蘇麗麗 王一羽

摘要：本文基于2013-2017年河南省專利質押貸款的地級市面板數據，分析了河南省不同地級市專利質押貸款發(fā)展不均衡的特點，并從專利授權量、經濟發(fā)展水平和政府政策激勵強度三個維度分析區(qū)域差異形成的原因。研究表明，政府激勵是河南省專利質押貸款融資發(fā)展的重要動力。

關鍵詞：專利質押貸款融資 區(qū)域差異 地級市面板數據

一、引言

創(chuàng)新對商業(yè)成功和經濟增長至關重要（Guariglia andLiu，2014）。企業(yè)技術創(chuàng)新活動能夠帶動經濟結構轉型升級、促進經濟高質量發(fā)展（余泳澤等2018）。創(chuàng)新的公司更有可能擁有競爭優(yōu)勢。為了創(chuàng)新，企業(yè)必須在研發(fā)項目上投入大量資金。創(chuàng)新技術在被授予專利后，企業(yè)期望能早日進入市場而從中獲利，但是專利技術價值的實現還需要在產品化和商業(yè)化上進行大量的開發(fā)投資。中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)普遍存在信息不透明，缺乏實物資產作為抵押擔保物等情況，導致銀行對中小企業(yè)的信貸配給現象非常嚴重。技術創(chuàng)新活動的融資問題長期以來一直是投資者和企業(yè)共同關心的問題。這是因為創(chuàng)新不僅是一項耗時的工作，它還是一個具有典型投入沉沒性、過程不可逆及產出不確定的長周期高風險活動。信息不對稱也使得融資變得困難。專利質押貸款作為一種新型的融資方式有力地促進了技術創(chuàng)新，華誼兄弟用《集結號》劇本的版權做抵押拿到了5000萬元的銀行貸款，支撐了電影攝制，也開創(chuàng)了我國知識產權質押融資的先河。專利質押融資是指債務人或第三人將其所擁有的發(fā)明專利、實用新型專利、外觀設計專利經過價值評估后作為質押物向銀行或其他金融機構換取貸款，并按照約定的利率和期限還本付息的一種融資方式。這種方式與傳統(tǒng)融資方式不同，因其實現方式無需轉移標的物的占有和使用權，從而為缺乏固定資產、資金鏈薄弱、仍在成長中的中小企業(yè)提供了融資便利。

2009年河南省知識產權局正式啟動知識產權質押融資試點工作，先后與交通銀行、鄭州銀行、中國銀行、民生銀行簽訂了總額達130億元的支持中小企業(yè)知識產權質押融資戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，目前全省已有8家銀行開展了知識產權質押融資業(yè)務，全力支持處在創(chuàng)業(yè)、成長、成熟期等各階段的中小企業(yè)專利權質押融資。截至2017年7月，河南省累計完成專利權質押融資總額30.5億元，惠及企業(yè)169家，質押專利1780項，專利評估價值40.6億元。僅2017年全省就實現專利質押融資金額15.5億元，惠及88家企業(yè)，較2016年實現翻番。其中，河南科信電纜股份有限公司、鶴壁百運佳印務有限公司兩家企業(yè)獲得的單筆專利質押貸款均超過1億元。

專利質押貸款融資為科技型企業(yè)提供了一種新的融資渠道，有力地促進了戰(zhàn)略新興產業(yè)的發(fā)展。但是，學者們對于專利權質押貸款融資的研究基本還停留在定性層面（錢坤等，2013）。而關于專利質押貸款發(fā)展區(qū)域差異的相關研究主要是從國家層面進行分析，并且都是基于2012年及之前的數據（王元地，胡諜，2015;周訓勝，2012;馬碧玉，2011）。王元地，胡諜（2015）基于2008-2012年我國專利權質押登記數據，分析了我國東部、中部、西部專利質押貸款發(fā)展不平衡的區(qū)域差異及原因。周訓勝（2012）和馬碧玉（2011）分別基于2011年和2010年的數據，基于區(qū)域視角探討了我國專利質押貸款融資發(fā)展不平衡的原因。

