梅寒

[摘要]商業(yè)銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最主要的金融單位，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行也需要不斷的調(diào)整策略，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的新發(fā)展。以商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和優(yōu)化途徑為例，進(jìn)行了詳細(xì)的研究，希望在實(shí)際的運(yùn)用過(guò)程中，能為相關(guān)行業(yè)發(fā)展提供幫助。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;金融產(chǎn)品定價(jià);利率風(fēng)險(xiǎn)管理

[中圖分類號(hào)] F832.2

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

隨著我國(guó)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，能力也在不斷的上升，但是與國(guó)外先進(jìn)的水平之間還存在一定的差距，商業(yè)銀行要從當(dāng)前的各種問(wèn)題分析中進(jìn)行優(yōu)化措施的應(yīng)用，真正提升金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

1 當(dāng)前商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)中存在的問(wèn)題

1.1 金融產(chǎn)品價(jià)格整體的管理體系不健全

商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品主要包括對(duì)各種利率、匯率、費(fèi)率的價(jià)格進(jìn)行制定，但是這些金融產(chǎn)品的價(jià)格制定并沒(méi)有形成一個(gè)完整的管理體系。在當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品組織結(jié)構(gòu)管理形式中，主要有兩種表現(xiàn)。

1.1.1國(guó)有大中型商業(yè)銀行定價(jià)體系建設(shè)

國(guó)有大中型商業(yè)銀行的價(jià)格管理，主要是在每個(gè)銀行的總部中設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的部門，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的管理，這個(gè)部門主要的任務(wù)是根據(jù)市場(chǎng)的變化，和宏觀調(diào)控的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，有效的進(jìn)行各種金融產(chǎn)品的價(jià)格制定，并對(duì)價(jià)格制定之后進(jìn)行嚴(yán)格的管理。在當(dāng)前的各大商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中，主要采用的是“統(tǒng)一管理、分級(jí)授權(quán)”的管理形式，即由銀行的總部相關(guān)部門進(jìn)行統(tǒng)一的價(jià)格制定，并針對(duì)下一級(jí)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相對(duì)應(yīng)權(quán)利的授權(quán)發(fā)放，但是在實(shí)際的管理過(guò)程中，由于下一級(jí)的金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有專業(yè)的資產(chǎn)管理部門進(jìn)行價(jià)格管理，導(dǎo)致上下級(jí)之間的工作交接出現(xiàn)問(wèn)題，從而造成在管理中本幣和外幣的管理分離，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)分離的現(xiàn)狀，影響了整個(gè)管理體系的良好運(yùn)行。

1.1.2其他的中小商業(yè)銀行定價(jià)管理體系

除了大中型的國(guó)有商業(yè)銀行建立各自的金融管理體系以外，在其中中小型的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)管理工作中，出現(xiàn)的價(jià)格管理體系問(wèn)題更為突出。在這些商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，由于本身的業(yè)務(wù)體量較小，或者是相關(guān)的專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善，而出現(xiàn)實(shí)際的金融產(chǎn)品定價(jià)由各個(gè)實(shí)際的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行單獨(dú)的制定，造成了分散的現(xiàn)象發(fā)生。又或者在總部也進(jìn)行了統(tǒng)一的組織，但是并不能進(jìn)行專業(yè)的價(jià)格制定工作，只是在形式上或者名義上進(jìn)行了統(tǒng)一組織的活動(dòng)開展，造成了這些商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)管理的問(wèn)題發(fā)生。

1.2資產(chǎn)類產(chǎn)品定價(jià)與整體發(fā)展聯(lián)系不緊密

在當(dāng)前的商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中，進(jìn)行金融產(chǎn)品的價(jià)格制定與銀行整體的戰(zhàn)略發(fā)展存在一定的脫節(jié)現(xiàn)狀。比如在進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)的過(guò)程中，要綜合考慮營(yíng)銷職能、資金運(yùn)營(yíng)職能、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和資金管理職能等四個(gè)方面的內(nèi)容，但是在實(shí)際的定價(jià)過(guò)程中，大多數(shù)會(huì)只考慮營(yíng)銷和運(yùn)營(yíng)的職能要求，不能全面的進(jìn)行有效定價(jià)。而在進(jìn)行營(yíng)銷的過(guò)程中，不能將全部的客戶進(jìn)行詳細(xì)的分類，不能根據(jù)客戶的具體需求進(jìn)行不同服務(wù)的提供，造成每個(gè)商業(yè)銀行之間開展的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)差別不大，并不能真正體現(xiàn)出自身銀行的核心價(jià)值，吸引更多的用戶。

