林蔓

音圈馬達，又稱音圈電機，是一種特殊直接驅(qū)動電機，用于推動鏡頭移動產(chǎn)生自動對焦的成像組，由磁石、鐵殼、上蓋、線圈、載體、前簧片、后簧片、底座、霍爾芯片、PCB、電容等部分組成，包含開環(huán)馬達（OpenLoop）、閉環(huán)馬達（CloseLoop）、光學(xué)防抖（OIS）馬達、OIS+CloseL?oop六軸馬達等多個種類。廣泛應(yīng)用于筆記本電腦、手機、監(jiān)控器、掃描儀等產(chǎn)品的攝像頭中，其中手機應(yīng)用程度最高。

目前，音圈馬達下游應(yīng)用領(lǐng)域普遍向上發(fā)展，促使其整體市場需求擴張。此外，隨著國產(chǎn)替代化趨勢愈演愈烈，國內(nèi)音圈馬達廠商將深度受益，但高端領(lǐng)域仍待突破。

下游應(yīng)用百花齊放

如今，音圈馬達下游各行業(yè)都蘊含著增長契機，為該產(chǎn)品營造出了順風(fēng)的大環(huán)境。

在占比最大的智能手機領(lǐng)域，音圈馬達做為手機攝像頭組件之一，將受益于多攝發(fā)展趨勢。2017年后，單攝像頭像素進入瓶頸，手機廠商開始增添攝像頭數(shù)量來滿足像素需求，提升拍攝體驗。頭豹研究院預(yù)計，到2024年智能手機攝像頭出貨量有望上升至24.3億個。

筆電方面，雖然受手機、IPAD等產(chǎn)品分流，不復(fù)巔峰時期增長態(tài)勢，但今年全球新冠疫情爆發(fā)，居家辦公與在線教育需求上漲給予其新的增長機會，終端出貨以及供應(yīng)鏈備貨量均超預(yù)期，錄得微小增幅。IDC預(yù)測，2022年筆記本電腦預(yù)計出貨量達1.66億臺，年復(fù)合增長率為0.4%。

視頻監(jiān)控方面，國過往數(shù)據(jù)顯示該產(chǎn)業(yè)長年呈增長態(tài)勢。另據(jù)頭豹研究院預(yù)計，2020年監(jiān)控設(shè)備市場規(guī)模將達1467.4億元，2022年達到1624億元。

下游向好帶動音圈馬達放量。華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2016-2019年全球音圈馬達出貨量從15.2億顆增長至23.4億顆，復(fù)合增長率為11.4%，期間市場規(guī)模從17億美元增長到了24億美元，復(fù)合增長率為9%;預(yù)計到2020年，音圈馬達出貨量將增長至25.9億顆，2024年約為40.2億顆。同期市場規(guī)模將增長至29億美元，2024年約達到44億美元。（圖一）

圖一：2016-2024年全球音圈馬達行業(yè)市場規(guī)模及增長

數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

國產(chǎn)替代持續(xù)深化

值得一提的是，對于國內(nèi)音圈馬達廠商而言，國產(chǎn)化替代進程加速又是一重利好。這首先歸功于智能手機國產(chǎn)品牌趨勢的快速蔓延。TrendForce集邦咨詢發(fā)布的最新報告顯示，今年第三季度全球智能手機產(chǎn)量前六大品牌中，中國就占據(jù)四席：OPPO產(chǎn)量為4500萬臺，市占率達13.40%，位列第二;小米產(chǎn)量為4450萬臺，市占率達13.20%，位列第三;華為產(chǎn)量為4200萬臺，市占率達12.5%，與蘋果并列第四;Vivo產(chǎn)量為3000萬臺，市占率達8.90%，位列第六。國產(chǎn)機占據(jù)市場優(yōu)勢，給予了國內(nèi)音圈馬達廠商更大的想象空間。

