韓喜煥

摘要：為有效防范融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)清理、停止和退出融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)，促進(jìn)公司健康穩(wěn)定發(fā)展，國資委2013年以來多次發(fā)文嚴(yán)禁開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)，并多次組織融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)排查工作，但是從實(shí)際調(diào)查看仍有一些央企存在融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)融資性貿(mào)易的實(shí)質(zhì)、主要形式進(jìn)行闡述，詳細(xì)分析了融資性貿(mào)易存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施以及一旦發(fā)生糾紛的處理建議。本文所指融資性貿(mào)易包含融資性貿(mào)易及“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易。

關(guān)鍵詞：融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、融資性貿(mào)易的概念及主要形式

融資性貿(mào)易是指企業(yè)缺乏足夠資信，無法從銀行獲得資金時(shí)，以第三方名義與貿(mào)易相對(duì)人簽訂貿(mào)易合同，從第三方取得融資，企業(yè)銷售貨物返還本金和一定手續(xù)費(fèi)給第三方的融資方式。融資性貿(mào)易的主要形式：

托盤貿(mào)易：由買方（甲）委托第三方（丙）向賣方（乙）以預(yù)付款結(jié)算方式購入合同商品，并賒銷給甲，貨物按合約直接運(yùn)到甲，貨款最終由甲支付給丙。貿(mào)易中，甲購買了所需貨物，又融通了資金，需支付給丙一筆委托費(fèi)（相當(dāng)于資金占用費(fèi)），丙（非金融機(jī)構(gòu)）充當(dāng)出資人角色也叫托盤方。

委托采購：提供資金方（國企較多）接受融資方委托，代其購買物資，并將采購、保管、出售三環(huán)節(jié)全部交給融資方完成，或?qū)⑵渲袃蓚€(gè)環(huán)節(jié)交給融資方的關(guān)聯(lián)方完成，企業(yè)不直接有效控制貨權(quán)。

循環(huán)貿(mào)易：三方或三方以上主體間簽訂三份或三份以上標(biāo)的物相同，價(jià)格和履行期間不同的買賣合同。合同履行中，各方均只出具確認(rèn)收貨的單據(jù)并開具增值稅發(fā)票，不對(duì)貨物進(jìn)行實(shí)際交付。通常表現(xiàn)為“走單走票不走貨”。

二、融資性貿(mào)易的特征及實(shí)質(zhì)

參考國資財(cái)管[2017]652號(hào)文件，融資性貿(mào)易的判斷標(biāo)準(zhǔn)如下：

（一）虛構(gòu)交易背景，或人為增加交易環(huán)節(jié)。

（二）上游供應(yīng)商和下游客戶均為同一實(shí)際控制人控制，或上下游之間存在特定利益關(guān)系。

（三）貿(mào)易標(biāo)的由對(duì)方實(shí)質(zhì)控制。

（四）直接提供資金或通過結(jié)算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。

融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)是借貿(mào)易業(yè)務(wù)之名，開展出借資金、無商業(yè)實(shí)質(zhì)的不合規(guī)業(yè)務(wù)。“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易業(yè)務(wù)，雖沒有融資性質(zhì)，但缺乏實(shí)物流或現(xiàn)金流，已完全脫離貿(mào)易實(shí)質(zhì)，屬于虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。

三、融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)。一是貿(mào)易融資商及其交易方的還款能力、資金實(shí)力和還款意愿難以把控，如果任何一方不履行合約，就會(huì)使另一方遭受損失，從而導(dǎo)致提供資金的企業(yè)資金難以收回。二是貿(mào)易中提供資金的企業(yè)沒有貨物的實(shí)際控制權(quán)，而其預(yù)付的資金也不再擁有掌控權(quán)，資金結(jié)算很難有效監(jiān)控。尤其在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，貿(mào)易合作方的風(fēng)險(xiǎn)向提供資金的第三方傳遞，容易形成第三方高額債務(wù)，一般該類業(yè)務(wù)雖有貿(mào)易合作方的關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，但是一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，資金風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)成倍放大。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)。受國際、國內(nèi)市場行情影響，某種商品價(jià)格大幅下跌、季節(jié)性因素發(fā)生變化、出現(xiàn)廉價(jià)優(yōu)質(zhì)的替代品、商品過時(shí)滯銷以及消費(fèi)習(xí)慣改變等市場條件發(fā)生變化時(shí)，可能導(dǎo)致交易受阻，影響融資還款。

（三）虛開增值稅發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)。融資性貿(mào)易中，大部分上下游客戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，并不存在真實(shí)貿(mào)易。國有企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票，即使正常納稅，一旦對(duì)方企業(yè)利用融資性貿(mào)易發(fā)票偷逃稅款，該國有企業(yè)很有可能被牽連。

（四）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。國有企業(yè)為了完成各類指標(biāo)，通過與國企、民營企業(yè)之間融資性貿(mào)易粉飾經(jīng)營業(yè)績，盲目追求規(guī)模和擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)可觀的效益，樂此不疲，短期看來有所收益，但是長期下去資金信用被各類企業(yè)占用，主營業(yè)務(wù)逐漸消減，將不利于提升市場競爭能力，不利培育企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)。融資性貿(mào)易中，當(dāng)資金需求方資金鏈一旦斷裂，無法清償債務(wù)，資金提供方通過法律途徑解決時(shí)，將可能會(huì)因融資性貿(mào)易被認(rèn)定為以貿(mào)易為手段開展的企業(yè)間資金拆借，可能被判相關(guān)合同無效。