本文基于2013-2017年河南省專利質押貸款融資的地級市面板數據，分析了河南省不同地級市專利質押貸款發(fā)展不均衡的特點，并從專利授權量、經濟發(fā)展水平和政府政策激勵強度三個維度分析區(qū)域差異形成的原因。

二、河南省專利質押貸款融資區(qū)域差異分析

2013-2017年河南省專利質押貸款融資合同數如圖1所示：除2015年對比2014年數量有所下降之外，質押合同數量總體趨勢呈線性增長，尤其是在2017年，專利質押貸款的合同數首次突破一百件，超出2015年和2016年的合計數，本文認為主要是政府出臺的促進專利質押融資政策激勵的原因。

此外，河南省專利質押貸款區(qū)域差異極大。2013-2017年累計質押專利量排名前四的鄭州、濮陽、周口和鶴壁總共有997件，占比約為55.82%;而排名最后11名的各地市總共有312件質押專利，還沒有濮陽一個市的數量多（見圖2）。從質押貸款合同數目來看，2013年到2017年，在河南省的18個地市中，質押貸款合同數最多的是鄭州，為81份，而信陽、濟源和南陽這3個地市則為0份。由此可以看出，無論是從質押專利量還是質押貸款合同數量來看，區(qū)域發(fā)展都很不平衡。

為了進一步量化河南省專利質押貸款發(fā)展不平衡的區(qū)域差異大小，本文借鑒了基尼系數，它是衡量一個國家或地區(qū)居民收入差距的常用指標。方厚政（2014）基于2012年我國專利質押融資的數據，計算出我國專利質押貸款發(fā)展的基尼系數為0.59。本文利用2013-2017年河南省18個地市的專利質押貸款數據繪出了河南省專利質押貸款融資合同數量的洛倫茲曲線，如圖3所示。根據基尼系數的通行算法，本文計算得出2013-2017年河南省專利質押融資發(fā)展的基尼系數，大約為0.57，低于2012年全國的平均水平0.59。基尼系數值最大等于“1”，最小為“0”?；嵯禂抵翟酱笳f明收入分配越是趨向不平等。按照國際慣例，通常把基尼系數值為0.4-0.5視為收入差距較大，當基尼系數值超過0.5時，則表明收入懸殊。因此，2013-2017年河南省專利質押貸款融資發(fā)展不平衡的區(qū)域差異比較大。

三、河南省專利質押貸款區(qū)域差異影響因素的實證分析

專利授權量是專利質押貸款的基礎和前提，一般說來專利授權量越多，專利質押貸款就越多。此外，政府激勵對專利質押貸款的發(fā)展具有重要的促進作用，馬碧玉（2011）認為政府激勵是2010年我國專利質押貸款出現爆炸式增長的重要原因。比如專利質押貸款合同數排名第二的濮陽，政府不斷加大對企業(yè)業(yè)務輔導，搭建銀企對接平臺，逐步構建知識產權融資服務體系。專利質押貸款合同數排名第三的鶴壁，政府先后與中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國銀行等銀行合作推廣“專利貸”產品，通過舉辦知識產權質押培訓班、召開銀企對接會、加強與金融機構溝通協(xié)調等一系列工作，實現企業(yè)和銀行的信息共享，為300余家企業(yè)與銀行、評估和擔保機構搭建業(yè)務對接平臺。張勇和董會停（2016）研究專利質押與GDP之間的關系，發(fā)現專利質押量和經濟發(fā)展之間存在正向關系。所以，研究河南省專利質押貸款區(qū)域差異的影響因素，本文采用專利授權量、政策激勵強度和GDP作為解釋變量，被解釋變量為各地市的專利質押貸款，構建如下的面板計量模型：

