(jìn)而建立健全財(cái)務(wù)控制體系，從而保障投資短期投資收益和長期投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。并且通過財(cái)務(wù)控制體系的健全對防范內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)都發(fā)揮了關(guān)鍵作用。投資公司只有通過完善的財(cái)務(wù)控制機(jī)制，并通過相關(guān)規(guī)章制度的建立健全實(shí)現(xiàn)對被投資公司財(cái)務(wù)管理流程的全面控制，從而增強(qiáng)對被投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，以及實(shí)現(xiàn)投資公司控制效率的提升。本文為了幫助投資公司更好地實(shí)現(xiàn)對被投資公司的內(nèi)部控制，首先分析了對被投資公司財(cái)務(wù)控制的具體作用，進(jìn)而探討通過有效措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制的提升路徑，以期為投資公司在實(shí)踐活動(dòng)中開展對被投資公司的財(cái)務(wù)控制工作提供理論指導(dǎo)和實(shí)踐指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)控制；控制措施

在瞬息萬變的投資環(huán)境和市場環(huán)境下，投資公司亟須通過對被投資公司的財(cái)務(wù)管控實(shí)現(xiàn)對被投資公司經(jīng)營管理活動(dòng)的有效把控，進(jìn)而提升投資效益，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。投資公司根據(jù)對被投資公司的影響或者控制程度，可以將被投資公司分為全資或?qū)嵸|(zhì)控制型子公司（控股型子公司）、參股型子公司、財(cái)務(wù)投資子公司三類。針對不同的被投資公司，投資公司對被投資公司的財(cái)務(wù)管控模式也應(yīng)不同，具體而言，投資公司應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化對被投資公司的財(cái)務(wù)控制制度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，健全相關(guān)保障措施，增強(qiáng)投資公司對被投資公司經(jīng)營管理活動(dòng)的控制能力。另外，通過加強(qiáng)對被投資公司的財(cái)務(wù)控制對提升被投資公司的會(huì)計(jì)信息真實(shí)性以及可靠性也具有關(guān)鍵作用，因此投資公司應(yīng)在建立先進(jìn)財(cái)務(wù)管控理念的基礎(chǔ)上，積極利用科學(xué)的財(cái)務(wù)控制方法，構(gòu)建能夠有效提升投資效益的財(cái)務(wù)控制體系。

一、加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制重要性分析

（一）保障投資收益

我們都知道“企業(yè)價(jià)值最大化”是股東、債權(quán)人、企業(yè)管理者包括企業(yè)員工的最終極目標(biāo)，但是在實(shí)際操作中各方股東、債權(quán)人、企業(yè)管理者甚至于員工各自的認(rèn)識(shí)和判斷并不一致。作為股東隨著被投資公司組織規(guī)模和組織體系復(fù)雜性的提高，以及各方訴求的不一致，造成對被投資公司監(jiān)督控制難度的增加，如何保障自身的投資收益成為其投后管理的重中之重。投資公司通過對被投資公司財(cái)務(wù)管控體系的構(gòu)建可以實(shí)現(xiàn)對被投資公司未來經(jīng)營管理活動(dòng)的統(tǒng)一規(guī)劃與控制，進(jìn)而避免投資公司與被投資公司目標(biāo)和行動(dòng)的不一致，減少雙方利益的沖突，并有利于在雙方內(nèi)部建立信息交流與溝通合作機(jī)制，從而為投資收益提供保障。因此投資公司財(cái)務(wù)控制的實(shí)施中是在全面考慮長期投資目標(biāo)的前提下，進(jìn)而對被投資公司監(jiān)督控制，從而提高投資公司相應(yīng)財(cái)務(wù)資源和其他資源的配置效率。因此投資公司對被投資公司財(cái)務(wù)控制能夠使雙方目標(biāo)的一致性增強(qiáng)，進(jìn)而提高有利于保障投資公司的投資收益。

（二）加強(qiáng)對被投資公司的監(jiān)控

投資公司實(shí)施對被投資公司的財(cái)務(wù)管控可有效加強(qiáng)對被投資公司財(cái)務(wù)信息的獲取，進(jìn)而有利于實(shí)現(xiàn)對被投資公司的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控。投資公司通過對被投資公司各業(yè)務(wù)部門經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的成本、收入以及利潤等情況的監(jiān)控，能夠最大限度地減少被投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。隨著被投資公司資金流動(dòng)的加大，對投資資金的優(yōu)化配置也有了更高的要求，而投資公司通過財(cái)務(wù)預(yù)算管控能夠?qū)Ρ煌顿Y公司的未來經(jīng)營活動(dòng)成本、收入進(jìn)行合理的分析和預(yù)測，幫助被投資公司提升資金的控制能力，進(jìn)而增強(qiáng)資金配置和使用效率。財(cái)務(wù)控制使雙方的發(fā)展目標(biāo)緊密聯(lián)系起來，從而減少被投資公司的獨(dú)立性，避免被投資公司會(huì)出現(xiàn)破壞投資公司利益的私利行為，防止被投資公司編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表等行為，使被投資公司的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)在投資公司的監(jiān)督控制下進(jìn)行。