而國內(nèi)音圈馬達廠商自身在技術(shù)、產(chǎn)能上的精進，是他們成功打入上述廠商的供應(yīng)鏈的關(guān)鍵因素。事實上，行業(yè)競爭初期，日韓廠商由于切入較早，率先掌握了先進的技術(shù)和制造工藝，因此在全球市場上處于領(lǐng)導(dǎo)地位，其中以日本為首。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計相關(guān)日企占全球市場份額超過四成，代表企業(yè)有阿爾卑斯、TDK、三美等;韓國企業(yè)占據(jù)全球市場份額超過兩成，代表企業(yè)有三星電機、磁化、Hysonic等。大多國內(nèi)手機品牌使用的高端馬達均由這些國外企業(yè)供貨，對國內(nèi)供應(yīng)商認(rèn)可度并不高。

不過自2013年開始，我國音圈馬達企業(yè)進入了發(fā)展快車道。第一手機界研究院透露，目前國內(nèi)音圈馬達廠商在中低端產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)上已達到國際龍頭水平，并且阿爾卑斯、三美等企業(yè)還尋求中國廠商進行ODM代工，以彌補自身產(chǎn)能的不足。

技術(shù)與產(chǎn)能優(yōu)勢愈發(fā)明顯伴隨著海外政策制裁，華為、小米等國內(nèi)整機廠開始規(guī)?；捎脟a(chǎn)音圈馬達，因此給予了國內(nèi)馬達廠商更大的市場增量。

仍存制約因素

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來音圈馬達行業(yè)的發(fā)展將以提高對焦速度、縮小對焦模組空間、降低功耗、增加用戶體驗穩(wěn)定性為主，產(chǎn)品類型將從傳統(tǒng)彈片式馬達、閉環(huán)馬達逐漸向高端OIS（光學(xué)防抖）馬達發(fā)展，以解決拍照模糊的問題。

盡管國內(nèi)馬達廠商技術(shù)突飛猛進，但在OIS馬達等高端市場上依然面臨著國外企業(yè)建立起的技術(shù)壁壘，大多國內(nèi)廠商只能聚焦在開環(huán)馬達等產(chǎn)品領(lǐng)域，因此在全球市場份額中稍遜一籌。旭日大數(shù)據(jù)顯示，2019年全球VCM馬達出貨量50億只的廠家市場份額分布中，阿爾卑斯、TDK、三美、三星電機和磁化5家馬達廠商出貨量占比60%，中國廠商中藍電子、新思考、皓澤、上海比路總體占比僅20%（圖二），并且這些能與國際頭部廠商媲美的佼佼者多為非上市公司，A股市場上鮮有企業(yè)涉足，資本表現(xiàn)不占優(yōu)勢。目前較具關(guān)注度的相關(guān)A股公司瑞聲科技也是于近期才涉足音圈馬達領(lǐng)域。瑞聲科技在今年第三季度報業(yè)績報告中透露，其音圈馬達產(chǎn)線將于年內(nèi)到位，此舉是公司構(gòu)建完整光學(xué)模組產(chǎn)業(yè)鏈的重要一步。

圖二：2019年攝像頭馬達市場份額分布

數(shù)據(jù)來源：旭日大數(shù)據(jù)

然而在這些中低端領(lǐng)域，國內(nèi)廠商的賺錢難度也將會越來越高。供給端，開環(huán)馬達等領(lǐng)域進入門檻較低，眾多競爭者源源不斷入場，造成產(chǎn)能擁擠;需求端，雖然多攝趨勢會給馬達廠商帶來新的市場需求，但并未達到業(yè)內(nèi)先前的高預(yù)期。如此一來，馬達進入價格紅海，競爭趨于激烈。

有業(yè)內(nèi)人士從相關(guān)供應(yīng)鏈處獲悉，受競爭影響，馬達的單價逐年下滑趨勢明顯，甚至有數(shù)家馬達廠處于虧損狀態(tài)。

但鑒于國內(nèi)廠商在產(chǎn)能及服務(wù)上優(yōu)勢明顯，且有著下游國產(chǎn)整機企業(yè)的強勢支撐，仍有部分機構(gòu)表示看好。第一手機界研究院認(rèn)為，伴隨著國內(nèi)廠商在技術(shù)上的逐步突破，未來幾年其將在高端市場加速對日韓的替代，最終成為高端市場領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。