徐 堯 （安徽省建筑科學研究設計院，安徽 合肥 230031）

財務公司作為企業(yè)集團的“內(nèi)部銀行”，是企業(yè)集團發(fā)展到一定規(guī)模，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的促成產(chǎn)物，眾多知名大型企業(yè)集團均設立有財務公司。從1987年在我國成立以來，30余年的時間已發(fā)展至250余家，資產(chǎn)規(guī)模6萬多億。但2014～2019年，據(jù)統(tǒng)計財務公司資產(chǎn)負債率維持高位，保持在85%以上，而且行業(yè)資本充足率不斷下降，表明其風險抵補的能力下降，行業(yè)風險加大。

從建筑行業(yè)來看，中鐵、中建等大型建筑集團已設立有專業(yè)財務公司，其他中型單位也多有內(nèi)部資金結(jié)算中心等同類資金集中管理機構(gòu)，本文結(jié)合某建筑集團財務公司的實際經(jīng)營情況，針對產(chǎn)業(yè)鏈資金運營過程中易發(fā)生的財務風險以及相應的防控措施，闡述如下。

1 資金運營風險類別

集團財務公司內(nèi)部的運作模式，類似于銀行，即吸收集團內(nèi)部單位的閑置資金，以此作為資源儲備，主要向集團內(nèi)部資金短缺的單位采取拆借、委貸、票據(jù)、擔保、融資租賃等方式提供資金支持，并在監(jiān)管部門批準的前提下對集團產(chǎn)業(yè)鏈上下游外部單位開展資金業(yè)務。其面對的風險是多樣化的，因其主要服務企業(yè)集團及其上下游，除具有傳統(tǒng)金融機構(gòu)的風險特點外，還具有自身特有的行業(yè)風險，經(jīng)營發(fā)展受集團因素影響大。其中，財務方面的風險主要有以下3種：

①信用風險，由于財務公司的業(yè)務對象不能償還或延期償還本息而帶來的經(jīng)濟損失；

②流動性風險，由于財務公司資金來源主要為吸收集團內(nèi)部各子分公司存款，當遇到各單位資金需求高峰而出現(xiàn)擠兌情況，影響需求資金的單位正常生產(chǎn)經(jīng)營而發(fā)生的經(jīng)濟損失；

③操作風險，由于財務公司關于資金運營方面的內(nèi)控監(jiān)管不力，或由于員工疏忽或故意，違反相關財經(jīng)制度規(guī)定，而發(fā)生的經(jīng)濟損失。

2 風險形成原因及其危害

2.1 信用風險

主要原因在于資金使用方由于主客觀原因，比如建筑項目的業(yè)主未能按時付款、業(yè)主付款資金被抽調(diào)他用、原計劃對接的銀行融資未能按時到位等等，而造成到期無法償還資金。特別是不納入銀行征信體系的各類內(nèi)部資金拆借、票據(jù)等業(yè)務，缺少剛性還款約束。出現(xiàn)信用風險，將會造成資產(chǎn)固化，降低資金利用效率，并極大的影響財務公司資金鏈的安全性，會連鎖導致流動性風險。

2.2 流動性風險

主要原因在于對外借款不能按時回收、投資的外部金融產(chǎn)品不能及時贖回等，在財務公司需要資金運營或者償付自身外部負債時不能及時滿足需求。發(fā)生流動性風險，會影響財務公司乃至集團整體的正常生產(chǎn)經(jīng)營，還可能會導致銀行融資無法按時償還，征信記錄受到影響等嚴重后果。

2.3 操作風險

主要原因在于財務公司的基礎管理不健全、風險管理體系不完備、制度落實不全面、監(jiān)督檢查不深入、廉潔防控不到位造成違規(guī)操作。出現(xiàn)操作風險，將會影響經(jīng)營的合法合規(guī)性，可能會導致公司資產(chǎn)損失，個人違規(guī)違紀等后果。

3 具體防范風險思路及措施

3.1 信用風險防范措施

總體上來看，財務公司要以產(chǎn)融結(jié)合為導向，要立足建筑集團內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈市場，積極加強與集團內(nèi)部單位溝通合作，建立信用評級體系，利用現(xiàn)代化數(shù)據(jù)信息技術，防范風險傳導。

①堅持圍繞集團內(nèi)部單位開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務，以內(nèi)為主，依托建筑主業(yè)。由于集團內(nèi)部市場的總體安全系數(shù)較高，財務公司主要服務于集團內(nèi)部建筑施工、投資、房地產(chǎn)等實業(yè)，可以不斷增強集團公司對全系統(tǒng)的控制力和影響力，提升市場競爭優(yōu)勢，并在促進集團整體健康發(fā)展的同時也降低自身業(yè)務的信用風險。

