在金融自由化程度不斷提升的背景下，金融創(chuàng)新能力的重要性逐漸體現(xiàn)。具有良好的金融創(chuàng)新能力，能夠有效應(yīng)對(duì)金融活動(dòng)過程中產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效管控，能夠促進(jìn)金融資產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展，維護(hù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)完整。

一、金融創(chuàng)新的概念

在我國的金融技術(shù)發(fā)展史上，創(chuàng)新始終都是我國金融技術(shù)發(fā)展的主要推進(jìn)動(dòng)力。金融技術(shù)的發(fā)展在全球化進(jìn)程中的每一次創(chuàng)新高潮，都必須是在每一次金融技術(shù)創(chuàng)新的有力推動(dòng)下才能實(shí)現(xiàn)的。所以當(dāng)舊的金融體制不能有效地適應(yīng)我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的新形勢(shì)和要求時(shí)，便使金融社會(huì)與舊體制產(chǎn)生了新的矛盾和沖突。這些矛盾和新的沖突嚴(yán)重地阻礙了我國金融經(jīng)濟(jì)的改革和發(fā)展，也制約了社會(huì)的金融發(fā)展和進(jìn)步。我國作為WTO的會(huì)員國之一，研究和了解金融技術(shù)創(chuàng)新的重要性和發(fā)展對(duì)于我國的金融業(yè)發(fā)展具有重要的和現(xiàn)實(shí)意義。

金融創(chuàng)新是指國際金融業(yè)監(jiān)管當(dāng)局或者其他金融機(jī)構(gòu)為更好地保護(hù)和實(shí)現(xiàn)其金融資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性、安全性和經(jīng)濟(jì)盈利性的目標(biāo)，利用新的金融管理觀念、新的金融管理方法以及新的金融技術(shù)手段，來進(jìn)行改變或者通過金融體系中各種基本要素的相互組合，進(jìn)而推出新的金融工具、新的金融服務(wù)、新的國際金融市場(chǎng)、新的金融管理制度和方式，創(chuàng)造一個(gè)新的高效率的資金市場(chǎng)營運(yùn)管理體系的一個(gè)過程。廣義層面來看，是指國際金融體系和國際金融市場(chǎng)可能出現(xiàn)的一系列新事物，包括新的金融工具、新的國際金融服務(wù)管理方法、新的國際金融市場(chǎng)，新的貸款支付清算管理手段和新的國際金融組織管理形式以及新的財(cái)務(wù)管理方法的主要內(nèi)容。狹義層面來看，金融創(chuàng)新的主體是各類專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)社會(huì)主義信用存款貨幣的正式出現(xiàn)，商業(yè)存款銀行的正式誕生，支票存款金融體系的建立與完善被認(rèn)為是中國歷史上最重要的社會(huì)主義金融創(chuàng)新。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)或可能性之間的實(shí)際融資操作符合的經(jīng)濟(jì)收入和預(yù)期收入可能由于受到各種不確定因素的影響，不能完全預(yù)期提前融資和融資的過程中，順利生產(chǎn)經(jīng)營，從而蒙受資金損失和獲得額外的收入?，F(xiàn)代社會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理是完全客觀的，是不以任何人的心理和意志活動(dòng)為轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理

現(xiàn)代社會(huì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，顧名思義主要是指金融企業(yè)在過度使用募集資金融通和生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)各種可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)分析，并在合理有效控制和分散各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采用最經(jīng)濟(jì)合理的手段和方法，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的最大安全保障。金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理是現(xiàn)代社會(huì)的主要內(nèi)容和目標(biāo)之一，而準(zhǔn)確識(shí)別和預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)，是基于現(xiàn)代社會(huì)科學(xué)在行業(yè)中可能控制金融風(fēng)險(xiǎn)因素和有效預(yù)防、減少經(jīng)濟(jì)損失的措施，為實(shí)現(xiàn)有限的貨幣資金籌集和生產(chǎn)經(jīng)營等貨幣金融活動(dòng)的順利進(jìn)行提供保障。