1.3負(fù)債類和中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品定價(jià)不主動(dòng)

在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，一些負(fù)債類和中間業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品價(jià)格的制定更多的依靠政府的指導(dǎo)，自身的實(shí)際價(jià)格制定權(quán)限并不大。比如在進(jìn)行人民幣的存款利率制定過(guò)程中，商業(yè)銀行要根據(jù)央行的基本利率進(jìn)行制定，自主制定的開放程度并不突出。雖然在整體的指導(dǎo)利率中有規(guī)定最低的利率標(biāo)準(zhǔn)，但實(shí)際上并沒(méi)有商業(yè)銀行會(huì)按照最低的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行制定，還是會(huì)選擇央行指導(dǎo)的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行制定。另外，針對(duì)一些中間業(yè)務(wù)開展的金融產(chǎn)品價(jià)格制定，也是要嚴(yán)格的按照相關(guān)的文件和管理辦法進(jìn)行制定，并沒(méi)有完全從市場(chǎng)分析的角度進(jìn)行核算，進(jìn)行服務(wù)的有效價(jià)格制定，缺乏一定的主動(dòng)性。

1.4金融產(chǎn)品的定價(jià)缺少科學(xué)依據(jù)

在當(dāng)前商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價(jià)管理過(guò)程中，并沒(méi)有嚴(yán)格的按照業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、客戶要求等市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵要素進(jìn)行科學(xué)開展，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，缺乏科學(xué)性。比如，在進(jìn)行違約損失的管理中，沒(méi)有形成統(tǒng)一的制度，統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的管理中，存在一定的難度。針對(duì)客戶的要求不能開展有效的科學(xué)評(píng)價(jià)，對(duì)成本的收入不能進(jìn)行有效的分?jǐn)?，資本的計(jì)算不能有效的實(shí)現(xiàn)完全統(tǒng)計(jì)，各個(gè)銀行之間共享的基本信息數(shù)量太少。等等這些具體的影響因素，都直接限制了商業(yè)銀行在進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)過(guò)程中的科學(xué)性、合理陛。

1.5金融產(chǎn)品價(jià)格管理缺少避險(xiǎn)工具

在金融產(chǎn)品定價(jià)中存在一定的不合理、不科學(xué)的現(xiàn)象，需要在后續(xù)的金融產(chǎn)品價(jià)格管理中進(jìn)行必要的措施補(bǔ)救，但是在當(dāng)前的金融產(chǎn)品價(jià)格管理過(guò)程中，并沒(méi)有非常有效的措施進(jìn)行管理。雖然近年來(lái)，相關(guān)的金融產(chǎn)品監(jiān)管部門出臺(tái)了一些措施進(jìn)行管理保障，但是在相關(guān)措施的配套法律法規(guī)建設(shè)中，還存在一定的缺失和不足，并不能真正的發(fā)揮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效性，在一定程度上也影響了金融產(chǎn)品價(jià)格管理的整體質(zhì)量和效果。

2當(dāng)前商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

2.1 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)的商業(yè)銀行進(jìn)行重新定價(jià)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)更高。首先，在當(dāng)前的大多數(shù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限管理過(guò)程中，存在這結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，為重新定價(jià)增加了風(fēng)險(xiǎn)。其次，在進(jìn)行商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資本的充足率存在不足的現(xiàn)象，而且在實(shí)際的管理中一些不良資產(chǎn)還不產(chǎn)生相應(yīng)的利息，導(dǎo)致資產(chǎn)與負(fù)債之間的缺口較大，從而為重新定價(jià)造成更大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