②財務公司要與集團內(nèi)部單位齊心協(xié)力，發(fā)揮協(xié)同效應，加強溝通聯(lián)系，共同抵御信用風險。財務公司作為資金運作主體，要準確梳理建筑工程項目風險點，關注工程款確認材料，確保產(chǎn)業(yè)鏈債權真實完整，加強貸款客戶貸前盡調(diào)和貸后管理，并及時與內(nèi)部單位溝通，將發(fā)現(xiàn)的風險點反饋內(nèi)部單位。內(nèi)部單位在履行按時償還內(nèi)部借款義務的同時，本著集團利益最大化的原則，積極發(fā)揮管控產(chǎn)業(yè)鏈合作商的優(yōu)勢，準確提供客觀真實且無經(jīng)濟糾紛的債權債務信息，對有風險苗頭的債務人項目，采取內(nèi)部劃賬等方式優(yōu)先鎖定集團利益，減少潛在經(jīng)濟損失。

③為提高客戶按時還款積極性，降低風險，財務公司不應對內(nèi)部單位“一視同仁”，可以擬定信用評級體系，記錄借款單位違約事實和借款展期頻率，對按期還款或借款展期次數(shù)少的單位，將享受低借款利率。目的是激發(fā)客戶按期還款的主動性和積極性，增加違約成本，維護資金安全。

④嘗試將數(shù)據(jù)信息技術及金融科技應用到財務公司業(yè)務全過程，積極利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的手段，比如可以利用工程項目信息系統(tǒng)進行項目跟蹤，可以隨時掌握項目的最新動態(tài)；利用資金管理系統(tǒng)，對大額資金調(diào)撥事進行全局把控，對內(nèi)部單位欠款必要時進行直接劃扣還款；運用金融科技手段，結(jié)合大數(shù)據(jù)分析，采用搜索工具，評估工程業(yè)主及借款客戶風險等級，進行潛在風險預判。

3.2 流動性風險防范措施

①為保持財務公司資金鏈安全，防范流動性風險，應將財務公司吸收的存款中保持必要的資金存量作為安全墊，即保證一定水平的安全資金水位線，非緊急情況在一般業(yè)務開展時不得動用。

②要做好資金應急儲備，加強外部應急資金調(diào)動能力。可采取儲備銀行授信額度、法人賬戶透支、投資理財產(chǎn)品質(zhì)押融資等方式，滿足必要的流動性，做到在短時間內(nèi)可以調(diào)撥急需資金。

③加強資金計劃管理，建立動態(tài)資金監(jiān)控系統(tǒng)，隨時掌握存量資金狀況，提高資金需求預測的準確性，優(yōu)化資產(chǎn)配置，努力實現(xiàn)資產(chǎn)回收時間與負債到期相匹配，減少因期限錯配而導致的資金缺口情況。

3.3 操作風險防范措施

①加強資金運營的內(nèi)外部審計監(jiān)督，完善內(nèi)部控制體系。集團層面及財務公司自身均應設立專職審計監(jiān)督機構(gòu)，要獨立于資金運營的業(yè)務團隊之外，同時配備財務、金融、法務等方面專業(yè)化的審計人員，履行獨立審計職能，充分發(fā)揮內(nèi)部審計監(jiān)督職責。除審計監(jiān)督之外，還應自上而下建立全方位的內(nèi)部控制體系，發(fā)揮公司治理作用，保證企業(yè)經(jīng)營合法合規(guī)，對接戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展思路，促進企業(yè)發(fā)展目標實現(xiàn)。

②嚴格執(zhí)行制度規(guī)定，強化風險防范意識。財務公司作為非銀行金融單位，嚴格執(zhí)行國家相關監(jiān)管法律法規(guī)及集團各項風險防控制度，并時刻關注金融監(jiān)管動態(tài)，合規(guī)經(jīng)營。在國家金融監(jiān)管不斷強化的大背景下，財務公司在開展產(chǎn)業(yè)鏈資金業(yè)務要保持高度的紅線意識，隨時跟蹤學習最新的金融監(jiān)管政策法規(guī)，堅決做到紅線不碰，符合監(jiān)管要求。財務公司從業(yè)人員要維護集團整體利益，履職盡責，及時有效防范和化解風險。遵紀守法，廉潔從業(yè)，嚴守道德底線。