（六）信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，融資性貿(mào)易中融資需求者的資金償還能力、還款意愿等對(duì)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)起著關(guān)鍵性作用，即存在融資方的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，融資申請(qǐng)人有可能偽造貿(mào)易背景，騙取資金，存在信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（七）違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。國務(wù)院國資委《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)大宗商品經(jīng)營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范有關(guān)事項(xiàng)的緊急通知》（國資廳發(fā)評(píng)價(jià)[2013]31號(hào)），明確中央企業(yè)嚴(yán)禁開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)。2017年來，國資委多次在不同會(huì)議和場合表示，對(duì)違規(guī)融資性貿(mào)易堅(jiān)持“零容忍”，要堅(jiān)決嚴(yán)肅整治，并分多次下發(fā)通知要求中央企業(yè)進(jìn)行排查。在上級(jí)明令禁止情況下，開展融資性貿(mào)易存在頂風(fēng)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）按照國資委有關(guān)要求，杜絕融資性貿(mào)易。近年來，個(gè)別國有企業(yè)違規(guī)從事融資性貿(mào)易而導(dǎo)致的糾紛案件頻發(fā)，造成國有資產(chǎn)重大損失，對(duì)正常市場秩序造成了不良影響。國資委多次下達(dá)文件，三令五申明確嚴(yán)禁開展融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易。因此，盡管一些企業(yè)通過嚴(yán)格資信調(diào)查、采取擔(dān)保措施、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、強(qiáng)化過程監(jiān)控等方法能降低融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，但規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式，是嚴(yán)格按照國資委有關(guān)要求，杜絕融資性貿(mào)易及“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易。企業(yè)應(yīng)牢固樹立新發(fā)展理念和正確的業(yè)績觀，以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，挖掘自身潛力，培育核心業(yè)務(wù)，依法合規(guī)經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

（二）加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性審核。開展業(yè)務(wù)時(shí)多渠道了解合作方的資信狀況，審核貿(mào)易合同、單據(jù)的真實(shí)性，監(jiān)控交易過程，監(jiān)測資金流向，避免在不知情的情況下開展融資性貿(mào)易或“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易。

（三）發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)作用，做好融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)和“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易排查和審計(jì)。開展全方位、全級(jí)次融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)排查工作，一旦發(fā)現(xiàn)存在融資性貿(mào)易及時(shí)叫停，已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)跡象的，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)控制等措施，有的時(shí)候甚至需要承擔(dān)已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)果斷退出，避免形成更大損失。

（四）做好融資性貿(mào)易政策宣傳工作。及時(shí)傳達(dá)國資委、上級(jí)公司有關(guān)融資性貿(mào)易相關(guān)政策，講透融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，從領(lǐng)導(dǎo)到基層統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，充分了解融資性貿(mào)易存在的風(fēng)險(xiǎn)，意識(shí)到融資性貿(mào)易是風(fēng)險(xiǎn)大于收益的業(yè)務(wù)，長遠(yuǎn)來看得不償失，從主觀上杜絕開展融資性貿(mào)易的可能。

（五）堅(jiān)持責(zé)任追究制度。對(duì)于開展融資性貿(mào)易的國有企業(yè)，發(fā)現(xiàn)一起退出一起，同時(shí)要形成責(zé)任追究制度，造成損失的必須采取誰批準(zhǔn)誰負(fù)責(zé)、誰經(jīng)辦誰負(fù)責(zé)的原則進(jìn)行責(zé)任追究，形成領(lǐng)導(dǎo)不敢批準(zhǔn)，下屬不敢經(jīng)辦的局面。

五、融資性貿(mào)易案件的處理建議

企業(yè)一旦發(fā)生融資性貿(mào)易糾紛，為進(jìn)行有效妥善處理，提出以下處理建議：

（一）明確法律關(guān)系。融資性貿(mào)易糾紛案件核心爭議是當(dāng)事人之間的法律關(guān)系是買賣還是借貸。不同法律關(guān)系對(duì)責(zé)任承擔(dān)產(chǎn)生重大影響，提起訴訟（仲裁）時(shí)，應(yīng)根據(jù)交易實(shí)際情況及合同等主要證據(jù)明確法律關(guān)系。

（二）及時(shí)確定和追加當(dāng)事人。如以買賣合同關(guān)系訴訟（仲裁），應(yīng)以合同記載的相對(duì)方為當(dāng)事人；如企業(yè)主張“名為買賣實(shí)為借貸”，則應(yīng)突破合同表面關(guān)系，以實(shí)際借款人及參與交易安排的所有相關(guān)主體為當(dāng)事人，及時(shí)申請(qǐng)法院（仲裁庭）追加當(dāng)事人，以進(jìn)一步查明案件事實(shí)。

（三）重視證據(jù)收集和保全。證據(jù)一般包括：合同、付款憑證、貨權(quán)證明（倉單）以及能夠證明真實(shí)背景的其他材料，包括往來郵件、詢證函及第三人情況等。在業(yè)務(wù)開展過程中就要有意識(shí)的收集這些證據(jù)，以防一旦發(fā)生糾紛，無法及時(shí)取得證據(jù)，無法保護(hù)自身權(quán)益情況出現(xiàn)。

（四）根據(jù)需要決定是否申請(qǐng)刑事立案。實(shí)踐中，融資性貿(mào)易多存在“民刑交叉”問題，鑒于公安機(jī)關(guān)收集證據(jù)能力強(qiáng)，可在收集證據(jù)及訴訟（仲裁）過程中，根據(jù)具體情況決定是否需要刑事立案。財(cái)