二、控制措施探討

（一）分類管理

將被投資企業(yè)分為全資或?qū)嵸|(zhì)控制型子公司（控股型子公司）、參股型子公司、財(cái)務(wù)投資型子公司，控制型子公司可以通過人員、財(cái)務(wù)制度和內(nèi)控制度3方面全面掌控被投資公司的財(cái)務(wù)情況，統(tǒng)一委派、招聘、培訓(xùn)領(lǐng)導(dǎo)和員工、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一審計(jì)、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度，嚴(yán)格履行內(nèi)部管理制度，將重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)報(bào)投資公司審批。鑒于這種情況比較特殊，后面不再繼續(xù)討論。參股型子公司屬于投資公司對被投資公司能產(chǎn)生影響或重要影響，但并不能實(shí)質(zhì)控制被投資公司，可通過建立健全“三會(huì)一層”的公司治理結(jié)構(gòu)，將重大的資金運(yùn)作和財(cái)務(wù)事項(xiàng)納入“股東會(huì)、董事會(huì)、高管層”相應(yīng)權(quán)限，通過外派股東代表、董事、高管對財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行審議達(dá)到財(cái)務(wù)管控的部分效果，在被投資公司出現(xiàn)較大問題或者投資公司對被投資公司經(jīng)營產(chǎn)生較大疑問時(shí)，監(jiān)事人員可以啟動(dòng)專項(xiàng)審計(jì)進(jìn)行調(diào)查。財(cái)務(wù)投資型子公司主要為創(chuàng)業(yè)者，投資公司注入資金，最終實(shí)現(xiàn)做為VC應(yīng)得的利潤，看重的是子公司的成長性，并不干預(yù)企業(yè)的發(fā)展方向和決策，財(cái)務(wù)管控并不適合此類企業(yè)。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理

投資公司應(yīng)利用被投資公司的公司治理結(jié)構(gòu)，將財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)決算、利潤分配、彌補(bǔ)虧損、重大投資、擔(dān)保、發(fā)行債券、財(cái)務(wù)管理制度等相關(guān)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)納入“三會(huì)一層”的管理權(quán)限，通過對這些重大事項(xiàng)的審議，建立起對被投資公司的事前、事中及事后的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而能夠顯著提高投資公司對被投資公司整體資金管控效率及投資效益。同時(shí)，投資公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)建立在對被投資公司財(cái)務(wù)管理情況充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)投資目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)合理設(shè)置財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。另外，投資公司在制定被投資公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和內(nèi)容時(shí)應(yīng)綜合被投資公司的實(shí)際需要，以及未來環(huán)境變化，建立動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)管理體系。

（三）加強(qiáng)審計(jì)

為保證對被投資公司內(nèi)部審計(jì)的客觀性、科學(xué)性，投資公司可以成立獨(dú)立的審計(jì)部門，使執(zhí)行被投資公司審計(jì)的審計(jì)人員不依附于被投資公司，其工作獨(dú)立性不受到來自投資公司的干擾。投資公司也可以選擇委托外部審計(jì)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，從而全面提升對被投資公司審計(jì)的獨(dú)立性。同時(shí)，投資公司應(yīng)提高內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德水平，在對被投資公司的審計(jì)過程中要對每項(xiàng)審查工作認(rèn)真、負(fù)責(zé)，規(guī)范審查程序，避免審計(jì)人員因追求自身利益而幫助被投資公司隱瞞審計(jì)問題。并且投資公司要增強(qiáng)對被投資公司的審計(jì)水平，健全審計(jì)相關(guān)規(guī)章制度以及體系。另外，投資公司要對被投資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、各項(xiàng)會(huì)計(jì)憑證仔細(xì)審查，密切關(guān)注被投資公司蓄意隱瞞賬款的行為、隱匿收入或長期掛賬的行為，以及其他不符合政策規(guī)定的違法會(huì)計(jì)操作行為。投資公司在對被投資公司審計(jì)過程中，對發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)表問題，會(huì)計(jì)信息真實(shí)性不足等問題，要采取審計(jì)事后的糾正措施從而加強(qiáng)被投資公司的財(cái)務(wù)管理水平、完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)流程。并且在對被投資公司審計(jì)完成后要通過跟蹤審計(jì)時(shí)刻關(guān)注被投資公司相關(guān)問題改正的情況。

（四）建立信息溝通機(jī)制

投資公司對被投資公司財(cái)務(wù)控制體系的構(gòu)建需要建立一個(gè)與被投資公司聯(lián)系的財(cái)務(wù)信息平臺(tái)，使雙方的信息溝通更加緊密。投資公司通過財(cái)務(wù)信息平臺(tái)的構(gòu)建能夠增強(qiáng)被投資公司財(cái)務(wù)信息的透明，以及雙方信息傳遞的及時(shí)，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、全面性。投資公司應(yīng)建立健全信息公開制度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)有效，以此來實(shí)現(xiàn)投資公司信息獲取的真實(shí)性，減少雙方信息不對稱性。在投資公司和被投資公司之間建立財(cái)務(wù)信息反饋平臺(tái)，不僅有利于加強(qiáng)與被投資公司的信息溝通，還有利于投資公司對被投資公司的預(yù)算執(zhí)行情況實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)督，切實(shí)實(shí)現(xiàn)對被投資公司的全方位財(cái)務(wù)控制。

三、結(jié)語

綜上所述，投資公司通過加強(qiáng)對被投資公司的財(cái)務(wù)控制，不僅保障了投資公司的投資收益，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，還有利于實(shí)現(xiàn)對被投資公司的全方位監(jiān)控，減少雙方的信息不對稱問題。因此本文認(rèn)為投資公司首先應(yīng)加強(qiáng)對被投資公司的預(yù)算管理，通過預(yù)算目標(biāo)有效控制被投資公司的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)，并且應(yīng)通過內(nèi)部審計(jì)增加被投資公司財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性、真實(shí)性，增強(qiáng)對被投資公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息的掌握程度。最好投資公司應(yīng)建立與被投資公司的信息溝通平臺(tái)，增加雙方的信息溝通和交流，及時(shí)全方位的掌握被投資公司的財(cái)務(wù)情況。財(cái)

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