錢可杰 劉記杭 馮紫微 趙心悅 閔曉文

【摘? 要】現(xiàn)代企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的主要渠道之一就是金融投資，金融投資也是提高企業(yè)市場競爭力的重要途徑。金融產(chǎn)品本身風(fēng)險高、市場不確定性強，企業(yè)進(jìn)行金融投資活動時容易造成經(jīng)濟(jì)損失，帶來經(jīng)營風(fēng)險。文中以現(xiàn)代企業(yè)為著手點，分析金融投資中常見的風(fēng)險，結(jié)合實際情況給出控制金融投資風(fēng)險的措施。

【關(guān)鍵詞】金融投資;常見風(fēng)險;控制策略

引言

現(xiàn)代企業(yè)除了通過正常經(jīng)營活動獲利外，還會選擇金融投資增加利潤。但金融投資活動會面臨風(fēng)險，如產(chǎn)品收益波動等，無法獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益，甚至給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。因此，有必要研究企業(yè)金融投資的常見風(fēng)險，思考如何進(jìn)行應(yīng)對。

1.企業(yè)金融投資常見風(fēng)險分析

1.1投資戰(zhàn)略風(fēng)險

投資戰(zhàn)略風(fēng)險主要是企業(yè)的資產(chǎn)處理和業(yè)務(wù)拓展方面，其中資產(chǎn)管理重點是對不良資產(chǎn)的處理和評估，在開展新業(yè)務(wù)的同時，如何有效對不良資產(chǎn)的非金融業(yè)務(wù)進(jìn)行處理和擴(kuò)展，是必須考慮的重要問題。在這個過程中，公司面臨多方面難題，例如，非金業(yè)務(wù)質(zhì)疑、資產(chǎn)業(yè)務(wù)不可持續(xù)性等，都是戰(zhàn)略風(fēng)險的重要內(nèi)容，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。

1.2基金投資風(fēng)險

在現(xiàn)代風(fēng)險管理過程中，資本管理是較為重要的手段，通過強化資本管理能夠有效結(jié)合風(fēng)險和業(yè)務(wù)，公司的內(nèi)部資本不斷消耗，而且資本充足率逐漸降低。

1.3資產(chǎn)處置定價風(fēng)險

企業(yè)的核心資產(chǎn)處置問題便是資產(chǎn)定價問題，資產(chǎn)定價的空間較大，雖然企業(yè)內(nèi)部有統(tǒng)一的資產(chǎn)處置最低折扣率，但是也只是資產(chǎn)定價的參考，而不是最終處置資產(chǎn)定價的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的資產(chǎn)，由于債償能力的復(fù)雜性，其處在的環(huán)境也更為復(fù)雜，再加上公司資產(chǎn)的處置價值和實際價值方面存在較大的差異，因此往往在實際處置資產(chǎn)中都存在有價格、無市場的情況。

2.企業(yè)金融投資風(fēng)險的成因

企業(yè)財務(wù)管理就包括企業(yè)為謀求發(fā)展而進(jìn)行的一系列金融投資活動。因此，在企業(yè)開展金融投資管理活動時，內(nèi)部良好的財務(wù)環(huán)境是基礎(chǔ)也是保障，它能幫助企業(yè)對投資的項目、內(nèi)容、資金以及風(fēng)險因素等進(jìn)行全面把控，科學(xué)預(yù)算，強化風(fēng)險識別力度，為企業(yè)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

對企業(yè)而言，財務(wù)環(huán)境一般分為兩種，即企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，其中外部環(huán)境又稱為市場大環(huán)境，主要受國家財政政策、民生發(fā)展、科技強度以及市場環(huán)境等因素影響;內(nèi)部環(huán)境因素，包括企業(yè)文化、財務(wù)管理制度、企業(yè)發(fā)展章程等。而且企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是保障企業(yè)進(jìn)行正常金融投資活動的基礎(chǔ)，也是重要因素。但是目前為止，我國大多數(shù)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境都處于復(fù)雜、混亂、無序的狀態(tài)，進(jìn)而無法幫助企業(yè)對金融投資的風(fēng)險進(jìn)行及時判斷，規(guī)避隱患，從而導(dǎo)致投資風(fēng)險增大，稍不注意就可能造成資金損失。

產(chǎn)品多元化經(jīng)營模式下，會對企業(yè)產(chǎn)品定位產(chǎn)生影響，錯誤估計產(chǎn)品生產(chǎn)方向，甚至出現(xiàn)不合理運用資金的情況，造成資金風(fēng)險增加，降低企業(yè)風(fēng)險防范能力。當(dāng)前部分企業(yè)財務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)不高，處理財務(wù)數(shù)據(jù)的能力不足，出具的財務(wù)數(shù)據(jù)報告失真，管理層利用這些報告決策時難免失誤，繼而引發(fā)投資風(fēng)險。同時，企業(yè)不重視日常財務(wù)數(shù)據(jù)保存工作，造成財務(wù)數(shù)據(jù)缺失，風(fēng)險分析時出現(xiàn)偏差，造成投資決策失誤。金融投資具有長期性的特征，投資期間市場可能發(fā)生較大的變化且不可預(yù)期，從而導(dǎo)致投資預(yù)期收益產(chǎn)生變化。雖然，外界因素變化不是由企業(yè)控制的，但是企業(yè)可以通過分析市場變化的趨勢，準(zhǔn)確預(yù)判市場變化，結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展，調(diào)整投資組合，降低企業(yè)風(fēng)險。

