艾航宇

（云南大學(xué)滇池學(xué)院，云南 昆明 650228）

近年來，家庭金融投資理財在中國金融市場上扮演的角色日益重要，科學(xué)的家庭理財市場的發(fā)展能有效促進金融資產(chǎn)的流動，從而促進整個社會金融資源的良性循環(huán)。

一、家庭金融投資理財?shù)亩x與重要性

“理財”這一概念來源于古希臘語“Olkovoula”代表“家庭計劃、家庭管理”，同時西方“經(jīng)濟”（Economy）也起源于此。家庭金融投資理財?shù)闹甘羌彝ネㄟ^對家庭金融資源的有效管理，從而實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值、增值的過程。家庭資產(chǎn)分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)兩大類，其中金融資產(chǎn)指的是現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、基金、保險、外匯等；家庭非金融資產(chǎn)指的是房屋、汽車等。中國家庭投資結(jié)構(gòu)中住房平均占家庭總資產(chǎn)比重約3/4，住房雖然不屬于金融資產(chǎn)，但是對家庭金融投資理財影響深遠，因此也會加入探討。

（一）規(guī)避家庭經(jīng)濟風險

家庭金融投資理財最樸素的愿望是降低各類風險，2020 年家庭理財風險成為每個家庭必須面對的問題。合理的家庭投資理財能有效緩解通家庭經(jīng)濟風險帶來的影響，避免家庭資產(chǎn)的隱形貶值。并且，科學(xué)的家庭金融投資理財能有效規(guī)避意外造成的經(jīng)濟壓力。意外的出現(xiàn)往往伴隨著支出增加，收入急劇減少。前期科學(xué)的家庭金融資產(chǎn)投資能提高家庭面臨風險的耐受能力，保障家庭經(jīng)濟安全。

（二）促進消費

家庭資源得到合理配置的家庭會更愿意消費。當前中國經(jīng)濟的增值已經(jīng)由過去的依賴出口轉(zhuǎn)變?yōu)橐兄貒鴥?nèi)消費，國家統(tǒng)計局調(diào)查顯示，2019 年消費對我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻率為57.8%。金融資產(chǎn)投資表現(xiàn)優(yōu)秀的家庭會更愿意消費，因此促進我國居民家庭投資科學(xué)化能有效促進消費，從而保障社會經(jīng)濟順暢循環(huán)，良性發(fā)展。

二、家庭金融投資理財現(xiàn)狀

（一）住房投資比重大

我國家庭資產(chǎn)分布不平衡，住房投資比重大。研究顯示，2016 年中國家庭總資產(chǎn)配置中，房產(chǎn)占我國家庭總資產(chǎn)的77.7%，金融資產(chǎn)占比為11.8%。對比2017年國外一些家庭總資產(chǎn)（住宅34.6%，金融資產(chǎn)43.6%）的情況，我國家庭資產(chǎn)投資存在房地產(chǎn)投資占比過高，金融資產(chǎn)占比較低的問題。90 年代以來，房價的不斷上漲催生了消費者購買住房的熱情，對于中國家庭來說房子不僅是消費品也是投資品。然而選擇持有住房的家庭會降低其對風險資產(chǎn)如股票、債券的投資。

（二）家庭儲蓄率高

我國家庭金融投資中，儲蓄是大頭。數(shù)據(jù)顯示2015 年中國家庭金融資產(chǎn)中占比最高的銀行存款45.8%，80 年代以來我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額年年攀升，已由1978 年的210 億上升到2019 年的80 萬億，儲蓄余額占國民收入的比重也由78 年的5.8%飛速上漲到81%家庭的高儲蓄率與我國居民熱衷投資房地產(chǎn)分不開，學(xué)者研究顯示購置住房是中國居民家庭儲蓄率居高不下的一個重要原因。

（三）股票投資兩極分化嚴重

中國大眾家庭對股票投資的熱情不高，CIF 數(shù)據(jù)顯示中國家庭投資股票占比僅為7%，遠低于歐美國家平均10%以上的家庭股票投資率。同時中國家庭股票投資呈現(xiàn)明顯的兩極分化現(xiàn)象。大部分家庭不從事股票投資，而小比例從事股票投資的家庭投入大量資產(chǎn)于股票投資。2015 年76%中國家庭不投資股票，而11.8%從事股票投資的家庭在股市投資80%家庭資產(chǎn)。這樣兩極分化的局面導(dǎo)致我國家庭股票投資風險較高，究其原因在于中國家庭較少涉足于其他金融產(chǎn)品。由于其他金融市場進入門檻較高，和家庭投資者對投資渠道的了解有限。截止2015 年中國債券市場個人投資者僅占8%，基金市場個人投資者為20%，而股票市場個人投資者參與率卻高達57%。

三、結(jié)語

家庭金融投資理財是金融學(xué)的一個重要分支，當前我國家庭金融投資理財存在房地產(chǎn)投資占比高對金融投資影響深，高儲蓄率，股票投資兩極分化的情況。科學(xué)的家庭金融投資理財將促進我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，一方面國家應(yīng)該鼓勵引導(dǎo)大眾開展多元化投資，拓寬其他金融領(lǐng)域投資渠道，另一方面?zhèn)€人應(yīng)該樹立正確的金融投資價值觀，多學(xué)習(xí)金融方面相關(guān)知識，科學(xué)投資。