安勇剛

信托產(chǎn)品以其“收益高”“安全性高”的特點(diǎn)，一直受到高凈值投資者喜愛。但今年以來，多家信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品出現(xiàn)延期兌付，給投資者敲響了“警鐘”——個(gè)人投資者該如何挑選信托產(chǎn)品？

如何選擇信托產(chǎn)品

投資者在購買信托產(chǎn)品時(shí)，需要從多個(gè)角度謹(jǐn)慎考慮。

第一，要考察信托公司綜合實(shí)力。每家公司的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等都各不相同。因此，買產(chǎn)品要選品牌，品牌就是差異化。

第二，需要了解交易對(duì)手。信托最大的風(fēng)險(xiǎn)來自交易對(duì)手的違約。對(duì)此，投資者需要查看交易對(duì)手，即融資方的整體實(shí)力，及其在相關(guān)行業(yè)中的地位與影響力等；看交易對(duì)手過去3年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，主要是資產(chǎn)負(fù)債表與收入支出表；看交易對(duì)手的金融信用評(píng)級(jí)；看交易對(duì)手既往是否發(fā)生過逾期或其他違約情況；看融資方所處行業(yè)的景氣度及成長前景等。

第三，要評(píng)估掌握還款來源。還款來源是信托融資類項(xiàng)目非常重要的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。交易對(duì)手過去3年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、日常的經(jīng)營性現(xiàn)金流、標(biāo)的項(xiàng)目現(xiàn)金流等，都是可以參考的指標(biāo)。投資者需了解預(yù)期收入的可靠性，即項(xiàng)目成功的可行性。

第四，要看增信措施。信托產(chǎn)品的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保目的就是保障一旦交易對(duì)手發(fā)生違約，可以最大限度地采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)。投資者需要了解擔(dān)保人背景、擔(dān)保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔(dān)保人與融資方關(guān)系、擔(dān)保人承擔(dān)的責(zé)任、強(qiáng)制執(zhí)行的方式等；此外，抵（質(zhì)）押率越低，說明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小，項(xiàng)目越安全；同時(shí)也要看抵（質(zhì)）押物的變現(xiàn)性。

第五，小心預(yù)期年化收益率畸高的產(chǎn)品。對(duì)預(yù)期年化收益率畸高的項(xiàng)目，投資者需要格外小心。作為個(gè)人投資者，一定要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配度，不能一看收益率高就忘記背后的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在認(rèn)購信托時(shí)，要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配。目前，市場上各類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)不勝數(shù)，投資者篩選產(chǎn)品時(shí)，要做到與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相一致，不能盲目追求高收益。

購買信托“五步走”

那么，個(gè)人投資者在購買信托產(chǎn)品時(shí)，需要了解哪些具體流程？

第一步，選擇信托產(chǎn)品。投資者應(yīng)掌握信托行業(yè)知識(shí)，選擇信賴的公司，再從中選擇信托產(chǎn)品；可以從信托公司官網(wǎng)、微信公眾號(hào)等查詢產(chǎn)品信息。

選擇信托產(chǎn)品時(shí)，投資者應(yīng)到信托公司官網(wǎng)核實(shí)產(chǎn)品真實(shí)性，關(guān)注該產(chǎn)品起始時(shí)間。并結(jié)合理財(cái)目標(biāo)與資產(chǎn)狀況，綜合考慮產(chǎn)品的投資方向、預(yù)期收益水平和投資期限等，挑選適合自身實(shí)際情況的信托產(chǎn)品。

第二步，確認(rèn)是否為信托產(chǎn)品合格投資者。個(gè)人投資者在購買信托產(chǎn)品前，信托公司會(huì)進(jìn)行合格投資者認(rèn)定，只有符合條件才可購買。

第三步，簽署信托合同。確認(rèn)為合格投資者后，就可以簽署信托合同了。簽署合同時(shí)一定要親自確認(rèn)。產(chǎn)品名稱、資金用途、匯款賬戶、風(fēng)險(xiǎn)提示條款等內(nèi)容需要看仔細(xì)。為保護(hù)投資者合法權(quán)益，簽署信托合同時(shí)要對(duì)購買理財(cái)產(chǎn)品過程錄音錄像，以記錄防范誤導(dǎo)銷售和違規(guī)銷售金融產(chǎn)品的過程。“雙錄”的存儲(chǔ)和管理系統(tǒng)具有嚴(yán)格有效的信息安全措施，確保信息安全權(quán)。

第四步，轉(zhuǎn)賬匯款。合同簽署后是轉(zhuǎn)賬匯款環(huán)節(jié)。投資者要注意，購買信托產(chǎn)品匯款應(yīng)劃入的賬戶為信托財(cái)產(chǎn)專戶，即接受與保管信托資金的專用銀行賬戶，確保轉(zhuǎn)款專用。

第五步，待信托計(jì)劃成立后，信托公司會(huì)向購買成功的投資者郵寄《信托份額確認(rèn)書》——至此，信托購買走完全部流程。