陳輝

數(shù)字貨幣作為一種創(chuàng)新的貨幣形式存在哪些風(fēng)險？面對這些風(fēng)險，保險又能做什么？

近日，商務(wù)部印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案》，方案提出在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點地區(qū)開展數(shù)字貨幣（Digital Currency Electronic Payment，DCEP）試點。根據(jù)中國人民銀行公布的消息，目前數(shù)字人民幣已經(jīng)完成了頂層設(shè)計、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作，將先行在深圳、成都、蘇州、河北雄安新區(qū)及未來的北京冬奧會場景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點測試，后續(xù)視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。

2014年，中國人民銀行設(shè)立數(shù)字貨幣研究所，研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性;2017年末，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行組織工商銀行、中國銀行、浦發(fā)銀行等商業(yè)銀行和中鈔公司、上海票據(jù)交易所等有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開展數(shù)字貨幣（DCEP）的研發(fā);經(jīng)過3年多的研發(fā)，目前數(shù)字人民幣體系（DCEP）已經(jīng)進(jìn)入內(nèi)部封閉試點測試階段。那么，數(shù)字貨幣作為一種創(chuàng)新的貨幣形式存在哪些風(fēng)險？面對這些風(fēng)險，保險又能做什么？

數(shù)字貨幣的演進(jìn)

數(shù)字貨幣是貨幣體系不斷演進(jìn)的必然結(jié)果，屬于貨幣4.0階段。目前，關(guān)于數(shù)字貨幣并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和定義。按照中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所的定義來看，狹義的數(shù)字貨幣主要指純數(shù)字化、不需要物理載體的貨幣;而廣義的數(shù)字貨幣等同于電子貨幣，泛指一切以電子形式存在的貨幣，包括電子貨幣、虛擬貨幣和數(shù)字貨幣。

根據(jù)發(fā)行者不同，數(shù)字貨幣可以分為央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣和私人發(fā)行的數(shù)字貨幣。其中，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣，是指中央銀行發(fā)行的，以代表具體金額的加密數(shù)字串為表現(xiàn)形式的法定貨幣，它本身不是物理實體，也不以物理實體為載體，而是用于網(wǎng)絡(luò)投資、交易和儲存、代表一定量價值的數(shù)字化信息，如中國人民銀行正在研發(fā)的數(shù)字貨幣（DCEP）;私人發(fā)行的數(shù)字貨幣，亦稱虛擬貨幣，是由開發(fā)者發(fā)行和控制、不受政府監(jiān)管、在一個虛擬社區(qū)的成員間流通的數(shù)字貨幣，如比特幣（Bitcoin）等。

貨幣是人類發(fā)明除了文字之外的另一重要發(fā)明，在經(jīng)歷了物物交換、金銀本位制之后，信用貨幣成為貨幣史上的重要跨越。如果說紙幣實現(xiàn)了信用貨幣從具體物品到抽象符號的第一次飛躍，那么建立在區(qū)塊鏈、人工智能、云計算和大數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)上的數(shù)字貨幣實現(xiàn)了信用貨幣由紙質(zhì)形態(tài)向無紙化方向發(fā)展的第二次飛躍，數(shù)字貨幣并沒有改變貨幣背后的信用背書，而是改變了貨幣的存在形式，至此，貨幣完成了商品貨幣——貴金屬充當(dāng)一般等價物——信用貨幣——數(shù)字貨幣的演進(jìn)，因此貨幣存在形式的演進(jìn)意味著貨幣體系運行成本更低、更安全、更高效，數(shù)字貨幣是貨幣體系從商品貨幣向信用貨幣不斷演進(jìn)的必然結(jié)果。

數(shù)字人民幣有風(fēng)險嗎

數(shù)字人民幣的研發(fā)和應(yīng)用，有利于高效地滿足公眾在數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下對法定貨幣的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，助推中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。數(shù)字人民幣作為非現(xiàn)金貨幣存在于市場，屬于電子貨幣的一種，但是與商業(yè)的虛擬貨幣和移動支付又不相同，數(shù)字人民幣屬于政策性貨幣，以央行做信用保障，其風(fēng)險要小很多。

不過，數(shù)字人民幣也有可能面臨如下幾點風(fēng)險：

1.沖擊現(xiàn)行金融體系的利益格局，數(shù)字人民幣發(fā)行可能會在短期內(nèi)對于商業(yè)銀行和支付機(jī)構(gòu)等造成一定沖擊，比如微信、支付寶等;

2.增加了貨幣政策執(zhí)行的復(fù)雜性和敏感性;

3.擴(kuò)大了金融監(jiān)管邊界，提高了金融監(jiān)管難度;

4.增加了金融系統(tǒng)的技術(shù)風(fēng)險，比如錢包的安全性等。

這些風(fēng)險中，從消費者的角度來看，最關(guān)心的是數(shù)字人民幣錢包的安全性。針對盜用等行為，對于實名錢包，數(shù)字人民幣提供了掛失功能。但是為了減少這個風(fēng)險導(dǎo)致的損失，保險可以發(fā)揮風(fēng)險補償作用。

數(shù)字人民幣也需要保險

保險業(yè)在發(fā)展過程中，針對現(xiàn)金、借記卡、信用卡、電子錢包（電子賬戶）等先后研發(fā)了不同的保險。

比如現(xiàn)金保險是一種特種財產(chǎn)保險，以家庭、商店、餐廳、會計部門、酒吧、娛樂場等存放及運送的現(xiàn)鈔、金銀錢幣、信用卡、支票等各種支付手段為承保標(biāo)的的保險。現(xiàn)金保險一般為家庭財產(chǎn)保險、企業(yè)財產(chǎn)保險的附加險，保額一般不高，主要是應(yīng)對小額流動現(xiàn)金被盜風(fēng)險。

銀行卡保險，是一種主要保障銀行卡因被盜刷、被盜用、被轉(zhuǎn)賬、被復(fù)制、被盜取而造成的財產(chǎn)損失保險。

賬戶保險，是銀行卡保險的擴(kuò)展，主要保障個人名下所有借記卡、信用卡、網(wǎng)銀賬戶、第三方支付賬戶等的資金安全，如果發(fā)生了盜用、盜刷等情況，保險公司按照約定賠償。

隨著數(shù)字人民幣試點的推進(jìn)，為了避免試點期間的風(fēng)險，數(shù)字人民幣也需要保險，主要保障數(shù)字人民幣錢包被盜刷、被盜用、被轉(zhuǎn)賬、被復(fù)制、被盜取而造成的損失。