阮豆豆

摘 要：我國碳排放交易市場起步較晚，交易制度尚不完善，因此研究我國碳排放交易具有重要的理論和現(xiàn)實意義。在梳理已有研究的基礎(chǔ)上，探討碳排放交易對企業(yè)環(huán)保投資的影響，分析碳排放交易增加企業(yè)環(huán)保投資的關(guān)鍵要素，針對我國碳交易制度存在的問題提出建議，以推動我國碳排放交易制度的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：碳排放交易;環(huán)保投資

文章編號：1004-7026（2020）20-0103-02 ? ? ? ? 中國圖書分類號：X196;F275 ? ? ? ?文獻標志碼：A

環(huán)境問題極為重要，碳減排是各組織、國家以及科學領(lǐng)域共同關(guān)注的焦點。經(jīng)濟學理論通過兩種機制解決環(huán)境問題，即行政控制機制和市場貿(mào)易機制。前者采用行政手段強行控制限額配置，后者通過交易機制和稅收政策進行調(diào)節(jié)。碳排放交易是在《京都議定書》中提出的一種市場貿(mào)易機制。碳排放交易市場是以二氧化碳排放配額作為標的物進行交易的政策性市場。

目前很多國家已經(jīng)建立了碳排放交易市場并取得了一定成果，有些國家已形成了自己獨特的碳交易體系。我國的碳排放交易市場相對歐美國家來說起步較晚。2014年，我國碳排放總量在全球位居首位，成為制約我國建設(shè)環(huán)境友好型社會的重大問題。我國在“十一五”規(guī)劃中提出節(jié)能減排的目標?！笆濉币?guī)劃以來，我國開始積極探索碳交易市場的建設(shè)，于2011年在7個城市進行試點，2013年啟動區(qū)域性碳排放交易，2017年12月19日啟動全國碳交易市場。

我國碳排放交易市場建立時間較短，目前針對我國碳交易制度的研究還相對較少。沈洪濤等（2017）[1]通過實證檢驗碳排放交易的減排效果以及減排機制，研究發(fā)現(xiàn)碳排放交易具有減排效果，且主要是通過減少產(chǎn)量來達到減排的目的，而不是增加環(huán)保投入和通過改進減排技術(shù)實現(xiàn)長期減排。除了減少產(chǎn)量這一路徑，本研究探討企業(yè)通過增加環(huán)保投資來實現(xiàn)減排的路徑，分析碳排放交易增加環(huán)保投資的影響要素，并結(jié)合我國碳交易制度存在的問題提出建議。

1 ? ?我國碳排放交易制度存在的問題

我國碳排放總量大，有很大的碳減排壓力。自我國碳排放交易制度建立以來，經(jīng)過不斷發(fā)展已經(jīng)取得了一定成果，但還存在一些問題，主要體現(xiàn)在以下3個方面。

1.1 ? ?碳排放總量和配額缺乏科學分配

配額總量的設(shè)定決定著需求量，從而影響碳價。這些因素會給企業(yè)帶來壓力，降低企業(yè)的積極性。碳配額核算方法有歷史法和行業(yè)基準法，配額的分配有免費分配法和拍賣分配法。我國以免費分配為主，缺乏分配的公平性和有效性。

1.2 ? ?缺乏合理的定價機制

碳排放交易定價困難是阻礙我國碳交易市場發(fā)展的重要問題之一。由于缺乏相應(yīng)的定價機制，人為干擾導致交易價格偏離真實價格，影響碳排放交易的順利進行，削弱了碳交易市場的激勵效果。

1.3 ? ?配套法規(guī)制度不夠完善

我國頒發(fā)了一系列建設(shè)碳排放交易市場的政策法規(guī)，但是缺乏地方性的行政法規(guī)。碳排放交易市場缺乏監(jiān)管機制、風險預(yù)防監(jiān)控機制、行業(yè)標準等配套制度，缺乏監(jiān)管，相應(yīng)的內(nèi)控機制和嚴格的考核體系缺失。這些都是影響我國碳交易市場發(fā)展的關(guān)鍵因素，制約了碳市場的良性發(fā)展。

2 ? ?碳排放交易對企業(yè)環(huán)保投資的影響

研究表明，碳排放交易可以促使企業(yè)進行碳減排。孫睿等（2014）[2]認為，碳價屬于企業(yè)的生產(chǎn)成本。企業(yè)為了減少成本，就會提高生產(chǎn)技術(shù)，促進減排。劉傳明等（2019）[3]通過實證研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易政策可顯著減少二氧化碳的排放，并認為出售碳排放權(quán)一方出于市場收益、政府支持以及技術(shù)革新等因素采取行動減少碳排放，購買碳排放權(quán)一方則出于減少購買成本、技術(shù)創(chuàng)新的需求減少碳排放。王為東等（2020）[4]實證研究發(fā)現(xiàn)，碳排放交易可以促進試點地區(qū)的低碳技術(shù)創(chuàng)新活動。

環(huán)保投資是企業(yè)為了應(yīng)對環(huán)境負外部性問題而采取的所有行動的總稱。唐國平（2013）[5]研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)環(huán)保投資只是為了迎合環(huán)境規(guī)制，而非主動行為。謝智慧等（2018）[6]研究表明，環(huán)境規(guī)制可以提高企業(yè)的環(huán)保投資。李月娥等（2018）和李強等（2016）研究表明，環(huán)境規(guī)制與環(huán)保投資呈倒U型關(guān)系。李強和施瀅波（2020）研究發(fā)現(xiàn)，市場激勵型環(huán)境規(guī)制可以促進企業(yè)增加環(huán)保投資。

