陳立輝

看不到風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是最大的風(fēng)險(xiǎn)。只有充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，才能管理風(fēng)險(xiǎn)，讓財(cái)富在家族中延續(xù)，從而福蔭子孫、恩澤后世。財(cái)富傳承在本質(zhì)上就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程。

根據(jù)貝恩公司發(fā)布的《2019中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，“保證財(cái)富安全和財(cái)富傳承”已超過(guò)“創(chuàng)造更多財(cái)富”，成為高凈值人士最重要的財(cái)富管理目標(biāo)。筆者也在私人財(cái)富管理工作中統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有50%的高凈值客戶都有財(cái)富傳承的需求和考慮。

看不到風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是最大的風(fēng)險(xiǎn)。只有充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，才能管理風(fēng)險(xiǎn)，讓財(cái)富在家族中延續(xù)。財(cái)富傳承在本質(zhì)上就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程。這些風(fēng)險(xiǎn)，往往被定義為“財(cái)富傳承的六大痛點(diǎn)”。

痛點(diǎn)一： 債務(wù)纏身，財(cái)富傳承失敗

2017年，富貴鳥(niǎo)集團(tuán)執(zhí)行董事林國(guó)強(qiáng)去世，之后，他的配偶和子女放棄財(cái)產(chǎn)繼承權(quán)。作為一名掌管著市值超過(guò)40億元的上市公司的聯(lián)合創(chuàng)始人，林卻陷入讓自己與家人“富而不安”，乃至家族財(cái)富無(wú)法傳承的尷尬境地，這是什么原因呢？

據(jù)報(bào)道，林生前作為擔(dān)保人與農(nóng)業(yè)銀行共借款11筆，總計(jì)2.9億元，銀行起訴林的妻子和孩子作為第一順位法定繼承人在繼承遺產(chǎn)范圍內(nèi)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，經(jīng)過(guò)溝通協(xié)商，林的家人最終放棄財(cái)產(chǎn)繼承權(quán)。

《繼承法》規(guī)定：“繼承遺產(chǎn)應(yīng)當(dāng)清償被繼承人依法應(yīng)當(dāng)繳納的稅款和債務(wù)，繳納稅款和清償債務(wù)以他的遺產(chǎn)實(shí)際價(jià)值為限。超過(guò)遺產(chǎn)實(shí)際價(jià)值部分，繼承人自愿償還的不在此限。繼承人放棄繼承的，對(duì)被繼承人依法應(yīng)當(dāng)繳納的稅款和債務(wù)可以不負(fù)償還責(zé)任?！币簿褪钦f(shuō)，繼承人在繼承遺產(chǎn)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)以繼承的財(cái)產(chǎn)份額為限對(duì)被繼承人的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)清償責(zé)任，只有放棄繼承，才可避免承擔(dān)債務(wù)。所以，林的家人做出無(wú)奈而痛苦的決定。

對(duì)于身為企業(yè)主的高凈值人士而言，財(cái)富傳承的首要任務(wù)就是做好家企資產(chǎn)隔離，建立防火墻，避免企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等影響家庭財(cái)務(wù)安全，所謂“無(wú)隔離無(wú)傳承”，要把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)隔離出來(lái)，做好保護(hù)和傳承，給子孫后代一筆安全資產(chǎn)。

痛點(diǎn)二 ：婚姻不幸，勞動(dòng)果實(shí)分割

巴菲特說(shuō)“婚姻是人生最重要的投資”，因?yàn)榛橐鲆馕吨鴿撛诘呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦離婚，可能造成財(cái)產(chǎn)分割、企業(yè)控制權(quán)旁落等問(wèn)題。

對(duì)于高凈值人士而言，如果規(guī)劃不當(dāng)，婚后首先出現(xiàn)的就是財(cái)產(chǎn)混同問(wèn)題，這為其他問(wèn)題埋下伏筆。根據(jù)《婚姻法》及相關(guān)法律規(guī)定，夫妻共同財(cái)產(chǎn)主要指：夫妻關(guān)系存續(xù)期間一方或雙方的各項(xiàng)合法收入以及由該收入轉(zhuǎn)化而成的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)性權(quán)利。包括：1.夫妻雙方各自的工資、獎(jiǎng)金;2.生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性的收益;3.知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益;4.繼承或贈(zèng)予所得的財(cái)產(chǎn);5.一方以個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資所取得的收益。

也就是說(shuō)，婚后財(cái)產(chǎn)非常容易混同，一旦離婚造成夫妻反目、財(cái)產(chǎn)糾紛，甚至引發(fā)股權(quán)爭(zhēng)奪、牢獄之災(zāi)，這是高凈值人士不得不面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，真功夫前董事長(zhǎng)蔡達(dá)標(biāo)、三一重工副總裁袁金華等，結(jié)局都令人唏噓。因此，做好相應(yīng)規(guī)劃，確保自己擁有足夠的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，減少離婚的財(cái)產(chǎn)損耗，這也是財(cái)富傳承的必要考慮。