（三）金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是指在我國金融企業(yè)實(shí)施創(chuàng)新的過程中，創(chuàng)新供給者為主體的金融創(chuàng)新措施不能順利地實(shí)施或者出臺(tái)，這是因金融創(chuàng)新措施收益下降而遭到嚴(yán)重?fù)p失的一種可能性。它由兩個(gè)大部分的因素構(gòu)成：一方面，金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)過程中的各種確定風(fēng)險(xiǎn)，即由于金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)的過程及實(shí)施中的各種不確定因素而使影響金融環(huán)境及創(chuàng)新的措施最終未能如期順利實(shí)施出臺(tái)，甚至導(dǎo)致實(shí)施流產(chǎn)的一種可能性。另一方面，影響金融環(huán)境及創(chuàng)新實(shí)施過程中產(chǎn)生地風(fēng)險(xiǎn)，即由于實(shí)施過程中各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生和存在，而使金融創(chuàng)新實(shí)施過程受到了阻礙或者使實(shí)施的效果嚴(yán)重地偏離金融企業(yè)預(yù)期的一種可能性。這兩種因素風(fēng)險(xiǎn)之和，即為影響金融環(huán)境及創(chuàng)新總風(fēng)險(xiǎn)。金融環(huán)境及創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)在金融創(chuàng)新方面的一種具體表現(xiàn)。具體來看，影響金融風(fēng)險(xiǎn)的存在程度、范圍和其持續(xù)時(shí)間的非實(shí)質(zhì)性變化，會(huì)直接影響我國金融環(huán)境及創(chuàng)新的總體環(huán)境及實(shí)施的效果，因而在很大程度上直接制約著我國金融企業(yè)實(shí)施創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。特別是在當(dāng)今全球金融創(chuàng)新衍生投資工具產(chǎn)品種類不斷地增加，金融創(chuàng)新衍生投資工具對(duì)于金融的運(yùn)行與其發(fā)展的重要性影響越來越大的實(shí)際情況下，金融衍生投資創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與其他金融風(fēng)險(xiǎn)之間的互動(dòng)關(guān)系愈加明顯。

三、金融技術(shù)創(chuàng)新和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防控管理的關(guān)系

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的增加，對(duì)各領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)主體尤其是金融機(jī)構(gòu)的健康生存和發(fā)展構(gòu)成的威脅越來越嚴(yán)重。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和管理的作用越來越重要，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的認(rèn)識(shí)和需求也越來越迫切。隨著現(xiàn)代人對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避需求的不斷增加，市場(chǎng)上涌現(xiàn)出各種新的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和管理工具，如金融商品期貨、金融商品期權(quán)、金融利率互換和遠(yuǎn)期固定利率互換等。

（一）提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)途徑

金融技術(shù)的創(chuàng)新為人們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了多種新的途徑。作為金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避活動(dòng)的主要參與者，通過各種轉(zhuǎn)移、分散和抵消風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方式，可以有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)損失的最大可能性或降低利率風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重程度。例如：為了有效避免浮動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)在國際利率大幅上漲時(shí)，可以有效地利用債務(wù)資產(chǎn)互換將固定利率或浮動(dòng)利率或固定利率的資產(chǎn)進(jìn)行浮動(dòng)，并將浮動(dòng)利率的債務(wù)轉(zhuǎn)換為固定利率債務(wù)，從而有效實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要目的。另外，人員作為技術(shù)實(shí)施的主要承擔(dān)者，其自身對(duì)金融技術(shù)的了解和掌握程度也會(huì)影響金融風(fēng)險(xiǎn)的防控管理效果。這意味著技術(shù)的良好應(yīng)用對(duì)金融行業(yè)工作人員的技術(shù)水平也提出了較高的要求。技術(shù)人員應(yīng)當(dāng)從自身出發(fā)結(jié)合工作實(shí)際積極學(xué)習(xí)可用的金融創(chuàng)新技術(shù)，并且及時(shí)在工作中總結(jié)技術(shù)應(yīng)用中遇到的問題，為進(jìn)一步做好技術(shù)的完善和改良，提升技術(shù)應(yīng)用的效果提供支持。