總體來說，碳排放交易對于碳減排具有有效性，企業(yè)主要通過增加環(huán)保投資、進行技術(shù)升級等，實現(xiàn)碳減排。環(huán)境規(guī)制作為外部壓力，與企業(yè)的環(huán)保投資具有相關(guān)性，因此碳排放交易可以使企業(yè)提高環(huán)保投資。從企業(yè)自身角度來看，碳排放交易市場具有市場引導效應(yīng)。企業(yè)出于市場收益以及成本效應(yīng)，會主動采取行動，加大企業(yè)的環(huán)保投資，減少碳排放。

一方面，當環(huán)保投資成本低于交易成本時，企業(yè)會選擇進行環(huán)保投資減少碳排放，以期提高碳交易的收益或減少購買不足配額的成本。為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)傾向于加大環(huán)保投資，使得碳排放量低于企業(yè)的碳配額。同時，加大環(huán)保投資、減少碳排放，也可減少企業(yè)碳稅壓力。

另一方面，基于技術(shù)創(chuàng)新激勵，企業(yè)可以通過技術(shù)升級獲得長期的動態(tài)激勵效果。從外部壓力來看，碳排放交易制度是一種環(huán)境規(guī)制手段，外部的制度壓力會使企業(yè)增加環(huán)保投資。在有關(guān)部門的監(jiān)管以及公眾的關(guān)注下，企業(yè)會更加重視自身的環(huán)境行為。同時，碳排放交易作為一種市場激勵型環(huán)境規(guī)制，可以基于市場機制激勵企業(yè)追求效益最大化。

3 ? ?碳排放交易增加企業(yè)環(huán)保投資的要素分析

從內(nèi)部企業(yè)自身的角度和外部環(huán)境規(guī)制的壓力角度分析可知，碳排放交易可以促使企業(yè)增加環(huán)保投資。這種促進作用主要受到碳排放配額、碳價、企業(yè)環(huán)保投資減排效用這3個關(guān)鍵因素的影響，影響關(guān)系見表1。

3.1 ? ?碳排放配額

碳排放配額是約束企業(yè)行為的關(guān)鍵因素。當碳排放配額超過企業(yè)的實際碳排放量時，企業(yè)屬于碳排放交易權(quán)的出售方，此時企業(yè)缺乏減排的動力機制，當然不會花費額外的成本增加環(huán)保投資。當碳排放配額低于企業(yè)的實際碳排放時，企業(yè)出于內(nèi)外部因素，便會采取行動，增加環(huán)保投資，減少碳排放，此時碳排放交易機制的減排才具有效性。

3.2 ? ?碳排放權(quán)交易價格

碳價的高低對企業(yè)環(huán)保投資決策具有很大的影響。企業(yè)是否增加環(huán)保投資取決于環(huán)保投資額與碳排放交易價格的高低。當企業(yè)減排所需的環(huán)保投資成本低于碳排放權(quán)配額的交易價格，企業(yè)會選擇進行環(huán)保投資減少碳排放，而不是花更多的成本購買配額。當企業(yè)減排所需的環(huán)保投資成本大于碳排放權(quán)配額的交易價格，企業(yè)寧愿花費成本購買不足的配額。如果增加環(huán)保投資實現(xiàn)減排所獲得出售配額的收益大于投入成本，企業(yè)也會選擇增加環(huán)保投資。此外，碳價的穩(wěn)定也有利于企業(yè)制定長期的減排決策。盡管短期的環(huán)保投資會影響企業(yè)的當期收益，但有利于企業(yè)獲得長期收益，此時企業(yè)傾向于選擇增加環(huán)保投資，減少碳排放。

3.3 ? ?企業(yè)環(huán)保投資的減排效用

企業(yè)環(huán)保投資的減排效用體現(xiàn)在減排效果邊際效用。如果企業(yè)進行環(huán)保投資能夠起到顯著的減排效果，那么碳排放交易對企業(yè)環(huán)保投資的影響效果就更加明顯。如果企業(yè)的環(huán)保投資減排效用很低，那么碳排放交易對企業(yè)環(huán)保投資的影響效果就會變?nèi)酢?/p>

4 ? ?結(jié)論與建議

碳排放交易可以促進企業(yè)增加環(huán)保投資，其中促進作用受到碳排放配額、碳價、企業(yè)環(huán)保投資減排效用等因素的影響。我國碳排放交易市場起步較晚，存在碳排放配額缺乏科學分配、碳交易定價機制缺乏、配套法規(guī)制度不夠完善等問題。要充分發(fā)揮碳排放交易市場對企業(yè)環(huán)保投資的作用，以實現(xiàn)碳減排的目標。

政府應(yīng)建立健全碳排放交易制度，完善配額交易體系，適度偏緊總量，優(yōu)化碳排放配額的分配方式。目前，以免費分配為主的配額分配方式有利于制度的建立，但也會帶來企業(yè)環(huán)保投資的逆激勵效果。免費分配需向拍賣分配以及有償分配方式轉(zhuǎn)變，完善碳交易定價機制。政府應(yīng)給與適當?shù)母深A(yù)，規(guī)定一定的價格區(qū)間，允許市場波動，將碳價穩(wěn)定在合理的范圍內(nèi)。

隨著碳市場日益成熟，企業(yè)應(yīng)主動進行環(huán)保投資，積極革新生產(chǎn)技術(shù)，提高環(huán)保投資的減排效用，從而在碳排放交易市場中居于主導地位。

參考文獻：

[1]沈洪濤，黃楠，劉浪.碳排放權(quán)交易的微觀效果及機制研究[J].廈門大學學報（哲學社會科學版），2017（1）：13-22.

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