胡超俊

退休好幾年的趙阿姨生活在上海，過(guò)著含飴弄孫的生活。黃金投資曾是她主要的投資品種，對(duì)于黃金投資一直念念不忘，同時(shí)照顧兩周歲的孫女又成為了她主要的“工作”，幾乎壓榨了她所有的精力。

同時(shí)趙阿姨的老公，對(duì)于趙阿姨投資黃金頗有微詞，認(rèn)為股市才是男人的戰(zhàn)場(chǎng)，希望集合資金孤注一擲投資資本市場(chǎng)。兒子對(duì)于父母的投資頗感擔(dān)憂(yōu)，認(rèn)為老年人不應(yīng)該這樣折騰，至少不能把錢(qián)全都拿去炒股或炒金。

一. 具體分析

老兩口資產(chǎn)豐厚，投資理財(cái)范圍廣，需要短期、中期、長(zhǎng)期等全面的組合配置資產(chǎn)。趙阿姨和老公的財(cái)務(wù)沒(méi)有分開(kāi)，老兩口多年來(lái)都是共同決策做投資。通過(guò)家庭財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出，趙阿姨和老公的財(cái)務(wù)收支狀況相對(duì)穩(wěn)定，但是投資端的波動(dòng)非常大，同時(shí)夫妻倆都是高風(fēng)險(xiǎn)的偏好，愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的投資并相當(dāng)?shù)淖孕?，這點(diǎn)對(duì)于年齡不斷上漲的老兩口而言，風(fēng)險(xiǎn)比較大。

趙阿姨夫妻倆喜愛(ài)投資黃金和股票的本意并沒(méi)有錯(cuò)，兒子的擔(dān)憂(yōu)更沒(méi)有錯(cuò)，為了老兩口能夠過(guò)上更加幸福的生活，降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)是目前投資規(guī)劃的當(dāng)務(wù)之急。

言歸正傳，趙阿姨家庭投資主要出現(xiàn)2個(gè)問(wèn)題：1.投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品過(guò)多;2.未安排養(yǎng)老規(guī)劃。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于老兩口來(lái)說(shuō)是致命的，不僅會(huì)加大二老的生活壓力，更會(huì)對(duì)未來(lái)的生活產(chǎn)生影響。

二. 調(diào)整投資

1. 趙阿姨。減少對(duì)于黃金ETF的投資，投資選擇可偏向于實(shí)物貴金屬、賬戶(hù)金定投等，合理分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能滿(mǎn)足趙阿姨對(duì)于黃金的投資。另外，賬戶(hù)金定投除了可以平攤成本外，更能節(jié)約、約束時(shí)間，讓趙阿姨可以更好地照顧家庭。

2. 趙阿姨老公。減少對(duì)于股票的投資，加大債券型基金，理財(cái)產(chǎn)品的投入，將每月家庭結(jié)余的1萬(wàn)元，分一半用于基金定投，既參與資本市場(chǎng)投資，又能有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。

3. 兩位老人未考慮隨著年齡的增長(zhǎng)，對(duì)于健康，養(yǎng)老和傳承的需求會(huì)逐步增大，目前財(cái)務(wù)狀況、身體狀況良好，可考慮用部分資金購(gòu)買(mǎi)健康險(xiǎn)和年金養(yǎng)老險(xiǎn)。

從私人財(cái)富管理的角度分析，面對(duì)投資的問(wèn)題，我們建議大家更加關(guān)注資產(chǎn)配置的寬度和長(zhǎng)度。所謂長(zhǎng)度，就是資產(chǎn)配置的周期性，尤其是針對(duì)高凈值客戶(hù)，要未雨綢繆，分散投資才能有效應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。記住，提前規(guī)劃，永遠(yuǎn)能夠防患于未然。

作者系建行上海市分行第四支行私行中心主任