（二）提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力

金融的創(chuàng)新極大地提高了流動(dòng)性金融機(jī)構(gòu)投資者抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。金融技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，使金融機(jī)構(gòu)在提高資產(chǎn)實(shí)際盈利能力的同時(shí)，從根本上保證了資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性。一方面，金融業(yè)務(wù)多元化、資產(chǎn)配置、證券化等金融創(chuàng)新進(jìn)一步提高了金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和資產(chǎn)的實(shí)際流動(dòng)性。另一方面，通過大力發(fā)展金融中介業(yè)務(wù)，在不降低金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)實(shí)際流動(dòng)性的前提下，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)的安全性和盈利能力。當(dāng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)容本身的豐富性得到提高，中介業(yè)務(wù)得到同步發(fā)展，金融行業(yè)發(fā)展中的整體的質(zhì)量才能得到優(yōu)化，行業(yè)的宏觀穩(wěn)定性才能得到全面提升。

（三）提出全新金融管理方式和金融風(fēng)險(xiǎn)

金融投資者創(chuàng)新的產(chǎn)生和發(fā)展還是帶來了新的一種金融管理方式和風(fēng)險(xiǎn)。但是金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新往往只能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散與同時(shí)轉(zhuǎn)移個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，而不能完全消除衍生產(chǎn)品整體風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新只有在微觀上大大降低了制度風(fēng)險(xiǎn)，宏觀上是風(fēng)險(xiǎn)從制度風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者直接轉(zhuǎn)移到薪酬制度風(fēng)險(xiǎn)偏好，在新的風(fēng)險(xiǎn)管理方式下，金融體系的穩(wěn)定性和整體風(fēng)險(xiǎn)管理都沒有降低。金融創(chuàng)新增加了我國金融業(yè)的穩(wěn)定性和制度管理風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵诮鹑谘苌穭?chuàng)新之后，金融機(jī)構(gòu)之間的交流變得越來越密切，形成了一種基于業(yè)務(wù)和資本紐帶與業(yè)務(wù)的伙伴關(guān)系，也表現(xiàn)出很強(qiáng)的利益相關(guān)性。任何一個(gè)金融領(lǐng)域出現(xiàn)的問題，都會(huì)迅速通過合作伙伴產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，形成多米諾骨牌效應(yīng)，直接影響整個(gè)資本市場(chǎng)金融體系的安全與穩(wěn)定。同時(shí)，也增加了金融機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)上的穩(wěn)定性和操作風(fēng)險(xiǎn)。由于資本市場(chǎng)金融技術(shù)的創(chuàng)新，金融業(yè)務(wù)在資本市場(chǎng)的傳統(tǒng)分工和市場(chǎng)壟斷進(jìn)一步被打破。隨著資本市場(chǎng)上各類金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)的加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)迫使市場(chǎng)上各類金融機(jī)構(gòu)不斷涉足自己不太熟悉和擅長(zhǎng)的一些金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。它們相互競(jìng)爭(zhēng)，開展高風(fēng)險(xiǎn)、高固定收益的金融業(yè)務(wù)，極大地增加了金融機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)上的穩(wěn)定性和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

隨著金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)機(jī)制主導(dǎo)作用的增強(qiáng)，從市場(chǎng)需求和產(chǎn)品供給兩方面均為金融創(chuàng)新的持續(xù)健康發(fā)展，提供了有利的條件。我國金融產(chǎn)品的創(chuàng)新自20世紀(jì)60年代出現(xiàn)以來發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，它對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融發(fā)展和改革起了相當(dāng)積極地推動(dòng)和促進(jìn)作用。金融創(chuàng)新也是一把巨大的雙刃劍，由此產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視?，F(xiàn)階段是我國的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，這為現(xiàn)階段我國金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展和改革帶來了一定的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。金融行業(yè)的發(fā)展想要在新階段發(fā)展時(shí)期的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)取得突破性的發(fā)展，就必須加強(qiáng)金融創(chuàng)新，同時(shí)必須完善相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。只有這樣，創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理兩不誤，雙管齊下，才能更好地規(guī)避各種金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融行業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定地健康發(fā)展。