在商業(yè)銀行進(jìn)行基準(zhǔn)利率的制定中，主要依靠政府的指導(dǎo)數(shù)據(jù)進(jìn)行制定，因此基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)較小。但是隨著市場(chǎng)的發(fā)展，在外幣資產(chǎn)的管理過(guò)程中，大多數(shù)采取與國(guó)外相一致的貸款利率核算和存款利率核算，并且是有每一個(gè)商業(yè)銀行自行進(jìn)行制定，為了更多的爭(zhēng)奪有限的外幣資金，部分商業(yè)銀行會(huì)上調(diào)存款的利率，但是相對(duì)應(yīng)的貸款利率不能及時(shí)調(diào)整，從而造成存款、貸款利率的不均衡現(xiàn)象發(fā)生，出現(xiàn)外幣資金管理過(guò)程中的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

在商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，收益曲線風(fēng)險(xiǎn)也是其中一項(xiàng)主要的指標(biāo)。曲線如果發(fā)生大的變現(xiàn)，則表示整體的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)變大。在對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行收益率進(jìn)行全面的數(shù)據(jù)資料搜集整理之后，發(fā)現(xiàn)在大多數(shù)的商業(yè)銀行中，資產(chǎn)的收益率多為負(fù)數(shù)，也表示著當(dāng)前的大多數(shù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在較大的收益風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.4期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也將直接影響著商業(yè)銀行利率的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。期權(quán)是一種權(quán)利的表現(xiàn)，而并不是義務(wù)表現(xiàn)，在實(shí)際的業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，既可以是一種堵路的金融工具，進(jìn)行單獨(dú)的交易。債券或存款的發(fā)生大多會(huì)更多的與利率的變化有直接的關(guān)系，比如利率高，賣出的人會(huì)多，但是利率下調(diào)，買人的人會(huì)多，這種變化的發(fā)生，會(huì)直接影響到利率風(fēng)險(xiǎn)的增大。

3優(yōu)化金融產(chǎn)品定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

3.1 明確市場(chǎng)定位，發(fā)揮利率浮動(dòng)政策作用

在商業(yè)銀行進(jìn)行發(fā)展的過(guò)程中，要充分的利用貸款利率的浮動(dòng)制定政策，有效的從貸款政策的制訂中開發(fā)更多的優(yōu)質(zhì)客戶，實(shí)現(xiàn)綜合收益的增長(zhǎng)，來(lái)更好的應(yīng)對(duì)當(dāng)前收益負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)影響。比如在一些中小型的商業(yè)銀行中，可以針對(duì)一些優(yōu)質(zhì)的中小型個(gè)體戶、民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行較低貸款利息的貸款發(fā)放，從而吸引這些群體成為該銀行的忠實(shí)用戶，擴(kuò)大用戶的市場(chǎng)數(shù)量，并加強(qiáng)對(duì)各種服務(wù)的特色推出，更好的成為該商業(yè)銀行發(fā)展新的渠道。比如各地的農(nóng)商銀行推出服務(wù)三農(nóng)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，就是對(duì)其市場(chǎng)定位的良好把握，也是其發(fā)展的主要方向。

3.2建設(shè)有效的利率組織管理體系

在進(jìn)行金融產(chǎn)品和利率風(fēng)險(xiǎn)的良好管理過(guò)程中，要發(fā)揮出組織的作用，建設(shè)一支科學(xué)的、規(guī)范的、系統(tǒng)的組織體系，并保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展要在系統(tǒng)的條款規(guī)定中進(jìn)行，發(fā)揮出組織的效用。比如，商業(yè)銀行要對(duì)整體的利率市場(chǎng)進(jìn)行全面的分析，從金融宏觀調(diào)控的角度、資金管理的方向、財(cái)務(wù)成本的核算中進(jìn)行有效的利率價(jià)格制定，并針對(duì)人民幣和外幣等不同的業(yè)務(wù)類型，建立良好的制度規(guī)范，并可以增加設(shè)置相應(yīng)的部門，進(jìn)行專業(yè)化的管理，從國(guó)際銀行行業(yè)的主流發(fā)展方向進(jìn)行國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃發(fā)展，提升整體實(shí)力水平。

