田淵

從幾年前央行啟動數(shù)字貨幣研究，到今年央行數(shù)字貨幣試點，數(shù)字貨幣已經(jīng)離我們漸行漸近。

眼看央行數(shù)字貨幣時代就要來了。

近日，建行在其手機銀行APP中開放針對普通用戶的央行數(shù)字貨幣（DCEP）錢包。有業(yè)內(nèi)人士爆出，工農(nóng)中建四大行同時內(nèi)測數(shù)字人民幣電子錢包，考慮到系統(tǒng)負荷等原因，目前還屬于內(nèi)測階段。

從幾年前央行啟動數(shù)字貨幣研究，到今年央行數(shù)字貨幣的試點，數(shù)字貨幣已經(jīng)離我們漸行漸近。

央行數(shù)字貨幣進行試點

8月14日，商務(wù)部官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案的通知》（以下簡稱《方案》），公布了數(shù)字人民幣試點地區(qū)。

《方案》指出，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點。先由深圳、成都、蘇州、河北雄安新區(qū)等地及未來冬奧場景相關(guān)部門協(xié)助推進，后續(xù)視情擴大到其他地區(qū)。

全面深化試點地區(qū)為北京、天津、上海、重慶（涪陵區(qū)等21個市轄區(qū)）、海南、大連、廈門、青島、深圳、石家莊、長春、哈爾濱、南京、杭州、合肥、濟南、武漢、廣州、成都、貴陽、昆明、西安、烏魯木齊、蘇州、威海和河北雄安新區(qū)、貴州貴安新區(qū)、陜西西咸新區(qū)等28個省市（區(qū)域）。

有人將其理解為數(shù)字人民幣的試點可能會擴容。然而，事實上當(dāng)前數(shù)字人民幣的試點范圍仍然是深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)四地以及未來的冬奧會場景，并沒有發(fā)生變化。

暢想2022年，北京冬奧會吸引了來自世界各地的游人，買點冬奧會周邊產(chǎn)品，再來點中國特產(chǎn)美食，結(jié)賬時不用費勁計算匯率，也不用擔(dān)心網(wǎng)絡(luò)問題，刷一刷手機，賬單就支付了。這一切或?qū)㈦S著數(shù)字人民幣的推行而變成現(xiàn)實。

我國央行數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程

我們來看看央行數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程：

2014年在周小川行長支持下，人民銀行成立法定數(shù)字貨幣研究小組。

2016年央行召開數(shù)字貨幣研討會。

2017年1月，人民銀行正式成立數(shù)字貨幣研究所。

2017年2月，上海票據(jù)交易所基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺測試成功，測試包含法定數(shù)字貨幣在金融交易中的應(yīng)用。

2018年數(shù)字貨幣研究所發(fā)表《中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實驗研究》。

2019年8月發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》中提到“支持在深圳開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等創(chuàng)新應(yīng)用”，數(shù)字貨幣正式進入民眾視野。

2020年4月，央行數(shù)字貨幣（DCEP）先行在深圳、蘇州、河北雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧會場景進行內(nèi)部封閉試點測試。

5月26日，央行行長易綱回應(yīng)“數(shù)字人民幣正式推出時間”時表示，目前尚無時間表。

緊接著就是8月發(fā)布《關(guān)于印發(fā)全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案的通知》和工農(nóng)中建四大行同時內(nèi)測數(shù)字人民幣電子錢包。

什么是央行數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣的英文名是DCEP（Digital Currency Electronic Payment），即數(shù)字貨幣和電子支付工具。

央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春指出，數(shù)字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數(shù)字化的。他強調(diào)，央行數(shù)字人民幣既不是比特幣等加密資產(chǎn)形態(tài)，也不是Libra等穩(wěn)定幣形態(tài)。

簡單地說，我國央行數(shù)字貨幣就是人民幣的電子版形式，是數(shù)字化的人民幣現(xiàn)金。

既然是現(xiàn)金，就要有東西裝。

紙幣、硬幣可以裝在口袋、錢包里，但數(shù)字人民幣沒辦法放到錢包里，只能放到專門存儲數(shù)字訊號的設(shè)備中，這個設(shè)備叫數(shù)字錢包。