痛點(diǎn)三： 二代婚變，家族資產(chǎn)外流

對(duì)于韓國(guó)首富、三星集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)李健熙來(lái)說(shuō)，女兒李富真的婚姻是他心頭的痛。1999年，李富真不顧家族強(qiáng)烈反對(duì)，堅(jiān)決“下嫁”任佑宰，十幾年后，二人陷入5年的離婚官司，最終，李支付任財(cái)產(chǎn)分割款141億韓元（約合人民幣8382萬(wàn)元），婚姻解除。

在中國(guó)，很多高凈值人士都會(huì)在子女結(jié)婚時(shí)贈(zèng)予大額現(xiàn)金或房產(chǎn)、股權(quán)等，如果沒(méi)有合理規(guī)劃，這些財(cái)產(chǎn)在子女離婚時(shí)往往以夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，造成家族資產(chǎn)外流，因此，財(cái)富傳承中“防女婿”“防兒媳”等，已成為普遍共識(shí)。

痛點(diǎn)四 ：未做安排，法定繼承亂局

2013年，云南柏聯(lián)集團(tuán)董事長(zhǎng)郝琳和兒子在法國(guó)坐直升機(jī)失事，不幸罹難。郝琳妻子劉湘云因?yàn)闆](méi)有隨行，幸免于難。郝琳去世后，其年近九旬的父親和兒媳婦打起了巨額財(cái)產(chǎn)繼承官司，涉及財(cái)產(chǎn)總額達(dá)200億元。

《繼承法》第十條規(guī)定，遺產(chǎn)按照下列順序繼承： 第一順序：配偶、子女、父母。 第二順序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。

也就是說(shuō)，由于郝琳生前沒(méi)有財(cái)產(chǎn)繼承的安排，其父親和妻子都有財(cái)產(chǎn)繼承權(quán)，二人反目成仇，產(chǎn)生曠日持久的財(cái)產(chǎn)繼承糾紛，令逝者不安，生者不寧。隨著中國(guó)創(chuàng)富一代逐漸老去，這種情況越來(lái)越普遍，法定傳承造成財(cái)產(chǎn)向上逆?zhèn)鞒?，進(jìn)而引起財(cái)產(chǎn)外流，是財(cái)富傳承必須要考慮的一大風(fēng)險(xiǎn)。

痛點(diǎn)五：安排不當(dāng)，遺囑繼承糾紛

2006年，霍英東去世后，外界估計(jì)其遺產(chǎn)多達(dá)300億港幣?；蛟S早就料到家族遺產(chǎn)風(fēng)波，霍老生前便已寫(xiě)好遺囑。

2011年，在霍英東去世5年之后，霍家曾爆發(fā)過(guò)一次家族爭(zhēng)產(chǎn)風(fēng)波，在2012年達(dá)成和解。但時(shí)隔一年，波瀾再起，霍家陷入爭(zhēng)產(chǎn)糾紛。

最新消息稱，霍家各房子女將就和解再作商討，遺產(chǎn)爭(zhēng)奪成了馬拉松。

無(wú)論法定還是遺囑繼承，都要進(jìn)行繼承權(quán)公證，各方達(dá)成一致才能辦理財(cái)產(chǎn)過(guò)戶手續(xù)，不能達(dá)成一致，就要進(jìn)行法院訴訟，這個(gè)過(guò)程不但隱私曝光，而且費(fèi)時(shí)費(fèi)力費(fèi)錢。所以，以為寫(xiě)了遺囑就萬(wàn)事大吉的想法并不可取。

痛點(diǎn)六：二代敗家，一切財(cái)富歸零

海翔藥業(yè)是由創(chuàng)始人羅邦鵬花了40年，將一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)變成上市公司，在其子羅煜竑接手之后，只花了不到4年，就將企業(yè)控制權(quán)拱手讓人，且還“裸退”，從此海翔不姓“羅”。所謂“辛辛苦苦四十年 ，一著不慎全敗完”。

家族企業(yè)傳承，在未來(lái)十年將達(dá)到高峰，屆時(shí)會(huì)有多少個(gè)羅煜竑？

財(cái)富傳承，不但考驗(yàn)傳的智慧，也考驗(yàn)承的能力，如何防范二代、三代敗家，這是高凈值人士必須考慮的問(wèn)題。

總之，財(cái)富傳承并非把房子過(guò)戶給子女或者寫(xiě)一紙遺囑那么簡(jiǎn)單，也并非做了家族信托、買了人壽保險(xiǎn)就能一勞永逸的事，“財(cái)富傳承是一門(mén)有溫度的藝術(shù)”，人們需要的是一整套風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案和財(cái)富傳承制度，而不是單一產(chǎn)品。