其中α表示常數項;β1～β4表示各解釋變量的系數。Loanit表示i市在t年的專利質押貸款，以專利質押貸款合同數和專利質押量兩個指標衡量。Patentit表示i市在t年的的專利授權量。GIncentiveit表示i市在t年的政策激勵強度，如果政府積極搭建銀企對接平臺或者施行財政貼息政策，GIncentive=1;否則為0。顯然，政府對專利質押貸款的政策激勵強度與專利質押貸款數之間是正相關關系。GDPit表示i市在t年的GDP，本文將名義GDP轉換成實際GDP。νi表示各地市不可觀測的個體效應，εit表示隨機誤差項。除變量政策激勵強度外，本研究對其余變量的數據均進行了對數化處理，以保證數據結構的對稱性并盡量減少異方差的影響。

本文分別以專利質押貸款合同數和專利質押量作為被解釋變量，采用Stata13軟件進行計量模型實證分析。根據Hausman檢驗結果以及變量特征和以往相關經濟研究可知，本文應用固定效應模型進行回歸分析更為有效。具體的面板實證分析結果見表1。

由表1的實證結果可知，專利授權量、GDP和政策激勵強度對專利質押貸款的影響均為正，這與我們前面的理論分析一致，但是只有政策激勵強度在1%的水平下顯著，專利授權量和GDP對專利質押貸款沒有顯著影響。說明政府激勵是河南省專利質押貸款融資發(fā)展的重要動力。專利質押貸款合同數和質押專利量均排名第二的濮陽市，專利授權量和GDP均排在全省后五名;而專利授權量和GDP均排在前面的地市，專利質押貸款數卻排在了后面，可見政府的政策激勵發(fā)揮了重要作用，是造成河南省各地市專利質押貸款融資發(fā)展不平衡的重要原因。

四、結論與啟示

本研究從地市級面板數據出發(fā)，通過分析2013-2017年河南省18個地市的專利質押貸款數據，并且從專利授權量、GDP和政策激勵強度三個維度實證分析了區(qū)域發(fā)展差異的影響因素，得出以下結論：河南省各地市專利質押貸款區(qū)域發(fā)展很不平衡;政府激勵強度是影響河南省專利質押融資發(fā)展的重要因素，政府激勵強度越大，專利質押融資發(fā)展就越好。

質押貸款融資仍然具有起步時間晚、交易市場不成熟、交易機制不完善、質權流動性差、變現難等問題?；谝陨戏治?，為促進河南省各地市專利質押貸款融資的快速、均衡發(fā)展，本文得出以下啟示：

第一，專利質押的發(fā)展離不開政府的重視和大力支持，由于科技型中小企業(yè)和銀行之間存在著嚴重的信息非對稱以及企業(yè)缺乏足夠的實物資產作抵押，因此金融機構開展專利質押貸款的積極性不高，需要政府的介入和激勵政策。所以政府應繼續(xù)積極推進專利質押貸款融資的發(fā)展，提高專利質押效率，促進各地市專利質押的均衡發(fā)展;第二，其它地市應學習濮陽和鶴壁的經驗，宣傳引導、設立專項資金等方式，積極開展科技型中小企業(yè)專利質押融資工作，努力搭建專利融資服務平臺，進一步健全知識產權價值評估、質押登記和流轉機制，優(yōu)化流程，讓越來越多的科技型企業(yè)成為“知產”變“資產”的受益者;第三，加強知識產權的保護力度，逐步建立成熟和完善的技術交易市場，提高技術交易市場的流動性，有助于銀行開展專利質押貸款融資業(yè)務;第四，探索政府補償機制的創(chuàng)新，任何一種補償機制，都存在一個社會最優(yōu)的風險補償水平，使政府干預措施效果達到最佳;第五，探索專利質押貸款模式的創(chuàng)新，比如分期還款模式、可提前轉讓專利還款模式和企業(yè)聯(lián)盟等模式，哪些值得大力推廣應用在專利質押貸款中。

參考文獻：

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[8]張勇，董會停.專利權質押的有效性研究—基于省級面板數據分析[J].科技與經濟，2016（3）：39-43.

基金項目：河南省軟科學研究計劃項目（項目編號：202400410421）。

作者單位：鄭州航空工業(yè)管理學院