值得注意的是，數(shù)字人民幣和數(shù)字貨幣還不一樣。

比特幣、Libra等所謂的數(shù)字貨幣，沒有國家信用的背書。但數(shù)字人民幣是有背書的，可以說是人民幣的電子版本。

此外，數(shù)字人民幣不計付利息，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場景，與紙幣沒有任何差別。

那數(shù)字的錢要怎么花？

按理說，移動支付和數(shù)字人民幣支付感受是差不多的。但有一個前提是，要有網(wǎng)絡(luò)。沒網(wǎng)絡(luò)，移動支付就不行了。

但是，數(shù)字人民幣離開網(wǎng)絡(luò)照樣能用。

數(shù)字貨幣的前世與今生

除了文字發(fā)明，貨幣是人類的另一重要發(fā)明。從金、銀、銅、鐵幣到銀票，從紙幣到電子支付，再到數(shù)字貨幣，貨幣體系一直在歷史的進程中不斷演進。

如果說紙幣實現(xiàn)了信用貨幣從具體物品到抽象符號的第一次飛躍，那么建立在區(qū)塊鏈、人工智能、云計算和大數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)上的數(shù)字貨幣實現(xiàn)了信用貨幣由紙質(zhì)形態(tài)向無紙化方向發(fā)展的第二次飛躍。

數(shù)字貨幣并沒有改變貨幣背后的信用背書，而是改變了貨幣的存在形式，至此，貨幣完成了商品貨幣—貴金屬貨幣—信用貨幣—數(shù)字貨幣的演進。可以說，數(shù)字貨幣是貨幣4.0階段。

根據(jù)發(fā)行者不同，數(shù)字貨幣又可以分為央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣和私人發(fā)行的數(shù)字貨幣。

其中，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，是指中央銀行發(fā)行的，以代表具體金額的加密數(shù)字串為表現(xiàn)形式的法定貨幣。

私人發(fā)行的數(shù)字貨幣，亦稱虛擬貨幣，是由開發(fā)者發(fā)行和控制、不受政府監(jiān)管、在一個虛擬社區(qū)的成員間流通的數(shù)字貨幣，如比特幣（Bitcoin）等。

為此，廣義的數(shù)字貨幣大致可以分為三類：一是完全封閉的、與實體經(jīng)濟毫無關(guān)系且只能在特定虛擬社區(qū)內(nèi)使用的貨幣，如虛擬世界中的游戲幣;二是可以用真實貨幣購買但不能兌換回真實貨幣，可用于購買虛擬商品和服務(wù)，如 Facebook 推出的 Libra;三是可以按照一定比率與真實貨幣進行兌換、贖回，既可以購買虛擬商品服務(wù)，也可以購買真實的商品服務(wù)，如央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣。

2008年11月，中本聰提出比特幣的概念。2009年1月比特幣正式誕生。比特幣是一種 P2P 形式的虛擬加密數(shù)字貨幣，采用開源的區(qū)塊鏈技術(shù)，將交易信息存儲在分布式賬本中，這使得破解網(wǎng)絡(luò)幾乎成為不可能。

2013年，以太幣（Ether）誕生，它是基于以太坊技術(shù)衍生出的一種虛擬加密貨幣，是目前僅次于比特幣市值第二高的加密貨幣。

2013年8月，德國承認(rèn)比特幣的合法化。

以比特幣為代表的私人數(shù)字貨幣，雖本質(zhì)上不具備貨幣職能，但已對現(xiàn)行的貨幣與金融體系構(gòu)成了巨大挑戰(zhàn)，為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，各國央行正在積極研發(fā)或推行法定數(shù)字貨幣。

根據(jù)存在形式是否基于央行賬戶，法定數(shù)字貨幣分為央行數(shù)字賬戶和央行數(shù)字貨幣。根據(jù)國際清算銀行提出的“貨幣之花”模型，明確了央行數(shù)字貨幣的概念，即央行數(shù)字貨幣是一種數(shù)字形式的中央銀行貨幣，且區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構(gòu)在中央銀行保證金賬戶和清算賬戶存放的數(shù)字資金。