3.3不斷的創(chuàng)新金融產(chǎn)品定價(jià)的綜合能力

商業(yè)銀行可以根據(jù)自己的發(fā)展規(guī)模和業(yè)務(wù)數(shù)量開展不同的金融產(chǎn)品定價(jià)管理辦法。比如針對(duì)大中型的商業(yè)銀行，可以使用相對(duì)較為復(fù)雜，但是更為全面有效的一種綜合性客戶盈利的定價(jià)模式。將貸款的利率定價(jià)也納入到整體的利率管理過(guò)程中，進(jìn)行綜合計(jì)算，分析成本和收益之間的差額，結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展，客戶的利益，進(jìn)行綜合計(jì)算，有效定價(jià)。而中小型的商業(yè)銀行，在進(jìn)行定價(jià)的時(shí)候可以采用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定的定價(jià)模式，根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，來(lái)進(jìn)行不同的價(jià)格制定，更好的維護(hù)自身的利益，實(shí)現(xiàn)銀行的良好發(fā)展。

3.4不斷增強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的水平

3.4.1實(shí)行科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式

在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的模式創(chuàng)建中，要以利率為中心，加強(qiáng)當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債管理中心的管理水平和管理質(zhì)量。首先，從提升商業(yè)銀行整體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的角度進(jìn)行不斷的分析，認(rèn)識(shí)到利率的重要性，將工作的開展都圍繞著利率進(jìn)行，以其為中心。其次，要對(duì)整體銀行的資產(chǎn)進(jìn)行合理的分配，設(shè)計(jì)不同盈利模式的金融產(chǎn)品，針對(duì)不同的客戶群體進(jìn)行銷售和推廣。最后，要對(duì)整體發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前的預(yù)判，減少利率風(fēng)險(xiǎn)的放大化發(fā)生。

3.4.2明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程

利率風(fēng)險(xiǎn)的管理分為識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)和控制等幾個(gè)方面。在進(jìn)行具體的實(shí)踐操作過(guò)程中，要嚴(yán)格的按照這樣的流程進(jìn)行，不能出現(xiàn)某一環(huán)節(jié)的缺失或者遺漏。比如在進(jìn)行工作開展的過(guò)程中，要完善債券投資業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)，減少收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。又比如，在進(jìn)行管理的過(guò)程中對(duì)存貸款的利率進(jìn)行控制，并將其形成為一個(gè)完整的制度，進(jìn)行堅(jiān)持落實(shí)。還可以在進(jìn)行管理的過(guò)程中，利用信息化技術(shù)，建立信息管理系統(tǒng)，有效的實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)代化、信息化。

3.4.3不斷提高對(duì)利率衍生品的管理

為更好減少利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，要做好利率衍生金融產(chǎn)品的良好管理工作。針對(duì)當(dāng)前監(jiān)管部門推出的部分衍生產(chǎn)品的管理辦法，要從加強(qiáng)相關(guān)的法律規(guī)范，法律制度等工作中進(jìn)行加強(qiáng)，不斷的從理論的角度進(jìn)行探索，商業(yè)銀行注重結(jié)合債券市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)，摸索更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)方式，開發(fā)出更多的衍生金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)銀行的更好發(fā)展。

3.4.4加大專業(yè)金融人才的培養(yǎng)引進(jìn)

要不斷的進(jìn)行專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，只有在人才保障的基礎(chǔ)上，才能開展良好的金融管理工作。而金融人才的缺口還相對(duì)較大，要從培養(yǎng)體系的研究中和引進(jìn)制度的規(guī)定中，進(jìn)行不斷的探索，吸引更多的優(yōu)秀人才，參與到金融管理中，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行人才的高素質(zhì)、高水平保障。

4結(jié)語(yǔ)

在我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀中，面對(duì)金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理能力都相對(duì)較弱，對(duì)于銀行的整體發(fā)展起到了一定的限制作用，在未來(lái)的發(fā)展中，一定要從各種問(wèn)題產(chǎn)生的根源人手，進(jìn)行不斷的措施研究、人才保障、制度建設(shè)，更好的提升商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)水平，促進(jìn)整體商業(yè)行業(yè)的良好發(fā)展。

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