3.企業(yè)金融投資常見風(fēng)險的控制策略

3.1重視財務(wù)風(fēng)險管理

企業(yè)在財務(wù)管理過程中，應(yīng)該隨時關(guān)注資金的運營情況與業(yè)務(wù)需求的匹配程度，并重視做好全面的預(yù)算管理。通過這種方式，不僅可以實現(xiàn)資金和資源的優(yōu)化配置，同時還能降低融資的風(fēng)險。企業(yè)的預(yù)算管理需要保證全面性，財務(wù)部門需要對各項業(yè)務(wù)進(jìn)行全面考察，同時明確相關(guān)部門的責(zé)任，制定經(jīng)營目標(biāo)，在實際工作中結(jié)合具體情況對預(yù)算進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在月度或者年度考核中，需要重視預(yù)算與目標(biāo)的完成情況，從而突出預(yù)算管理的重要性，還應(yīng)該及時總結(jié)財務(wù)管理中存在的問題，重視信息的反饋，不斷優(yōu)化預(yù)算制度，降低財務(wù)管理風(fēng)險。

任何企業(yè)在經(jīng)營管理中都會存在一定的風(fēng)險，但可以結(jié)合實際情況，以及風(fēng)險的類型，采取有效的措施進(jìn)行規(guī)避。首先企業(yè)需要提高重視程度，其次需要做好風(fēng)險的正確評估工作，最后還需要持續(xù)健全財務(wù)預(yù)警體系。通過將風(fēng)險預(yù)警與風(fēng)險評估相結(jié)合，可以在很大程度上對風(fēng)險進(jìn)行判斷，在投資方面、債務(wù)償還方面以及資金流動的管理方面進(jìn)行預(yù)警。做好預(yù)警工作的前提是對相關(guān)部門的信息進(jìn)行有效采集，從而及時發(fā)出生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險信號，降低企業(yè)經(jīng)營管理中的損失。

3.2完善風(fēng)險控制體系

就當(dāng)前金融投資環(huán)境和發(fā)展?fàn)顩r而言，很多小企業(yè)并沒有深刻意識到金融投資風(fēng)險把控對企業(yè)發(fā)展和投資建設(shè)的重要性，在整個投資過程中只會盲目跟風(fēng)，不懂風(fēng)險，更不會進(jìn)行風(fēng)險把控，進(jìn)而為自身發(fā)展埋下重大隱患。還有一部分企業(yè)，雖然意識到金融風(fēng)險把控的重要性，投資時表面看似小心翼翼，但整體缺乏措施和完善的管理體系，不能對風(fēng)險狀況進(jìn)行全面把控，致使很多把控的措施不能落實到位，而且存在很多形式化的東西，嚴(yán)重阻礙了各項措施的實施，導(dǎo)致防控效果大打折扣。

針對以上問題，現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行金融投資活動時，要重視管理層投資理念的轉(zhuǎn)變，加強風(fēng)險管理體系的建設(shè)。在整個投資過程中，一定要結(jié)合自身發(fā)展、綜合實力、預(yù)期收益和可能風(fēng)險等進(jìn)行綜合考慮，全面把控，切忌頭腦一熱跟風(fēng)行動。同時對所投項目進(jìn)行綜合考察，通過構(gòu)建風(fēng)險管理體系，對市場行情變化進(jìn)行實時監(jiān)控，而且要制定一套全面、系統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警機制，當(dāng)出現(xiàn)投資風(fēng)險時，立即對可能存在的風(fēng)險及時排查和發(fā)現(xiàn)，盡可能在風(fēng)險來臨之前做好應(yīng)對之策，從而將風(fēng)險帶來的損失控制在一個合理的范圍之內(nèi)。金融投資風(fēng)險不可避免，但企業(yè)可以采取有效措施進(jìn)行規(guī)避，或是將風(fēng)險損失降低到企業(yè)可承受的范圍內(nèi)，切實發(fā)揮其提高企業(yè)效益的作用。

3.3做好風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?/p>

常規(guī)內(nèi)部審計方法很難發(fā)現(xiàn)存在的貪污腐敗現(xiàn)象，這是因為傳統(tǒng)審計時無法接觸公司內(nèi)部的所有賬目與文件。通過運用風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，排查上交給企業(yè)管理層與領(lǐng)導(dǎo)的文件，分析領(lǐng)導(dǎo)所提交的文件中是否存在問題，實現(xiàn)檢查內(nèi)部不安全因素的目的。當(dāng)前企業(yè)資金管理中存在一些問題，如管理層不正常使用資金、習(xí)慣走后門、受賄等，因此通過整理文件就可以準(zhǔn)確判斷是否存在問題，或是哪方面出現(xiàn)問題，針對存在的問題采取有效解決措施。

從為公司服務(wù)的角度出發(fā)，提出有利于企業(yè)發(fā)展的審計建議：（1）報告的內(nèi)容要重點關(guān)注被審計單位的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的情況，根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因、危害、涉及的范圍，并提出防范風(fēng)險的措施;（2）報告風(fēng)險管理運行情況的結(jié)論和改善風(fēng)險管理的建議，重點突出風(fēng)險活動的后果以及對實現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)的重要性;（3）說明報告的適用范圍，支持企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理，積極參與風(fēng)險管理活動。

3.4完善企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)

企業(yè)在文化建設(shè)、組織結(jié)構(gòu)以及管理體制方面都要進(jìn)行有效的改善，讓每一個員工都清楚地認(rèn)識到本崗位工作所面臨的內(nèi)控風(fēng)險，同時提升對內(nèi)控風(fēng)險的重視程度，不斷降低內(nèi)控風(fēng)險，逐漸完善風(fēng)險預(yù)防制度。此外，對財務(wù)制度中不合時宜的部分及時調(diào)整，保證監(jiān)督管理的權(quán)威性，進(jìn)一步規(guī)范財務(wù)管理工作。